财务报表分析课件第一章总论(王德发).ppt

第一章总论 基本内容 财务分析的发展历程 财务分析与财务报表分析的异同 财务报表的内容 作用和局限性 财务分析的内容和作用 财务分析的程序和方法重点 财务分析方法本章以案例分析引导为主 第一节财务报表分析的产生与发展 一 财务分析理论的产生与发展 财务报表分析法 实物计量的财务分析 比率分析法 趋势百分比分析法 记账与会计核算分析 在人类历史上随着产品出现了剩余 并产生了交换需要之后 人们开始权衡在交换物和被交换物上所花费的劳动 即为早期的以劳动和实物计量来进行财务分析思想的萌芽 1 以劳动和实物计量的财务分析 随着商品经济的发展 社会经济组织之间的业务往来日益频繁 商品与货币的流通量与日俱增 商品生产者和销售者逐渐遇到了生产成本 费用和利润等方面的核算问题 投资者和债权人也需要了解企业的经营状况和偿债能力 以便做出投资和融资的决策 从而使记账原理 会计核算原理到很大的发展 2 记账原理 会计核算原理 1531年德国纽伦堡商人约翰 戈特利布 JohannGottlieb 编制第一张资产负债表 1875年英国的克朗赫尔蒙 F W Cronhelm 出版的 单一产品的复式记账 和1892年狄克西 LawrenceRobertDiksee 出版的 审计学 掀开了审计和成本会计的新天地 会计理论和实务的发展为财务报表分析奠定了坚实的基础 当西方主要资本主义国家完成原始积累 进入大规模生产时期 银行的地位和作用也大大增强 成了当时总结企业理财经验 探讨企业理财方略的主要力量 后来 银行开始根据企业资产和负债的数量对比来判断企业对借款的偿还能力和还款保障程度 并且提出了诸如流动比率 速动比率等一系列的比率分析指标来作为判断的依据 3 比率分析法 由于比率分析也存在着许多不足 1925年 美国的斯蒂芬指出 比率的变动仅仅只是两个相关因素之间的变动 很难综合反映比率与资产负债表之间的关系 始终给人不保险的印象 为此 他提出了替代比率技术的方法 选择某一年为基年 得到一系列相对于基年的百分比 即产生了趋势百分比分析法 4 趋势百分比分析法 1900年美国的汤姆斯发表了 铁路报告分解 一书 该书使用了诸如经营费用与总收益比率 固定费用与净收益比率等现代财务分析方法 来评价当时的铁路行业经营状况 此后财务分析作为评价财务状况的基础在投资领域越来越盛行 后来 发展成为一门独立的 实用性很强的新学科 5 财务报表分析法 二 我国财务分析的发展 三 财务分析与财务报表分析两者区别 区别 时间上的区别 范围上的区别 财务分析的思想和实务操作早于财务报表分析 财务分析除财务报表分析外 还要对企业的经营活动 资金运动等进行分析 联系 主体 依据 通用性 财务分析和财务报表分析的主体相同 财务分析和财务报表分析的依据相同 财务分析和财务报表分析在很多情况下可以通用 第二节财务报表内容与作用 一 财务报表的内容财务报表是以会计账簿记录为主要依据 以货币为计量单位 全面 总括反映会计主体在一定时期内财务状况 经营成果和理财过程的总结性书面报告文件 财务报表是整个会计核算过程的最终结果 是企业提供财务信息的重要工具和进行财务分析的基础 财务会计报告体系如下表 财务报表概述 财务报表 资产负债表 损益表 现金流量表 资产负债所有者权益 财务状况 经营成果 现金流量 收入成本费用利润 现金流入现金流出 财务报表概述 理解企业财务报表能够帮助我们 了解企业以前 现在和未来的发展状况准确分析企业目前存在的困难采取有效的措施 去解决企业所面临的难题预测经营决策将会给企业带来何种财务上的影响 资产负债表 流动资产 其他资产 流动负债 长期负债 所有者权益 净资产 资产负债表结构 资产 债权人 股东 资产 负债 所有者权益 资金的占用 资金的来源 固定资产 长期投资 利润表概述 利润表又称损益表 是用来解释企业的利润是如何产生的 利润表记载企业在一定时期内收入 成本费用和非经营性的损益 从中可以看出企业产生的净利润 或净亏损 利润 收入 成本费用 损益表遵循的会计等式 企业利润池 收入 成本费用 如果收入大于成本费用 就会形成企业的利润如果收入小于成本费用 就会使企业发生亏损 利润 亏损 现金流量表概述 反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表 体现了企业资产的流动性企业的血液 贯穿企业经营的全过程中以收付实现制作为记录原则 现金净流量 现金流入 现金流出 现金流量表遵循的会计等式 净利润与经营性现金净流量的关系 净利润是采用权责发生制会计原则计算的企业经营成果经营性现金净流量是采用收付实现制计算的企业经营成果收入费用发生与现金收支之间产生了一个重要的时间差净利润只是潜在的现金 而经营性现金净流量是企业经营过程中实际发生的现金净流入或者净流出 净利润同现金流量的差异 权责发生制 收付实现制 会计报告显示公司本年实现净利润100万元 会计师说公司的经营现金流量为负数 原因 企业的产品发生积压由于客户财务困难 企业的应收帐款增加不能利用商业信用延长付款期限 现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠道 来补充经营所需要的流动资金 净利润 企业健康发展 企业面临关闭 经营性现金流 企业经营困难 企业经营困难 企业运营正常 自身能够产生经营现金流入 企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障 企业没有经营现金流入 说明盈利质量不佳 需要外部融资来补充自身的现金不足 企业应加强内部管理 特别是对流动资金的管理 如存货管理 应收帐款管理 充分利用商业信用延迟付款期 企业虽然亏损 但仍有经营现金流入 能够确保生产销售的正常进行 应重点提高产品的盈利能力 如降低成本 提高产品价格 加大市场投入以提升销量 企业自身失去造血的机能 持续亏损 经营恶化 又得不到外部资金的补充 将面临破产清算的局面 净利润 企业健康发展 企业面临关闭 经营性现金流 企业经营困难 企业经营困难 生存 生存 生存 发展 企业的经营性现金流量 如何增加企业的经营性现金流量 通过提升企业盈利能力增加企业自身产生的资金通过存货管理 信用政策管理和供应商付款管理 提高流动资金的管理效率 二 财务报表的作用 有助于投资者了解评价企业的财务状况与经营成果以及管理当局对受托责任的履行情况及业绩 1 有助于会计信息使用者进行合理决策 2 财务报表是经济契约制定与执行的依据 3 为企业管理当局改善经营管理 协调企业与相关利益集团的关系 促进企业稳定快速发展起重要作用 4 为国家有关部门实现其经济与社会目标进行必要的客观调控 促进社会资源的有效配置发挥重要作用 5 三 财务报表的局限性 1 财务报告本身的局限性 l 以历史成本报告资产 不代表其现行成本或变现价值 2 假设币值不变 不按通货膨胀率或物价水平调整 3 稳健原则要求预计损失而不预计收益 有可能夸大费用 少计收益和资产 4 按年度分期报告 是短期的报告 不能提供反映长期潜力的信息 2 财务报表的真实性问题3 企业会计政策的不同选择影响可比性4 比较基础问题 第三节财务报表分析的内容与作用 一 财务报表分析的内容 偿债能力分析 1 资产利用率分析 3 盈利能力分析 4 现金流量分析 2 二 财务报表分析的目的与作用1 财务报表分析的目的 债权人 企业是否有足够的偿债能力 投资者 了解企业的盈利能力状况 经营者 及时发现生产经营中存在的问题与不足 并采取有效措施解决这些问题 其他利益相关者 监督企业以及了解企业的商业信用 财务分析 2 财务分析的作用 财务分析可正确评价企业过去 财务分析可全面反映企业现状 财务分析可用于预测企业未来 第四节财务报表分析的程序与基本方法 一 财务报表分析的程序 明确财务分析的目的 确定分析的范围 收集有关财务分析信息 进行财务报表的会计分析 对比各种财务指标 并在此基础上开展综合分析 财务分析中存在的问题 措施和建议 准备阶段 分析阶段 结论阶段 1 比较分析法 3 趋势分析法 4 因素分析法 2 比率分析法 结构比率分析相关比率分析 绝对数的比较分析百分率的比较分析 在分析某一因素变化时 假定其他因素不变 分别测定各个因索变化对分析