1104丨利用流动性缺口来做流动性压力测试

1104 丨利用流丨利用流动动性缺口来做流性缺口来做流动动性性压压力力测试测试 流动性压力测试是一种以定量分析为主的流动性风险分析方法 通过测算 商业银行在遇到假定的小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失 从而对 商业银行流动性管理体系的脆弱性做出评估和判断 进而采取必要措施 流动性 压力测试需要检验银行承受流动性风险的能力 揭示流动性风险状况 检查流动 性风险管理方面存在的不足并为加强流动性管理提供依据 1 流流动动性性压压力力测试测试概述概述 国际清算银行 BIS 把压力测试定义为压力测试情景或敏感性压力测试 进 而把压力测试情景定义为变量测试 既能以过去的重大事件进行历史情景测试 比如 2013 年 6 月金融市场流动性风波 也能以假设情景为基础开展 情景分析有助于银行深刻理解并预测在多种因素共同作用下 其整体性流 动性风险可能出现的不同状况 银行可以通过面临的市场条件分为紧张 恶化 极差三种情形 采取轻度 中度和重度流动性压力测试 并结合现有的基准情景 得出压力测试结果并对结果展开分析 分析时尽量考虑每种情景下可能出现的 有利或不利的重大流动性变化 深入分析最坏情景 即面临流动性危机 的意义 最大 通常分为两种情况 一是银行自身问题 银行绝大多数流动性危机根源在于自身管理能力和专 业技术水平存在致命的薄弱环节 比如没有好的 IT 系统支持报表取数 比如高 管的重视领域局限于业务发展和信用风险 当过度的资产负债期限错配加上市 场流动性紧张 为了平头寸 极容易导致以不合理的价格去购买资金 实际已经 是流动性风险的最好体现 二是市场危机 即当市场不能以低成本提供价格信号 实现资源的顺利交换 和风险转移等市场功能是 市场流动性突然蒸发 交易过程的中断更加剧了价格 的波动 就好比 2015 年股灾 找不到交易对手 每支股票被打到跌停 整个市场 丧失了流动性 交易无法达成 学界也把其称为 流动性黑洞 假如银行间债券 市场发生危机 2 流流动动性性风险压风险压力力测试测试管理管理 2008 年席卷全球的经济危机历时 4 年仍存余威 监管全球银行业资本水 平的巴塞尔银行监管委员会 Basel Committee for Banking Supervision 于 2009 年底首次提出流动性监管概念及测量方法 并在实践中不断完善 中国银监会也 于 2012 年设计出 G25 流动性覆盖率和净稳定融资比例情况表 报表分为 2 个 部分 表 1 为流动性覆盖率 LCR 计算表 表 2 为净稳定融资比例 NSFR 计算 表 商业银行流动性风险管理办法 试行 规定 商业银行 LCR 应持续达标 而 这达标线是 2016 年底 80 2017 年底 90 2018 年底 100 从 LCR 的设计来看最符合流动性压力测试 该指标旨在确保商业银行具有 充足的合格优质流动性资产 能够在银监会规定的流动性压力情景下 通过变现 这些资产满足未来至少 30 天的流动性需求 但该报表由于是巴塞尔委员会制定 的国际指标 翻译过来水土不服 比如 尽管我国设置了有效存款保险 但并不 满足存款保险的附加条件 而我国法律规定 存款自愿 取款自由 定期存款提 前支取不但不用支付罚金 且还可以获得活期存款利息 导致大量储蓄存款不能 被认定为稳定存款 而对业务关系的认定较为苛刻 不稳定 的对公存款高达 75 的 流失率更是所有国内商业银行心中的一根刺 过于苛刻的逻辑判断标准 导致中小银行很难手工计算 LCR 必须要借助 IT 核心系统去自动计算 开玩笑说 等你手工算出来 银行已经挤兑了 银监会 也考虑到国情 要求资产规模 2000 亿元以上的银行按季度报送 LCR 大行毕竟 有钱开发系统么 但对中小银行而言 流动性的管理也不是就不用做了 我们还 是可以通过 G21 流动性期限缺口统计表 来模拟压力情景 并根据期限缺口来 计算在不同压力下银行的最短生存期 3 流流动动性期限缺口性期限缺口报报表表 1 报表设计 从报表结构看 G21 流动性期限缺口统计表 并不复杂 它由 4 个主要填报 行 2 个计算和行和 1 个附注行构成 主要填报行包括了资产总计 表外收入 负 债合计和表外支出 计算行分为到期期限缺口和累计到期期限缺口 附注行主要 用于模拟计算可沉淀活期存款的剩余期限 而填报列根据剩余期限划分为 次日 2 日至 7 日 8 日至 30 日 31 日至 90 日 91 日至 1 年 1 年以上 无法确定期限的纳入未定期限 逾期的资产纳 入逾期统计 最后一列为合计栏 用于和 G01 资产负债项目统计表 作软校验 5 到期期限缺口 是指填报机构在报告日 每季度最后一日 至到期日的 次 日 2 日至 7 日 8 日至 30 日 31 日至 90 日 91 日至 1 年 1 年以上 六类剩 余期限中对应的资产与负债之差 如到期期限缺口 8 日至 30 日 是 8 日至 30 日 的资产加表外收入 与负债加表外支出之差 6 累计到期期限缺口 是指填报机构在报告日 每季度最后一日 至到期日的 次日 2 日至 7 日 8 日至 30 日 31 日至 90 日 91 日至 1 年 1 年以上 六 类剩余期限中对应的资产与负债缺口之和 如 8 日至 30 日 对应的累计到期期 限缺口是 30 日以内 的累计到期期限缺口 分别是 次日 2 日至 7 日 和 8 日 至 30 日 到期期限缺口之和 最后一行 7 活期存款 的具体填报方法为 活期存款中的较为稳定的部分填 入 一年以上 其余部分平均列入一年以内的各剩余期限内 以各时间段期限占 比进行分配 活期存款中的较为稳定的部分根据过去 12 个月最低存款额填报 例如 某银行在 2009 年 3 月底的活期存款 不含财政性存款 为 150 亿元 在过 去 12 个月中最低活期存款额 不含财政性存款 是 80 亿元 那么该银行一季度 末活期存款 不含财政性存款 中较为稳定的部分就是 80 亿元 应在 一年以上 项目下填入 80 亿元 其余部分即 150 80 亿元 要平均列入一年以内的各剩余期 限内 以各时间段期限占比进行分配 如在 2 日至 7 日 项目下应填入 150 80 360 7 2 1 亿元 2 监管指标 90 天内到期流动性缺口率 90 天内到期流动性缺口 90 天内到期表内外资产 100 数据取 G21 流动性期限缺口统计表 G21 6 D G21 3 5 2A G21 7 A G21 7 B G21 7 C G21 7 D G21 1 A G21 2 A G21 1 B G21 2 B G21 1 C G21 2 C G21 1 D G21 2 D 100 90 天内到期流动性缺口率作为监测指标最低要求为 10 每个期限的累计 流动性缺口率都可以用该期限累计缺口去除以对应期限内到期的表内外资产 但由于没考虑合格优质流动性资产可以在二级市场上变现 所以在做压力测试 时还要考虑可以起到风险缓释作用的优质流动性资产视为资金来源 期限错配 是银行常态 但结合其他指标可以对银行的流动性风险作出实质性判断 一般我们认为 90 天内的到期流动性缺口率为正值 次日 2 7 日 8 30 日 三个期间的流动性缺口虽然为负值 但银行能以可靠的 不受市场供求隐形的资 金来源全面覆盖 该银行流动性处于低风险状态 存在一定的流动性负缺口 但 银行能以可靠的 不受市场供求影响的资金来源覆盖 该银行流动性处于中度风 险状态 但如果流动性缺口率大大低于指标要求 存在严重的到期日 币种错配 问题 为覆盖负缺口并超出其市场融资能力 就处于高风险状态了 4 压压力力测试测试 1 压力情景设置 通过 G21 到期流动性缺口 中小银行可以设置一些风险因素 来进行压力测 试 比如 存款大量流失 批发性融资的可获得性下降 信用违约情况大幅出现 等 将压力测试设置为轻度 中度和重度三种情形 压力情形持续时间设置为 30 天 并以此来计算不同情形下压力测试结果银行最短生存期 以下风险因素和压 力情景的参数供参考 压力情景只反映假设的市场环境不利变动情况 不代表市场未来走向和发 展状况就是如此 银行也可以结合自身情况倒退自身能够承受压力的最大权重 并着手在某一方面做出改进 主要假设如下 1 30 日内到期存款的续存率为 50 30 日内到期贷款的续贷率为 70 2 计算存款流失时 不包括 30 日内到期的存款 存款流失按日平均分摊计 入 30 日内的现金流 3 因存款流失以及 30 日内存款到期而减少缴存的法定存款准备金计为 30 日内的现金流入 4 计算同业负债规模下降时 不包括 30 日内到期的同业负债 5 计算优质流动性资产变现价值和质押融资金额时 30 日内到期的债券不 计入其中 6 对发起设立附属机构提供流动性支持 按日平均分摊计入 30 日内的现金 流 2 最短生存期 如果次日出现负缺口 银行最短生存日就是明日 1 天 如果次日缺口为 1 亿 2 日至 7 日缺口为 3 亿 累计缺口为 2 亿 那么使用 平摊法 2 日 7 日每天缺口为 3 6 0 5 亿元 次日缺口能覆盖后 2 天 最短生存期 为 3 天 比如次日缺口为 1 亿 2 日至 7 日缺口 2 亿 8 日至 30 日缺口 10 亿 那次日 至 7 日累计缺口是正 3 亿 8 30 日缺口为