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金融理财 什么是金融理财 金融理财 FinancialPlanning 是一种综合金融服务 是指专业理财人员通过分析和评估客户财务状况和生活状况 明确客户的理财目标 最终帮助客户制订出合理的 可操作的理财方案 使其能满足客户人生不同阶段的需求 最终实现人生在财务上的自由 自主和自在 金融理财定义的要点 不是产品推销 而是综合金融服务 不是客户自己理财 而是专业人员提供理财服务 不是仅仅针对客户某个生命阶段 而是针对客户一生 不是一个一次性产品 而是一个动态的过程 金融理财的目的 追求一生财务资源收支的平衡 财富管理 追求支出的合理控制 财务风险的控制 家庭必须要独立面对和处理养老 居住 教育 医疗 保险等问题 个人管理自己的财富和规划自己的人生 家庭需要专业的金融理财服务人员提供专业的规划服务 理财进入到专业服务阶段 在专业服务阶段 理财是一个贯穿人生的过程 是生涯规划的财务解决方案 因此我们称这样一种理财方式为终身理财 平衡收支方法 终身理财 平衡收支方法 国家福利 特点是由国家包办了公民的教育 住房 养老 医疗等问题 计划经济体制下 政府对各种经济资源实行配给制度和票证制度 公民的住房由国家和单位分配 食品和布匹由国家以票证供应 子女教育是国家义务教育 退休后由国家按照统一标准发放退休金 医疗制度是国家公费医疗 平衡收支方法 终身理财 家庭必须要独立面对和处理养老 居住 教育 医疗 保险等问题 个人管理自己的财富和规划自己的人生 家庭需要专业的金融理财服务人员提供专业的规划服务 理财进入到专业服务阶段 在专业服务阶段 理财是一个贯穿人生的过程 是生涯规划的财务解决方案 因此我们称这样一种理财方式为终身理财 财富管理 家庭财富是指家庭或个人所拥有的全部资产 支出的合理控制 消费支出的阶段性特点 78年 84年 贫困转温饱阶段 消费热点为百元消费阶段 85年 90年 解决温饱型阶段 家电普及 千元消费阶段 91年至今 温饱转小康阶段 几万元至几十万元消费阶段 住房 教育 健康等支出大幅增加 2 1 3 支出结构的变化 恩格尔系数下降 食物等基本生活支出的比例下降 福利制度改革使个人支出比例增加 福利的货币化医疗 养老 住房等 教育体制改革支 理财决策的复杂化 财务风险的控制 金融产品多样化 风险管理的复杂化 投资理财的专业化要求提高 金融理财的意义 一生财务资源配置效用的最大化 平衡家庭一生收支 财富管理 投资预算 风险管理 风险预算与控制 减轻税收负担 保障退休后的生活 财产的传承 金融理财发展的历史背景 1929年 1932年 美国股灾使人们丧失了对金融机构的信心 1929年的股灾引起了金融机构的大面积破产 经济的全面萧条 大危机后保险营销人员开始提供金融理财服务 70年代后 超前消费观念的出现 社会保障和公共福利政策的改变 收入的增加 税收制度和投资决策的复杂性增强 什么样的投资最适合 不同的投资者 具有不同的投资目标 例如 60岁以上退休人员需要的是当期收入 当期收入目标多于增长目标 30岁以下的年轻人需要积累资金用于购房购车 增长目标多于当期收入目标 不同的投资目标 应该选择不同的投资工具 例如 满足紧急性开支应该投资于流动性强 安全性高的短期投资工具 如国库券 活期储蓄等 满足长远的养老需要 应该购买人寿保单 长期国债等既安全 又能满足长期需要的投资工具 不同的投资工具 具有不同的可获得性 安全性 流动性 收益性等特征 这些特征是否适合投资者的需要还要具体考虑 什么是投资规划 它是指专业人员为客户制定方案或代替客户对其一生或某一特定阶段或某一特定事项的现金流在不同时间 不同投资对象上进行配置以获取与风险相匹配的最优收益的过程 理财师股票 债券 房产 外汇 企业 投资类别 证券投资 债券 股票 期权 期货等Securities物权投资Property 房地产 黄金 艺术品 古董等 债权投资 国库券 中长期国债 公司债等股权投资 普通股 优先股衍生品投资 期权 期货 互换 远期等 直接投资Direct 直接购买股票 房地产 古董等间接投资Indirect 购买共同基金或其他投资组合 低风险投资Low risk 投资国债 存放银行等高风险投资High risk 投资衍生品 垃圾债等或投机 长期投资Long term 1年以上 如股票 定存等短期投资Short term 1年以下 如国库券 活存等 国内投资Domestic 投资国内金融产品 财产等国外投资Foreign 投资国外金融产品 财产等 投资者的类型 机构投资者 包括商业银行 投资银行 保险公司 基金公司等 个人投资者 指那些由自己管理资金并达到其预定投资目标的个人 什么样的投资最适合 不同的投资者 具有不同的投资目标 例如 60岁以上退休人员需要的是当期收入 当期收入目标多于增长目标 30岁以下的年轻人需要积累资金用于购房购车 增长目标多于当期收入目标 不同的投资目标 应该选择不同的投资工具 例如 满足紧急性开支应该投资于流动性强 安全性高的短期投资工具 如国库券 活期储蓄等 满足长远的养老需要 应该购买人寿保单 长期国债等既安全 又能满足长期需要的投资工具 不同的投资工具 具有不同的可获得性 安全性 流动性 收益性等特征 这些特征是否适合投资者的需要还要具体考虑 我国投资者的特点 传统文化和习俗的影响 节俭而爱储蓄 有着很高的储蓄率 受封建小农意识的影响 社会信用意识不强 喜欢实业投资 而不喜欢将钱交给别人使用 在财富型态上 偏爱硬资产 如房地产 珠宝等 重教育 传统社会制度的影响 长期以来产权得不到严格的保护 降低了人们通过持之以恒的努力创造财富的愿望 对外人充满戒心 不愿露财 不愿意交给专门的理财顾问进行管理 现阶段经济转型的影响 医疗 养老 失业和住房等福利制度的转型使得投资者必须留出足够的钱来应付这些方面的需求 从而增加对保险 储蓄投资和房地产的需求 投资工具概览 一 现金及其等价物短期存款 国库券 货币市场基金 CD存单 短期融资券 央行票据 银行票据 商业票据风险低 流动性强 通常用于满足紧急需要 日常开支周转和一定当一期收益需要 固定收益证券 中长期存款 政府债券和机构债券 金融债券 公司债券 可转换债券 可赎回债券风险适中 流动性较强 通常用于满足当期收入和资金积累需要 股权类证券 普通股 A股 B股 H股 N股 S股 优先股 存托凭证等风险高 流动性较强 用于资金积累 资本增值需要 基金类投资 单位投资信托 开放式基金 封闭式基金 指数基金 ETF和LOF专家理财 集合投资 分散风险 流动性较强 风险适中 适用于获取平均收益的投资者 衍生金融工具 期权 期货 远期 互换等风险高 个人参与度相对较低 实物及其它投资工具 房地产和房地产投资信托 REIT 黄金 资产证券化产品 黄金 艺术品 古董等具有行业和专业特征 实业投资 生产型企业 矿山 产生社会财富 我国的投资工具类别 银行存款 债券投资 政府债券 金融债券 企业债券 短期融资券 央行票据 资产证券化产品 我国的投资工具类别 股票投资 1990年11月26日 上海证券交易所成立 1990年12月1日 深圳证券交易所成立 1991年开始发行B股 1993年后又出现了H股和N股等境外上市外资股 到2008年12月31日 境内上市公司 A B股 共有1604家 总市值121 366 4亿元 流通市值45 214 9亿 我国的投资工具类别 1998年3月 金泰 开元证券投资基金的设立 标志着规范的证券投资基金开始成为中国基金业的主导方向 截至2008年12月31日 共有435只证券投资基金正式运作 分属59家基金公司所有 资产净值合计18872 59亿元 份额规模合计24647 26亿份 其中 31只封闭式基金资产净值合计695 15亿元 份额规模合计808亿份 分别占总规模的3 7 和3 3 404只开放式基金资产净值合计18306 44亿元 份额规模合计23967 68亿份 分别占总规模的96 3 和96 7 期货 大连期货交易所 主要交易品种是玉米 大豆 豆粕 豆油 棕榈油 聚乙烯 上海期货交易所 主要交易品种是天然橡胶 铜 铝 锌 燃料油 黄金 郑州期货交易所 主要交易品种是小麦 棉花 白砂糖 绿豆 PTA 菜籽油 截止至2008年12月底 三大商品期货交易所年度共成交71 9万亿元 同比增长了76 超过2007年全年的40 97万亿 另外 中国金融期货交易所正在积极筹划推出股票指数期货 外汇 过去 外汇管制 不能购买国外股票 而只能将其存于银行获得存款利息收入或者通过不同货币的交易来赚取差价 近来 开通了外币交易 远期外汇交易和外汇掉期交易 我