三九集团债务重组对企业财务影响

精品文档 1欢迎下载 本科毕业论文本科毕业论文 题 目 债务重组过程中存在的问题及应对策略 以三九集团为例 学 院 班 级 组员 学号 指导老师 日期 日期 年年 月月 日日 精品文档 2欢迎下载 债务重组过程中存在的问题及应对策略以三九集团为例债务重组过程中存在的问题及应对策略以三九集团为例 摘要 摘要 由于市场竞争激烈 上市公司在运转过程中 很可能会遇到资金周转困 难的情况 甚至会导致公司破产 为了保护债权人的利益 避免相关利益各 方更大的损失 破产法 规定 债务人不能清偿到期债务 债权人或债务人可 以向人民法院提出对债务人进行重整 当债务人进行重整时 债权人一般会对 债务人的债务作出豁免或让步 这就产生了债务重组 本文首先简单的介绍债 务重组的含义及方式 再结合三九集团债务重组案例分析 看看三九集团是如 何如何在各方利益下通过债务重组来保护债权人的利益 维护上市公司的外壳 关键词 关键词 债务重组 三九集团 存在问题 解决方案 精品文档 3欢迎下载 一 引言一 引言 负债经营是企业普遍采用的一种经营方式 合理的资产负债结构是以适度 负债为条件 然而 不合理的负债结构很可能会导致资不抵债 最后破产 国 内企业由于资产管理不当而出现问题的案例有很多 以致到最后不得不进行债 务重组 因此如何提高企业的管理资产的能力 如今也是我们面临的一个巨大 问题 通过对现有公司债务重组的研究 来深入研究企业的财务状况以及由此 所反映的问题 1 债务重组的概念债务重组的概念 债务重组又称债务重整 是指债权人在债务人发生财务困难情况下 债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定作出让步的事项 也就是说 只要修改了原定债务偿还条件的 即债务重组时确定的债务偿还条件不同于原 协议的 均作为债务重组 2 2 债务重组的原则债务重组的原则 一般应遵循的程序是核销已经损失或无法收回的资产及损益账户上的 借方余额 对资产进行重估价 以确定其对于企业的当前价值 确定企业在不 继续融资的情况下是否能够继续交易 或者如果需要进行继续融资 确定所需 的金额 形式以及可提供融资的人士 企业按照需要注销债务的规模以及所需 融资的金额 确定合理的方式 在为公司提供资金的各方间分散注销的影响 三 债务重组的方式 三 债务重组的方式 1 以资产清偿债务 是指债务人转让其资产给债权人以清偿债务的债务重组方 式 债务人通常用于偿债的资产主要有 现金 存货 固定资产 无形资产 股权投资等 这里的现金 是指货币资金 即库存现金 银行存款和其他货币资金 在债务重组的情况 下 以现金清偿债务 通常是指以低于债务的账面价值的现金清偿债务 如果以等量的现 金偿还所欠债务 则不属于本章所指的债务重组 2 债务转为资本 是指债务人将债务转为资本 同时债权人将债权转为股权的 债务重组方式 但债务人根据转换协议 将应付可转换公司债券转为资本的 则属于正常 情况下的债务转资本 不能作为债务重组处理 债务转为资本时 对股份有限公司而言 为将债务转为股本 对其他企业而言 是将债务转为实收资本 债务转为资本的结果是 债 务人因此而增加股本 或实收资本 侦权人因此而增加股权 3 修改其他债务条件 是指修改不包括上述第一 第二种情形在内的债务条件进 行债务重组的方式 如减少债务本金 降低利率 免去应付未付的利息等 4 以上三种方式的组合 是指采用以上三种方法共同清偿债务的债务重组形式 例如 以转让资产清偿某项债务的一部分 另一部分债务通过修改其他债务条件进行债务 重组 主要包括以下可能的方式 1 债务的一部分以资产清偿 另一部分则转为资本 2 债务的一部分以资产消偿 另一部分则修改其他债务条件 3 债务的一部分转为资本 另一部分则修改其他债务条件 4 债务的一部分以资产消偿 一部分转为资本 另一部分则修改其他债务条件 精品文档 4欢迎下载 我国现阶段运用的债务重组准则中规定了重组债务的账面价值与重组后债务的入账价 值之间的差额 计入当期损益 这就明确肯定了债务重组利得可以计入当期损益 上市公 司可以因此而获巨额利润 这样 对一些本来无力还债的上市公司而言 债务重组准则意 味着 一旦债权人让步 债务将被全部或者部分豁免 上市公司获得的利益将直接计入当 期收益进入利润表 这就会极大地提升债务人每股收益的水平 提升公司的业绩 2 三九集团介绍 1 债务重组的背景 三九企业集团是原国务院国有资产监督管理委员会直接管理的国集团以医药为主营业 务 以中药制造为核心 同时还涉及工程 房地产等领域 国有大型中央企业 集团组建 于 1991 年 12 月 由原国家经贸委 中国人民解放军总后勤部批准成立 三九医药股份有 限公司 简称 三九医药 是大型国有控股医药上市公司 前身为深圳南方制药厂 1999 年 4 月 21 日 由三九企业集团 三九药业股份有限公司等 5 家公司发起设立股份制公司 2000 年 3 月 9 日在深圳证券交易所挂牌上市 股票代码 000999 公司主要从事医药产品的 研发 生产 销售及相关健康服务 公司以 OTC 非处方药 中药处方药 免煎中药 抗 生素及普药为四大制药业务模块 辅以包装印刷 医疗服务等相关业务 2008 年度公司实现主营业务收入 43 16 亿元 净利润 归属于上市公司股东的净利润 5 亿元 999 品牌价值居我国制药行业榜首 公司所生产的 999 品牌系列产品 在国内 药品市场上具有相当高的占有率和知名度 核心产品 三九胃泰 999 感冒灵 999 皮炎平 正天丸 参附注射液 新泰林 注射用五水头孢唑啉钠 等 单品种年销售均超过亿元人 民币 其中 999 感冒灵系列 2008 年销售额超过 8 亿元 含税 位居感冒药市场第一 999 皮炎平年销售额近 5 亿元 含税 目前 集团拥有上市公司 三九医药 以及 20 多家通过 GMP 认证的医药生产企业 拥 有近 1000 个中西药产品和覆盖全国的医药销售网络 并已建成国家级企业技术中心 部分 项目列入国家 863 计划 曾多次获国家及省部级技术进步奖项 到 2000 年 集团已 成为成全国最大的中医药企业之一 三九集团的迅速扩张建立在大量并购的基础上 从 1996 年到 2001 年 三九出手购并了 140 多家地方企业 平均每一个月购并 2 家 其中 承债式占 45 控股式占 35 托管式占 20 在这种疯狂购并中 在迅速扩大公司规模 的同时 已使得公司的财务风险不断上升 并最终陷入了不得不进行债务重组的困境 三九集团的债务重组之路 二 企业的债务困境 截至 2003 年底 三九集团及其下属公司欠银行 98 亿元 三九集团负债率过高 以 三九医药为例 2006 年末其流动资产不到 64 亿元 而其流动负债却高达 51 亿元 流动 比率仅为 1 26 三九集团总资产 178 亿 其中 固定资产 38 亿 长期投资 40 亿 两 项合并 78 亿 仅约占总资产的 44 三九集团旗下的三九医药的季报显示 其一季度主 营业务收入及净利润均同比下降近 18 三九集团已经陷入 资金紧缺 银行逼债 的困 境 经营状况不容乐观 改制重组迫在眉睫 三九集团内部频密的关联交易也是银行收缩 贷款的重要原因 在 2001 被违规占用三九医药资金事件打断了资金链条后 三九集团近 两年资本运作活动的规模虽然明显缩小 但大量关联交易仍然存在 二 资不抵债的成因分析 1 企业管理者急于求成 三九集团大肆扩张并购 子公司曾经高达 300 多家 难以控制 导致集团财务状况频频出现漏洞 2 主营业务的种类过于复杂 三九本是以医药为主营业务 但企业为追求 规模的扩大 接收了一系列的企业如贸易公司 被服厂 宾馆酒店 不仅没有 精品文档 5欢迎下载 推动主营业务的发展 同时还分散了企业的资源 三 重组方案的实施 2004 年 11 月 23 家债权银行参与三九集团清产核资与重组谈判 协议中 解除三九医药对相关重组债务的担保责任 解除所有与三九医药层面重组债务 质押及查封 冻结 最后采取 内部解决 由华润集团去重组三九集团 最后 华润集团在国家工商总局注册成立了新三九控股 作为重组三九集团的 管理平台 三九由华润集团 集团及其下属企业在自债务重组协议生效日起 1 个月内向债权人一次性全额支付人民 4457002080 元 用以清偿全部重组债务本 金 三九医药层面欠息以及诉讼费 3 3 债务重组对企业的财务影响债务重组对企业的财务影响 利 对三九影响 1 本次重组使得三九从财务困境中成功走了出来 该重组方案使得三九医 药节省了巨额的财务费用 同时也改善三九医药的资产结构 降低资产负债率 2 主营业务由多元化变为单一的药业 资源更加集中 目前 多数制药企业均受三九医药委托为三九医药加工部分产品 并且委 托三九医药的销售公司代理销售 受让公司股权将提升三九医药的生产能力 999 带花托 商标已经国家工商行政管理商标局认定为驰名商标 享有极 高的知名度 比如如皮炎平 感冒灵 三九胃泰 正天丸等 大大提高了公司 主营业务的竞争能力 并能在一定程度上促进公司业绩提升 对华润的影响 一 有利于扩大其规模 成为医药大企业 如今 华润已经是仅次于国药 集团的第二大医药企业 二 提高了华润的知名度 增加了华润对市场的影响力 无形之间提高了 他的竞争能力 弊 一 三九企业集团债务重组之后 内部管理十分混乱 多数员工将会面临 裁员等问题 人力资源管理方面出现问题 二 三九被收购后 之前购并的许多公司都将会剥离和转型 但依旧在使 用 999 的注册商标 如果发生信用问题 将会影响到三九的信誉 四 企业四 企业 20012001 年至年至 20042004 年报表分析年报表分析 1 短期偿债能力财务分析 报表见附件一表一 2001 年到 2004 年 流动负债逐年增加 流动比率逐年下降 速动比率总体也下降 现金比率也不 断下降 2004 年至 2010 年 流动比率由逐年增加 速动比率也增加到 1 92 现金比率也增加至 1 1 短期偿债能力总体分析 从 2001 年到 2004 年 三九集团的短期偿债能力逐年下降 从 2004 年到 2010 年 通过应付账款 票据的大幅度增长可看出 企业增强了商业信誉 通过融 精品文档 6欢迎下载 资减少企业的短期贷款 降低了企业的财务费用 使得企业的短期偿债能力又 逐年增强 2 长期偿债能力总体分析 报表见附件二表二 2001 年到 2004 年 资产负债率逐年上升 负债率较高 2004 年到 2010 年 企业不断偿还借款 减少了负债额 资产负债率也逐年下 降 企业利息保障倍数不断增加 到达了 70 偿债能力大大的增强 3 资产周转效率分析 报表见附件三表三 2001 年到 2010 年 总资产周转率及流动资产的周转率及周转期也大幅度提高 但是 2010 年的周转率及周转期有所降低 4 应收账款分析 报表见附件三表四 主营业务收入不断增加 应收账款却不断的下降 应收账款的周转率不断提高 营运能力在不断增强 降低了企业的坏账可能 5 存货趋势百分比分析 报表见附件三表五 主营业务成本的不断增加 平均存货先下降后上升 再下降 波动较大 存货 的周转率和周转期都有提高 营运能力在不断增强 降低了存货积压的可能性 6 盈利能力分析 报表见附件四表六 2004 年 由于资不抵债 资产净收益不断下降 企业亏损过多 2004 年后 由 于债务重组 企业的净收益不断增长 扭亏为盈 7 财务状况总体分析 报表见附件四表七 2006 年和 2007 年 总资产的比率在 60 左右 较多短期借款 并且数目巨大 表明公司短期贷款的负债较大 财务费用 管理费用的影响了企业的盈利能力 现金流量不足 只能通过银行大量的短期借款来满足融资上的缺口 而 2008 年 由于债务重组 负债大量减少 偿债能力增加 2008 年 华润三九实现营业收入增加 利润和净收益也有所提升产生了大量的 现金流量 企业盈利能力增强 负债总额也不断下降 医药业务占营业利润的 90 8 表明医药主业更加突出 并且取得不错的成绩 三九药业成功的摆脱了 巨额的债务 2006 年到 2008 年期间 股东权益不断的增长 2008 年达 34 亿元 资本公积略 微减少 但总体没有多大的变动 2006 到 2007 年留存收益大幅度的增加 2008 年增长到了 80 亿元 五 债务重组案例的启示五 债务重组案例的启示 一 企业不要急于扩大规模 要选取优良资产合并 三九集团扩张之初 企业的负债率为 19 1998 年时 到负债率已经高达 80 三九收购很多资产不良的企业 同时也增加了债务重组的难度 多元化 精品文档 7欢迎下载 收购 导致行业覆盖面太多 掩盖了他的主营业务 防止主业萎缩 盈利能力 低下 影响了国有企业的资源配置效率 增加了风险 二 银行的贷款融资制度不健全 银行的贷款制度不健全 导致个别银行降低贷款条件 发放贷款给三九药 业 导致三九的负债率越来越高 贷款审查不严格 没有严格分析企业的财务 状况 三 合理利用债务重组 可以化解财务危机 通过债务重组 可以改变企业现行的债务情况 降低不良资产比率 优化 资产结构 提高自身的竞争力 三九企业通过债务重组 重新改变经方式 提 高经营效率 转让债权 完善企业的治理结构 使得该企业重新起步 扭亏为 盈 六 结论六 结论 上市企业应该提高企业的管理资产的能力 合理利用有效资源 防止资不 抵债的情况发生 公司的多元化发展 过多并购 内部资源管理不当 制度不 健全 以及银行融资制度的不健全 都有可能导致企业过度负债 甚至无力偿 还 因此 必须进行制度的改革创新 从源头上去解决问题 参考文献 参考文献 1 廖志刚 案例三九药业二次创业的抉择 D 暨南大学 MBA 论文 1 3 14 2 冬哲旭 黄秋梅 企业债务重组和解操作与探究 J 管理科学 3 江沂 三九集团债务重组方案出台 J 中国证券报 2007 9 4 周凭华 宋在科 债务重组的有关问题的探讨 J 财贸经济 2003 7 5 赵颖 国有企业债务之困 三九集团债务重组研究 附件一 表一 999 集团短期偿债能力财务指标 单位 万元 报告期2010 年 2009 年 2008 年 2007 年 2006 年 2005 年 2004 年 2003 年 2002 年 2001 年 现金等 价物 173 1 21 09 127 3 24 60 71 83 1 80 84 66 2 53 54 88 9 19 36 38 6 32 64 36 3 10 224 6 29 89 177 2 33 62 131 3 94 40 速动资 产 301 4 59 46 261 8 84 11 212 3 92 77 594 3 84 65 530 1 42 91 513 6 63 36 524 6 60 58 604 6 40 02 466 9 68 59 513 1 22 58 流动资 产 350 5 03 89 303 7 19 61 261 6 02 61 657 1 21 41 571 1 42 90 557 4 68 36 558 0 46 73 642 5 35 09 512 2 25 15 560 5 93 87 精品文档 8欢迎下载 流动负 债 157 2 72 16 161 0 05 95 168 6 83 43 495 3 10 84 449 3 75 59 458 7 97 41 480 1 29 41 511 6 94 11 392 0 13 26 345 3 21 85 净营运 资本 193 2 31 73 142 7 13 66 92 91 9 18 161 8 10 57 121 7 67 32 98 67 0 94 77 91 7 32 130 8 40 98 120 2 11 89 215 2 72 02 现金比 率 1 100 790 430 170 120 080 130 440 450 38 速动比 率 1 921 631 261 201 181 121 091 181 191 49 流动比 率 2 231 891 551 331 271 221 161 261 311 62 应 收票据 应收 账款 159 6 7 169 7 0 160 6 9 150 46 117 6 6 123 4 3 85 8 4 104 0 2 105 9 2 100 0 0 其 他应收 款 1 8 4 3 0 0 9 3 2 156 93 150 5 1 152 7 3 154 8 7 110 3 3 75 7 9 100 0 0 预 付账款 20 2 4 13 5 8 5 3 3 6 65 15 41 2 6 4 9 6 4 46 0 4 39 5 3 100 0 0 存 货 104 1 4 88 8 4 104 5 0 133 22 87 0 6 90 85 68 5 5 79 0 5 94 7 2 100 0 0 其 他流动 资产 270 2 1 292 0 0 176 3 4 171 3 0 100 0 0 流 动资产 合计 62 5 2 54 1 8 46 67 117 22 101 8 8 99 44 99 5 5 114 6 2 91 3 7 100 0 0 流动负 债 短 期借款 0 7 5 0 4 5 3 5 7 116 04 119 8 4 120 1 1 125 2 6 150 7 9 99 1 8 100 0 0 应 付票据 应付 183 0 1 190 1 7 221 3 0 149 12 142 9 9 163 1 3 251 1 2 206 6 7 238 6 3 100 0 0 精品文档 9欢迎下载 附件二 表二 长期偿债能力财务比率计算表 单位 万元 报告期2010 年 2009 年 2008 年 2007 年 2006 年 2005 年 2004 年 2003 年 2002 年 2001 年 长期投 资 1 8 10 85 1 7 31 37 1 6 23 11 2 0 17 64 22 90 3 05 38 08 5 12 43 31 7 58 69 79 3 39 66 52 2 38 10 87 8 68 固定资 产 134 0 21 79 135 2 26 36 128 2 42 05 114 6 68 04 99 27 6 63 100 9 55 30 106 8 58 14 102 8 44 12 91 34 4 49 77 62 1 36 无形资 产及其 他资产 114 9 11 15 114 4 06 13 111 1 89 60 9 8 48 51 5 9 04 72 7 8 18 94 9 5 38 28 14 45 1 99 14 92 9 12 10 81 3 53 资产总 额 609 1 16 04 563 1 41 70 511 1 17 32 793 7 71 03 712 6 15 95 704 3 27 72 717 7 60 72 829 6 24 58 685 0 21 13 659 9 07 44 流动负 债 157 2 72 16 161 0 05 95 168 6 83 43 495 3 10 84 449 3 75 59 458 7 97 41 480 1 29 41 511 6 94 11 392 0 13 26 345 3 21 85 账款 其 他应付 款 123 3 4 156 6 5 161 0 4 105 74 143 9 3 154 9 9 90 9 2 96 0 6 89 1 6 100 0 0 预 收账款 400 7 1 755 6 5 592 4 4 2 155 29 240 6 7 501 8 6 476 7 5 53 9 8 109 8 2 100 0 0 其 他流动 负债 251 2 7 201 3 6 171 4 8 247 47 201 7 8 175 9 0 136 0 7 88 4 3 118 1 0 100 0 0 流 动负债 合计 45 5 4 46 6 2 48 85 143 43 130 1 3 132 8 6 139 0 4 148 1 8 113 5 2 100 0 0 精品文档 10欢迎下载 长期负 债 4 8 14 41 6 1 41 19 1 4 62 91 2 6 33 71 2 4 68 19 6 2 97 59 8 8 46 78 8 5 47 29 2 8 12 00 19 36 7 00 负债合 计 162 7 39 40 167 9 94 65 170 1 46 34 497 9 44 56 451 8 43 77 465 0 95 00 488 9 76 19 520 2 41 40 394 8 25 26 364 6 88 85 资产负 债率 0 27 0 30 0 33 0 63 0 63 0 66 0 68 0 63 0 58 0 55 利息费 用 1 455 76 20 11 5 76 81 10 65 7 70 18 69 5 14 16 09 6 19 14 41 6 80 12 61 8 67 10 68 9 27 1 7 02 67 息税前 利润 101 5 74 67 93 06 7 50 67 23 7 20 65 79 1 07 51 68 9 41 33 54 6 51 53 533 68 39 9 05 56 29 79 5 38 18 73 0 17 利息保 障倍数 69 77 4 6 28 74 1 16 57 6 17 2 76 2 08 3 71 3 16 2 79 11 00 资产及负债主要项目趋势百分比 报告期2010 年 2009 年 2008 年 2007 年 2006 年 2005 年 2004 年 2003 年 2002 年 2001 年 长期投 资 16 65 15 92 14 92 18 5 5 210 53 350 0 9 398 1 9 641 5 6 611 4 9 100 0 0 固定资 产 172 66 174 21 165 21 147 7 3 127 90 130 0 6 137 6 7 132 4 9 117 6 8 100 0 0 无形资 产及其 他资产 1 062 66 1 057 99 1 028 24 91 0 8 54 60 72 31 88 21 133 6 5 138 0 6 100 0 0 资产总 额 92 30 85 34 77 45 120 2 9 107 99 106 7 3 108 7 7 125 7 2 103 8 1 100 0 0 流动负 债 45 54 46 62 48 85 143 4 3 130 13 132 8 6 139 0 4 148 1 8 113 5 2 100 0 0 长期负 债 24 86 31 71 7 55 13 6 0 12 74 32 52 45 68 44 13 14 52 100 0 0 负债合 计 44 62 46 07 46 66 136 5 4 123 90 127 5 3 134 0 8 142 6 5 108 2 6 100 0 0 精品文档 11欢迎下载 利息费 用 85 50 1 18 33 88 625 9 4 1 097 99 945 3 5 846 7 2 741 1 1 627 7 9 100 0 0 息税前 利润 542 31 496 89 358 98 351 2 6 275 97 179 1 0 285 82 213 0 5 159 0 8 100 0 0 附件三 表三 资产使用效率相关项目趋势分析 报告期2010 年 2009 年 2008 年 2007 年 2006 年 2005 年 2004 年 2003 年 2002 年 2001 年 主营 业务收 入 233 7 7 259 8 8 233 1 1 186 2 3 157 0 4 159 0 2 131 8 3 143 2 2 116 0 8 100 0 0 平均 资产总 额 87 1 6 79 8 7 97 02 112 0 0 105 3 5 105 7 4 115 0 5 112 6 2 100 0 0 平均 流动资 产 60 9 8 52 7 0 85 64 114 4 9 105 2 0 103 9 8 111 9 1 107 6 4 100 0 0 平均 固定资 产 446 1 3 451 3 2 374 3 7 282 5 0 270 5 3 279 4 2 269 5 9 231 4 5 100 0 0 表四 趋势百分比 报告期2010 年 2009 年 2008 年 2007 年 2006 年 2005 年 2004 年 2003 年 2002 年 2001 年 主营 业务收 入 233 7 7 259 8 8 233 1 1 186 2 3 157 0 4 159 0 2 131 8 3 143 2 2 116 0 8 100 0 0 平均 应收账 55 25 67 02 69 9 9 62 87 63 21 66 81 64 89 77 31 100 0 0 精品文档 12欢迎下载 款 表五 存货百分比 报告期2010 年 2009 年 2008 年 2007 年 2006 年 2005 年 2004 年 2003 年 2002 年 2001 年 主营 业务成 本 152 8 3 217 1 7 215 7 6 164 1 0 142 5 4 141 3 2 123 5 8 122 7 1 100 0 0 平均 存货 99 1 1 99 2 9 122 0 8 113 1 3 91 3 6 81 8 6 75 8 0 89 2 4 100 0 0 附件四 表六 利润率及收益率计算表 单位 万元 报告期2010 年 2009 年 2008 年 2007 年 2006 年 2005 年 2004 年 2003 年 2002 年 2001 年 净利 润 85 538 12 78 800 97 56 174 95 44 244 36 28 693 45 11 676 64 71 881 56 22 302 85 15 530 21 12 413 56 主营 业务利 润 265 833 15 243 630 42 193 466 09 165 154 64 134 579 28 139 722 96 108 775 48 130 351 57 105 440 88 94 513 65 主营 业务收 入 436 5 15 33 485 2 71 70 435 2 93 73 347 7 56 12 293 2 43 13 296 9 47 43 246 1 68 61 267 4 45 50 216 7 53 04 186 7 31 47 主营 业务成 本 168 6 22 86 239 6 06 53 238 0 50 55 181 0 58 07 157 2 71 34 155 9 24 77 136 3 50 07 135 3 85 72 110 3 31 11 91 69 9 73 主营 业务利 润率 60 90 50 20 44 44 47 49 45 89 47 05 44 19 48 74 48 65 50 61 净利 润率 19 60 16 24 12 91 12 72 9 78 3 93 29 20 8 34 7 16 6 65 资产 净收益 率 14 59 14 67 8 61 5 87 4 05 1 64 9 29 2 94 2 31 3 76 净资 产收益 19 16 19 94 16 47 14 96 11 00 4 88 31 42 7 21 5 35 4 20 精品文档 13欢迎下载 率 损益表主要项目共同比分析 报告期 2010 年 2009 年 2008 年 2007 年 2006 年 2005 年 2004 年 2003 年 2002 年 2001 年 主营 业务收 入 10 0 00 10 0 00 10 0 00 10 0 00 10 0 00 10 0 00 10 0 00 10 0 00 10 0 00 10 0 00 主营 业务成 本 3 8 63 4 9 38 5 4 69 5 2 06 5 3 63 5 2 51 5 5 39 5 0 62 5 0 90 4 9 11 主营 业务税 金及附 加 0 47 0 42 0 87 0 44 0 47 0 44 0 42 0 64 0 45 0 28 主营 业务利 润 6 0 90 5 0 20 4 4 44 4 7 49 4 5 89 4 7 05 4 4 19 4 8 74 4 8 65 5 0 61 其他 业务利 润 0 92 0 81 0 43 0 26 0 21 营业 费用 2 1 34 1 8 61 1 4 85 1 3 82 1 0 18 8 08 16 52 1 1 06 9 16 7 49 管理 费用 8 83 7 58 7 35 6 75 7 42 1 1 06 3 1 21 1 4 58 1 8 31 2 3 76 财务 费用 0 33 0 00 0 13 3 06 6 38 5 42 5 86 4 72 4 93 0 91 营业 利润 2 1 34 1 8 61 1 4 85 1 3 82 1 0 18 8 08 16 52 1 1 06 9 16 7 49 投资 收益 0 62 0 17 0 21 0 24 0 97 1 57 9 88 0 60 0 51 0 70 利润 总额 2 3 60 1 9 18 1 5 31 1 5 85 1 1 25 5 88 27 60 1 0 20 8 81 9 12 所得 税 4 01 2 94 2 41 3 13 1 47 2 02 1 60 1 86 1 65 2 47 精品文档 14欢迎下载 净利 润 1 8 84 1 5 21 1 1 89 1 2 49 1 0 20 3 65 29 15 7 81 7 70 6 48 投资报酬率财务比率计算表 单位 万元 报告期2010 年 2009 年 2008 年 2007 年 2006 年 2005 年 2004 年 2003 年 2002 年 2001 年 主营 业务利 润 265 8 33 15 243 6 30 42 193 4 66 09 165 1 54 64 134 5 79 28 139 7 22 96 108 7 75 48 130 3 51 57 105 4 40 88 94 51 3 65 净利 润 85 53 8 12 78 80 0 97 56 17 4 95 44 24 4 36 28 69 3 4