企业财务风险分析

企业财务风险分析企业财务风险分析 摘要 通过对企业财务风险的分析 提出了有效的防范措施 关键词 业财务风险 概念 特征 成因 防范措施 1 引言 我国有相当一部分企业 特别是中小企业中 单纯追求销量和 市场份额 忽视了财务管理的核心地位 管理思想僵化落后 使 企业管理局限于生产经营型管理格局之中 企业财务管理和风险 控制的作用没有得到充分发挥 企业的财务风险屡屡发生 随着 我国经济体制改革的逐步深入 企业面临的内外部环境已经发生 深刻变化 导致企业经营面临更大的市场风险 因此 企业经营管 理只有树立财务风险观念 建立和完善风险防御机制 通过科学 的策略和方法来及时有效地防范和控制财务风险 才能保证自身 的生存和发展 2 企业财务风险的概念及特征 2 1 财务风险的定义 财务风险的范畴是一个广义的概念 财务风险是指在财务活动 的整个过程中 由于各种难以或无法预计 控制的企业外部经营 环境和内部经营条件等不确定性因素的作用 导致公司的实际收 益与预期效益发生偏离 从而造成损失的机会和可能性 2 2 企业财务风险的特征 1 筹资方式多元化与企业财务风险管理的矛盾 企业不仅可 在货币市场上筹措资金 而且可在资本市场上筹措资金 资本市 场是高收益与高风险并存的地方 企业筹措资金时 面临的财务 风险更为严峻 2 投资策略选择最优化与财务风险管理的矛盾 企业在投资 过程中 只有选择最为合适的项目才能使风险最小 盈利最大 如果投资项目的利润低于企业资金利润 就会削弱盈利能力 形 成风险投资 3 资金利用最大化与企业财务风险管理的矛盾 资金是有时 间价值的 如果资金在企业的财务运营中不能够顺利地流通 就 会造成企业的资金机会成本增大 产生财务风险 4 收益分配合理化与企业财务风险管理的矛盾 对于股利的 分配及员工福利的分配是较为复杂的事情 与国际上广泛采用的 股利政策相比 中国企业较少分配现金股利 代之以配股或送红 股的方法 这助长了投机气氛 也无助于投资者形成正确的投资 理念 对企业长期发展缺乏保障 3 企业财务风险形成的主要原因 1 规模扩张 无论是企业 行业或地区都有一个资源合理配 置的问题 一个企业在做出规模扩张的决策时 首先要考虑生产 规模是否适度 同时还要考虑是否构建了与企业规模扩张相配套 的有效的内部管理制度 否则 如果一个企业无限度扩大生产规 模 盲目扩张 终将会导致企业失败 2 投资失误 企业经营的多元化可以提高企业的市场适应能 力和市场弹性 使企业形成协同效应 降低费用 过度的多元化 经营 一方面易造成企业难以协调和控制 导致企业效率降低 另一方面会分散企业的资源和精力 削弱主营业务能力和竞争优 势 加大经营风险 因此 企业多元化经营必须建立在专业化经 营基础上 即 相关多元化 3 内部控制不力 公司内部治理结构的完善 有利于内部控 制制度的建立和实施 股东大会 董事会 经理层和监事会各司 其职 协调运转 相互制衡 保证了内部控制制度的贯彻执行 同时 公司内部治理结构是内部控制的组织保障 它具有权力配 置 激励约束和协调功能 从而影响内部控制的效率 4 企业财务风险的防范措施 1 转变观念 不断提高财务人员的素质水平 企业首先应该 重视财务风险的防范 提高从最高管理层到财务部门乃至各部门 所有员工的财务风险防范意识 对财务部而言 防范财务风险对 财务人员的素质提出了更高的要求 财务人员专业素质应从传统 的 作账型 转向 多面型 除具备财务信息的收集 过滤和分 析的能力外 还要求他们要具有对财务风险的敏感的 准确的职 业判断能力 能在自己职业范围内准确发现和估计潜在的财务风 险 在利用理论方法进行分析的同时 能对具体环境下的风险作 出判断和提出解决方法 2 建立科学的财务决策机制 建立科学的财务决策体制的核 心是建立科学的决策机制和决策程序 为了保证投资决策的正确 性 首先必须建立一个由专家 技术人员 管理者和职工代表参 加的决策领导机构 这是企业进行正确投资决策的关键 其次要 加强决策者对风险的自控 指决策者充分调动主观能动性 努力 克服自身缺陷 提高自身认知水平 充分掌握所需信息 严格按 照科学决策的标准与程序来实施决策 决策者对风险的自控核心 是提高自身决策水平 就群体决策而言 除了每个参与决策者做 好上述工作外 还应针对群体决策的特点 合理确定决策群体的 规模 加强决策者之间的信息交流 并明确各自所应承担的责任 3 改革和创新原有企业内部控制制度 针对企业在经营管理 工作中暴露出来的内部控制体系不够完备和完善 内部监督不够 得力 可操作性不强 滞后性明显等弊端 企业要结合发展实际 和建立现代企业制度的要求 充分考虑企业的性质 规模 生产 工艺过程 管理模式等内容 改革和创新原有企业内部控制制度 建立一套行之有效的内部控制制度 4 构建起健全有效的财务风险控制机制 事前控制 即在 对某一方案进行决策之前 既需考虑获得的收益 又要兼顾风险 通过对财务风险的存在及其原因的客观分析 制定出留有余地的 管理措施 以便保证意外风险发生时能有效地应对 事中控制 即对财务营运过程中的风险进行控制 通过健全各种规章制度 利用各种凭证 票据来防范生产经营活动中的风险发生 运用定 量和定性分析法 直接观察 计算 监督财务风险状况 及时调 整财务活动 控制偏差并制定出新措施 事后控制 首先 企 业应及时总结风险管理的经验 以财务风险分析资料作为评价 指导未来的财务管理行为的依据 制定今后风险管理的方向和措 施 其次 对于已发生的风险 要建立风险档案 总结风险管理 的经验教训 避免同类风险继续发生 5 对资金使用过程中资金成本风险进行控制 资金成本风险 是财务风险中非常重要的一项风险 在企业使用资金的过程中 会发生很多企业当初所无法预料的情况 从而导致企业经营决策 发生改变 引起了企业资金结构的变化 进而改变了当初的预期 资金成本 造成了企业资金成本风险的发生 6 建立财务预测机制和预警系统 财务预测是指对未来融资 需求的估计 准确的财务预测对于防范财务风险有重要作用 通 过财务预测和风险预警 使企业在财务风险实际发生之前 捕捉 和监视各种细微的迹象变动 使企业能预先知道自己的财务需求 提前安排融资计划 估计可能筹措到的资金 企业就可以了解筹 资满足投资的程度 再据以安排企业生产经营和投资 从而使投 资与筹资相联系 避免由于两者脱节造成的现金周转困难 7 运用多种财务策略 尽可能减少风险损失 风险回避策 略 对于超过企业承受能力的风险和风险较明显而且影响因素很 难控制的生产经营项目 企业的决策者应根据自身的经营特点和 财力 正确权衡收益和风险的得与失 或采取回避政策 或制定 出正确的判断标准 求得风险取舍的最佳选择 风险转移策略 第一 以投保的方式将风险转由保险公司承担 第二 将风险较 大的经营活动委托专门机构完成 第三 通过契约形式将风险损 失转移 第四 通过各种形式的经济联合 出让承包或出租等 将风险横向转移 第五 对固定资产采取加速折旧 重估价值等 措施主动把风险接受下来 并采取必要措施加以控制 风险接 受策略 为获取更大收益 减少企业生产设备 技术落后所带来 的风险 企业可以依据稳健原则建立起坏账准备金和商品削价准 备金制度 可以根据需要设立专项储备或提取风险基金 为应对 市场变化 企业还应有一定数量的保险库存 风险分散策略 企业在筹资时 应选择股票筹资 债券筹资等最佳组合 要注意 分期借款 陆续归还 在投资时 可针对各自经营项目分散投资 5 结语 财务风险具有客观性 企业作为一个财务主体必然面临财务风 险 虽然我国企业已经进入了高财务风险时期 发展趋势令人担 忧 预防和解决财务风险的任务日益紧迫 故我们必须对财务风 险加以控