米什金货币金融学(商学院版)第10章课件PPT课件.ppt

Chapter10 BankingIndustry StructureandCompetition 10 1 10 2 10 1HistoricalDevelopmentoftheBankingIndustry Outcome MultipleRegulatoryAgencies1 FederalReserve2 FDIC3 OfficeoftheComptrolleroftheCurrency4 StateBankingAuthorities 10 3 PrimarySupervisoryResponsibilityofBankRegulatoryAgencies OfficeoftheComptrolleroftheCurrency nationalbanksFederalReserveandstatebankingauthorities statebanksthataremembersoftheFederalReserveSystem Fedalsoregulatesbankholdingcompanies FDIC insuredstatebanksthatarenotFedmembers Statebankingauthorities statebankswithoutFDICinsurance 10 4 旧中国商业银行的出现与发展 1845年 丽如银行 中国第一家新式银行 英国人开办1897年 通商银行 中国第一家自办银行 1904年 户部银行 官商合办 1908年改为大清银行 1912年改为中国银行 10 5 10 2FinancialInnovation Achangeinthefinancialenvironmentwillstimulateasearchforinnovationsthatarelikelytobeprofitable 10 2 1ResponsetoChangesinDemandMajorchangeishugeincreaseininterest rateriskstartingin1960sAdjustable ratemortgageFlexibleinterestrateskeepprofitshighwhenratesriseLowerinitialinterestratesmakethemattractivetohomebuyersSince1975 2 FinancialDerivativesSince1975 10 6 10 2 2ResponsetoChangeinSupply Majorchangeisimprovementincomputertechnology1 Increasesabilitytocollectinformation2 LowerstransactioncostsExamples 1 Bankcreditanddebitcards2 Electronicbankingfacilities ATM homebanking virtualbank 10 7 3 Junkbonds4 CommercialpapermarketSecuritizationTheprocessoftransformingotherwiseilliquidfinancialassetsintomarketablecapitalmarketsecurities 10 8 10 2 3AvoidanceofExistingRegulations RegulationsBehindFinancialInnovation1 ReserverequirementsTaxondeposits i r2 Deposit rateceilings RegQ Asi loopholeminetoescapereserverequirementtaxanddeposit rateceilings 10 9 Examples1 Moneymarketmutualfunds2 SweepaccountsAnybalancesaboveacertainamountinacorporation scheckingaccountattheendofabusinessdayare sweptout oftheaccountandinvestedinovernightsecurities 10 10 TheDeclineinBanksasaSourceofFinance 10 11 10 2 4DeclineinTraditionalBanking Asasourceoffundsforborrowers marketsharehasfallenCommercialbanks shareoftotalfinancialintermediaryassetshasfallenNodeclineinoverallprofitabilityIncreaseinincomefromoff balance sheetactivities 10 12 DeclineinTraditionalBanking 1 Declineincostadvantagesinacquiringfunds liabilities RisinginflationledtoriseininterestratesanddisintermediationLow costsourceoffunds checkabledeposits declinedinimportance2 Declineinincomeadvantagesonusesoffunds assets Informationtechnologyhasdecreasedneedforbankstofinanceshort termcreditneedsortoissueloansInformationtechnologyhasloweredtransactioncostsforotherfinancialinstitutions increasingcompetition 10 13 3 Banks Response 1 Expandintonewandriskierareasoflendinge g Commercialrealestateloans2 Pursueoff balance sheetactivities 10 14 10 3StructureoftheCommercialBankingIndustry 10 15 TenLargestU S Banks 10 16 中国的银行业体系 1 政策性银行在从事业务活动中 均贯彻不与商业性金融机构竞争 自主经营与保本微利的基本原则 共有三家 国家开发银行 中国进出口银行 中国农业发展银行2大型商业银行 是从计划体制下的统一的只有一家国有银行的体系演化而来的 共有五家 均已上市 中国工商银行 中国农业银行 中国银行 中国建设银行 交通银行3 股份制商业银行1986年开始 陆续建立 包括光大 招商 平安 原 深发展 广发 浦发 兴业 中信 民生 华夏 恒丰 浙商 渤海 其中有的已经上市 10 17 4 城市商业银行 被称为中国银行业的 第三梯队 截止2012年我国共有144家城市商业银行 我国的城市商业银行来源于原城市信用社的股份制改造 是在原城市信用合作社的基础上 由地方政府 城市企业和居民投资入股组建的地方性股份制商业银行 5 农村商业银行 起源于农村信用合作社 普遍建立于50年代 是农村集体金融组织 但后来丧失了原有的合作性质 04 06年的改革后 共有19348家 总资产占比7 9 2012年 经过改组 农村商业银行337家 农村合作银行147家 农村信用社1927家 6 外资银行截至2012年底 49个国家和地区的银行在华设立42家外资法人机构 96家外国银行分行和197家代表处 10 18 2011年商业银行新增资产的机构分布图 国有商业银行 47 31 城市商业银行 14 97 农村商业银行 10 43 外资银行 2 89 股份制商业银行 24 40 10 19 10 4SeparationofBankingandOtherFinancialServiceIndustries Galss Steagallprohibitedcommercialbanksfromunderwritingcorporatesecuritiesorfromengaginginbrokerageactivities ItalsopreventedbanksfromengagingininsuranceandrealestateactivitiesErosionofGlass Steagall Fed OCC FDIC allowbankstoengageinunderwritingactivities 10 20 Gramm Leach BlileyFinancialModernizationServicesActof1999 RepealofGlass Steagall1 Allowssecuritiesfirmsandinsurancecompaniestopurchasebanks2 Banksallowedtounderwriteinsuranceandengageinrealestateactivities3 OCCregulatesbanksubsidiariesengagedinsecuritiesunderwriting4 Fedoverseebankholdingcompaniesunderwhichallrealestate insuranceandlargesecuritiesoperationsarehousedImplications Bankinginstitutionsbecomelargerandmorecomplex 10 21 SeparationinOtherCountriesUniversalbanking Germany NetherlandandSwitzerland Banksprovideafullrangeofbanking securities realestateandinsuranceservicesandareallowedtoownsizableequitysharesincommercialfirms British styleuniversalbankingUK Canada AustraliaandnowtheUS DiffersfromtheGerman styleintheeways Separatelegalsubsidiariesaremorecommon BankequityholdingsofcommercialfirmsarelesscommonCombinationsofbankingandinsurancefirmsarelesscommon 3 U S Jap