第四章企业风险分析

第四章 企业风险分析 第一节 企业财产风险分析 一 企业财产与权益 1 分类 1 从广义上分 企业财产可以分为无形财产和有形财产 有形财产是指有实物形态的财 产 如机器 厂房等 无形财产是指没有实物形态的财产 如版权 商标等 本书主要讨 论有形财产 2 有形财产分类 根据可否移动分为 动产和不动产 动产是指可移动的财产 包括机 器 材料和产品等 不动产主要为土地及其附属物 按价值转移方式 固定资产和流动资 产 2 企业拥有的权益 除了因为所有权对财产享有权益外 还可能有的权益有 注意 所有 权的财产是自己的 以下这些权益的财产不是自己的 1 抵押权 产生的原因主要是因贷款和赊销引起的债权 抵押的标的一般为不动产 例 如住房贷款 当债务人不能履行合同时 债权人对抵押物依法享有权益 2 质权 同抵押权相似 不同的主要是质权的标的为动产和权利凭证如汇票 本票 债 券和提单等 且这种动产可以是债务人的 也可以是第三方的担保人的财产 3 留置权 既留下处置之意 同样是因债权引起的 我国 担保法 主要涉及三种合 同 保管合同 运输合同 加工承揽合同 债权人 保管人 承运人或者加工方 在债务 人 另外一方 未付相关的费用 如加工费 保管费和运输费 时 债权人对债务人的财 产有留下处置的权利 如拍卖等来实现自己的权利 注意在上述权利中 债权人的权益以自己实际的债务额度为限 如果财产受损 超过债务 额度部分的损失 债权人要承担赔偿责任 4 作为承租人 其中的权利和责任取决于合同的具体规定 如果合同规定承租人承担租 赁财产的损失 则承租人面临较大风险 另外 承租人对租赁财产的某些改善拥有权益 例如对租赁房屋的装修 5 作为受托人 委托是一种劳务合同 保管合同 运输合同 加工承揽合同是从委托合 同中独立出来的 受托人一般要承担财产损失的责任 注意 这里说明了企业具有六种权益 二 财产损失形态 1 按财产性质分 动产损失和不动产损失 2 按损失原因 即风险事故 分 火灾损失 爆炸损失 飓风损失等 3 直接损失和间接损失 直接损失是财产实物形态的毁损而造成其经济价值的直接减少 如 机器设备的损毁 间接损失 其它财产的直接损失而造成的损失 包括间接财产损失 收入损失 费用损 失和责任损失 其中间接财产损失包括两种情况 一是有两种类型的财产 其中一种财产的损失 即直接 财产损失会造成另外一种财产的损失 即间接财产损失 如供电设备的毁坏会造成冷冻货 物的损失 二是由于财产一部分受损 影响其余部分价值的实现 一套餐具 损失了其中 的一个杯子 整套餐具的价值可能就大打折扣 收入损失是指由于财产损失 生产经营活动受到影响而使收入减少 费用损失是指财产损失而增加了额外的费用 责任损失是指因财产损失需要承担相应的责任无法履行 或者无法及时履行 对其他人造 成的损失或者损害需要给予赔偿 4 财产权益性质分 所有权权益损失 抵押权权益 质权权益 留置权权益 租赁合同权 益 委任合同权益损失等 5 可保损失和不可何损失 三 财产损失原因分析 风险事故 这里没有讲经济风险 社会风险和政治风险 仅仅讲了静态风险 1 火灾 是指失去控制的异常燃烧而造成财产损失或者人身伤亡的意外事故 异常燃烧必 须具备三个特征 有燃烧现象 有光有热有火焰 没有火焰的烘烤等造成的财物损坏不属 于火灾范围 非正常目的 有蔓延扩大趋势 没有蔓延扩大的趋势仅仅称为火警 火灾必须包含三个因素 点火源 可燃物 助燃物 火灾的因素 实质风险因素 道德风险因素和心理风险因素 2 爆炸 分为物理性爆炸 压强造成的 和化学性爆炸 化学反应造程的压强造成的 3 雷电是指云地之间的放电造成的财产与生命安全 分为直接雷电和间接雷电 4 洪水 5 地震 6 盗窃 分为内盗和外盗 四 财产直接损失评估 即确定财产遭受损失时的实际经济价值是多少 有三种方法 重置成本法 现行市价法和 收益现值法 一 重置成本法 重置分为两种情况 重新购买或重建 重新购买相同或者相似的财产 重建为两类一是用原来相同的原材料和技术建造相同或者相似的财产 二是新材料新技术 建造相同或者相似的财产 由于要确定的是实际损失 所以通过上述方法获得的财产还必须要扣除一些损耗 损耗包 括有形损耗和无形损耗 有形损耗是指财产因使用磨损造成的价值减少 无形损耗是指科 技进步引起财产的贬值 包括两种情况 一是财产本身价值的减少 二是财产生产能力的 降低 例如有了更高效率的机器 从而使原来的机器贬值 因此财产重直成本 重置全价 有形损耗 无形损耗 1 重置全价的评估 方法有三种 直接法 产出能力比较法 物价指数法 1 直接法 公式 财产重置全价 直接成本 间接成本 直接成本包括材料费用 人工成本 建造 安装 费用等 间接费用不能直接记入购置成 本 例如设计费 行政管理费等 间接费用可以通过下列三种方法估算 第一 按人工成本比例计算 公式 人工成本总数 x 分配率 第二 单位价格法 公式 间接成本 工作量 按日或按时计 单位价格 元 日或时 第三 间接成本百分率法 公式 间接成本 直接成本 间接成本占直接成本百分率 例如 某台机器现价 6000 元 运费 200 元 安装费 300 元 工人工资 100 元 采购安装 发生的间接费用占直接成本的 5 则该机器的重置全价为 直接成本 6000 200 300 100 6600 元 间接成本 6600 5 330 元 重置全价 6600 330 6930 元 2 产出能力比较法 公式 财产重置全价 被评估财产产出能力 全新财产产出能力 全新财产价值 例如 某厂的一机器年产产量为 6000 件 衣服 现在市场上同类全新的机器年产 8000 件 市场价格 10000 元 则该厂的机器价值 重置全价 为 10000 6000 8000 3 物价指数法 公式 财产重置全价 评估基准日价格指数 评估对象购置日价格指 数 被评估财产原始成本 举例 某设备 1996 年购进 账面价值 当时的价值 为 2 万元 2003 年进行评估 已知 1996 年和 2003 年的物价指数分为 110 和 160 设 1990 年物价指数为 100 则 重置全价 2 有形损耗的评估 1 方法 年限折旧法或者工作量法 2 财产有形损耗 重置全价 1 成新率 重置全价 1 累计折旧额 重置成本扣 除残值 3 成新率 累计折旧额 重置成本扣除残值 尚可使用年限 总使用年限 4 无形损耗的评估 可以通过比较生产成本来估算 财产无形损耗 被评估财产年生产成本超支额 折现系数 折现系数 其中 n 表示财产尚可使用的年限 i 为年利息率 例 某企业一生产设备 已经有生产率更高的设备面世 有关资料如下 旧设备 新设备 年产量 100000 件 120000 件 单件成本 0 8 元 0 5 元 年成本 80000 元 60000 元 解 已知利息率 i 6 所得税率 33 旧设备尚可使用 6 年 年生产成本超支额 80000 60000 20000 元 扣除所得税后的超支额 20000 1 33 13400 元 折现系数 无形损耗 13400 4 92 65928 元 注 生产成本之所以要扣除所得税是因为成本的减少相当于企业获得了 20000 元的毛 利润 企业真正得到的是税后利润 这是一个等比数列求和的问题 二 现行市价法 要求 有比较发达的物资交易市场 方法有两类 1 直接法 在市场上能找到完全相同的财产 以其交易价格作为被评估财 产的现行市价 2 间接法 在市场上只能找到相似的财产 以这种财产的价格为基础作适 当的调整 调整时考虑的因素有 新旧程度差异 功能差异 外观差异 地理位置差异和 结算方法差异等因素 新旧程度差异可以用损耗的差异调整 功能差异可以用营运费用与产出的差异调整 三 收益现值法 适于使用寿命长财产 1 一般程序 1 收集 整理有关信息 分析信息 预测财产未来收益情况 2 计算未来期间净收益 3 预测评估对象剩余使用年限 4 将未来的收益折算为现值 2 有限期间各年收益折现法 收益现值 未来若干年预期收益额 各年折现系数 注 它同上面将的折现系数不同 上面的是总的折现系数 这里是分年度的 例 注意 每年的折现系数是怎么来的 某企业一大型设备预计还可以使用 3 年 未来三年的预计收 益为 50 万元 50 万元和 40 万元 利率为 6 则此设备的现值如下 收益现值 3 无限期收益折现法分为 永续年金法和分段法 1 永续年金法 公式 2 分段法 此法适用于未来收益额波动较大的企业 例 接上题 如果第一年的利率为 6 第二年的利率为 4 第三年的利率为 7 其他情 况不变 则 收益现值 五 财产间接损失评估 间接损失包括两个部分 收益减少和额外费用增加 一 收益减少包括 1 营业中断损失 对于商业企业是指主要是不能营业造成利润的损失 对生产企业主要是 产量下降导致利润下降 营业中断损失包括两部分 1 假如企业的生产经营没有中断 本可获得的净利润 2 营业中断后 仍继续发生的费用 但免于开支的费用要从中扣除 2 连带营业中断损失 是指受其它企业损失的影响而使本企业也遭受损失 例如生产原料 供应商受到损失而不能及时供应生产原料 3 产成品利润损失 对于生产企业的产成品遭受损失后 销售这部分产品可能获得的利润 的损失 对于商业企业 利润损失已经包括在营业中断损失中 因此间接损失是指资金周 转受阻 实际损失超过一次性销售利润与商品成本之和的那部分损失 4 应收账款减少损失 是指会计记录和重要凭证毁损 导致债务回收困难二造成的损失 主要包括 1 债务人拒绝偿还的货款 2 应收账款延迟收回的利息损失 3 重建记录费用与增加的收账费用 5 租金收入损失 因房屋毁损而无法出租的损失 二 额外费用增加包括 1 租赁价值损失 企业房屋毁损后 在重建期间需要租赁房屋继续生产 所付出的租金即 为租赁价值 实际损失还需减去租赁期间节省的费用开支 对于原本依靠租赁房屋进行生产的企业 房屋毁损时 企业是否发生损失取决于租赁合同 的约定 以及重新租赁房屋时的租金是否超过原租金 2 租权利益损失 租金在租赁合同签订时已经确定 在租赁期间 市场租金 即租赁价值 可能上涨 超过原来的租金 从而使企业蒙受损失 其大小可用下面公式计算 租权利益损失 其中 V 为租赁价值 T 为原定租金 i 为年利率 n 为房屋毁损时到租赁期满时的时间 以 月计算 例题 某厂租赁一房屋 租金为每月 5000 元 获得利润 5 万元 在租赁合同期满前 2 年时 房屋毁损 1 月后另租了房屋 月租 6000 元 其它条件不变 求此企业的间接损失 这个企业的间接损失包括两部分 第一部分为收益减少 即第一个月的利润损失和继续发 生的费用 500000 5000 第二部分为从第二个月起每个月增加了 1000 6000 5000 元租金 把两部分折算成现值再求和即得间接损失 间接损失 3 超额费用 超额费用包括 迁往临时生产经营场所和迁回的费用 临时租用支付的较高 租金 采购和雇用产生的高成本商品和劳务等 第二节 企业责任风险分析 法律责任包括 刑事责任和民事责任 一 企业民事责任 包括违约责任与侵权责任 一 违约责任 指当事人因违反合同或协议而引起得民事责任 二 侵权责任 包括故意侵权 过失侵权和无过失侵权 如产品的缺陷造成的损失 侵权责任发生包括三个条件 1 行为的违法性 2 损害事实的发生 3 违法行为 与损害事实之间有因果关系 三 责任诉讼中的抗辩理由 1 根本没有责任 2 自担风险 证明受害方认识到某项活动有风险却仍然参与 其风险受害方自行承担 3 受害方有过失 4 最后明显机会原则 受害方最后有明显得机会去避免事故得发生 却没有利用这个机 会 二 企业主要责任风险 包括以下几种 雇主责任风险 产品责任风险 职业责任风险 汽车责任 风险 一 雇主责任风险 早期企业对员工的责任以 无过失责任 为原则 发展到后来不管 有无过失都要承担责任 为避免该责任 企业必须做到以下几点 1 保证工作环境的安全 2 提供合格的机械设备与工具 3 提供安全防护设施 制定安全操作制度 4 保证员工具备相应的上岗能力 二 产品责任风险 是指因产品缺陷造成人身和财产损害应当承担的赔偿责任 可以从 违约和侵权两个方面来理解 从违约角度 企业的产品都有安全这样一个暗示保证 如果 购买商品的消费者受到人身和财产伤害 就可以认为企业违背了这个保证 需要承担赔偿 责任 从侵权的角度来看 消费者的人身或者财产受到伤害 就说明他们的财产权和人身 权受到了侵犯 企业应该给予赔偿 产品责任的法律原则的发展过程 合同关系原则 疏忽原则 保证原则 三 职业责任风险 主要针对提供劳务的专业人员而言 如医生 律师 会计师 电器 设备的安装等 这些劳务活动的结果造成的伤害 要承担职业责任赔偿 四 汽车责任风险 早期为过失原则 现在为无过失原则 三 企业责任损失金额评估 这部分讲如何预测某一年度发生的责任损失总额 由于任何一个年度的责任损失的赔偿需 要经过 5 年 所以需要把 5 个年度的赔偿加总才能得出一个年度发生的责任损失总额 而 每个年度的赔偿不一样 因此需要计算出赔偿变化的趋势出来 这就是所谓的 扩展因子 表 4 2 中的数据是在任何时点上已经赔偿的资金数据 每年都从 1 月 1 日算起 在表 4 5 中 1991 年和 1992 年 1 月 1 日到 1997 年的 1 月 1 日 注意要估计的是 1997 年全年 的责任损失金额 在时间上已经超过了 5 年 已发生的责任损失实际上都赔付了 不存在 估计 预测 问题 所以估计值与实际值是一样的 1993 年 1 月 1 日到 1997 年 1 月 1 日 为 4 年 相差 1 年 12 个月 所以扩展因子为 1 035 但表 4 5 的答案是错的 多算了 一年 第三节 企业人身风险分析 一 人身风险分析的重要性 它除了发挥安全保障作用之外 还起到以下作用 稳定员工队伍 吸引高素质人才 增加企业凝聚力 鼓舞士气 提高工作效率 执行有关企业安全生产与福利保障的法律法规 并享受了员工福利计划中的税收优惠 形成企业良好的公众形象 二 人身风险损失形态 死亡 影响死亡的风险因素主要有 年龄 性别 身高和体重 生理状况 职位 个人嗜好 个人病史和家族病 史 疾病 因个体身体素质不同而有很大的不同 对企业损失主要是医疗费 工伤 在工作时间内因意外或职业病造成的人员伤亡事故的总称 原因有 人为因素 包括员工违章操作 缺乏岗位技能 注意力不集中等 物的因素 机械缺陷 设计缺陷 安装不当等 环境因素 温度 湿度 光线 噪音 通风等 管理因素 安全生产制度不健全 安全教育指导不力 制度执行不力等 年老 主要是员工的养老问题 同时员工的老化会导致企业的老化 企业外人