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K线分析及图解 1 单根K线分析 K线概括起来 有下面六种形态 星 吊 孕 包 秃 塔 2 星 一 星线 构成 最高价 最低价 开盘 收盘同价线出现形式 1 上涨趋势中出现暗示涨势结束 2 下跌趋势中出现暗示跌势结束 股价无论在涨势或者跌势中 都必须与周期循环相结合 透过 波浪理论 或 日式六段循环 的基础 判断股价是否正好接近估计中的波段高点或低点 如果图表上的波段够明显 则在任何一波的循环低点附近出现十字星时 股价通常都容易形成波段低点 或者至少暂时止跌 在任何一波的循环高点附近出现十字星时 股价通常都容易形成波段高点 或者至少暂时遭遇压力 另外 对于用 十字星 来骗线 我们必须特别注意下列三种特殊状况 1 主力骗线辨别十字星骗线的方法 除了须视股票的特性之外 其次应判断其波段的循环 主力营造十字星形态的时机 大都与波段循环高低点的位置不符 倘若收盘那一刹那 突然有天外飞来的几笔大买卖单 正好让股价以 十字星 收盘 此时 庄家做的可能性相当高 2 技术巧合股价在遭遇技术线形的压力或支撑时 经常会出现十字星的K线形态 不论股价遭遇平均线的压力或支撑 它所产生的十字星信号 虽然也会价回档或反弹 但是其幅度与时间都非常短暂 只能以行情暂时休息看待 不能将其视为波段的结束 3 起跑当股价以跳空的方式越过压力区后 以十字星形态收盘 这类型的十字星是股价急涨前的特征 未来若在涨势的初期 遭逢跳空式的十字星时 应特别把握其是否将进行主升段上涨 相反的 股价在跌势的初期 也可能出现 跳 式的十字星 是急跌段的开始 只是 这种跳空式的十字星 出现在初升段的概率比出现在初跌段高 而且可靠度较佳 3 吊线 二 吊线构成 K线 一条长长的下影线下影线注解 1 来至庄家2 来至最后总卖出的卖压当吊线出现在波段高档时 其意味着行情在一二天之内 可能面临向下反转的危机 出现在头部 1 可能散户卖压涌现 2 可能庄家放货当行情下跌了一段时期之后出现吊线形态 通常是一种止跌信号 吊线的信号出现在波段低点时 代表在股价在此形成底部的机会大增 此时 股民应留意当时的气氛 是否有那种 总卖出 的肃杀味道 如果不是在循环周期的低点所出现的吊线 不能将其视为底部信号 4 孕线 构成 通常由一根阳线或阴线 搭配一根十字星所构成 其左方的阳线或阴线 一般不会有上 下影线 就算有 也只能是较短的影线 上升趋势中所出现的孕线 其左方的K线通常是阳线 下跌趋势中所出现的孕线 其左方的K线通常是阴线 这虽然不是硬性规定 但是 以上述现象的信号较为可靠 所谓育 孕 新生命的意思 如果发生在上升趋势 表示行情会产生继续向上的新生命 如果发生在下跌趋势 表示行情会产生继续向下的新生命 注解 1 左方的K线也可带一点上下影线2 右方的K线也不一定是十字星 只要其实体较小 另带着上下影线也可以3 一般孕线其 孕 育的新生命 都与行情先前的方向相同4 当 孕线 发生在头部或底部 其 孕 育出的新生命是与先前波动方向相反的注 如在底部出现其行情的复苏通常是非常缓慢的 新生命的成长需要时间5波段循环高点出现孕线时 股价会育 孕 出下跌的新生命 反之亦然6当股价在趋势进行的途中出现孕线时 股价虽然会朝原来的方向前进 但是 有时候并不是马上前进 而是先反弹再下跌 或者先回档再上涨 如果行情的进行速度较快速时 则出现孕线时 股价就不会反弹或回档 这是因为惯性定律 股价的加速度原理 5 包线 包 线与孕线的形态相反 包线右方的K线包覆了左方的K线 包线必须发生在波段循环的高点或低点才有意义 它是一个反转信号 股价经过一段时期的上涨 突然间成交量大增 并且以一根大阴线 包覆了左方的K线 这种现象被视为上升波段结束的信号 相反地 股价经过一段时期的下跌 突然间以一根大阳线 包覆了左方的K线 这种现象被视为下跌波段结束的信号 注意 此时的成交量不需要大幅增加 包线经常在股价趋势进行的中途出现 骗线 也就是俗称的 假阴线 或 假阳线 出现 假包覆线 的原因 不外乎以下两种 1 庄家刻意做线 摆脱跟风散户 2 纯属技术巧合 假阴线出现后的股价回升 并不是立即快速的上涨 而是由大黑棒的右方缓慢地上涨 直到股价完全吃掉大黑棒的价位后 价格才会迈步前进 反之 假阳线的状况也是如此 能否吃掉假线可借助ASI指标技巧 凡是底部区 通常都是人心最脆弱的时刻 如果仅仅只凭一根大阳线 就能重拾股民的信心 那么 这个阳线是 假阳线 的机会很大 反之 当出现大阳线上涨 而股民们却犹豫不决时 它才是真正的底部信号 判别这种假线除了从周期循环的角度观察 还要学会嗅闻群众心理 6 秃线 秃 一般是没有上 下影线 就算有 也只能带一点点影线 从另外一个角度解释 秃就是两根K线并列 其高 低价位相同 不会凸出去的意思 秃线会发生在重要的底部或头部区 也可能出现在一般的小低点及小高点 一般以出现在小低及小高点的概率较大 秃线带有 再确认 的意思 股价在上升或下跌过程中 K线两次到达一个高点或低点 表示短期头部或底部形成 股价随即反转 秃线出现在低点的概率比出现在高点的机会多 7 塔线 所谓的 塔 其实就是倒T字形 是一种反转信号 股价在波段循环高点出现 塔 时 表示上升行情结束 股价在波段循环低点出现 塔 时 表示下跌行情结束 上影线可理解为卖压 拉高出货 压低吃货 时空环境的不同 8 二 K线的变化 1 K线三要素 1 阴阳代表总体趋势 2 长短代表内在动力和趋势强弱 3 影线代表转折信号 9 2 K线间的相互关系 1 光头光脚长阳线是强烈上升过程的最高形式 即后市看好的极端 2 光头光脚的长阴线是强烈下跌过程的最高形式 即后市看坏的极端 3 十字星是多空双方平衡状态的最高形式 10 3 K线的长短相互关系 K线长短代表内在动力大小其中实体长度又可代表趋势强弱 11 4 K线长度加大会有三种变化 1 K线由小阳线 中阳线到长阳线不断加长 说明多方力量变得越来越强 2 K线由小阴线 中阴线到长阴线不断加长 说明空方力量变得越来越强多方力量增强平衡态空方力量增强 12 3 K线实体变化不大 上影线和下影线越来越长 说明市场内在动力越来越强 多方搏斗越来越激烈 转折信号趋强顶部多见方向不明底部少见转折信号趋强底部多见 13 5 影线长短相互关系 影线越长代表转折信号越强烈 一般以两倍于实体以上的上影线代表强烈见顶信号 以两倍于实体以上的下影线代表强烈见底信号 影线越短转折的可能越小 在同一条K线的上下影线中应该重点参考较长的那条影线 它代表主要的转折方向 影线长短的变化也是一个渐变过程 由长上影线到短上影线 再至下影线表示由强烈见顶信号到弱信号再到强烈见底信号的过程 14 单根K线的图形与名称 15 16 17 18 19 挽袖线 20 两根K线组合及图解 K线理论的出发点是根据连续若干天的K线组合状况 推断价格的走向 从K线组合中归纳总结 找出多空双方力量的消张 是多方占优势还是空方占优势 是暂时的还是真正绝对的占优势 1 穿头破脚第一 事先有明显的上升 或者下跌趋势 短期的升 跌市也可能出现 第二 第二支K线实体的长度必须足以包含第一支K线实体部分在内 详见附图 一 及 二 形成穿头破脚的形态 注意 穿头破脚的形态 只指实体部分而言 上影线及下影线可以不理 穿头破脚示意图 21 穿头破脚 附图一 向淡形态附图二 向好形态 22 穿头破脚 第三 上升市中 一支阳线之后 必须出现一支较长的阴线 阴线的实体足以包含前面的阳线 合并成为向淡的穿头破脚的形态 第四 下跌市中 一支阴线之后 必须出现一支较长的阳线 阳线的实体足以包含前面的阴线 才足以构成向好的穿头破脚的形态 从形态分析来看 单日转向最容易出现穿头破脚 单日转向在创出新高或新低之后 出现穿头破脚形态灵敏度比较高 若穿头破脚形态出现下列情况 转向的力度增强 第一支与第二支K线的长度比例愈悬殊则转向的力度愈强 第二支K线所包含的K线愈多 例如两支或以上 力度愈强 23 身怀六甲 孕线 24 乌云盖顶 乌云盖顶的形态 由一支阳线及一支枝阴线组成 部分分析者认为 第二支K线的收盘价 必须低于第一支K线实体的一半以上 才有足够力量促使价格趋势转向 否则 最好等市况进一步发展再作决定 25 乌云盖顶 值得注意的地方有下列几点 第一 第二支K线的收盘价愈低 亦即是说 愈深入第一支K线实体的底部 见顶回落的趋势愈明显 第二 如第二支K线在开盘阶段曾经超越明显的阻力区域 然后回头下跌 构成乌云盖顶的形态 表示多头已经不能控制大局 价格趋势见顶回落的机会增加 第三 第二支K线开盘初段的成交量 亦系重要的指标 成交量愈大 表示被套的投资者愈多 市势转向的机会愈大 26 曙光初现 在K线图分析中 经常可以找到对称的例子 曙光初现与乌云盖顶也是对称的例子 曙光初现示意图 27 曙光初现 上述图形 如在底部出现 则称为曙光初现 显示市势可能见底回升 第一 基本上乌云盖顶的原理相同 但以相反方向处理 第二 第二支K线的实体部分 愈长表示力度愈强 第三 第二枝阳线的收盘价必须高于第一枝阴线的实体部分一半以上 为何说曙光初现的图形足以构成转向形态呢 第一 第一支阴线表示市势仍然向下 第二 第二支阳线裂口下跌开出 第三 其后出现强力反弹 填补裂口之后 更升越上日收盘价 深入阴线的实体部分 令空方不敢轻敌 开始建仓而促使价位反弹 28 向上跳空星形线 29 平顶 平底 平顶 平底平顶 平底 也是一种转向形态 平顶 平底示意图 30 三根K线组合 三根K线组合 都是由最后一根K线 相对于前面K线的位置来判断 多空双方实力的大小 观察投资者情绪的变化 洞察市场资金的流向 31 早晨之星 32 黄昏之星 33 三川底部线 34 两只乌鸦 35 三川上栖二鸦 上图也叫双飞乌鸦大上升市势当中 由两支阴线构成转向的形态 第一支阴线的开盘价与上一日收盘价出现缺口 构成起飞的形状 可惜后继无力 出现低收的情形 第二支阴线的实体部分较长 较为理想的图形 是第二支阴线再次高于上日开盘价开出 然后低收 但两日收盘价均未深入阳线实体 出现双飞乌鸦的图形 表示升市之中 连续两日高开 但未能贯彻始终全部以低价收盘 构成两支阴线 虽然多头连续两天上攻 但都以失败告终 上述表现 自然令看多者对后市产生疑虑 开始回吐 而造成市势向下调整的压力 36 秃三鸦 37 顶部三只乌鸦 38 底部三只乌鸦 39 黑三兵 40 红三兵 41 前方受阻红三兵 42 三个白色武士 三个白色武士的图形 表示大市可能见底回升 三个白色武士代表的三支K线 每日收盘价都向上移 武士勇往直前的精神跃然纸上 盘底趋升的形势甚为明显 假如在低价位或者平静的市势内出现此类图形 反映市势回升的机会很高 值得注意的地方 1 在此图形之内 上升速度缓慢 但稳定 2 每日收盘价都接近全日最高价位 升势受阻的图形 与三个白色武士比较 尚有一个明显的差别 在三个白色武士的形态内 每日收盘价都接近全日的顶价 相反 在升势受阻的形态内 可以发现最后一支K线有修长的上影线 表示没有足够力量以高价位收盘 升势受阻值得注意的地方有两点 K线身体部分逐渐缩短 最后一支阳线拥有较长的上影线 43 红三兵思考星 44 上升三部曲 45 上升三部曲 值得注意的地方有三点 首先出现一枝长的阳线 出现三支实体短小的阴线 收盘价持续轻微下跌 高低幅度则保持在第一日的幅度之内 出现一支强劲的阳线 收盘价越升第一日的收盘价 上升三部曲的图形 与三只乌鸦类似 中段都可能包括三支阴线 但后果迥然不同 46 下跌三部曲 47 下跌三部曲 相对于上升三部曲的是下跌三部曲的形态 表示股价短期整固之后 将继续下跌 构成下跌三部曲形态的过程 与上升三部曲雷同 但方向相反 简单地说 是指下列三个步骤 1 只有一支长的阴线 2 出现三支或以上的短K线 反映市势乏力反弹 3 强而有力的阴线 跌破第一日收盘价而打破闷局 48 经典形态图解 一 反转形态反转形态是股价由涨势转为跌势 或由跌势转为涨势的信号 49 头肩顶及头肩底 头肩顶形态 有明显的颈线 左右肩高点大致相等 大部分右肩低于左肩 不超过3 成交量 左肩 头部 右肩 右肩 头部 左肩 左肩 头部 右肩的情况各30 突破 下破颈线 量缩或放量 头肩底 出货点 下破颈线处 反弹不过颈线处 头肩底的进货点与之类似 跌幅 头部的高点与颈线间距离 注意 若右肩高于左肩 图型有可能失败 若反弹上破颈线 图型有可能失败 50 头肩顶的理想模型 51 头肩底 52 头肩底 53 复合头肩底二头双肩式 二头多肩式 多头多肩式 54 圆形顶 1 形态 股价呈弧形上升 连接短期高点 能形成圆弧顶 股价徘徊区称为碗柄 2 成交量 亦呈弧线形态 3 突破 下破碗柄处 下破碗柄后反弹 4 出货点 下破碗柄处 下破碗柄后反弹 5 跌幅 较大 难量度 55 圆形顶 56 双重顶 M头 及双重底 W底 57 喇叭形 股价经过一段时间的上升后下跌 然后再上升再下跌 上升的高点较上次更高 下跌的低点亦较上次的低点更低 整个型态以狭窄的波动开始 然后由上下两方扩大 如果我们把上下的高点和低点分别连接起来 就可以画出一个镜中反照的三角形状 这便是喇叭形 1 形态 有三个高点 两个低点 三个高点一个比一个高 两个低点一个比一个低 有上下轨 2 成交量 呈不规则的巨额成交 3 幅度 这型态并没有最少跌幅的量度公式估计未来跌势 但一般来说 振幅都是很大 58 喇叭形 59 喇叭形 市场分析 整个型态是因为投资者冲动的投资情绪所造成 通常在长期性上升的最后阶段出现 这是一个缺乏理性和失去控制的市场 投资者受到市场炽烈的投机风气或传言所感染 当股价上升时便疯狂追上 但他们对市场的前景 或公司前景 却一无所知 又或是没有信心 所以当股价下跌时又盲目地加入抛售行列 他们冲动和杂乱无章的行动 使得股价不正常地大起大落 形成上升时 高点较上次更高 低点则较上次更低 至于不规则而巨额的成交 正反映出投资激动的买卖情绪 这型态说明大跌市来临前的先兆 因此喇叭型可说是一个下跌型态 暗示升势将到尽头 可是型态却没有明确指出跌市出现的时间 只有当下限跌破时 型态便可确定 未离市的投资者就该马上卖出撤离了 60 喇叭形 注意点 这种型态也有可能会向上突破 尤其在喇叭型的顶部是由两个同一水平的高点连成 如果股价以高成交量向上突破 收市价超越阻力水平百分之三 那么这型态最初预期的分析意义就要修正 它显示前面上升的趋势仍会持续 未来的升幅将十分可观 这是因为当喇叭型向上冲破时 理论上是一次消耗性上升的开始 显示市场激动的投资情绪进一步扩大 投资者已完全失去理性的控制 疯狂地不计价追入 当购买力消耗完结后 股价最终便大幅跌下来 喇叭型是由投资者冲动和不理性的情绪造成的 因此它绝少在跌市的底部出现 原因是股价经过一段时间的下跌之后 投资意愿薄弱 因此在低沉的市场气氛中 不可能形成这型态 61 菱形 1 形态 有明显的上下轨 2 成交量 逐渐减少 3 突破 下破右边上升轨道或上破右边下降轨道 4 幅度 高点低点间的距离 62 菱形 63 菱形 菱型的型态犹如钻石 其颈线为 字状 成交量如同三角状 渐次减少 菱型实际是喇叭型和对称三角型的结合 左半部和喇叭型一样 第二个上升点较前一个高 回落低点亦较前一个为低 当第三次回升时 高点却不能升越第二个高点水平 接着的下跌回落点却又较上一个为高 股价的波动从不断地向外扩散转为向内收窄 右半部的变化类似于对称三角型 64 菱形 市场分析当股价愈升愈高之际 投资者显得冲动和失去理智 因此价格波动增大 成交亦大量增加 但很快地投资情绪渐渐冷静下来 成交减少 股价波幅收窄 市场从高涨的投资意愿转为观望 投资者等待市场进一步的变化再作新投资决定 65 菱形 分析要点1 菱型很少为底部反转 通常它在中级下跌前的顶部或大量成交的顶点出现 是反转型态 2 当菱型右下方支持跌破后 就是一个卖出讯号 但如果股价向上突破右方阻力时 而且成交量激增 那就是一个买入讯号 3 其最小跌幅的量度方法是从股价向下跌破菱型右下线开始 量度出型态内最高点和最低点的垂直距离 这距离就是未来股价将会下跌的最少幅度 66 岛型 型态分析股市持续上升一段时间后 有一日忽然呈现缺口性上升 接着股价位于高水平徘徊 很快价格又再缺口性下跌 两边的缺口大约在同一价格区域发生 使高水平争持的区域在图表上看来就像是一个岛屿的形状 两边的缺口令这岛屿孤立独耸于海洋之上 成交量在形成的岛型期间十分巨大 股价在下跌时形成的岛型形状也是一样 67 岛型 68 岛型 市场分析 股价不断的上升 使原来想买入的没法在预期的价位追入 持续的升势令他们终于忍不住不计价抢入 于是形成一个上升缺口 可是股价却没有因为这样的跳升而继续向上 在高水平明显呈现阻力 经过一段短时间的争持后 股价终于没法在高位支持 而跳空向下 形成跳空向下缺口 股价不断地下跌 最后所形成的岛型和升市时一样 岛型经常在长期或中期性趋势的顶部或底部出现 当上升时 岛型明显形成后 这是一个卖出讯号 反之若下跌时出现这型态 就是一个买入讯号 69 岛型 分析要点 1 在岛型前出现的缺口为消耗性缺口 其后在反方向移动中出现的缺口为突破性缺口 2 这二个缺口在很短时间内先后出现 最短的时间可能只有一个交易日 亦可能长达数天至数个星期左右 3 形成岛型的二个缺口大多在同样价格范围之内 4 岛型以消耗性缺口开始 突破性缺口结束 这情形是以缺口填补缺口 因此缺口已是被完全填补了 70 其他反转形态 潜伏底 1 形态 股价在一个极狭窄折范围横向移动 横线般形状 2 成交量 十分稀疏 3 突破 出现不寻常的大成交量 4 入货点 成交量明显放大时 5 升幅 相当大 难以量度注意 时间长 有持续的高成交量 V字形态1 V型底 1 形态 左方跌势陡峭 而且持续一段时间 有明显的转势点 2 成交量 低点放量 量缩后再次放量 71 二整理形态 整理是指股价经过一段时间的快速变动后不再前进 在一定区域内上下窄幅变动 72 三角形 1 形态 连接短期高点和低点 形成的图型 有明显的两个短期高点和低点 2 成交量 在形成过程中 逐渐减少 3 突破 向上突破时需要大成交量伴随 向下突破时则不必 73 三角形 4 此形态大多出现于整理形态 反转形态之机会为四分之一 5 测量幅度 股价变动的最小幅度至少为三角形的顶点至底边的垂直距离 74 对称三角形 75 下降三角形 76 上升三角形 77 矩形 特征 矩形是由一连串横向的股价变动所形成 其变动之上限与下限皆呈水平状 成交量变动则随着形态的发展愈来愈小 向矩形上方突破时亦须有大成交量配合 向下突破则不一定出现大成交量 注意事项 1 与对称三角形一样 其出现于反转形态次数并不多 2 此图形是做短线进出的投资者最常见的形态 低进高出可来回几趟 这种多空集团势均力