金融理论与实务00150历年简答题

2009 4 四 简答题 本大题共 6 小题 每小题 6 分 共 36 分 33 简述民间信用的特点及其在我国的发展方向 第一章 1 信用货币的概念 2 从人民币产生的信用关系来说 人民币是人民银行的负债 人民币持有人是债权人 3 从人民币发行的程序看 人民币是通过信用程序发行出去的 或是直接由发放货款投放的 或是由客户从银行提取现钞而投放的 人民币的发行或回笼 相应要引起银行存款和贷款的变化 34 简述可保利益原则确定的根据和意义 第十一章 利息率和收益率是两个既相互联系 又相互区别的概念 1 对于存款来说 由于到期偿还金额与最初投资资本金是一样 的 因此利率与收益率是一样的 2 但是对于大多数债权凭证来说 由于二级市场价格是波动的 债券参与二级市场交易的话 实现的价值就是不确定的 从而 使实现的收益率或高于或低于票面利率 3 反映投资者实际获利水平的收益率 可被定义为有效利率 在正常生活中常常被直接称为利率 35 简述订单驱动与报价驱动两种场内交易系统的特点 第七 章 1 是统一发行银行券的需要 2 是建立全国统一的清算机构的需要 3 是建立商业银行资金后盾的需要 4 是进行金融监督的需要 36 简述股票投资决策的基本方法 第 章 1 媒介资金融通 对社会资源进行再分配 2 支持规模经济 3 价格发现 4 调节宏观和微观经济 37 简述采用消费物价指数度量通货膨胀的优缺点 第 章 1 通货膨胀使流通领域原来的平衡被打破 使正常的流通受阻 通货膨胀引起的物价上涨是不均衡的 商品会向价格上涨更快 的地方流动 打破企业之间原有的购销渠道 破坏了商品的正 常流向 2 通货膨胀在流通领域制造或加剧供给与需求之间的矛盾 加 深通货膨胀的程度 38 简述货币政策传导的一般过程 第十四章 1 可控性不同 一般情况下 财政政策的可控性较强 货 币政策的可控性较弱 2 透明度不同 财政政策的透明度高 货币政策的透明度稍 弱 3 时滞性不同 财政政策的认识时滞短而决策时滞长 货币 政策的认识时滞长而决策时滞短 4 功能效应不同 实施扩张性政策时 财政政策的功能见效 快 货币政策功能受制约较多 而当实施紧缩性政策时 货币 政策的功能可以被灵活运用 财政政策的功能发挥则阻力较大 2009 7 四 简答题 本大题共 6 小题 每小题 6 分 共 36 分 33 简述不兑现信用货币制度下国际货币的特点 第一章 一是流通中的货币都是信用货币 只要由现金和银行存款组成 二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的 三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结 构进行管理调控 34 简述中央银行作为银行的银行的具体表现 第一章 中央银行是 银行的银行 中央银行只与商业银行和其他金融 机构发生业务往来 不与工商企业和个人发生直接的信用关系 35 简述信托的职能 第一章 一 财产管理职能 二 融通资金职能 三 协调经济关系职能 四 社 会投资职能 五 为社会公益事业服务的职能 36 简述最大诚信原则对被保险人的要求 第一章 1 告知 要注意告知义务的时效 2 保证 被保险人遵守的保证 事项 或者说是被保险人对保险人的所尽义务的承诺 37 简述货币市场在金融市场中的作用 第一章 38 简述成本推动型通货膨胀的含义及其成因 第一章 成本推动通货膨胀又称成本通货膨胀或供给通货膨胀 是指在 没有超额需求的情况下由于供给方面成本的提高所引起的一般 价格水平持续和显著的上涨 来自供给方面的冲击主要是受国 际市场供给价格和数量的变化 农业的丰欠以及劳动生产率变 化而造成的 工资推动 或 利润推动 2010 7 四 简答题 本大题共 6 小题 每小题 6 分 共 36 分 33 简述货币的经济发行与财政发行的区别 第一章 货币的经济发行与财政发行的区别 经济发行是财政发行的对 称 是指中央银行根据国民经济发展情况 按照商品 流通的实 际需要 通过银行信贷的渠道来发行 货币一般指中央银行发 行的现钞 有时也包括中央银行发放的贷款 34 简述负债管理理论的主要内容 第一章 负债管理理论是以负债为经营重点 即以借人资金的方式来保 证流动性 以积极创造负债的方式来调整负债结构 从而增加 资产和收益 这一理论认为 银行保持流动性不需要完全靠建 立多层次的流动性储备资产 一旦有资金需 求就可以向外借款 只要能借款 就可通过增加贷款获利 35 简述承保管理的基本原则 第一章 1 最大诚信原则 2 可保利益原则 3 近因原则 4 补偿原则 36 简述金融市场的基本构成要素 第一章 金融市场主要由金融市场参与主体 金融工具 交易价格 交 易方式四种要素构成 37 简述公开市场业务的主要优点 第一章 1 主动性强 2 灵活机动 准确性强 3 调控效果和缓 震 动性小 38 简述通货膨胀对生产的影响 第一章 首先通胀导致商品的价格可能攀升 当然是名义价格 实际价 格未必 不论如何 如果名义价格攀升 可能导致厂 家认为有 利可图 就像东西贵了 你觉得你生产更多 利润可能会更多 一样 卖得上价钱了嘛 所以可能刺激厂家 加大生产力度 则 供给上升 同时 由于通胀导致消费者由于价格攀升而减少购 买量 导致需求下降 最后供给上 升的情况下 需求下降 达 到新的平衡点 也就是说 可能呢因为这两种预期 导致由通 胀走向通缩或者正常的情 况 实际要看具体情况 看产能与需 求的变化 尤其是经济是否景气 这个对消费者影响比较大 供给的调节远远 比需求的调节要容易的多 2011 4 五 简答题 本大题共 5 小题 每小题 6 分 共 30 分 33 简述购买力平价理论的主要内容 33 购买力评价理论是第 第四章 一次世界大战之后最有影响的汇率决定理论之一 该理论的基本思想是 人们之所以需要其它国家的货币 是因 为这些货币在其发行国具有购买商品和服务的能力 这样 两 国货币的兑换比率就由两国货币的购买力之比决定 购买力平价理论有绝对购买力和相对购买力平价两种形式 它 表明当所有商品都满足一价定律 且在两国物价指数的编制中 各种可贸易商品所占比例相等的情况下 两国货币在某一时点 上的汇率水平取决于两国物价指数之比 34 简述金融期货合约与金融期权合约的区别 34 1 标准化 程 第八章 度与交易场所不同 期权合约既有标准化合约也 有非标准化合约 标准化合约在交易场所进行 非标准合约在 场外进行 期货合约都是标准化合约 都在交易所内进行交易 2 交易双方的权利与义务不同 期权合约交易双方的权利和义 务是不平等 期货合约交易双方的权利和义务是平等的 3 盈亏风险承担 期权合约买方损失有限 盈利可能无限 卖 方损失可能无限 但盈利有限 期货合约交易双方所承担的盈 亏风险都是无限的 4 保证金要求 期权合约买方不用交纳保证金 合约卖方需要 交纳保证金 期货合约交易的买卖双方都须缴纳保证金 5 结算方式 期权合约到期结算 期货合约每日结算 35 简述商业银行监管资本的含义与构成 35 监管资本是监管 第十章 当局要求商业银行必须保有的最低资本量 是商业 银行的法律责任 因此 监管资本也可称为法律资本 规定银 行监管资本由两部分组成 1 一级资本 也称核心资本 包括 股本和公开储备 2 二级资本 也称附属资本 包括未公开 储备 重估储备 普通准备金 带有债务性质的资本工具和长 期次级债务 36 简述通货紧缩被称为经济衰退加速器的原因 36 从表面看 第十三章 通货紧缩中的物价水平的下跌试乎提高了消费者 购买能力和效用 给其带来一定的好处 但从长远来看 持续 的物价下跌将给国民经济带来严重的负面影响 从投资看 实际利率的提高使企业减少投资 从消费看 物价还会下跌的预期使人们减少即期消费 37 简述货币政策传导的主要环节 37 经济学者在货币政策传 第十四章 导机制理论上的分歧并不妨碍他们在货币政策传 导环节方面取得共识 通常认为 在市场经济发达的国家 货 币政策的传导分为三个环节 1 从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场 2 从商业银行等金融机构和金融市场到企业 居民等非金融机 构 3 从非金融部门的各类经济行为为主体到社会各经济变量 2011 7 五 简答题 本大题共 5 小题 每小题 6 分 共 30 分 33 简述名义利率与实际利率的区别与联系 3 90 第三章 答 一 名义利率与实际利率的区别 1 实际利率是指在物价不变从而货币的实际购买力不变条件下 的利率 2 名义利率是包含了通货膨胀因素的利率 二 名义利率与实际利率的联系 1 当名义利率高于通货膨胀率时 实际利率为正利率 2 当名义利率等于通货膨胀率时 实际利率为零 3 当名义利率低于通货膨胀率时 实际利率为负利率 34 简述金融工具的特征 5 119 第五章 答 1 期限性 2 流动性 3 风险性 4 收益性 35 简述债券交易价格的主要决定因素 7 152 第七章 答 1 债券的票面额 2 票面利率 3 市场利率 4 偿 还期限 36 简述贷款的五级分类 10 227 第十章 答 1 正常贷款 2 关注贷款 3 次级贷款 4 可疑贷款 5 损失贷款 37 简述成本推动说的主要内容 13 304 第十三章 答 这种理论认为 在没有超额需求的情况下 由于供给方面 成本的提高也会引起一般价格水平持续和显著的上涨 1 供给方面成本的提高首先体现为工资成本的提高 工资提高 导致生产成本提高 从而导致价格水平上升 价格 水平的上升提高了工人的生活成本 工人通过工会再一次要求 提高工资水平 进一步推高价格 形成工资提高和价格上涨相 互推动的螺旋式的上升运动 即所谓工资 价格螺旋 引发 工资推动型通货膨胀 2 成本推动说还从垄断企业获取垄断利润角度解释通货膨胀 的成因 这种理论认为 就像不完全竞争的劳动市场是工资推动型通货 膨胀形成的前提条件一样 不完全竞争的商品市场是利润推动 型通货膨胀形成的前提条件 在不完全竞争的商品市场上 垄 断企业和寡头企业为了追求更大的利润 可以操纵价格 把产 品价格定得很高 致使价格上涨的速度超过成本增长的速度 2012 4 五 简答题 本大题共 5 小题 每小题 6 分 共 30 分 33 简述不兑现信用货币制度的特点 1 60 第一章 答 1 流通中的货币都是信用货币 主要由现金和银行存款组成 2 信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的 3 国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结 构进行管理调控 34 简述信用在现代市场经济运行中的积极作用 2 71 第二 章 答 1 调剂货币资金余缺 实现资源优化配置 2 动员闲置资金 推动经济增长 35 简述金融市场的风险分散功能 5 128 第五章 答 金融市场的风险分散功能体现在两个方面 1 金融市场上多样化的金融工具为资金盈余者的金融投资提 供了多种选择 他可以根据自己的风险 收益偏好将自己的盈 余资金投资在不同的金融工具上 进行投资组合 避免了金融 投资的集中与单一 实现了投资风险的分散 2 在金融市场上筹集资金的资金需求者面对众多的投资者发 行自己的金融工具 这使得众多的投资者共同承担了该金融工 具发行者运用这笔资金的经营风险 36 简述通货膨胀对经济增长的促进论观点 13 307 第十三 章 答 促进论认为 适度的通货膨胀具有正的产出效应 能够促进经 济增长 原因在于 1 通货膨胀中 工人工资的增长速度滞后于物价的上涨速度 因此 通货膨胀是一种有利于资方的国民收入再分配 企业利 润的提高刺激了私人投资的积极性 从而有利于促进经济增长 2 通货膨胀中 人们的名义收入水平伴随着通货膨胀的上升 而相应的增加 在实行累进所得税制的情况下 收入水平的增 知会使人们按照更高的税率等级缴纳个人所得税 政府税收收 入增加 从而有条件增加政府投资 有利于经济增长 3 在非充分就业状态下 社会上还存在闲置资源 通过增加 货币供给量 形成适度的通货膨胀 可以有效刺激需求 使投 资增加 进而促进经济增长和就业的增加 37 简述法定存款准备金率的作用机理与优点 14 319 第十 四章 答 一 法定存款准备金率的作用机理 法定存款准备金率下降 银行吸收存款后可以将更多的份额放 贷出去 留取较少的准备金 货币供应量因此增大 反之 法 定存款准备金率上升 货币供应量减小 二 法定存款准备金率的优点 1 中央银行是法定存款准备金率的制定者和施行者 中央银行 掌握着主动权 2 法定存款准备金率通过影响货币乘数作用于货币供给 作用 迅速 有力 见效快 2012 7 五 简答题 本大题共 5 小题 每小题 6 分 共 30 分 请在答题卡上作答 33 简述金银复本位制下的 劣币驱逐良币 现象 1 59 第 一章 答 1 双本位制是金银复本位制的典型形态 但在这种制度下 出现了 劣币驱逐良币 的现象 2 劣币驱逐良币 的现象是指两种市场价格不同而法定价 格相同的货币同时流通时 市场价格偏高的货币 良币 就会 被市场价格偏低的货币 劣币 排斥 在价值规律的作用下 良币退出流通进入贮藏 而劣币充斥市场 34 简述金融衍生工具市场的主要功能 8 180 第八章 答 1 价格发现功能 如果市场竞争是充分和有效的 衍生工具的市场价格就是对标 的物未来价格的事先发现 能够相对准确地反映交易者对标的 物未来价格的预期 2 套期保值功能 套期保值是金融衍生工具市场最早具有的基本功能 所谓套期 保值是指交易者为了配合现货市场的交易 而在期货等金融衍 生工具市场上进行与现货市场方向相反的交易 以便达到转移 规避价格变动风险的交易行为 3 投机获利手段 投机者通过对标的资产市场价格变化的预期 买卖金融衍生工 具 期望在价格出现对自己有利的变动时对冲平仓获取利润 35 简述金融市场的风险分散与风险转移功能 5 128 第五章 答 金融市场的风险分散功能体现在两个方面 1 金融市场上多样化的金融工具为资金盈余者的金融投资提 供了多种选择 他可以根据自己的风险 收益偏好将自己的盈 余资金投资在不同的金融工具上 进行投资组合 2 在金融市场上筹集资金的资金需求者面对众多的投资者发 行自己的金融 工具 这使得众多的投资者共同承担了该金融工具发行者运用 这笔资金的经营风险 金融市场的风险转移功能体现在金融工具在流通市场上的转让 当某一种金融工具的持有者认为继续持有该金融工具的风险过 高 则他会通过流通市场将此金融工具卖出 在其卖出该金融 工具的同时 也将该金融工具的风险转移了出去 36 简述商业银行证券投资业务的特点 10 228 第十章 答 1 主动性强 在证券投资业务中 银行完全可根据自身的资金实力和市场行 情独立自主地作出决策 2 流动性强 证券投资业务具有很强的流动性 一些安全性高的短期债券通 常被当做商业银行的二级储备 3 收益的波动性大 证券投资业务的收入则有两个来源 即持有证券的利息 或股 息 收入和买卖证券的价差收入 因此 收入不仅要受利率的 影响 还要受金融市场行情的影响 波动性较大 4 易于分散管理 在证券投资业务中 银行几乎可以在足不出户的情况下 投资 于任何地区 任何发行人 任何品种的证券 从而能够完全根 据投资组合的需要进行分散化管理 降低银行整体风险 37 简述通货膨胀对汇率变动的影响 4 106 第四章 答 1 一国发生通货膨胀 意味着该国货币代表的实际价值量的 下降 这将引起外汇市场对该国货币的抛售 需求减少 该国 货币对外贬值 外汇汇率上升 本币汇率下跌 2 一国较高的通货膨胀率会削弱本国商品在国际市场的竞争 能力 减少出口 并提高外国商品在本国市场的竞争能力 增 加进口 这也会导致对外汇的需求大于供给 促使该国货币在 外汇市场上贬值 2013 4 五 简答题 本大题共 5 小题 每小题 6 分 共 30 分 33 简述经济增长对汇率变动的影响 4 106 第四章 答 一国的经济增长对汇率的影响是复杂的 多方面的 1 首先 一国经济增长率高 意味着该国居民收入水平上升较快 由此会造成对进口品需求的增加 外汇需求随之增加 2 其 次 一国经济增长率高 往往也意味着生产率提高较快 由此 通过生产成本的降低改善本国产品的竞争地位 从而有利于增 加出口 抑制进口 3 第三 一国经济增长率高 意味着一 国经济发展态势良好 具有较高的投资回报率 这会吸引国外 资金流入本国进行直接投资 增加外汇供给 等等 总体来说 一国短期的经济增长往往会引起进口的增加 外汇需求增加 外汇汇率有升值的趋势 如果一国的经济增长率长期超过其他 国家 则会由于上述各种作用的综合发挥 该国的货币则通常 会有对外长期升值的趋势 34 简述我国进行股权分置改革的原因 5 123 第五章 答 股权分置问题产生于证券市场建立初期 当时证券市场具 有试验性质 市场条件尚难容纳大规模的股份流通 国有企业 改制上市也主要着眼于推动企业改革 筹集增量资本和改善内 部管理 资本运营还没有提上日程 股权分置总体上与当时的 历史背景相适应 但是 随着经济体制改革的深化和证券市场 发展环境的变化 股权分置的固有矛盾逐渐突出 成为制约证 券市场发展的重要制度障碍 一是扭曲证券市场定价机制 影 响价格发现和资源配置功能的有效发挥 二是股价涨跌形不成 对非流通股股东的市场约束 公司治理缺乏共同的利益基础 三是国有资产不能在顺畅流转中实现保值增值的动态评价和市 场化考核 不利于深化国有资产管理体制改革 四是股票定价 环境存在不确定预期 制约资本市场国际化进程和产品创新 35 简述货币市场的功能 6 131 第六章 答 1 它是政府 企业调剂资金余缺 满足短期融资需要的 市场 2 它是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场 3 它是一国中央银行进行宏观金融调控的场所 4 它是市 场基准利率生成的场所 36 简述商业银行风险管理的基本框架 10 241 242 第十章 答 1 风险管理环境 2 商业银行风险管理组织 3 商业 银行风险管理流程 37 简述保险的基本原则 11 257 258 第十一章 答 1 保险利益原则 2 最大诚信原则 3 损失补偿原则 4 近因原则 2013 7 五 简答题 本大题共 5 小题 每小题 6 分 共 30 分 33 简述利率在微观经济活动中的作用 第三章 答案 利率对企业的投资的规模和结构产生影响 能够促进企 业加强经济核算 提高经济效益 利率影响投资结构的原理 1 利率水平对投资结构的作用 必须依赖于预期收益率与利 率的对比上 2 利率对投资结构的影响更主要地体现在利率 结构上 34 简述影响汇率变动的主要因素 第四章 答案 第一 通货膨胀 一般而言 通货膨胀会导致本国货币 汇率下跌 通货膨胀的缓解会使汇率上浮 第二 经济增长 经济增长 国民收入增加 促使消费水平提 高 对本币的需求也相应增加 如果货币供给不变 对本币的 额外需求将提高本币价值 造成外汇贬值 第三 国际收支及外汇储备 国际收支状况对一国汇率的变动 能产生直接的影响 发生国际收支顺差 会使该国货币对外汇 率上升 反之 该国货币汇率下跌 第四 利率 利率作为一国借贷状况的基本反映 对汇率波动 起决定性作用 第五 心里预期 心理预期有时会对汇率产生重大的影响 第六 政府干预 一国及国际间的政治局势的变化 都会对外 汇市场产生影响 但影响时限一般都很短 35 简述优先股与普通股的区别 第五章 答案 优先股和普通股的区别主要是股东权利的不同 1 普通股的股东可以出席股东大会 具有表决权 选举权和 被选举权等 其股息 红利收益与股份有限公司经营状况有关 普通股的股东还具有优先认购权 2 优先股股东具有两种优先权 一是优先分配权 即公司分 配股息时 优先股股东分配在先 二是优先求偿权 即公司破 产清算 分配剩余资产时 优先股的股东清偿在先 但优先股 的股东没有表决权 选举权和被选举权 36 简述金融期货合约的主要特点 第八章 答案 1 金融期货合约都是在交易所内进行交易 交易双方 不直接接触 而是各自跟交易所的清算部或专设的清算公司结 算 2 金融期货合约还克服了远期合约流动性差的特点 具有很 强的流动性 3 金融期货交易采取盯市原则 每天进行结算 37 简述财政政策与货币政策的配合模式 第十四章 答案 1 双松模式 即宽松的货币政策和宽松的财政政策配 合 2 双紧模式 即紧缩的货币政策和紧缩的财政政策配合 3 松紧模式 这种模式有两种情况 一是宽松的货币政策和 紧缩的财政政策配合 二是紧缩 的货币政策和宽松的财政政策 配合 4 中性模式 适用于社会供求大体平衡 经济增长速度在适 度区间时的情况 2014 4 五 简答题 本大题共 5 小题 每小题 6 分 共 30 分 33 简述利率平价理论的主要内容 第四章 答 利率平价理论侧重于分析利率与汇率的关系 该理论关注 了金融市场参与者出于避险或盈利目的而进行的套利交易活动 所谓套利交易 是指套利者利用两国货币市场的利率差异 通 过外汇买卖将资金从低利率国家转移投放至高利率国家 以赚 取利差收益的交易行为 套利行为产生于市场的非均衡 但随 着套利交易的持续进行以及市场供求机制的作用 汇率与利率 的均衡关系或者说利率平价关系会得以重新恢复 该理论提出 套利性的短期资本流动会驱使高利率国家的货币在远期外汇市 场上贴水 而低利率国家货币将在远期外汇市场上升水 并且 升贴水率等于两国间的利率差 利率平价理论是对汇率决定理 论的重大发展 该理论对于分析远期汇率的决定以及即期汇率 与远期汇率之间的关系具有重要价值 在当今金融全球化的背 景下具有较强的适用性 但由于该理论成立的重要前提是资本 自由流动 且不考虑交易成本 但这种状态在现实中并不完全 存在 因此 其结果并不完全应验 而且 该理论片面强调利 差对汇率的决定作用 而忽视了汇率是对经济基本面因素的综 合反映和预期 34 简述发行市场与流通市场的关系 第五章 答 发行市场与流通市场有着紧密的依存关系 发行市场是流 通市场存在的基础和前提 没有发行市场中金融工具的发行 就不会有流通市场中金融工具的转让 同时 流通市场的出现 与发展会进一步促进发行市场的发展 因为如果没有流通市场 新发行的金融工具就会由于缺乏流动性而难以推销 从而导致 发行市场的萎缩以致无法继续存在 35 简述回购协议市场的参与者及其目的 第六章 答 回购协议市场的参与者十分广泛 中央银行 商业银行等 金融机构 非金融机构企业都是这个市场的重要参与者 在美 国等一些国家 甚至地方政府也参与这个市场的交易活动 1 中央银行参与回购协议市场的目的是进行货币政策操作 在市场经济较为发达的国家或地区 回购协议是中央银行进行 公开市场操作的 2 商业银行等金融机构参与目的是为了在 保持良好流动性的基础上获得更高的收益 3 非金融性企业 参与目的是因为逆回购协议可以使它们暂时闲置的资金在保证 安全的前提下获得高于银行存款利率的收益 而回购协议则可 以使它们以持有的债卷组合为担保获得急需的资金来源 36 简述保险的基本原则 第十一章 答 保险的基本原则是 1 保险利益原则 2 最大诚信原则 3 损失补偿原则 4 近因原则 37 简述托宾 q 理论的主要内容 第十四章 答 在资本市场获得深入发展的背景下 以托宾 莫迪利亚为 代表的一些经济学者扩展了凯恩斯的利率传导机制理论 开始 将资本市场中的金融资产价格 特别是股票价格纳入到货币政 策传导机制中 以托宾的 q 理论为例 托宾将 q 定义为企业的 市场价值除以企业资本的重置成本 托宾认为 q 和投资支出 之间是正相关关系 如果企业的 q 值大于 1 意味着企业的重 置成本低于企业的市场价值 由于企业发行少量股票就能够购 买大量新投资品 于是投资支出会增加 相反 如果企业的 q 值小于 1 意味着企业的重置成本高于企业的