自考财务报表分析资料00161

名词解释 股份支付 名词解释 股份支付 是指 企业为获取职工和其他方提供 服务而授予权益工具或者承担 以权益工具为基础确定的负债 的交易 比率分析法比率分析法是利用指标间的相 互关系 通过计算比率来考察 计算和评价企业财务状况的一 种方法 根据分析的不同内容 和要求 比率分析法主要分为 构成比率分析和相关比率分析 或有事项或有事项是指过去的交易或者 事项形成的 其结果须由某些 未来事项的发生或不发生才能 决定的不确定的事项 稀释每股收益稀释每股收益是以基本每股收 益为基础 假设企业所有发行 外的稀释性潜在普通股均已转 换为普通股 从而分别调整归 属于普通股股东的当期净利润 以及发行在外普通股的加权平 均数计算而得的每股收益 比较利润表分析比较利润表分析是将连续若干 期间的利润表数额或内部结构 比率进行列示 用心考察企业 经营成果的变化趋势 分析者 通过观察和比较相同项目增减 变动的金额及幅度 把握企业 收入 费用等会计项目的变动 趋势 短期偿债能力短期偿债能力是指企业偿还流 动负债的能力 或者说是指企 业在短期债务到期时可以变现 为现金用于偿还流动负债的能 力 资产结构资产结构是企业在某个时刻各 项资产相互之间的搭配关系 营运资本营运资本是指流动资产总额减 流动负债总额后的剩余部分 也称净营运资本 它意味着企 业的流动资产在偿还全部流动 负债后还有多少剩余 营运资 本的计算公式如下 营运资本 流动资产 流动负债 股权比率股权比率是企业的所有者权益 总额与资产总额的比值 产权比率产权比率又称负债与所有者权 益比率 是负债总额与所有者 权益总额之间的比率 有时还 被称为资本负债率 权益乘数权益乘数又称权益总资产率 是指资产总额与所有者权益总 额之间的比率 利息保障倍数利息保障倍数是公司息税前利 润与债务利息的比值 反映了 公司获利能力对债务所产生的 利息的偿付保证程度 现金流量利息保障倍数现金流量利息保障倍数是可用 于支付利息的经营活动现金流 量与现金利息支出的比值 或有事项是或有事项是指过去的交易或者 事项形成的 其结果须由某些 未来事项的发生或不发生才能 决定的不确定的事项 资产负债表日后事项资产负债表日后事项是指在资 产负债表日和财务报表批准公 布日之间发生的 不论是有利 的或不利的事项 存货周转天数存货周转天数是反映存货周转 情况的另一个重要指标 又称 为存货周转天数 它是 360 天 与存货周转率之比 其计算公 式为 营业周期营业周期是指从外购商品或接 受劳务从而承担付款义务开始 到收回因销售商品或提供劳务 并收取现金之间的时间间隔 现金周期现金周期是指衡量公司从置备 存货支出现金到销售货物收回 现金所需的时间 天数 营业资本周转率 营业资本周转率 是指企业一 定时期产品或商品的销售净额 与平均营运资本之间的比率 流动资产周转率流动资产周转率是指一定时期 内流动资产的周转额与流动资 产的平均占用额之间的比率 固定资产周转率固定资产周转率是反映固定周 转快慢的重要指标 它等到于 主营业务收入与固定资产平均 余额之比 总资产周转天数总资产周转天数是反是映企业 所有资产周转情况的另一个重 要指标 它等于 360 天与总资 产周转率之比 沃尔评分法沃尔评分法又叫综合评分法 它通过对选定的多项财务比率 进行评分 然后计算综合得分 并据此评价企业综合的财务状 况 财务报表综合分析 财务报表综合分析 就是将各 项财务分析指标作为一个整体 系统 全面 综合地对企业财 务状况和经营情况进行剖析 解释和评价 旨在说明企业整 体财务状况和效益的好坏 资产负债表日后事项资产负债表日后事项是指资产 负债表日至财务报告批准报出 日之间发生的有利或不利事项 主营业务的毛利率主营业务的毛利率由销售收入 减去主营业务支出而得 它最 大的特点在于没有扣除期间费 用 因此 它能够排除管理费 用 财务费用 营业费用对主 营业务利润的影响 直接反映 销售收入与支出的关系 每股现金流量每股现金流量是经营活动产生 的现金流量净额扣除优先股股 利之后 与普通股发行在外的 平均股数对比的结果 企业的盈利模式企业的盈利模式就是企业赚取 利润的途径和方式 是指企业 将内外部资源要素通过巧妙而 有机的整合 为企业创造价值 的经营模式 经济周期经济周期是在社会发展过程中 出现的总体经济水平由波峰到 波谷 再由波谷到波峰的规律 性反复交替运动过程 产品生命周期产品生命周期是指产品在市场 上的销售情况及获利能力随着 时间的推移而从诞生 成长到 成熟 最终走向衰亡的演变过 程 通俗地讲 产品生命周期 指的是产品的市场寿命 典型 的产品生命周期一般可分为四 个阶段 介绍期 成长期 稳 定期和衰退期 资本保值增值率资本保值增值率可以直观地反 映资本数量的变动 而总的来 说 资本数量的变动是由企业 经营产生利润引起的 资本保 值增值率也可以反映与投资有 关的盈利能力 销售 营业 增长率销售 营业 增长率是指企业 本年销售 营业 收入增长额 同上年销售 营业 收入总额 的比率 销售 营业 增长率 表示与去年相比 企业销售 营业 收入的增减变动情况 是评价企业发展状况和发展能 力的重要指标 总资产增长率总资产增长率是指本年总资产 增长额同年初 即上年末 资 产总额的比率 该指标是从企 业资产总量扩张方面衡量企业 的发展能力 表明企业规模增 长水平对企业发展后劲的影响 固定成新率固定成新率是企业当期平均固 定资产净值同平均固定资产原 值的比率 该指标反映了企业 所拥有的固定资产的新旧程度 体现了企业固定资产更新的快 慢和持续发展的能力 资本积累率资本积累率是指企业本年所有 者权益增长额同年初所有者权 益的比率 该指标反映企业所 有者权益在当年的变动水平 体现了企业资本的积累情况 是企业发展强盛的标志 也是 企业扩大再生产的源泉 展示 了企业的发展潜力 是评价企 业发展潜力的重要指标 三年资本平均增长率三年资本平均增长率是表示企 业资本连续三年的积累情况 体现企业的发展水平和发展趋 势 其计算公式为 简答 财务分析在今天的地 简答 财务分析在今天的地 位愈发重要 这体现在以下两位愈发重要 这体现在以下两 点点 1 随着现代经济的发展 大量新业务不断涌现 业务结 构复杂化的程度大大加快了 为了真实公允地反映经济业务 内容 财务信息也日益繁杂 专业化程度日益提高 但是由 于金融市场的发展 企业公众 化的程度较之以前却增加了 大量的社会公众成为企业的股 东 债权人等相关利益人 所 有的外部企业相关利益人的决 策都必须以相关财务信息为基 础 2 企业组织形式的复杂 化要求更加准确合理的内部评 价和决策机制 往常的通过利 润等一两个指标就判断企业内 部管理层业绩的做法已经不能 满足需要 财务分析刚好为此 提供了一条可行的途径 完善 了企业内部业绩的评价机制 三 财务分析的评价基准三 财务分析的评价基准 简答 财务分析评价基准就 是在一定的评价目标下 人为 设定的划分评价对象优劣的财 务标准 财务分析评价基准的 种类包括 1 经验基准 经验 基准是依据大量的长期的日常 观察和实践形成的基准 该基 准的形成一般没有理论支撑 只是简单地根据事实现象归纳 的结果 2 行业基准 待业基 准行业内所有企业某个相同财 务指标的平均水平 或者是较 优水平 3 历史基准 历史基 准是指本企业在过去某段时期 内的实际值 根据需要 可以 选择历史平均值 与可以选择 最佳值作为基准 4 目标基准 目标基准是财务分析人员综合 企业历史财务数据和现实经济 状况提出的理想标准 财务信息 财务信息供给与需求的主体财务信息供给与需求的主体 简答 企业的会计信息披露 可以分为自愿性披露和强制性 披露 一般而言 自愿性披露 的信息多对企业有利 通过这 些信息的提示 企业可以获得 一定的经济利益 而强制性披 露的信息多是基于住处需求者 的要求 并且对这些披露的信 息有严格的质量要求 所以在 财务分析中 强制性皮露的信 息的规范性较好 但是可通过 分析进一步获取的信息内容相 对少些 自愿性披露的信息往 往是住处供给差异的主要来源 财务分析人员可以从中得到较 为丰富的信息内涵 但是这种 信息不十分规范 需要财务分 析者关注其质量 简答 简述财务分析的内容 简答 简述财务分析的内容 及意义 及意义 财务分析在一个多世纪的发展 中 逐步形成了比较稳定的内 容 主要包括 1 会计报表 解读 会计报表是对企业财务 状况 经营成果和现金流量的 结构性描述 它提供了最重要 的财务信息 应当先尽力阅读 会计报表及其附注 明确每个 项目数据的含义和编制过程 掌握报表数据的特性和结构 对会计报表的解读一般分为 三 个部分 1 会计报表质量分析 2 会计报表趋势分析 3 会 计报表结构分析 2 盈利能 力分析 企业盈利能力也称获 利能力 首先 利润的大小直 接关系企业所有相关利益人的 利益 其次 盈利能力还是评 估企业价值的基础 可以说企 业价值的大小取决于企业未来 获取盈利的能力 再次 企业 盈利指标还可以用于评价内部 管理层业绩 3 偿债能力分 析 企业偿债能力是关系企业 财务风险的重要内容 企业使 用负债融资 可以获得财务杠 杆利益 提高净资产收益率 但随之而来的财务风险的增加 如果陷入财务危机 企业相关 利益人都会受到损害 所以应 当关注企业偿债能力 4 营 运能力分析 企业营运能力主 要是指企业资产运用 循环的 效率高低 营运能力分析不仅 关系企业的盈利水平 还反映 企业生产经营 市场营销等方 面的情况 通过营运能力分析 可发现企业资产利用效率的不 足 挖掘资产潜力 5 发展 能力分析 企业发展的内涵是 企业价值的增长 是企业通过 自身的生产经营 不断扩大积 累而形成的发展潜能 企业发 展不仅仅是规模的扩大 列重 要的是企业收益能力的上升 一般认为是净收益的增长 6 财务综合分析 财务综合 分析就是财务状况及效果的结 论 说明企业总体目标的事项 情况 因素分析法和趋势分析法 简答 简述趋势分析法 简答 简述趋势分析法 趋势分析法是根据企业连续数 期的财务报告 以第一年或另 选择某一年份为基期 计算每 一期各项目对基期同一项目的 趋势百分比 或计算趋势比率 及指数 形成一系列具有可比 性的百分数或指数 从而揭示 当期财务状况和经营成果的增 减变化及其发展趋势 趋势分 析可以绘成统计图表 以目测 指标变动趋势 也可以采用比 较法 即将连续几期的同一类 型的报表加以比较 这种比较 可以是绝对数的比较 也可以 将换算为同一基期的百分比或 指数 对不同时期财务指标的比较 可以计算成动态比率指标 依 据采用的基期不同 所计算的 动态指标比率可以有两种 定 比动态比率 分析期数额 固 定基数期额 100 和环比动态 比率 分析期数额 前期数额 100 在定比动态比率中 所有期间 的项目都与一个固定期间的项 目进行比较 计算比率 然后 观察每期之间比率的差异 环 比动态比率是每期项目均对上 期项目的数据进行比较 然后 观察每期比率之间的差异 通 过定比动态比率 可以观察企 业指标总体的变动趋势 通过 环比动态比率 简答 对于不同的存货 可 对于不同的存货 可 变现净值的确定方案为 变现净值的确定方案为 产成 品 商品和用于出售的材料等 可直接出售的商品存货 在正 常生产经营过程中 应当以该 存货的估计售价减支估计的销 售费用和相关税费后的金额确 定可变现净值 用于生产的材 料 在产品或自制半成品等到 需要经过加工的材料存货 在 正常生产经营过程中 应当以 所生产的产成品的估计售价减 去至完工时估计将要发生的成 本 估计的销售费用以及相关 税费后代金额确定其可变现净 值 为执行销售合同或劳务合 同而持有的存货 通常应当以 合同价格作为其可变现净值的 计量基础 以合同售价减去估 计的销售费用和相关税费 或 减去至完工时估计将要发生的 成本 估计的销售费用后的金 额确定其可变现净值 简答 固定资产质量分析时 简答 固定资产质量分析时 应当注意以下方面 应当注意以下方面 1 应当关注固定资产规模的合理 性企业固定资产代表了生产能 力的强弱 但是并非固定资产 数量越大越好 超量的固定资 产占押企业资金 而且不能短 期内变现 造成企业转产困难 再有 固定资产的数量与行业 之间有很大关系 2 固定资产 的结构企业持有的固定资产并 非完全为生产所需 还有相当 数量的非生产用固定资产 以 及生产中不需用的固定资产 3 固定资产的折旧政策 固定 资产的价值与其技术水平直接 相关 具有同样用途的固定资 产 如果在技术上有差距 则 价值间的差距将非常明显 财 务分析人员应当分析企业哪些 固定资产受技术进步的影响较 大 是否应当采用加速折旧 企业折旧的计提是否充分等等 简答 在应付职工薪酬中应简答 在应付职工薪酬中应 当注意以下几个会计问题 当注意以下几个会计问题 应付非货币性福利 非货币性 福利是指企业以非货币性资产 支付给职工的薪酬 主要包括 企业以自己的产品或其他有形 资产发放给职工作为福利向职 工无偿提供自己拥有的资产供 其使用 以及为职工无偿提供 类似医疗保健服务等 辞退福利 辞退福利是企业解 除与职工的劳动关系而给予职 工的补偿 这包括两方面内容 一是在职工劳动合同尚未到期 前 不论职工本人是否愿意 企业决定解除与职工的劳动关 系而给予的补偿 二是在职工 劳动合同尚未到期前 为鼓励 职工资源接受裁减而给予的补 偿 职工有权利选择继续在职 或接受补偿离职 简答 企业利润的质量可以 简答 企业利润的质量可以 从两个方面进行分析 从两个方面进行分析 从利润 结果来看 因为权责发生制的 关系 所以企业利润与现金流 量并不同步 而没有现金支撑 的利润质量较差 从利润形成 的过程来看 企业利润的来源 有多种 包括主营业务 其他 业务 投资收益 营业外收支 和资产价值变动损益等 不同 来源的利润在未来的可持续性 不同 只有企业利润主要来自 于那些未来持续性较强的经济 业务时 利润的质量才比较高 论述 试述无形资产会计处 论述 试述无形资产会计处 理的特殊问题 理的特殊问题 无形资产的初始确认和计量 对于企业的研究开发支出 会 计准则允许在一定条件下资本 化 作为无形资产入账 首先 应分研究性支出与开发性支出 企业内部研究开发项目研究阶 段的支出 应当于发生时计入 当期损益 无形资产的后续计量 首先应 当确定无形资产的使用寿命 在无形资产的寿命期内摊销 对于使用寿命不确定的无形资 产 企业不进行摊销 只是在 每个会计期间进行减值测试 简答 简述无形资产的质量 简答 简述无形资产的质量 分析 分析 无形资产因为没有实物 形态 以及确认和计量的特殊 性 使得其账面价值可能高估 也可能低估实际价值 无形资 产账面价值大于实际价值的情 况 会计准则允许企业的开发 性支出在上述条件下可以资本 化 因此分析人员应当关注企 业是否严格遵循了上述要求 是否有扩大资本化的倾向 其 次 应当检查企业无形资产的 摊销政策 对于应当采用加速 摊销的是否使用了直线法摊销 是否多计了无形资产的残值等 无形资产账面价值小于实际价 值的情况 鉴于相关支出作为 无形资产入账的严格要求 使 得企业实际形成无形资产的一 些支出 尤其自创的无形资产 只能费用化 从而形成账外无 形资 此外在实际分析时 应 当注意无形资产与有形资产的 结合程度 观察企业是否具有 一定的物质条件落实无形资产 的价值 产生较好的经济效益 简答 融资租赁的确认条件 简答 融资租赁的确认条件 在租赁期届满时 租赁资产的 所有权转移给承租人 承担人 有购买租赁资产的选择权 所 订立的购买价款预计将远低于 行使选择权时租赁资产的公允 价值 因而在租赁开始日就可 以合理确定承租人将会行使这 种选择权 即使资产的所有权不转移 但 租赁期占租赁资产使用寿命的 大部分 承担人在租赁开始日 的最低租赁付款额现值 几乎 相当于租赁开始日租赁资产公 允价值 出租人在租赁开始日 的最低租赁收款额现值 几乎 相当于租赁开始日租赁资产公 允价值 第五 租赁资产性质 特殊 如果不作较大改造 只 有承租人才能使用 上述条件 满足其中之一的 就应当作为 融资租赁 简答 对营业成本进行质量 简答 对营业成本进行质量 分析时 需要注意以下几点 分析时 需要注意以下几点 关注企业存货发出的方法及其 变动 企业日常存货的发出方 法为先进先出法 加权平均法 移动平均法和个别认定法 如 果企业采用计划成本法 应关 注企业所制定的计划成本是否 符合实际 应检查企业营业收 入与营业成本之间的匹配关系 企业是否存在操纵营业成本的 行为 例如是否存在应本期确 认的成本而延期确认 或应后 期确认的成本而本期提前确认 的情况 企业是否随意变更成 本计算方法 导致成本数据人 为被动等 简答 对于销售费用的质量 简答 对于销售费用的质量 分析 分析 应当注意其支出数额与 本期收入之间是否匹配 如果 不匹配 应当关注相关原因 从销售费用的作用上看 一味 地降低企业销售费用 减少相 关开支 从长远的观点并不一 定有利 所以在对销售费用的 分析上 不应简单看其数额的 增减 1 如果销售费用有较 大的增长 应观察增长的内容 是什么 如果是企业广告费的 大额支出 应对其作用期间进 行判断 根据我国会计准则的 规定 企业广告费在发生时全 额计入当期损益 但是对于一 些数额巨大的广告支出 可能 给企业带来的影响会在本期之 后还将存在 对于此种大额的 广告费支出 分析人员应当仔 细判断对市场的影响和该广告 的效果 2 企业如果在新地 域和新产品上投入较多的销售 费用 如在新地域设立销售机 构和销售人员的支出等 这些 新的支出不一定在本期就能增 加销售收入 分析人员对此也 应当慎重分析 以判定其对今 后期间收增加的效应 简答 对财务费用进行质量 简答 对财务费用进行质量 分析应当细分内部结构 观察分析应当细分内部结构 观察 企业财务费用的主要来源 企业财务费用的主要来源 1 应将财务费用的分析与企 业资本结构的分析相结合 观 察财务费用的变动是源于企业 短期借款还是长期借款 同时 对借款费用中应当予以资本化 的部分是否已经资本化 或者 借款费用中应当计入财务费用 的是否企业对其进行了资本化 2 应关注购销业务中发生的 现金折扣情况 关注企业应当 取得的购货现金折扣是否已经 取得 若是存在大量没有取得 的现金折扣 应怀疑企业现金 流是否紧张 3 如果企业存 在外币业务 应关注汇率对企 业业务的影响 观察企业对外 币资产和债务的管理能力 简答 在进行利润表趋势分 简答 在进行利润表趋势分 析时 还应注意下述几个问题 析时 还应注意下述几个问题 1 如果可以取得详细的资料 应进一步分析企业营业收入的 变化原因 是因为企业产品销 售价格的变动 还是销售数量 的变化 进而可以依据企业所 占有的市场份额来分析企业未 来竞争力的发展状况 2 应 注意企业主营业务成本的变化 原因 是因为原材料的价格变 动还是其他原因 如果能够获 得进一步的资料 应进行成本 分解 以判断成本变动的原因 3 定比报表的一个共同缺陷 是难以看出哪个项目更加重要 原因在于每个项目的基数都是 100 分析人员只能判断每个项 目的在分析期间内的变动方向 和大小 但是某些金额较小的 项目 往往在此种分析中产生 引人注目的变化 而这些小金 额的项目在分析整体中一般是 不重要的 所以使用定比报表 的趋势分析应与比较报表分析 相结合 简答 编制现金流量表时 简答 编制现金流量表时 列报经营活动现金流量的方法列报经营活动现金流量的方法 有两种 有两种 一是直接法 二是间 接法 所谓直接法是指按现金 收入和现金支出的主要类别直 接反映企业经营活动产生的现 金流量 在直接法下 一般是 以现金流量表中的营业收入为 起点 调节与经营活动有关的 项目的增减变动 然后计算出 经营活动产生的现金流量 所 谓间接法 是指以净利润为起 点 调整不涉及现金的收入 费用 营业外收支等项目 剔 除投资活动 筹资活动对现金 流量的影响 据此计算出经营 活动产生的现金流量 两种方 法得到的经营活动现金净流量 应当相等 采用直接法编制的 现金流量表 便于分析企业的 经营活动产生的现金流量的来 源和用途 预测企业现金流量 的未来前景 简答 通过现金流量表分析 简答 通过现金流量表分析 会计报表使用者可以达到以下会计报表使用者可以达到以下 目的目的 评价企业利润质量 企业利润 质量的一个关键就是观察利润 受到的现金流量支撑的程度 因为利润的确认计量基础是权 责发生制 其实现的时间与收 取现金的时间往往存在一定差 距 对于企业更重要的是取得 现金的流入 而不是仅仅得到 账面的利润 通过对现金流量 表中间接法的计算过程 可以 充分了解利润与现金流量之间 差异大小和原因 真实评价企 业利润质量 分析企业的财务风险 评价企 业风险水平和抗风险能力 企 业资金的主要来源之一是负债 负债水平过低 会导致企业不 能获得财务杠杆收益 但是负 债水平过高 又会引起较大的 财务风险 这种财务风险的承 担能力与企业现金流量状况直 接相关 如果企业债务到期而 没有足够的现金归还 这种风 险就会转化为真实的危机 甚 至导致企业破产 反之如果企 业现充裕 现金流量状况稳定 则可以承担较高的负债水平 同时利用高负债获得高杠杆收 益 对现金流量表的分析正可 以满足会计信息使用者对企业 未来偿债现金流量预测和判断 的需要 预测企业未来现金流量 企业 未来现金流量必然也来自经营 活动 投资活动和筹资活动 这些方面的历史现金流量信息 都反映在现金流量表中 从而 构成了未来企业现金流量预测 的基础 对现金流量表的分析 就是将历史现金流量与未来现 金流量联系起来 满足会计信 息使用者的要求 简答 新会计准则统一使用 简答 新会计准则统一使用 资产负债务法 该方法的具体资产负债务法 该方法的具体 程序如下 程序如下 1 按照相关会计 准则规定确定资产负债表中除 递延所得税负债以外的其他资 产和负债项目的账面价值 2 按照准则中对于资产和负 债计税基础的确定方法 以适 用的税收法规为基础 确定资 产负债表中有关资产 负债项 目的计税基础 3 比较资产 负债的账面价值与其计税基础 对于两者之间存在差异的 确 定为应纳税暂时性差异和可抵 扣暂时性差异 并据此计算本 期的递延所得税负债和递延所 得税资产 4 按照税法规定 确定本期的应交所得税 5 确定本期利润表中的所得税费 用 简答 简述短期偿债能力与简答 简述短期偿债能力与 长期偿债能力的联系长期偿债能力的联系 不管是短期偿债能力还是长期 偿债能力 都是保障企业债务 及时有效偿付的反映 但提高 偿债能力 降低企业偿债风险 并不是企业财务运作的唯一目 的 短期偿债能力与长期偿债 能力都并非越高越好 企业应 在价值最大化目标的框架下 合理安排企业债务水平与资产 结构 实现风险与收益的权衡 由于长期负债在一定期限内将 逐步转化为短期负债 如在资 产负债表中应将 1 年或者超过 1 年的一个营业周期内到期长期 借款或长期债券作为流动负债 列示 因此长期负债得以偿还 的前提是企业具有较强的短期 偿债能力 短期偿债能力是长 期偿债能力的基础 但由于长 期负债一般数额较大 其本金 和利息的偿还必须有一个积累 的过程 因此从长期来看 企 业的长期偿债能力最终取决于 企业的盈利能力 论述 对企业偿债能力进行 论述 对企业偿债能力进行 分析 对于企业投资者 经营分析 对于企业投资者 经营 者和债权者都有十分重要的意者和债权者都有十分重要的意 义与作用 义与作用 企业偿债能力分析有利于投资 者进行正确的投资决策 一个 投资者在决定是否向某企业投 资时 不仅仅考虑企业的营利 能力 而且还要考虑企业的偿 债能力 投资者是企业的剩余 收益的享有者和剩余风险的承 担者 1 从剩余收益享有者这一 身份来看 投资者从企业中所 获得利益的次序在债权人之后 而企业借款的利息费用金额一 般情况下是固定的 且在税前 支付 因此债务的利息会给投 资者的收益产生财务杠杆的作 用 当企业资本利润率高于利 息成本时 投资者就能通过财 务杠杆作用获得者财务杠杆收 益 反之则要承担更大的损失 因此投资者要对风险与收益进 行权衡 2 投资者还是剩余风险 的承担者 当企业破产清算时 投资者获得者的清偿的次序也 在债权人之后 所以投资者不 仅关注其投入的资产能否增值 更关注其投入的资产能否促全 因此投资者对企业的偿债能力 进行深入的分析 有助于投资 者做出正确的投资决策 企业偿债能力分析有利于企业 经营者进行正确的经营决策 企业经营者要保证企业经营目 标的实现 必须保证企业生产 经营各环节的畅通和顺利进行 而企业各环节畅通的关键在于 企业的资金循环与周转速度 企业偿债能力好坏既是对企业 资金循环状况的直接反映 又 对企业生产经营各环节的资金 循环和周转有着重要的影响 因此 企业偿债能力的分析 对于企业经营者及时发现企业 在经营过程中存在的问题 并 采取相应措施加以解决 保证 企业生产经营顺利进行有着十 分重要的作用 企业偿债能力分析有利于债权 人进行正确的借贷决策 偿债 能力对债权人的利益有着直接 的影响 因为企业偿债能力强 弱直接决定着债权人信贷资金 及其利息是否能收回的问题 而及时收回本金并取得较高利 息是债权人借贷要考虑的基本 因素 任何一个债权者都不愿 意将资金借给一个偿债能力很 差的企业 债权者在进行借贷 决策时 首先必须对借款企业 的财务状况 特别是偿债能力 状况进行深入细致的分析 否 则将可能会做出错误的决策 不仅收不到借贷利息 而且使 本金都无法收回 所以说企业 偿债能力分析对债权者有着重 要的意义 企业偿债能力分析有利于正确 评价企业的财务状况 企业偿 债能力状况是企业经营状况和 财务状况的综合反映 通过对 企业偿债能力的分析 可以说 明企业的财务状况及其变动情 况 这对于正确评价企业偿债 能力 说明企业财务状况变动 的原因 找出企业经营中取得 有成绩和存在的问题 提出正 确的解决措施 都是十分有益 的 偿债能力分析的内 简答 简述短期偿债能力与 简答 简述短期偿债能力与 长期偿债能力的区别 长期偿债能力的区别 短期偿债能力反映的是企业对 偿还期限在 1 年或超过 1 年的 一个营业周期以内的短期债务 的偿付能力 而长期偿债能力 反映企业保证未来到期债务 一般为 1 年以上 有效偿付 能力 短期偿债能力所涉及的债务偿 付一般是企业的流动性支出 这些流动性出具有较大的波动 性 从而使企业长期偿债能力 也会呈现较大的波动性 而长 期偿债能力所涉及的债务偿付 一般为企业的固定性支出 只 要企业的资金结构与盈利能力 不发生显著的变化 企业的长 期偿债能力会呈现相对稳定的 特点 短期偿债能力所涉及的债务偿 付一般动用企业目前所拥有的 流动资产 因此短期偿债能力 的分析主要关注流动资产对流 动负债的保障程度 即着重进 行静态分析 而长期偿债能力 所涉及的债务偿付保证一般为 未来所产生的现金流入 因此 企业资产和负债结构以及盈利 能力是长期偿债能力的决定因 素 简答 简述短期偿债能力分 简答 简述短期偿债能力分 析的意义 析的意义 短期偿债能力对于企业各利益 关系主体的利益都有着非常重 要的影响 对企业的短期债权人而言 企 业短期偿债能力 直接威胁到 其利息与本金的安全性 对企业的长期债权人而言 企 业的长期负债总转变为短期负 债 如果企业的短期偿债能力 一贯很差 则其长期债权的安 全性也不容乐观 对企业的股东而言 企业缺乏 长期偿债能力不仅有可能导致 企业信誉的降低 增加后续融 资成本 也有可能会因为企业 需要变卖非流动资产来偿付到 期债务影响未来的生产经营水 平 导致盈利能力的降低 甚 至有可能因为无法偿付到期债 务而被迫进行破产清算 对供应商而言 企业缺乏短期 偿债能力 将直接影响到他们 的资金周转甚至是货款安全 对员工而言 企业缺乏短期偿 债能力 有可能会影响到他们 的劳动所得 对企业的管理者而言 企业的 短期偿债能力直接影响企业的 生产经营活动 筹资活动的投 资活动能否正常进行 简答 简述短期偿债能力的 简答 简述短期偿债能力的 影响因素 影响因素 流动资产的规模与 质量 流动资产是偿还流动负 债的物质保证 流动资产的规 模与质量从根本上决定了企业 偿还流动负债的能力 一般地 说 流动资产越多 企业短期 偿债能力越强 流动负债的规模与质量 流动 负债的规模是影响企业短期偿 债能力的重要因素 因为短期 负债规模越大 短期企业需要 偿还的债务负担就越重 除了 流动负债的规模外 流动负债 的质量对短期偿债能力也有着 非常重要的影响 企业的经营 现金流量 由于现金是流动性 最强的资产 大多数短期债务 都有需要通过现金来偿还 因 此 现金流入和流出的数量就 会直接影响企业的流动性和短 期偿债能力 企业的财务管理水平 母企业 与子企业之间 的资金调拨等也 影响偿债能力 同时 企业外 部因素也影响企业短期偿债能 力 如宏观经济形势 证券市 场的发育与完善程度 银行的 信贷政策等 简答 简答 05 10 简述流动比 简述流动比 率 速动比率以及现金比率间率 速动比率以及现金比率间 的相互关系 的相互关系 流动比率 速动比率与现金比 率是反映企业短期偿债能力的 主要指标 但它们各自的作用 力度有所不同 三者之间的相 互关系如下 以全部流动资产作为偿付流动 负债的基础 所计算的指标是 流动比率 它包括了变现能力 较差的存货和不能变现的待摊 费用 若存货中存在超储积压 物资时 会造成企业短期偿债 能力较强的假象 速动比率以扣除变到能力较差 的存货和不能变现的待摊费用 作为偿付流动负债的基础 它 弥补了流动比率的不足 现金比率以现金类资产作为偿 付流动负债的基础 但现金持 有量过大会对企业资产利用效 果产生负作用 这一指标仅在 企业面临财务危机时使用 相 对于流动比率和速动比率来说 其作用力度较小 简答 企业营运能力与偿债 简答 企业营运能力与偿债 能力和盈利能力之间有着密切能力和盈利能力之间有着密切 的联系 的联系 1 资产周转的快慢 直接影响着企业的流动性 周 转得越快的资产 流动性越强 例如 同是存货 甲存货在 1 个月内就完成一次周转 乙存 货则需要 10 个月才完成一次周 转 显然 甲存货的流动大大 地强于乙存货 2 资产中有 在周转运用中才能带来收益 例如 原材料只有投入生产经 营 转变为产品并对外销售出 去 才能为企业带来收益 积 压不用的原材料则不能为企业 带来任何收益 简答 简答 08 10 存货平均余 存货平均余 额指的是全年占用在存货上的额指的是全年占用在存货上的 资金的平均数额 资金的平均数额 一种简化的 办法就是用期初存货与期末存 货的算术平均数来代表存货的 平均余额 当然 在企业的经 营存在明显的季节性时 期初 和期末有可能正好处于企业经 营的旺季或淡季 用这两个时 点的存货来计算全年的存货平 均余额可能并不恰当 此时 可以考虑先用每个月月初和月 末存货的算术平均数代表每个 月应收账款的平均余额 再将 每个月的平均余额加总除以 12 得到全年存货的平均余额 论述 试述影响企业长期偿 论述 试述影响企业长期偿 债能力的因素 债能力的因素 影响企业长期偿债能力的主要 有企业盈利能力 资本结构和 企业长期资产的保值度等因素 1 企业的盈利能力 企业的盈利能力是指企业在一 定时期获得利润的能力 企业 长期偿债能力与盈利能力有着 密切关系 虽然资产或所有者 权益是对企业债务的最终保障 但在正常经营过程中 企业不 可能靠出售资产来偿还债务 企业长期的盈利水平和经营活 动现金流量才是偿付债务本金 和利息的最稳定 最可靠的来 源 2 资本结构 企业盈利能力并不是决定企业 长期偿债能力的惟一因素 即 使在企业借入资金收益率低于 固定支付的利息率的情况下 如果借入资金占总资金来源的 比例不大 企业仍动用自有资 金形成的资产在债务到期时保 证债务本金与利息的足额偿付 因此除了企业盈利能力外 企 业资本结构对企业长期偿债能 力也有着非常重要的影响 3 长期资产的保值程度 长期资产是企业长期偿债能力 的物质保证 但长期资产一般 具有一定的专用性 因此对于 债权人来说 在债务到期时所 需要的是企业有现金来偿还负 债 而不是直接获得企业的长 期资产 如果企业大部分长期 资产在面临债务偿还时变现能 力过低 可能会导致企业即使 拥有很多长期资产也无法足额 偿付债务 因此分析企业的长 期偿债能力 除了关注盈利能 力和资本结构外 还需要特别 关注企业长期资产的保值程度 简答 简述企业盈利能力的 简答 简述企业盈利能力的 意义 意义 企业盈利能力对投资人的重要 性 投资人的投资动机是获得 较高的投资回报 一个获利能 力低的企业对于投资人的投资 会造成严重威胁 一个具有较 强的获利能力的企业可以给投 资人带来丰厚的利润 企业盈利能力对债权人的重要 性 企业的债权人非常关心企 业的资本结构和偿债能力 而 获利能力的强弱是保证债权人 利益的基础 企业盈利能力对政府行使社会 管理职能的重要性 政府行使 其社会管理职能 需要足够的 财政收入作保证 税收是国家 财政收入的主要来源 企业获 利能力的强弱影响企业实现利 润的多少从而影响政府税收收 入 论述 三 企业营运能力的 论述 三 企业营运能力的 分析目的 分析目的 营运能力反映了企 业管理当局配置企业内部资源 充分发挥企业资源效率的能力 营运能力分析 对企业所有者 考察其投入企业资金的运用效 率 对债权人评价企业的偿债 能力 对加强企业经营管理等 各个 方面都具有非常重要意义 和作用 1 企业管理当局的 分析目的 企业管理当局进行 的营运能力的分析的目的表现 为两个方面 1 是通过对资产结 构的分析发现企业结构问题 寻找优化资产结构的途径与方 法 制定优化资产结构的决策 进而达到优化资产结构的目的 2 是发现企业资产周转过程中的 问题 寻找加速资金周转的途 径与方法 制定加速资金周转 的决策 进而达到优化资源配 置 加速资金周转的目的 2 企业所有者的分析目的 企业所有者将资金投入企业的 目的是为了获得更多的收益 实现资本保值增值 因此也会 关注企业的资产结构与周转情 况 首先 企业的资产结构会 影响到所有者投入资本的保值 情况 特别是在通货澎胀的情 况下 企业的不同资产类型保 值能力各不相同 因此企业所 有者会通过资产结构的分析来 判断其投入资本的保值勤情况 其次 企业的资产经过周转才 能实现增值勤 而资产周转速 度越快 就能给企业带来更多 的怀入 从而为所有者创造更 多的价值 3 企业债权人分 析的目的 债权人关心的是借 给企业的资金能否按期收回利 息与本金 营运能力本身反映 企业的流动性 营运能力越强 资产周转达速度越快 即资产 转换为现金的速度也越快 企 业的流动性越强 其次营业能 力对盈利能力的影响也会间接 影响到实现资产的保值增值 并保障债务的及时 足额偿付 简答 简述净资产收益率的 简答 简述净资产收益率的 缺陷 缺陷 1 净资产收益率不便于进行 横向比较 以净资产收益率作为考核指标 不利于企业的横向比较 由于 企业负债率的差别 如某些企 业负债率很高 导致某些微利 企业净资收益率却偏高 而有 些企业尽管效益不错 但由于 财务结构合理 负债较低 净 资产收益率却较低 产生这一问题的原因 就在于 净资收益率不一定能全面反映 企业资产利用效果 2 净资产收益率不利于进行 纵向比较 考核净资产收益率指标也不利 于对企业进行纵向比较分析 企业可能通过诸如以负债回购 股权的方式来提高每股收益和 净资产收益率 而实际上 该 企业经济效益和资金利用效果 并未提高 简答 产品生命周期的四个 简答 产品生命周期的四个 阶段特征描述如下 阶段特征描述如下 1 介绍 期 新产品投入市场 顾客对 产品还不了解 销售量很低 为了扩展销售路 需要大量的 促销假费用 对产品进行宣传 在这一阶段 由于技术方面的 原因 产品不能大批量生产 因而成本高 销售额增长缓慢 企业不但得不到利润 反而可 能亏损 2 成长期 当产品 在介绍期的销售取得成功以后 便进入成长期 这是顾客对产 品已经熟悉 大量的新顾客开 始购买 生产逐步扩大 产品 已具备大批量生产的条件 生 产成本相对降低 销售额迅速 上升 利润也迅速增长 3 稳定期 经过成长期以后 市场需求趋向饱和 潜在的顾 客已经很少 销售额增长缓慢 直至转而下降 在这一阶段竞 争逐渐加剧 产品售价降低 促销费用增加 企业利润下降 4 衰退期 新产品或新的代 用品出现 将使顾客的消费习 惯发生改变 转向其他产品 从而使原来产品的销售额迅速 下降 简答 二 沃尔评分法的分 简答 二 沃尔评分法的分 析步骤析步骤 选择财务比率 确定各项财务比率的权重 确定各项财务比率的标准值 计算各个财务比率的实际值 计算各个财务比率的各得分 计算综合得分 简答 简述企业所面临的四 简答 简述企业所面临的四 种周期类型的关系 种周期类型的关系 四种周期类型是密切相关的 经济周期与产业生命周期是从 宏观的角度描述企业宏观环境 的特征与发展趋势 而产品生 命周期与企业生命周期则针对 企业自身的微观环境特征与发 展趋势进行描述 经济周期是 各个产业周期综合 也是各个 企业生命周期的综合 产业生 命周期又是产业内各个产品生 命周期的综合 同时产品生命 周期对企业生命周期也有重要 影响 可以说 每一个企业都 同时处于以上四种周期状态之 中 企业周期分析应当对以上 四种周期进行全面的分析 简答 利用销售增长率进行 简答 利用销售增长率进行 企业发展能力分析需要注意以企业发展能力分析需要注意以 下几点 下几点 销售 营业 增长率是衡量企 业经营状况和市场占有能力 预测企业经营业务拓展趋势的 重要指标 也是企业增长增量 和存量资本的重要前提 该指标若大于 0 表示企业本年 的销售 营业 收入有所增长 指标值越高 表明增长速度越 快 企业市场前景越好 若该 指标为小于 0 则说明企业市场 份额萎缩 该指标在实际操作时 应结合 企业历年的销售 营业 水平 企业市场占有情况 行业未来 发展及其他影响企业发展的潜 在因素进行潜在性预测 或者 结合企业前 3 年的销售 营业 收入增长率作出趋势性分析判 断 销售增长率作为相对量指标 也存在受增长基数影响的问题 如果增长基数即上年销售 营 业 收入额特别小 即使销售 营业 收入出现较小幅度的 增长 也会出现较大数值 不 利于企业之间进行比较 简答 简述会计估计变更的 简答 简述会计估计变更的 处理处理 企业对会计估计变更应当采用 未来适用法处理 具体处理方 法为 会计估计变更仅影响变 更当期 其影响数应当在变更 当期予以确认 即影响变更当 期又影响未来期间的 其影响 数应当在变更当期和未来期间 予以确认 为了保证会计估计变更后会计 报表的可比性 会计估计变更 的影响数应计入变更当期与前 期相同的项目中 如果以前期 间的会计估计变更的影响数计 入了企业日常经营活动损益 则以后期间也应计入日常经营 活动损益 如果以前期间的会 计估变更的影响数计入特殊项 目中 则以后期间也应计入特 殊项目 简答 附有注册会计师出具简答 附有注册会计师出具 审计报告的财务报告的可信度审计报告的财务报告的可信度 将大大提高 对财务分析的影将大大提高 对财务分析的影 响表现在 响表现在 1 无保留意见的 审计报告对财务分析的影响 对于无保留意见的审计报告 表明注册会计师对被审计单位 的会计报表的编制及其对会计 准则的运用的认同 不存在重 大差异 不足以使财务报表使 用者做出错误判断 因此 财 务分析可依据此会计报表 并 结合其分析目的进行财务分析 2 保留意见的审计报告对财 务分析的影响对附有保留意见 审计报告的财务报表 其可信 度有所降低 注册会计师经过 审计后 认为被审计单位的财 务报表整体反映是恰当的 但 某些事项的存在会对会计报表 产生较大影响 从而使出具无 保留意见的条件不完全具备 因此只能出具保留意见的审计 报告 报表使用者应仔细阅读 审计报告 分析出具保留意见 的原因 然后分析财务报表的 内容 3 否定意见的审计报告 对财务分析的影响附有否定意 见审计报告的财务报表 其可 信度大大降低 它表明注册会 计师认为被审计单位的财务报 表没有依据公认的会计准则要 求 真实 公允地反映企业的 财务状况 经营成果和现金流 量 这类财务报表已失去其价 值 无法被接受 4 无法表示 意见的审计报告对财务分析的 影响在审计工作中 由于审计 工作环境的限制 注册会计师 无法实施必要的审计程序 无 法取得必要的审计证据 因而 无法对审计事项发表意见 只 能出具拒绝表示意见的审计报 告 尽管这类审计报告很少 但其可读性最差 很难用它来 帮助报表使用者分析企业的财 务状况 经营成果和现金流量 简答 资产负债表日后的发资产负债表日后的发 生的调整事项 应当视同资产生的调整事项 应当视同资产 负债所属期间发生的事项一样 负债所属期间发生的事项一样 做出相关账务处理 并对资产做出相关账务处理 并对资产 负债表日已编制的会计报表作负债表日已编制的会计报表作 出相应的调整 具体应该分别出相应的调整 具体应该分别 以以下情况处理 以以下情况处理 涉及损益的事项 通过 以前 年度损益调整 科目核算 涉及利润分配调整的事项 直 接在 利润分配 未分配利 润 科目核算 不涉及损益及利润分配的事项 调整相关科目 通过上述账务处理后 还应同 时调整财务报表的相关项目的 数字 包括 资产负债表日编 制的财务报表的相关项目的期 末数或本年发生数 当期编制 的财务报表相关项目的期初数 或上年数 经过上述调整后 如果涉及报表附注内容的 还 应当调整报表附注相关项目的 数字 企业应当在会计报表附注中披 露每项重要的资产负债表日后 非调整事项的性质 内容 以 其财务状况和经营成果的影响 无法作出估计的 应当说明原 因 简答 简述关联方交易的披 简答 简述关联方交易的披 露的原则和内容露的原则和内容 企业无论是否发生关联方交易 均应当在附注中披露与该企业 之间存在直接控制关系的母公 司和子公司有关的信息 母公 司不是该企业最终控制方的 还应当披露企业集团内对该企 业享有最终控制权的企业 或 主体 的名称 母公司和最终 控制方不对外提供财务报表的 还应当披露母公司之上与其最 相近的对外提供财务报表的母 公司名称 简答 简述对关联方商品 简述对关联方商品 劳务及其他资产的交易比例及劳务及其他资产的交易比例及 定价策略的分析 定价策略的分析 分析关联方商品 劳务及其他 资产的交易比例及定价策略 首先应关注该项关联方交易金 额占该类商品或劳务交易总额 的比重 如果不超过 10 即 非重大交易 一般不会影响企 业的财务状况和经营成果 则 不必对其利润进行调整 对于 重大的关联交易 达到该类交 易的 10 以上 应特别注意其 交易的定价策略 看其与公允 价格相比是否具备公允性 是 否包括没有金额或只有象征性 金额的交易 若有类似的交易 则可以怀疑关联方交易的不公 正性及其会计报表信息的不可 靠性 由此 投资者的投资风 险也会相应增大 国际会计准 则中提供了对关联方交易价格 的确定方法有可控不可比价格 法