第八章-技术经济分析与概算PPT课件.ppt

第八章技术经济分析与概算 定义第一节 概述第二节 投资估算第三节 成本与利润第四节 经济效果评估 1 第一节技术经济分析概述 定义 对不同的技术方案的经济效果进行计算 分析 评价 并在多种方案的比较中选择最优方案 基本任务 通过分析比较 找出技术和经济之间的合理关系 技术经济效果最佳的技术方案 指标 经济效果 一项技术所取得的效果与所耗费的活动与物质之间的比例关系 需耗费最小 取得的效果最大 2 技术经济分析的一般过程 确定目标与功能提出备选方案方案评价选择最优方案 3 4 技术经济分析的步骤与方法 方案评价 投资的估算成本与利润的估算各种技术经济指标的计算 5 第二节投资估算 固定资产流动资金 6 一 固定资产 编制概算法 又称编著工程概算 准确常用 食品厂可分1 设备 主体设备 配件 水 电 汽 化验设备 运输设施等 安装费 15 左右 2 基建 厂房 配套用房 环保 公用工程等 3 其它费 技术或其它1 3甚至10 系数编制法 以工程项目设计方案中确定的设备价值为基数进行估算 7 单位产量投资指标法 据上级主管部门或统计部门提供的同类或条件相同的建设项目资料 以单位产品的投资与设计能力相乘 比率法 据已建成同类工程主要部分投资所占总投资的比率找出新建项目的主要投资 固定资产投资 设备总价值 设备率 如一厂设备占70 设备费需6300万元 则总投资为6300 0 7 9000万元 8 二 流动资金估算 周期计算法 按各种物资需要量和它的周转周期来计算 定额 平均每天需占用的流动资金定额 定额天数 周期数 分析计算法 因素计算法 定额 固定资产 销售收入 成本 比例 9 第三节成本与利润一 生产成本 又称年经营费用 可变成本 随产量的变化而亦化 原辅料 包装材料 损耗 水 电 汽固定成本 不随生产而变化 投资后一定存在 如折旧工资特殊 10 二 生产成本的组成 原材料辅助材料及包装水 电 汽折旧和维修其它 工资及福利 车间费用 销售费用 管理费用 流动资金利息等税收及费用 11 折旧和大修费用 折旧计入成本 可作为企业还本付息用年折旧额An B D G n其中 B 原值 D 残值 G 处理费用 n 年限折旧率 A B 其中A 折旧额 B 原值固定资产除土地外均需折旧 折旧率和年限由国家制定 汽车10年 设备10年 房屋20年大修费用 各种设备的维修费用 12 职工工资费用 工资的组成基本工资 奖金 社会保障 住房公积金等 13 其它费用 车间管理费企业管理费损失营销费用 广告 组织营销 回扣 等 14 产品成本表 例 15 1 1原料费用 16 1 2包装材料 17 1 3水电汽 18 1 4其它 19 三 利润估算 折旧 可作固定成本流动资金利息 可作可变成本 增值税 销售额 17 包装 水电汽 原料 17 利润 销售额 经营成本 税收 20 增值税实际计算 公式 增值税 卖价 买价 1 税率 税率意义 由于增值价的增值部分含税叫增值税例 买价110 卖价165 税率10 求增值税 增值税 165 110 1 10 10 5说明 原值价110税率10 应缴税额 110 1 10 10 10 增值价165 税率10 应缴税额 165 110 1 10 10 5 税收合计15 如果原值价165 税率10 应缴税额也 165 1 10 10 15所以只要卖价165 税率10 无论原值税还是增值税应缴税额都是15 只不过原值税一次收缴 增值税则多次收缴 21 第四节 经济效果的计算与评价 一 投资效果静态分析法 各种利润 税 率投资回收期 净态 动态二 投资效果动态分析法 净现值法现金流量贴现法 内部收益率 动态投资回收期三 盈亏平衡法四 敏感性分析五 相对比较法 22 一 静态 1 投资利润率定义 投产后一个项目正常年份所获得的利润总额与投资的比率公式 E R K 说明 R 年利润 年销售收入 总成本 税金 年营业外支出 K 总投资 固定资产 流动资金 建设期利息意义 必须大于银行利率 23 2 投资利税率 定义 投产后一个项目正常年份所获得的利税总额与投资的比率 又称投资效果系数公式 E P K 说明 P 年利税总额 年销售收入 总成本 增值税 年营业外支出 K 总投资 固定资产 流动资金 建设期利息意义 必须大于银行利率 24 3 成本利润率 定义 纯利润与生产成本之间的比例关系公式 Rc m C说明 Rc 成本利润率m 投产后获得的纯利润C 生产成本意义 利润与成本呈反比成本低好 25 4 资金利润率 定义 纯利润与生产占用总资金的比例关系公式 Rk m Kf KC说明 参考 26 5 投资回收期 定义 又称投资返本期或投资偿还期 指项目的净收益抵偿投资所需要的时间 总投资回收期 总投资 利润固定资产投资回收期 固定资产投资 利润达产利润计算累计利润计算 投资期计入或不计入 投资时间重心 逐年利润贴现计算 动态投资回收期 27 二 动态投资效果分析法 问题 资金静态没有考虑折现问题 同一支出 早支出比晚支出所负担的占用资金产生效益的损失费用大 同一收入 早收入要比晚收入所发生的作用大 计算指标 现金流量 净现值 现值率 28 一 货币的时间价值 货币的时间价值指由于时间变化而引起货币资金所代表的价值量的变化 也即目前一单位货币资金所代表的价值量大于若干时间后同一单位货币资金所代表的价值量 1 货币时间价值三要素现值 指未来一定数额的货币的现在价值 终值 指现在一定数额的货币的将来价值 在货币时间价值的换算中 利息 现值与终值之间的差额 即现值 利息 终值或终值 利息 现值由此可见货币时间价值的计算实际上是对利息的计算 现值 利息及终值构成了货币时间价值的三个要素 29 2 利息的计算 利息是指因存款或放款而得到的本金以外的钱 利率是利息与本金的比率 一般用百分率或千分率表示 1 单利 只按照本金计算利息 上期利息不计入本金 即 单利息 本金 利率 时间 2 复利 指将本金每期所得利息在期末加入本金 并在以后各期内计算利息 逐期滚动计算到规定的期末 按照复利计算得到的本金与利息的总值为复利终值 复利终值的计算可以用公式表示为 F P 1 i n式中F 表示第n年的复利终值 P 表示本金 现值 1 i n 称为复利因数 i 利率 n 年限 30 二 现值计算 现值公式P Fx1 1 i n 其中 F本和利 P本金 i利率 折现率 n计算期限折现系数 将1 1 i n称为折现系数或折现因素 为一个货币复利率的倒数 即一个货币单位在不同时间内的现值 设1元钱 在年息10 5年后的本和利 1 61元同样的折现率 10 折现 5年后的现值 1X1 1 61 0 621元现值计算 现金流量x折现系数折现 未来金额折成现在的价值 折现率discountrate 以资金本金的百分数计的资金每年的盈利能力 也指 年后到期的资金折算为现值时所损失的数值 以百分数计 31 现值计算 1 传统方法 现值 现金流量x折现系数2 Excel PV 10 1 B15 32 现金流量与净现值 现金流量 企业实际发生的现金流出与流入所组成的资金流动净现金流量 项目寿命期内现金流入与流出的差额总值净现值 指技术方案在寿命期 包括建设期和投产期 内各年的净现金流量值折现之和 又称累计净现值 详见现金流量表 33 三 现金流量表 34 四 各种主要指标 1 净现值与净现值率的意义正值 可取 因为在设定的投资收益率下有钱可赚 负值 不可取零值 投资正好符合设定的投资收益率 可取或不可取 由项目的性质而定 35 净现值率 净现值的问题 可见是否能盈利 但反应不出确切盈利率定义 净现值与投资现值的百分比 计算 净现值率 总净现值 投资现值 意义 考虑了折现因素 说明了投资能大于或小于实际设定的投资收益率缺点 预定的标准投资收益难于确定 36 2 动态投资回收期 采用净现值来计算的回收期 37 3 内部收益率 IRR 定义 又称内部报酬率 项目寿命期内资金流入的现值总额等于资金流出的现值总额 而净现值等于零时的贴现率计算 传统法 取一个估计高的折现率 计算寿命期内的净现值 低的重复 直到零 Excel IRR B15 K15 B15第一年现净现金流量 K15最后一年的净现金流量 38 三 盈亏平衡分析 产量平衡点 总固定成本 销售收入 总可变成本 年销售税金 100 价格平衡点 产品单位成本 销售单价 单位税金 100 39 盈亏平衡图 产量 万吨 件 固定成本 万元 总成本 万元 销售收入 万元 平衡点 盈利区 亏损区 收入或成本 40 假设条件 正常年度的数据 产量等于销售量不同产品产量的固定成本相等单位变动成本与产品产量成正比变化产品的单位销价 在生产各时期和各种生产能力时水平相同 41 计算法表示平衡点 价格盈亏平衡点 产品总成本 销售总收入 税金 产量盈亏平衡点 总固定成本 销售收入 总可变成本 年销售税金 说明 数值上两者不一定相等 42 结论 1 平衡点高 企业容易受生产或销售水平的变化影响 对企业不利 2 单位产品销售价格与变动成本的差大 盈亏平衡点越低 故提高销售价格或降低单位变动成本 可以获得更高利润 3固定成本越高 盈亏平衡点亦提高 故降低固定成本 可以更大获利 43 四 敏感性分析 风险分析 方法 1 找敏感性因素 原材料 包装材料 能源价格上升 销售价格下降 生产能力或利用率下降 总投资不足 投资增加 建设期或投产期延长等2 计算净现值 内部收益率 动态投资回收期 44 45 第五节相对经济效益评价指标与方法 费用现值费用年值加投资回收期 46 费用现值计算法 参考 定义 将不同方案计算期内的年成本按基准收益率换算为基准年的现值加工总投资的现值意义 将 二元值 变成 一元值 费用现值越小越好 计算 c 总折算费用 总投资 年成本 c 基准收益率 47 费用年值计算法 参考 P170 定义 将投资和经营成本折算成同一可比的费用 年成本与按基准收益率换算的年投资费用总额结论 费用现值