企业生命周期与现金流量.ppt

解读现金流量表 企业生命周期与现金流量 财贸管理分院万旭仙 2020 3 27 2 教学目标 1 会对现金流量表进行生命周期分析 2 学会与不同的报表使用者进行沟通与协调 3 学会与企业管理层间的沟通 并能及时提供其所需的相关信息 4 会通过现代媒体等手段收集企业报表分析所需资料 5 会运用数理统计等方法加工整理选取资料 6 具备一定的文字表达能力 能据分析结果撰写财务分析报告 2020 3 27 3 教材分析 教学重点解析企业生命周期各阶段的现金流量特点 根据各阶段的现金流量特点确定企业所处的生命周期阶段 教学难点解析企业生命周期各阶段的融资方式 企业生命周期各阶段的融资方式在现金流量表中的体现 2020 3 27 4 教学方法与手段 本课程采取讲授法 案例法 小组工作法 多媒体教学手段 以小组研讨等方法培养学生自主学习 分析和解决实际问题的能力 2020 3 27 5 案例引入 马琳是一家商业银行的信贷员 他正在对两家申请贷款的公司进行比较 这两家公司分别是莫利斯公司和奥尔克公司 他们的规模相似 由于三年内的现金流量总额几乎相同 因此就公司作为贷款申请人的吸引力而言 马琳倾向于对两家公司有相同的评价 2020 3 27 6 要求 1 你是否同意马琳的初步评价 即作为贷款申请人 这两家公司的实力大致相当 为什么 2 总的来说 企业在不同的发展阶段 其健康的现金流量具有什么特征 即经营活动现金流量 投资活动现金流量 筹资活动现金流量的正负一般可能存在什么规律 对于评价贷款申请人过程中现金流量表的使用 你将给马琳什么建议 2020 3 27 7 知识点回顾 企业生命周期分为哪几个阶段 2020 3 27 8 2020 3 27 9 2020 3 27 10 创业期现金净流量特点 经营活动现金净流量 投资活动现金净流量 筹资活动现金净流量 2020 3 27 11 成长期现金净流量特点 经营活动现金净流量 投资活动现金净流量 筹资活动现金净流量 2020 3 27 12 成熟期现金净流量特点 经营活动现金净流量 投资活动现金净流量 筹资活动现金净流量 2020 3 27 13 衰退期现金净流量特点 经营活动现金净流量 投资活动现金净流量 筹资活动现金净流量 2020 3 27 14 2020 3 27 15 团队讨论 1 企业生命周期个阶段的经营风险的大小情况 2 创业期和成长期筹资活动现金净流量均为正 但是两者的主要依赖的筹资方式是否相同 为什么 2020 3 27 16 创业融资案例 阿里巴巴 2020 3 27 17 创业融资案例 阿里巴巴 自我融资1999年 马云和他的创业团队集资50万元成立阿里巴巴 阿里巴巴成立初期 公司是小到不能再小 18个创业者往往是身兼数职 天使基金投资阿里巴巴有一定名气后很快也面临到资金的瓶颈 这时以高盛为主的一批投资银行为阿里巴巴注入了500万美元 使其有了新鲜的血液 风险投资1999年秋 日本软银总裁孙正义决定给阿里巴巴投资3000万美元 最终马云确定了2000万美元的软银投资 帮助其渡过寒冬 2020 3 27 18 实战演练 解读苏泊尔2013年度现金流量表 2020 3 27 19 2020 3 27 20 思考 企业生命各个阶段主要依赖的筹资方式在现金流量表中的体现 2020 3 27 21 苏泊尔2013年度筹资活动现金流量表单位 元 2020 3 27 22 案例回放 马琳是一家商业银行的信贷员 他正在对两家申请贷款的公司进行比较 这两家公司分别是莫利斯公司和奥尔克公司 他们的规模相似 由于三年内的现金流量总额几乎相同 因此就公司作为贷款申请人的吸引力而言 马琳倾向于对两家公司有相同的评价 2020 3 27 23 要求 1 你是否同意马琳的初步评价 即作为贷款申请人 这两家公司的实力大致相当 为什么 2 总的来说 企业在不同的发展阶段 其健康的现金流量具有什么特征 即经营活动现金净流量 投资活动现金净流量 筹资活动现金净流量的正负一般可能存在什么规律 对于评价贷款申请人过程中现金流量表的使用 你将给马琳什么建议 2020 3 27 24 参考答案 1 不同意 原因 莫利斯公司实力优于奥尔克公司 1 从现金流量表可以看出 莫利斯公司经营活动产生现金的能力优于奥克尔公司 38大于9 说明莫利斯公司造血能力更强 2 从发展能力来看 莫利斯公司属于成长型企业 投资活动现金净流量为负 表明该公司更注重未来的发展 潜力更大 2 如下表建议 贷款给莫利斯公司 及时回收尔克公司借款 2020 3 27 25 小结 企业生命周期分为创业期 成长