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第9章 国际业务管理 学习目标 商业银行的国际业务源于国际贸易的发生和发展 国际结算和贸易融资是商业银行传统的国际业务 随着金融市场逐步完善并趋于一体化 以及先进技术被广泛应用商业银行国际业务的发展空间得以拓展银行业务国际化也成为各商业银行寻求自身发展的手段 通过本章学习要求掌握国际结算业务方式 贸易融资业务的类型及策略 国际信贷业务管理 外汇业务及风险管理 9 1国际结算业务管理 在银行业务国际化发展中 国际间进行贸易和非贸易往来而发生的债权债务 要用货币收付 一定形式和条件下结算 就产生了国际结算方式 国际结算方式是从简单的现金结算方式 发展到比较完善的银行信用证方式 货币的收付形成资金的流动 而资金的流动又须通过各种结算工具的传送来实现 目前 西方商业银行的国际结算业务 主要是通过汇款 托收和信用证三种方式完成 9 1 1汇款结算方式 汇款结算方式是付款人把应付的款项交给自己的往来银行 请求银行代自己把款项交付给收款人的一种结算方式 因汇款过程使用的工具不同 汇款又分为电汇 信汇和票汇三种 电汇以电报作为结算工具 信汇以信汇委托书作为结算工具 票汇以银行汇票作为结算工具 1 电汇 TelegraphicTransfer T T 电汇是汇出行应汇款人申请用加押电报或电传通知汇入行向收款人解付一定金额的汇款方式 基本做法是 由汇款人填写电汇申请书 向汇出行交付电汇款项和电汇手续 取得回执 汇出行按汇款金额以电报或电传方式通知汇入行 为防止意外和便于汇入行辨别真伪 汇出行所拍电报 电传均有密押 Testkey 汇入行收到电报或电传后 经核对密押相符 随即用电汇通知书通知收款人取款 收款人取款时填写收款收据并签章交汇入行 汇入行凭以解付汇款 并将付讫借记通知寄汇出行 2 信汇 MailTransfer M T 信汇是汇出行应汇款人申请 邮寄信汇委托书 M TAdvice 或支付委托书 PaymentOrder 授权汇入行向收款人解付一定金额汇款的汇款方式 汇款人用信汇方式汇款 操作方法与电汇基本相同 区别在汇出行是通过邮寄信汇委托书的方式汇款 速度较慢 但汇费较便宜 3 票汇 DemandDraft D D 票汇是汇出行应汇款人申请 开立以其分行或代理行为解付行的银行即期汇票 支付一定金额给收款人的一种汇款方式 票汇的基本做法是 由汇款人填写票汇申请书并向汇出行交款付费 取得银行即期汇票 汇款人将汇票自行寄送收款人 收款人收到汇票后 向汇入行提示汇票要求付款 付款后 汇入行将付讫借记通知寄汇出行 在国际结算中 汇款结算方式主要用于资本借贷 赠与 进出口贸易从属费用的支付和个人款项的汇出 汇入 如出口贸易的预付货款 先出后结和寄售 多采用汇入汇款方式 而进口贸易的进口订金 进口货款 进口货款尾差以及出口贸易履约保证金 多采用汇出汇款方式 9 1 2托收结算方式 托收 collection 是债权人为向债务人收取款项而向其开发汇票 委托银行代收的一种结算方式 一笔托收结算业务通常有四个当事人 即委托人 托收银行 代收银行和付款人 托收结算的种类主要有两种 即光票托收和跟单托收 1 光票托收 CleanCollection 所谓光票托收指委托人开立的汇票不附带任何货运单据的托收 光票托收国没有切实可靠的单据做作保证 直至目前在进口贸易中仍未能被广泛使用 而主要用于收取非贸易项下的各种款项和出口货款及其从属费用 2 跟单托收 DocumentaryCollection 跟单托收是出口商将汇票连同货运单据提交本国往来行 委托其向国外进口商收取货款的一种托收方式 按照付款条件的不同 跟单托收又分为付款交单和承兑交单 付款交单 DocumentsagainstPayment D P 是代收行必须在进口商付清货款后 才将货运单据交给进口商 承兑交单 DocumentsagainstAcceptance D A 是代收行在进口商承兑汇票之后 将货运单据交给进口商 进口商待汇票到期再付清货款 9 1 3信用证结算方式 所谓信用证是开证银行根据申请人的要求和指示 向受益人开立的载有一定金额 在一定的期限内凭规定的单据在指定的地点付款的书面保证文件 信用证结算方式是指进出口双方签订买卖合同后 进口商主动请求进口地银行向出口商开立信用证 对自己付款责任做出保证 当出口商按照信用证的条款履行了自己的责任后 进口商将货款通过银行交付给出口商 1 商业信用证的分类信用证的种类很多 其中多数在贸易中使用 根据其性质 期限 流通方式等特点 可分为以下几种 1 跟单信用证和光票信用证跟单信用证 DocumentaryCredit 开证行凭跟单汇票或单纯凭单据付款的信用证 单据是指代表货物或证明货物已交运的单据 包括提单 铁路运单 航空运单 邮包收据等 国际贸易所使用的绝大部分信用证是跟单信用证 光票信用证 CleanCredit 开证行仅凭不附单据的汇票付款的信用证 或汇票仅附有非货运单据 如发票 垫款清单的信用证 贸易结算中的预支信用证和非贸易结算中的旅行信用证都是光票信用证 2 不可撤销信用证和可撤销信用证不可撤销信用证 IrrevocableLetterofCredit 是指信用证一经开出 在其有效期内 未经受益人及各有关当事人的同意 开证行不得片面修改和撤销的信用证 只要受益人提交了符合信用证规定的单据 开证行就必须履行付款义务 这种信用证对受益人较有保证 可撤销信用证 RevocableLetterofCredit 指开证行对所开信用证不必征得受益人或有关当事人同意有权随时撤销和修改的信用证 可撤销信用证一般以 可撤销 字样注在信用证上以资识别 由于对出口商极为不利 故出口商一般不接受这种信用证 3 保兑信用证和不保兑信用证保兑信用证 ConfirmedLetterofCredit 是指开证行开出信用证后请另一银行保证对符合信用证条款规定的单据履行付款义务的信用证 对信用证加具保兑的银行叫做保兑行 ConfirmingBank 保兑行通常是通知行 也有可能是出口地的其它银行或第三国银行 不保兑信用证 UnconfirmedLetterofCredit 指开证行开出的信用证没有经过另一家保兑银行保兑 当开证行资信好和成交金额不大时 一般都使用这种不保兑的信用证 4 即期信用证和远期信用证即期信用证 SightCredit 开证行或付款行收到符合信用证条款的跟单汇票或装运单据后 立即履行付款义务的信用证 这种信用证能使出口商收汇迅速安全 有利于资金周转 因而在国际贸易结算中被广泛使用 有时候为逃避印花税而开的信用证规定无须开立汇票 只凭单据付款 也是即期付款信用证 远期信用证 UsanceLetterofCredit 是开证行或付款行收到符合信用证的单据 不立即付款 而是等到汇票到期时才履行付款义务 可分为以下几种 银行承兑远期信用证 Banker sAcceptanceCredit 是以开证银行或其指定的银行在收到符合信用证条款的单据与远期汇票后予以承兑 于汇票到期时再行付款的信用证 延期付款信用证 DeferredPaymentCredit 是开证行在信用证上规定货物装船后若干天付款 通常以提单日期作为装船日期 或开证行收单后若干天付款的信用证 假远期信用证 UsanceCreditPayableatSight 又称远期汇票即期付款的信用证 出口商按信用证规定开立远期汇票 由付款行负责贴现 并规定一切利息和费用由进口商负担 5 可转让信用证与不可转让信用证可转让信用证 TransferableCredit 指规定信用证的第一受益人 FirstBeneficiary 可以把信用证的全部或一部分使用权转让给第二受益人 SecondBeneficiary 的信用证 不可转让信用证 Non transferableCredit 指受益人不能将信用证的权利转让给他人的信用证 凡信用证中未注明 可转让 者 就是不可转让信用证 6 循环信用证循环信用证 RevolvingCredit 指信用证的全部或部分金额在被使用之后能够重新恢复至原金额而再被利用 直至达到规定次数或规定的总金额为止 与一般信用证的区别在于 一般信用证在使用后即告无效 而循环信用证则可多次循环使用 因此 这种信用证适用于大额的 长期合同下的分批交货 它通常可按时间循环和按金额循环 循环信用证的优点在于 进口方可以不必多次开证 从而节省开证费用 同时也可以简化出口方的审证 改证等手续 有利于合同的履行 7 对开信用证对开信用证 ReciprocalCredit 是两张信用证的开证申请人互以对方为受益人而开立的信用证 第一张信用证的受益人就是第二张信用证的开证申请人 反之 第一张信用证的开证申请人就是回头证的受益人 两张信用证的通知行往往就是回头证的开证行 两张信用证的金额相等或大体相等 两证可同时互开 也可先后开立 这种信用证一般用于来料加工 补偿贸易和易货贸易 8 背对背信用证背对背信用证 BacktoBackCredit 又称转开信用证 指受益人以自己为申请人 要求原证的通知行或其它银行以原证为基础 另开一张内容相似的以实际供货人为受益人的新信用证 对背信用证的开立通常是中间商转售他人货物 从中图利 或两国不能直接办理进出口贸易时通过第三者以此种方法来沟通贸易 9 预支信用证预支信用证 AnticipatoryL C 是开证行授权代付行 通常是通知行 向受益人预付信用证金额的全部或一部分 由开证行保证偿还并负担利息的信用证 10 备用信用证备用信用证 StandbyletterofCredit 又称商业票据信用证 CommercialPaperletterofCredit 担保信用证或保证信用证 GuaranteeletterofCredit 是指开证行根据开证申请人的请求对受益人开立的承诺承担某项义务的凭证 2 商业信用证的交易程序1 开证人申请开立信用证 2 开证行开立信用证 3 通知行通知信用证 4 审查与修改信用证 5 交单议付 6 开证行付款赎单 3 当事人及其责任与权利信用证结算方式基本上有4位当事人 即开证申请人 开证行 通知行和受益人 此外 还有其它关系人 如保兑行 议付行 承兑行 付款行 偿付行 现将其责任与权利分述如下 1 开证申请人 Applicant 信用证的开证申请人是指向银行申请开立信用证的人 也即货物销售合同的买方 因此他受两个合同的约束 一个是买卖合同 另一个是与开证行签订的业务代理合同 即开证申请书 申请人一般应支付信用证业务活动中的费用 并从银行取得提取货物的全部单据 信用证开立后 买方有凭单付款的义务和验单退单的权利 在开证行履行付款责任后 申请人应及时将货款偿还开证行 并赎取单据 对不符合信用证条款的单据也有权拒绝赎取 信用证到期后 应收回押金 2 开证行 IssuingBankorOpeningBank 开证行指接受开证申请人的委托 开立信用证的银行 它承担保证付款的责任 开证行受到三个方面的约束 一是与申请人的代理合同 另一个是对受益人的付款承诺 第三个是与通知行或议付行或保兑行的代理关系 概括起来其义务有 第一 根据开证申请人的指示正确及时的开证 第二 第一性的付款责任 开证行付款后 不能因进口商拒绝赎单或无力付款而向出口商 议付行 付款行 偿付行追索票款或要求退款 第三 取得质押的权利 这种质押品可以是物品 可以是押金 可以是质押书或开证赔偿保证书 Indemnity 第四 付款或拒付处理 开证行审单发现不符时 可以拒绝付款 3 保兑行 ConfirmingBank 和代开行有时开证行为了使自己的信用证有较好的接受性 就要求另外一家银行 一般是出口地信誉良好的银行 通常就是通知行 加保兑 如果这家银行接受邀请 在信用证上加注保证条款 或者在信用证上加保兑注记 那么它就成为保兑行 由于保兑是一种不可撤销的确定承诺 DefiniteUndertaking 它对信用证独立负责 承担必须付款或议付的责任 汇票 单据一经保兑行付款或议付 即使开证行倒闭或无理拒付 保兑行均无权向出口商追索票款 代开行对代开的信用证 和对它本身开出的信用证一样 有必须付款的责任 付款之后 也没有追索权 出口商不能直接对委托开证行行使权力 4 受益人 Beneficiary 信用证规定的有权出具汇票向开证行或其指定的付款银行索取货款的出口人 他受买卖合同和信用证的约束 在买卖合同下的责任是 按合同发货和提交符合合同要求的并与货物相符的单据 即做到 货约一致与单货一致 作为信用证的权利拥有者 可凭与信用证规定相符的单据向开证行支取货款 其它权力包括 1 要求修改信用证的权利 2 开证行无力支付时可向进口商要求付款 5 通知行接受开证行委托 将信用证转交出口商的银行 约束通知行行为的是与开证行之间的代理合同 因此通知行的义务是处理好开证行的委托 使业务顺利进行 通知行的责任 1 信用证可经另一家银行 通知行 通知受益人 而通知行毋须承担责任 2 如通知行无法确定该证的表面真实性 它必须不迟延地通知开证行 说明它无法确定该证的真实性 如通知行决定将该信用证通知受益人 则它必须告知受益人它无法确认该信用证的真实性 6 议付行买入信用证项下票据及单据的银行即为议付行 议付行决定议付单据时 应当严格按照信用证规定审核单据 并有权向受益人要求提交 质押书 LetterofHypothecation 或 总质押书 GeneralLetterofHypothecation 议付行本身并未就信用证做出任何承诺 因此它也可以拒绝议付有关票据与单据 议付后 若开证行拒绝付款 议付行有权向受益人追回已垫付的款项 即议付行的垫款是有追索权的 7 付款行被开证行指定在信用证项下付款或充当汇票付款人的银行即为付款行 当信用证以进口地货币开出时 开证行一经付款给议付行 就无权追索 信用证若以出口地货币开出 付款行就是议付行 议付行审单无误后付款给出口商 一经付款 即无权向出口商追索 信用证以第三国货币开出时 付款行是第三国银行 不凭单据而凭汇票和索汇证明信 履行汇票付款人的责任 一经付款 即不得追索 一般来说 如信用证未指定付款行 开证行即为付款行 8 偿付行在信用证中指定的代开证行向议付行 或付款行清偿垫款的银行就是偿付行 偿付行与开证行及受益人无任何权利义务关系 信用证指定偿付行时 开证行开出信用证后应立即向偿付行发出偿付授权书 通知授权付款的金额 由于偿付行向出口地银行付款并不审单 因此开证行收到单据发现单证不符就可以要求出口地银行退款 按惯例 偿付行只管偿付 退款与它无关 PCU500 对银行之间的偿付在第19条做了如下规定 1 如果开证行欲使付款行 承兑行或议付行应得的索偿款项由这些银行 索偿行 向其它银行 偿付行 索取 开证行应及时向偿付行发出履行偿付的适当指示或授权 2 开证行不应要求索偿行向偿付行提供单据与信用证条款相符的证明 3 如果索偿行未收到偿付行的偿付 开证行不能免除其本身偿付的责任 4 如果偿付行未能在第一次要求时偿付 或未能按信用证规定 或双方同意的方式履行偿付 则开证行应负责承担索偿行的利息损失 5 偿付行的费用应由开证行承担 然而 如果此项费用由他方承担 开证方有责任在原信用证中和偿付授权书中注明 如偿付行的费用系由其他方承担 该费用应在支付信用证项下款项时向索偿行收取 如信用证项下款项未被支取 开证行仍有义务承担偿付行的费用 9 1 5国际结算中的单据 国际贸易结算中的单据种类很多 按其作用的不同可以将其分成两大类 一类是基本单据 BasicDocuments 即出口方必须向进口方提供的单据 另一类是附属单据 AdditionalDocuments 即进口方根据当时的规定及货物性质的不同工或其它需要 而要求出口方特别提供的单据 1 基本单据1 商业发票 CommercialInvoice 商业发票简称发票 是出口方向进口方开立的售货证明 是贸易结算中不可缺少的单据 2 运输单据 TransportDocuments 常用的运输的单据有 1 提单 BillofLoading 2 铁路运单 Railwaybillofloading 3 航运单据 AirwayBill 3 保险单据 InsuranceDocument 指货主为减少或转嫁因国际运输中各种事故所造成的风险损失而向保险公司投保所取得的一种保险单据 2 附属单据附属单据是指进口方为符合进口地政府法令的规定和其它需要出口方提供的特殊单据 包括有国家所需要的单据和附属于商业发票的单据两种 1 特定国家所需要的单据 特定国家所需要的单据有 1 领事发票 2 海关发票2 附属于商业发票的单据 附属于商业发票的单据有 1 装箱单和重量单 2 公证报告 3 产地证 4 厂商发票 9 2国际贸易融资业务的经营管理 贸易融资指直接与进出口业务有关的资金融通 又称进出口融资 贸易融资可分为企业间的商业性资金融通和银行对进出口商提供的贸易信用 我们这里所要研究的是后者 贸易融资是商业银行国际信贷业务活动的重要内容 是商业银行国际业务中的资产业务 它不仅为国际贸易活动提供资金上的融通 从而促进国际贸易的发展 同时 也为商业银行自身扩展了业务范围和服务对象 增强了自已的竞争能力 有利于商业银行获得更大的收益 成为商业银行利润收入的重要途径 9 2 1银行国际贸易融资业务的类型 商业银行贸易融资按不同性质可化分为许多种类 按融资期限的长短划分 1年以下的称为短期贸易融资 1年以上7年以下称之为中期贸易融资 7年以上称为长期贸易融资 按贸易融资的时间划分 可分为出口前融资和装船后融资 按融资币别划分可分为本币贸易融资和外币贸易融资等 1 短期国际贸易融资短期国际贸易融资是由商业银行提供的期限在一年以内的贸易融资 具体可分为下列几种形式 1 进出口押汇融资 进出口押汇融资属于短期国际贸易融资 具体又可分为进口押汇和出口押汇两种 1 进口押汇 InwardDocumentaryBills 是指进出口双方签订商品买卖合同后 进口方请求进口地某个银行 一般为自已的往来开户行 向出口方开立保证文件 大多为信用证 然后 开证行将此文件寄送给出口商 出口商见证后 将货物发运给进口商 银行为进口商开立信用保证文件的这一过程为进口押汇 2 出口押汇 OutwardDocumentalyBills 是指出口商根据买卖合同的规定向进口商发出货物后 取得了各种单据 同时 根据有关条款 开出以进口商为付款人的汇票 为提前收回货款 出口商将汇票连同有关货运单据 在委托本国代理银行代收货款时 请求银行将该项出口汇票及有关单据先予承购 如果该银行对汇票及单据进行审查后 认为符合规定 则予以承购 收下汇票和单据 将汇票票款扣除利息后去付给出口商 这种由出口地银行对出口商提供的资金融通 又称之为出口押汇 俗称出口买单 BillsPurchased 出口押汇 买单 类似于银行的贴现业务 但其安全程度较贴现更高一些 2 打包放款 PackingLoan 打包放款是出口地银行向出口商提供的一种短期性资金融通 它是指出口商在收到国外开来的信用证后 为了收购出口货物 并把货物包装运到出口港 需向银行申请的一种贷款 主要用于出口商采购原料 货物 支付人工劳务费或缴付定货款项等资金需要 以买方所开信用证为抵押而发放的打包放款 实质上是一种无抵押信用放款 银行必须十分谨慎地办理该项业务 打包放款融资额度通常不超过信用证额度的90 3 票据承兑融资 BillsAccepting 票据承兑融资也是商业银行进行贸易融资的一种重要形式 指进出口商通过票据的承兑取得银行资金的融通 1 进口商采用票据承兑融资的方法 进出口商签订合同后 出口商要求买方先行付款 但进口商可能没有足够的资金支付 于是 进口商请求所在地某一家银行为其提供信用帮助 具体操作过程是 进口商向该家银行开发汇票 提交该行请其承兑汇票 保证汇票到期日承付票款 进口商将承兑汇票持往贴现银行或其它商业银行进行贴现 或者在金融市场出售 通过这种方式进口商获得了资金 并保证了向出口商及时付款 2 出口商采用票据承兑融资的方法 进出口商签订购销合同后 进口商请求所在地银行为出口商提供承兑信用 当出口商发运货物后 向进口商指定的银行发汇票 并将汇票通过自已的往来行邮寄给进口地银行请其承兑 进口商所在地银接到汇票后经审核无误 即可进行承兑 保证到期无条件承付货款 然后 将已承兑汇票复寄给出口商 出口商接到已承兑汇票后 可以持往所在地银行办理贴现 也可以在金融市场上出售 通过这种方式 出口商可以提前收回货款 2 中长期国际贸易融资中长期国际贸易融资主要指出口信贷和进口信贷 1 出口信贷 ExportCredit 出口信贷是商业银行在政府的鼓励和支持下 为促进本国商品出口而向进出口贸易的买方或卖方提供的一种资金融通 出口信贷大多用于大型成套设备的出口 属于中长期信贷 主要包括两种形式 即卖方信贷和买方信贷 1 卖方信贷 Supplier sorSeller sCredit 所谓卖方信贷是指出口国银行向本国出口商提供的贷款 其具体做法是 出口商与进口商签订购销合同 允许进口商延期支付货款 但与此同时出口商可能因货款未能回流而影响生产的正常进行 为避免该种情况的发生 商业银行向出口商提供贷款 以解决其资金需求 因在此之前 出口商已经收到进口商预先交纳进口商品总值15 左右的订金 所以 银行向出口商提供的贷款一般不能超过出口商品总值85 进口商在设备进口并投入生产运行后 陆续向出口商偿还货款 出口商以此清偿银行所提供的贷款 2 买方信贷 Buyer Credit 买方信贷是出口国银行向进口商或进口方银行所提供的一种贷款 其具体做法是 出口商与进口商签订合同 规定进口商见货立即支付货款 但进口商可能没有足够资金 为保证出口产品能得以顺利实现销售 出口商所在国银行可以向进口商提供贷款 进口商用该项贷款支付货款 为安全起见 出口商所在国银行有时并不把贷款直接提供给进口商 而是首先提供给进口商所在国的银行 然后由该银行将款项贷放给进口商 进口商再用贷款支付货款 买方事先要向卖方支付大约为商品价值总额15 左右的订金 所以 卖方银行向进口商或进口方银行提供的贷款要控制在贸易总额的85 以内 买方信贷的偿还一般是在进口设备正式投产运行后 由进口商或进口方银行分期分批偿还给贷款银行 2 进口信贷 ImportCredit 进口信贷是指商业银行发放由国外银行对本国进口商提供的专门用于进口国外技术设备或产品的中长期放款 亦即进口买方信贷 目前 中国银行开办的进口买方信贷在具体操作上可分成两种形式 一种是由出口方国家的银行向中国银行提供一项总的贷款额度 签订一项总的信贷协议 另一种形式是不需要签订总的信贷协议 而是在签订进口商务合同时 由出口国银行与中国银行签订相应的信贷协议 明确进口商品的贷款由中国银行从出口国银行提供的贷款中去付 贷款到期由中国银行负责偿还 9 2 2银行国际贸易融资策略 1 利率的确定国际贸易融资实质上就是国际间的货借贷行为 而利率水平的高低会直接影响进出口双方的经营成本和收益 所以 合理界定国际贸易融资中的利率水平 对实现国际商贸活动有十分重要的意义 国际商业银行信贷一般采取两种不同的利率标准 一种是固定利率 另一种是浮动利率 固定利率指借贷双方商定的利率一经确定则再不更改 不论国际金融市场利率走向发生什么样的变化 直到贷款清偿为止 都按商定利率计息 浮动利率即利率随国际金融市场利率变动而变动 近年来 借贷双方在商定利率时 还采用这样的做法 借款人为防止利率大幅度上升 采取利率封顶 即在浮动利率基础上 规定一个利率上限 同样 放款人也可以采取利率保底 即在浮动利率基础上规定一个下限 也有在浮动利率基础上同时规定上下限的 这些做法只对借贷双方的一方有利 而对另一方不利 因此 不利的一方必须从对方获取其它方面的利益 如加息率或费用 作为交换条件 才会采取这些做法 中长期信贷还要在LIBOR基础上加一定的加息率 加息率的高低视贷款金额大小 贷款期限长短 市场资金供求情况 贷款货风险程度 借款人和借款国的资信情况而定 一般为0 25 0 75 个别情况可低至0 125 高至1 期限较长的贷款 通常分段采用不同的加息率 一般是后几年的加息率高于前几年的加息率 2 货币的选择 国际商业银行信贷的借款货币都是可以自由兑换的货币 借贷货币可以选用借款国的货币 也可以选用贷款国货币或第三国货币 也有采取以综合货币单位计值 如特别提款权 欧洲货币单位等 以可兑换货币 主要是美元 清算支付的 至于借贷哪种货币 从借款国的角度考虑 借款货币应该尽量多元化 即货币币种多一些 这样可以减少或避免汇价风险 3 保证条款的运用 在国际贸易融资中 各国商业银行应积极运用国际上通用的做法 惯例 或国际公约来自觉维护自身利益 例如在出口买方信贷中 银行需在买方提供15 以上订金的情况下 才能提供其余贷款 这些惯例和做法 对于商业银行从事国际性放款起到了重要的保证作用 除此之外 作为从事国际贸易融资业务的商业银行 还应该积极利用世界银行 国际商会 国际贸易组织等制定和颁布的国际性公约和条例 在支持和促进国际贸易发展的同时 通过法律手段 加强对自身权益的保护 9 3国际借贷业务的经营管理9 3 1国际银行间的借贷 1 产生原因商业银行是从事货币借贷的部门 随着国际贸易的不断扩大 以及各国商业银行国际业务的不断发展 各国进出口企业及银行本身对外汇资金的需求量越来越大 在此情况下 如果各家银行继续单纯沿用传统的存款筹资方法来增加外汇供给 必然会削弱本国的进出口能力及银行融资能力 因此 有必要大力加强各国银行间的国际金融合作 在互利互惠原则的基础上 积极开展国际间的银行借贷 加速资本在国际间的合理流动 自80年代以来 各国银行间的直接融资越来越多 规模也越来越大 这一方面是加强国际金融合作的需要 另一方面是因为国际银行间的借贷较之其它借贷更加安全可靠 风险较小 国际间银行借贷不但满足了各国银行在支持本国经济发展中对外汇资金的需求 同是也满足了银行在开展国际业务中对头寸调剂的需要 更重要的是通过国际银行间的借贷 使银行资金运行更加合理 安全 借贷双方也都由此而获得了相当可观利润 2 借贷种类1 从借贷期限上划分 可以分为短期借贷 中期借贷和长期借贷 一般短期为1年以下 中期为1年至7年 长期为7年以上 2 从参加银行的数量上划分 可以分为单边银行间放款和多边银行间放款 所谓单边银行间放款即借贷双方各是一家银行 一对一贷款 这种放款风险相对大一些 如果借款行出现倒闭风险 放款行则可能遭受较大损失 所以 单边银行间放款量比较有限 所谓多边银行间放款是指一家银行同时接受几家银行的放款 类同联合贷款和银团贷款 对于放款银行而言 各自提供的资金额度有限 风险损失得到了分散 3 管理要点国际银行间的借贷较之于国内借贷要复杂得多 无论是借款银行还是贷款银行 都必须加强这方面的管理 否则 就会蒙受各种风险损失 1 借款行的管理要点 1 考察放款银行的信誉和实力 2 科学选择借款货币 3 争取获得优惠贷款利率 4 借款的偿还方法 2 放款银行管理要点 1 审查借款银行的信誉 包括银行的声望 信誉 经济实力 以及该银行所在国的政治 经济状况 2 确定放款数量 3 贷款投向 国际银行间的贷款对象一般是组织机构和业务活动比较健全的商业银行 4 放款担保 国际放款风险较大 所以 放款银行应要求借款行提供相应债务担保或抵押品 从抵押品上看 以借款行拥有的固定资产为宜 5 放款利率 国际银行间放款利率除按国际惯例办事外 应本着利润最大化的原则确定 9 3 2国际银行对企业 公司 借贷 1 产生原因随着国际贸易的不断扩大 各国企业 公司 进出口业务大量增加 对外资金需求量急剧增加 而国内银行因各种原因一时无法满足用汇企业的全部需要 客观上促使企业把筹措外资的对象转向国际商业银行 同时 一部分国外银行为促进所在国出口的扩大 采用买方信贷的方式主动向进口国企业提供贷款 这是造成国际商业银行对公司或企业贷款的重要原因 2 信贷种类国际商业银行对外国企业或公司的贷款基本上可划分为如下几类 1 买方信贷 这是国际商业银行对外国公司放款的主要形式之一 出口国银行为支持本国企业产品出口 直接或间接向进口商提供贷款 用以支付所进口物资的款项 2 参与制放款 参与制放款指一家商业银行对某一外国公司或企业提供贷款后 邀请其它银行参与进来 共同向借款人提供资金 3 辛迪加 Syndication 放款 辛迪加放款也称银团贷款 与参与制放款相同 都是多家银行对一公司提供贷款 但前者是在一家银行已经发放贷款后才邀请其它行参加进来 他们之间没有什么牢固的伙伴关系和共同的风险利益机制约束 而辛迪加放款却是由一个或几个大银行发起 组成一个银行团 有组织 有计划地向债务人提供贷款的 他们之间有共同的利益和风险机制 关系密切 相互约束 利益均沾 而且在贷款的总量上和时间上比参与制放款要大 要长 3 管理要点1 银行对买方信贷的管理 1 办理出口买方信贷条件 签订进出口贸易的双方已经取得本国政府批准的进出口文件和进口方外汇管理当局同意汇出归还贷款本息资金的承诺 进出口贸易额在10万美元以上 出口产品中由出口方制造部分占50 以上 进口商至少支付合同总额15 20 订金现汇 申请买方信贷的进口商和其指定银行应向贷款银行提供有关文件以备审查 2 办理出口买方信贷的程序 贷前准备 贷款申请 进口商正式向提供买方信贷的银行提出申请 签订贷款协议 在进口商向放款银行提供了全部所需文件和保证后 应正式签订出口买方信贷协议 审查发放 贷款银行根据协议 按商品的发运时间及有关证明 分次或一次性将贷款提供给进口商 收回 出口买方信贷款项一般以出口设备正常运转后的一段时间内收回 2 辛迪加贷款 银团贷款 的管理要点辛迪加贷款是国际银行贷款的重要方式之一 它的特点是贷款期限长 金额大 涉及的银行家数多 借款成本相对较高 所以 在管理上较之其它放款更加复杂一些 1 银团成员的组成 牵头银行 一般有一家或几家 职责是负责该笔贷款的组织 签约等事项 所提供的贷款占贷款总金额的50 以上 代理银行 可由牵头银行担任 也可由牵头银行指定 职责是负责监督管理该项贷款的各项具体工作 包括贷款发放与收回的全部过程 参与银行 指接受牵头银行邀请 提供一部分贷款的中小银行 2 放款的发起 牵头银行接受借款人的请求 组织银行团 挑选代理银行和参与银行 并与借款人协商具体的放款条件 3 签约 协约的内容主要包括 货币条款 即以什么币种作为放款货币 利率条款 国际辛迪加放款利率一般都按伦敦银行同业拆放利率 LIBOR 加上一定加息率 放款支付方式 一般采用分期支付 费用条款 包括贷款承诺费 管理费 代理费等 4 放款执行 9 3 3国际银行的政府借贷 1 产生原因政府借贷是指各国政府之间相互提供的一种国家信用 一国政府或为债权人 放款人 或为债务人 借款人 一国政府对外借贷的原因主要表现在以下几个方面 1 平衡国际收支的需要 2 偿还国际债务的需要 3 政府经济建设项目投资的需要 4 消费需要 5 其它需要 2 借贷种类1 从借款人的角度划分 分为向外国政府借款和向国际金融机构借款 向外国政府借款指一国政府或平衡国际贸易收支需要 或因本国经济发展建设需要而向外国政府承借的贷款 此种贷款的特点是期限长 利息低 带有一定援助性质 政治色彩较浓 同时 贷款用途受到严格限制 贷款程序也比较复杂 向国际金融机构借款指借款国政府向国际货币基金组织 IMF 国际复兴开发银行 IBRD 国际金融公司 IFC 国际开发协会 IDA 等国际性金融机构承借的贷款 在特征上类同外国政府借款 但贷款审批更加严密 管理更加严格 2 从借款期上划分 政府借贷有短期 中期和长期之分 短期在1 3年 利率较低 中期在5 10年 利率比短期递增 长期在15 20年 最长可达50年 政府借贷一般以中长期为主 3 从债务清偿角度划分 政府借贷可分为有偿借贷和无偿借贷 4 从借贷客体上划分 政府借贷可分为实物借贷和货币借贷 如前苏联解体后 我国政府曾以实物形式向俄罗斯等国政府提供贷款 一般情况下 政府借贷采用货币形式 3 管理要点1 向国际金融机构借款管理要点除贸易性融资之外 各国商业银行直接向另一国政府提供贷款并不很多 而能够向各国政府提供贷款的主要是一些国际性的金融机构 如前所述的国际货币基金组织 国际复兴开发银行 即世界银行 国际开发协会和国际金融公司等 后三家又统称为世界银行集团 1 国际货币基金组织 InternationalMonetaryFund 简称IMF 是根据布雷顿森林会议通过的 建立的国际金融组织 1945年12月成立 1947年成为联合国的专门机构 其职能之一是通过发放普通贷款调整成员国国际收支的不平衡 贷款对象为各成员国政府 中央银行 财政部等代表国家的财政金融组织 贷款期限1 5年 属中短期性质贷款 年利率4 6 另加0 5 的贷款手续费 贷款用途限于解决会员国国际收支不平衡的需要 贷款额度与借款国在该组织中缴纳的份额相关 最高额为所交份额的125 2 国际复兴开发银行 InternationalBankforReconstructionandDevelopment 简称IBRD 又称世界银行 是根据布雷顿森林会议通过的 于1945年12月建立的政府间国际性金融组织 主要职能是为各成员国提供长期建设项目开发贷款 贷款期限最长可达30年 贷款对象除成员国政府外 也包括成员国私营企业 但必须由政府出面担保 申请贷款必须附有工程项目计划 要专款专用 3 国际开发协会 InternationalDevelopmentAssociation 简称IDA 是世界银行的两大附属机构之一 1960年9月成立 主要任务是对低收入的发展中国家提供条件优惠的长期贷款 贷款对象是个成员国政府 贷款用途主要是发展农业 交通运输 电子 教育等行政部门 贷款不计利息 只收0 75 的手续费 期限可达50年 头10年不还本 在第二个10年每年还本1 以后逐年还本3 并可全部或部分用借款国货币偿还 近年来 该组织已经向我国发放多笔农村信贷项目贷款 对推动我国农村经济的发展起到了十分积极的作用 4 国际金融公司 InternationalFinanceCorporation 简称IFC 也是世界银行的两大附属机构之一 成立于1956年 主要业务是补充世界银行的业务活动 向成员国的私营企业提供资金 用于从事制造 加工和开采企业的新建 改建和扩建 尽管有时需要政府出面 但因对象仅限于私营企业 所以 该类贷款实质上不属于政府贷款 2 向国外政府借款管理要点 1 积极慎重 务求实效 2 统筹兼顾 合理安排 3 注意汇率变化 保证贷款成本的相对稳定 9 4外汇业务及风险管理 外汇买卖是商业银行重要的也是基本的国际业务 它的存在基于几个重要的现实 客户有进行货币兑换的需要 跨国银行持有的外汇头寸和外汇债权或债务受汇率的变化而导致银行外汇头寸风险 外汇债权债务风险和对外贸易结算风险 为此 银行有通过外汇买卖降低外汇风险的需要 与以上几个现实对应 银行在外汇市场上从两个层次上展开 即受客户的需要办理外汇买卖和为平衡外汇头寸 防止外汇风险而在银行同业市场上进行轧差买卖 9 4 1外汇市场 外汇市场是指由外汇需求和外汇供给双方以及外汇交易中介机构所构成的外汇买卖场所和网络 当今的外汇市场由这种有形和无形的市场组成 且以无形市场为主 按活动范围分为国内外汇市场和国际外汇市场 按交易的类型分为现货市场和期货市场 按交易对象分为批发市场与零售市场 1 汇率的标价方法汇率是一种货币相对于另一种货币的价格之比 它实际上是一国货币用另一种货币表示的价格 直接报价以外币为基准货币 本币为报价货币 即以一定的单位的外国货币作为基准折算成一定数额的本国货币 间接报价法是以一定单位的本国货币为基准 折算成若干数额的外国货币来表示汇率的标价方法 世界上大多数国家采用直接标价法 2 汇率的种类1 按外汇挂牌的档数分为单档汇率和双档汇率 1 单档汇率指银行对每一种货币只有一个牌价 银行向客户买入卖出外汇按此汇率办理 做外汇买卖时不是赚汇价 而是向客户收取一定的手续费 比如前苏联采用此种汇率 2 双档汇率是指每一种汇率挂出两个汇率 一个是银行买入的或 买入价 另一个是银行卖出各种货币的汇率 卖出价 买入价低于卖出价 银行赚取其中的差额 世界上大多数国家采用此类汇率 2 按现汇和现钞分为现汇汇率和现钞汇率 1 在双档的汇率下 现汇汇率是指银行买卖现汇时使用的汇率 与现钞汇率相对应 从外汇角度而言 外汇包括外币现钞 但从银行结算而言 现汇是指可通过帐面划拨进行国际结算的支付手段 而不包括外币现钞 现汇汇率分为买入汇率 汇买价 和卖出汇率 汇买价 买入汇率是指银行向客户买入即期外汇时使用的汇率 卖出汇率是银行向客户出售即期外汇时使用的汇率 直接标价法下 买入汇率在先 卖出汇率在后 2 现钞汇率指银行买卖外币现钞时使用的汇率 根据国际惯例 外汇现钞在发行国本国外不能作为国际支付手段 只有将其运到发行国或国际金融中心出售后才能转换成可用以国际支付手段的外汇 期间会发生一定的运保费等费用 这些均应从外汇汇率中扣除 因此各国的现钞外汇均低于现汇汇率 现钞汇率分为买入汇率 钞买价 和卖出汇率 钞买价 现钞买入汇率指银行买入外汇现钞时使用的汇率 现钞卖出汇率指银行卖出外币现钞时使用的汇率 买价与卖价的平均价称为中间价 3 按制订汇率的方法划分为基本汇率和套算汇率 1 基本汇率指本国货币与基准货币的汇率 这一汇率是套算本币对其它货币的汇率的基础 目前 作为基准货币通常为美元 把本国货币对美元的汇率作为基准汇率 2 套算汇率指在基本汇率制定出来之后 通过各种货币对关键货币的汇率套算得来的本币对其它货币的汇率 4 按外汇交易交割期限划分为即期汇率和远期汇率 1 即期汇率是指目前的汇率 用于外汇的现货买卖 2 远期汇率是指将来某一时刻 比如3个月后的汇率 用于外汇期货买卖 即远期汇率通常不一样 以某种外汇汇率为例 远期汇率高于即期汇率时 我们称该种外汇的远期汇率升水 反之 则称为贴水 9 4 2外汇交易的方式 外汇市场 尤其是国际市场上的外汇交易极其丰富 交易的方式多种多样 随着金融衍生工具的发展 外汇交易方法层出不穷 其中最基本的外汇交易有以下几种 1 现货交易现货交易 SportTransaction 是指交易双方以即期交易市场的价格成交 并在成交后的第2个交易日交割的外汇交易 定义中所指的交易是指买卖合同到期日 交易双方在该日互相交换货币 2 远期交易远期交易 ForwardTransaction 是指买卖交易双方成交后 按双方签订的远期合同 在未来的约定日期进行外汇交割的交易方式 常见的远期外汇买卖期为1 2 3 4 5 6个月和1年 为方便起见 再日常交易中 通常将成交2个营业日以后的任何一个营业日都视为远期外汇买卖交割日 银行采用该交易的目的是满足进出口商和资金借贷者为避免商业或金融交易遭受汇率波动的危险之需 或银行本身为了平衡期汇头寸 或为了获取汇率变动的差价之需 远期交易交割日的起算日期为成交后的第二个交易日 至于交割日期的确定 则交易双方在遵循 日对日 月对月 节假日顺延 不跨月 的原则下商定 通常有固定交割日和择期交割日两种 固定交割日是指交易双方按在交易合同中规定的日期交割 如果其中一方延误交割期 它必须向另一方支付利息和罚金 择期交割日是指交易双方在约定的某一时日交割 远期交易的报价有直接远期报价和掉期报价 直接远期报价下 外汇的远期汇率等于即期汇率加升水或即期汇率减贴水 掉期报价下 以基本点表示远期汇率与即期汇率的差额作为报价 掉期率与远期汇率可以转换 在升水 贴水已知的情况下可按如下规则将掉期率转换为远期汇率 在业务操作中 交易员一般都采用掉期率报价方式 原因在于即期 远期之间的差额对即远期汇率的变动不敏感 商业银行在远期外汇交易中应注意外汇风险的转移 在远期外汇交易中 客户将外汇风险转移给商业银行 因此 商业银行必须将小笔的与客户的远期交易汇总起来 再通过银行间做一笔反向的远期交易 将风险转移给银行间的市场中 3 外汇期货交易外汇期货交易 CurrencyFuturesOption 是指在有形的外汇交易市场上 由清算所 clearhouse 向下属成员清算机构 clearingfirm 或经纪人 以公开竞价的方式