港股通业务培训2--港股交易规则介绍PPT课件.pptx

港股交易及结算规则介绍 港股通业务培训二 一 香港交易所概况 二 港股交易规则 三 港股结算规则 四 QA问答 香港交易及结算所有限公司通称香港交易所 简称港交所英文全称为HongKongExchangesandClearingLimited 英文简称HKEx股票代码HKEx 00388 一 香港交易所概况 简介 香港交易及结算所有限公司 简称港交所或香港交易所 旗下成员包括香港联合交易所有限公司 联交所 香港期货交易所有限公司 期交所 香港中央结算有限公司 结算公司 香港联合交易所期权结算所有限公司及香港期货结算有限公司 还包括2012年收购的全球最大的基础金属交易所 伦敦金属交易所 LME 一 香港交易所概况 比较 上交所与港交所组织形式对比 详细介绍参见学习材料 沪港市场运行机制差异比较 港股通账户 港股通 投资者需拥有沪市A股账户并办理指定交易 A B D三类账户 港股通 投资者客户资金账户同沪市A股三方存管资金账户 对有未完成交收港股的证券账户禁止投资者撤销A股账户指定交易 港股对应的账户资料等信息与沪市A股证券账户相同 但港股持仓与A股持仓相对独立 两套系统 二 港股交易规则 交易账户 二 港股交易规则 交易日及交易时间 基本原则 最小交集 初期 仅在沪港两地均为交易日且能够满足结算安排时开通 境内放假 香港放假的均不作为交易日和交收日 香港的半日市 半天交易 非交收日 港股通市场和香港保持一致 交易半天 但为非交收日 由于境内放假香港不放假 为避免境内放假期间造成资金交收违约 因此境内放假前两天不作为港股通交易日 二 港股交易规则 交易日及交易时间 上海市场 9 20 9 30不接受撤单申报 其他时间均可撤销 但已申报委托不可修改 必须先撤单再委托 香港市场 9 15 9 30不可修改 撤单 12 30 13 00只可撤销 不能修改 其他的时间既可以撤单 也可以修改数量和价格 但是港股通不可以修改委托 只能先撤单后委托 二 港股交易规则 交易日及交易时间 开市前时段 二 港股交易规则 港股通交易标的 股票总数截至2014年4月10日 市值截至2014年3月31日 日均成交额根据2014年首季的成交资料 如有沪股在沪港通推行时因被实施风险警示而不被纳入沪港通股票范围 该沪股日后如被摘除风险警示 而又合符上述选取资格 将会被纳入为沪港通股票 沪港通通股票名单 hk TuniS hk chi market sec tradinfra chinaconnect chinaconnect c htm 二 港股交易规则 委托类型 二 港股交易规则 委托价格 最小变动单位 参考价位表 股票每次跳动的幅度都是其价位的倍数 如汇丰控股的股价为86 15元 根据其价格范围 它每次跳动都将是0 05的倍数 填写买 卖入价格必须按照股票的价位来填写 如 股价为86 15元 每股的股票 其股价范围在20至100元内 该范围内的股票价位是0 05的倍数 在填写买入价格的时候 价格则必须是0 05的倍数 如86 00元 86 05元 86 10元 86 15元等 不允许填写如 86 123元 86 234元等非0 05倍数的数目 价位规则表以香港联交所为标准 二 港股交易规则 委托价格 有效申报价格 买卖盘价不得超过最新成交价9倍或以上 以防止键入错误小数位 除开市价的报价 买 卖 盘价一般不可低 高 于当时买 卖 盘价24个价位 港股存在价格申报限制 但不存在涨跌停板制度 二 港股交易规则 交易单位 相关链接 hk chi market sec tradinfo stockcode eisdeqty c htm 交易规则没有相关规定 由发行公司自行决定 每手股数不等 有500股 1000股等 交易数量上限 港市股票每个买卖盘上限为3000手 股票数量上限取决于各个股票每手股票数量 系统上限为999 999 999 二 港股交易规则 交易单位 零股 碎股 零股 碎股 数量不足一手的股票 两市碎股买卖存在差异 沪市交易规则 卖出股票 基金 权证时 余额不足100股 份 的部分 应当一次性申报卖出 沪市在撮合系统中允许零股卖出 港市交易规则 碎股买卖盘须以指定的操作程序输入自动对盘系统 交易系统有专页显示所有没完成的碎股买卖盘 二 港股交易规则 比较 二 港股交易规则 交易费用 港股通收费一览表 港股交易成本约为 0 11 佣金 二 港股交易规则 交易费用 证券组合费 以持有市值为计算基础 每个自然日收取 实行超额累退费率 日费率等于年费率除以365 三 港股结算规则 中国结算 上海 香港结算 内地券商 香港券商 证券T 2交收港币结算 证券T 2交收人民币结算 延迟交付情形 1 香港结算对中国结算证券交收延迟 中国结算对内不延迟 2 如因黑暴 风球或其他原因 香港结算对中国结算延迟交收 暂未确定 可能会延迟 三 港股结算规则 港股通登记由于交收期为T 2 港股余额分为可交易数量 Available 已完成交收数量 Balance 未完成交收数量 Pending 如有发生冻结情形 可交易数量中将扣减已冻结数量 公式如下 可交易数量 A 已完成交收数量 B 未完成交收数量 P 冻结数量 F 每个交易日日终 中国结算将可交易数量 A 发送给交易所和证券公司 以供其做下一交易日交易的前端控制 三 港股结算规则 举例 投资者T 1日港股H持仓为1000股 且当日无交易 事件1 T日 买入300股事件2 T 1日 卖出500股事件3 T日 为该股票分红的股权登记日 该投资者当日买入的300股是否享受权益 股票只有发生了实际的交收过户才会享受权益 三 港股结算规则 客户的可用资金如何控制 客户资金账户 暂定规则 当天A股卖出资金可用于港股买入 A股买入 当天港股卖出资金可用于港股买入 但不可用于A股买入 港股卖出资金交收成功后可用于A股买入 问答 QA问答 QA问答 Q 投资者要开通港股通业务需要新开账户么 A 未来投资者要开通港股通业务柜台操作流程会类似于开通新三板业务 系统会新增一个港股交易所 开通时将当前的上海A股证券账户登记在改交易所下 资金账户沿用当前的资金账户 不单独开立 实际操作以最终的系统为准 9 00 9 15 只可输入竞价盘及竞价限价盘 期间可予修改或取消 港股通投资者只可输入竞价限价盘 9 1