三一重工财务分析报表ppt课件.ppt

三一重工财务分析 2 目录 公司概述2012年基本财务状况偿债能力分析盈利能力分析杜邦分析图小结 3 公司概况 三一是全球工程机械制造商50强 全球最大的混凝土机械制造商 中国企业500强 工程机械行业综合效益和竞争力最强企业 福布斯 中国顶尖企业 中国最具成长力自主品牌 中国最具竞争力品牌 中国工程机械行业标志性品牌 亚洲品牌500强 三一集团有限公司始创于1989年创建于湖南娄底 二十年来 三一集团秉持 创建一流企业 造就一流人才 做出一流三一重工贡献 的企业宗旨 打造了业内知名的 三一 品牌 2012年实现销售额468亿元 市值700余亿元 梁稳根为三一集团总裁 2011年以500亿元的身家成为中国首富 4 股本结构 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 2012年12月31日 2012年基本财务状况 5 偿债能力是指企业偿还到期债务 包括本息 的能力 是反映企业财务状况好坏的标志 有助于考察企业持续经营的能力 企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两方面 偿债能力分析 7 一 短期偿债能力分析对于企业的短期偿债能力的分析主要基于以下两个指标 流动比率 速动比率 三一重工2010年到2012年短期偿债能力分析如下表 偿债能力分析 偿债能力分析 流动比率是一个短期流动性的度量指标 对于企业 一个高地流动比率意味着流动性 但同时也意味着现金和其他短期资产未得到充分利用 至少来说 投资者期望看到一个大于1的流动比率 8 偿债能力分析 9 流动资产中的存货可能由于积压过久等原因无法变现或者变现价值远低于账面价值 因此 仅以流动资产中变现能力最强的部分与流动负债的比值计算速动比率 速动比率越高 表明企业未来的偿债能力越有保证 但是速动比率过高 说明企业拥有过多的货币性资产从而可能影响资金的获利能力 二 长期偿债能力分析长期偿债能力是指企业对债务的承担能力和对偿还债务的保障能力 长期偿债能力的强弱是反映企业财务安全和稳定程度的重要标志 三一重工2010年到2012年长期偿债能力分析如下表 偿债能力分析 资产负债率是企业负债总额对资产总额的比率 这是衡量企业长期偿债能力的重要指标 其比率越小 说明企业可自主支配的资金越多 债权保障程度也就越高 反之 企业资金实力弱 债权保障程度低 资产负债率是一个典型的杠杆比率 并不是越低越好 只有适度举债才能给企业带来利润或每股盈余的提高 一股而言 负债比率越小 则所有者权益比率越大 反之亦然 偿债能力分析 偿债能力分析 产权比率是负债总额与所有者权益总额之比 它表明由债权人所提供的资本与所有者所提供的资本的相对关系 比率越小 总资产中股东权益占的比重越大 偿债保证程度超强 比率越大 企业负债严重 如果遇到企业经济效益不好 就难以保证债务的及时偿还 因此 负债与所有者权益比率是衡量企业长期偿债能力的一个重要指标 盈利能力分析 盈利能力就是公司赚取利润的能力 反映公司盈利能力的指标很多 通常使用的主要有利润率 资产收益率 股东权益收益率等 三一重工2010年到2012年盈利能力分析如下表 盈利能力分析 利润率是指净利润与销售收入之间的比率 该指标值是正指标值 指标数值越高越好 是衡量一个企业经营效益的主要指标 盈利能力分析 资产收益率 净利润 总资产 是用来衡量每一单位资产产生额利润的指标 直接反映了公司资本的增值能力 盈利能力分析 股东权益收益率 净利润 总权益 是衡量股东当年获利的指标 指标越高 对股东和潜在的投资者的吸引力越大 也就越有利于建立良好的公司信誉 由于投资者对公司的信任 会使公司股票供不应求 从而使公司股票市价上升 公司股票的市价越高 对公司吸引投资 再融资越有利 盈利能力分析 综上三个指标 均可表明公司的整体盈利能力较好 体现出公司的经营管理能力是不错的 但随着行业环境的变化 盈利能力在2012年降低 杜邦分析图 小结 通过对这几年公司会计报表的分析 三一重工集团有限公司的经营状况比较稳定 盈利能力增长趋势 但资金管理有所欠缺 偿债能力有所下降 通过以上的分析 要改善三一重工集团有限公司的经营业绩应从以下几方面入手 一是提高公司财务成本管理水平 合理利用财务杠杆的作用来降低公司的资金成本 有效地控制成本以及提高资金的周转率 完善公司的资本结构 二是提高盈利水平 严控生产成本