金融理论基础全1ppt课件.ppt

1 金融理论基础 克明峻德格物致知 2 货币的本质 一般等价物货币是从商品中分离出来 固定地充当一般等价物的商品 它反映一定的社会关系 货币首先是商品 货币是特殊商品 其特殊性集中表现在货币是一般等价物这一点上 它反映一定的社会关系 货币 3 货币 货币的职能是指货币作为商品的一般等价物发挥作用时固有的功能 货币在现代经济中一般认为具有五种职能 价值尺度流通手段贮藏手段支付手段世界货币 4 货币 价值尺度 standardofvalue 货币在表现商品的价值并测量商品价值量大小的时候所发挥的一种功能 这是货币最重要 最基本的职能 作为价值尺度职能的货币有两个特点 执行价值尺度职能的货币本身必须有价值 货币在执行价值尺度的职能时 只需要观念上的货币 不一定要现实的货币 货币在发挥价值尺度职能时又产生了两个派生职能 价格 价格标准 pricestandard 价格标准是国家通过法律规定含有一定的金属重量的货币单位及其等分部分 5 货币 流通手段 meansofcirculation 货币的流通手段职能是指货币在商品流通过程中起媒介作用时发挥的职能 货币在执行流通手段职能时的作用 它解决了物物直接交换的局限性 克服了交易双方在需求上 空间上以及在时间上不一致的矛盾 从而促进了商品经济的发展 货币执行流通手段的职能时有两个特点 必须是现实的货币 不一定是足值的货币 可以用货币符号来代替 6 贮藏手段 meansofstore 货币的贮藏手段职能是指货币退出流通领域 处于静止状态时执行的一种职能 作为贮藏手段的货币必须是现实的 足值的货币 作为贮藏手段的货币 必须退出流通领域 处于静止状态 只有退出流通领域的货币才能执行贮藏手段职能 财富的积累与保存价值的手段 货币 7 货币 支付手段 meansofpayment 货币的支付手段职能是指货币作为交换价值的独立形态进行单方面转移时所发挥的职能 如货币用来支付工资 清偿债务 交纳赋税等所执行的职能 货币执行支付手段的经济影响 扩大了商品流通 使商品生产和流通突破了现货交易的限制 促进商品经济的发展 节约了现金流通 8 货币 世界货币 worldmoney 当货币越过国界 在世界市场上发挥一般等价物作用时便执行世界货币的职能 货币执行世界货币的职能主要表现在三个方面 作为国际间一般的支付手段 用于平衡国际收支差额 这是世界货币的主要职能 作为国际间的一般购买手段 用以购买外国商品 作为国际间财富转移的一种手段 如战争赔款 输入或输出货币等 9 货币 货币范围的确定狭义的货币是指流动性最强 主要承担流通手段职能的那部分货币 包括流通中的现金和存款货币 广义的货币除现金外 还包括各种非现金货币 10 货币 在西方国家 列入广义货币范围的货币主要有以下几类 现金 现钞货币 即由中央银行发行的 法律规定其独占地位的法偿货币 包括纸币和铸币两种 存款货币 在现行银行制度下 存户根据活期存款开出的支票 可以在市场上流通转让 和纸币具有同样的流通效力 执行着货币的部分职能 流通手段和支付手段 所以 商业银行的活期存款余额 应视同货币 通常称为存款货币 准货币 亦称亚货币或近似货币 是指那些易于兑换为货币 但又不能直接流通的金融资产 主要指定期存款和易于脱手的政府债券等 货币替代物 如信用卡等 11 货币 货币层次的划分划分货币层次的必要性扩大了货币流通的研究范围 便于从整体上研究货币流通 掌握货币流通总量及其变化的规律性 为科学地测定货币需要量和货币供应量提供依据 分层次研究货币流通 便于掌握国民经济各个环节 各个部门和各个方面的动态 摸清不同层次经济活动的脉搏 有助于从不同的角度去认识和掌握货币流通的状况 以便中央银行正确选择货币控制的重点 并采取措施加以调节 从而有利于金融宏观调控目标的实现 12 货币 货币层次的划分划分货币层次的必要性扩大了货币流通的研究范围 便于从整体上研究货币流通 掌握货币流通总量及其变化的规律性 为科学地测定货币需要量和货币供应量提供依据 分层次研究货币流通 便于掌握国民经济各个环节 各个部门和各个方面的动态 摸清不同层次经济活动的脉搏 有助于从不同的角度去认识和掌握货币流通的状况 以便中央银行正确选择货币控制的重点 并采取措施加以调节 从而有利于金融宏观调控目标的实现 13 货币 划分货币层次的标准货币层次的划分标准是货币的流动性 所谓流动性 是指某种货币或金融资产转变为现金或活期存款的能力 即转化为现实的流通手段和支付手段的能力 流动性越强 货币转换为现金或活期存款所需的成本越低 时间越短 一般来说 在所有金融资产中 现金是流动性最强的金融资产 其次是活期存款 再次是储蓄存款 定期存款等 14 货币 货币层次的划分各国通常的划分如下 M0 流通中的现金M1 M0 商业银行活期存款M2 M1 商业银行定期存款 商业银行储蓄存款M3 M2 其他金融机构存款M4 M3 流动性资产其中M0和M1为狭义货币 M2和M3是广义货币 M4是最广义货币 15 货币 美国对货币层次划分如下 M1 通货 旅行支票 活期存款 其他支票存款M2 M1 小面额定期存款 储蓄存款和货币市场存款账户 货币市场互助基金份额 非机构所有 隔日回购协定 隔日欧洲美元M3 M2 大面额定期存款 货币市场互助基金份额 机构所有 定期回购协定 定期欧洲美元M4 M3 短期财政部证券 商业票据 储蓄债券 银行承兑票据 16 货币 我国的货币划分层次如下 M0 流通中的现金M1 M0 企业存款 扣除单位定期存款和自筹基建存款 机关体部队存款 农村存款 信用卡类存款 个人持有 M2 M1 城乡居民储蓄存款 企业存款中具有定期性质的存款 单位定期存款和自筹基建存款 外币存款 信托类存款 证券保证金存款M3 M2 金融债券 商业票据 大额可转让定期存单 CD 等 17 货币 货币的计量货币存量与货币流量货币存量和货币流量在数量上不相等 货币存量与货币流量考察的时间范围不同 货币存量与货币流量变动状况不同 18 货币 信用货币制度 fiduciarymoneysystem 不兑现的信用货币制度是以纸币为本位币 且纸币不能兑换黄金的货币制度 特点 不兑现的信用货币一般由中央银行发行 由国家赋予无限法偿的能力 信用货币不能兑换黄金 发行不以金银为保证 通过信用程序进入流通领域 信用货币的流通通过银行信用的紧缩或扩张进行调节 19 信用 信用的含义与特征信用的含义信用是以还本付息为条件的价值单方向的运动 是价值运动的一种特殊形式 20 信用 信用的经济职能积累和分配社会资金的职能 将社会资金利润率平均化的职能 加速资金周转 节约流通费用的职能 调节宏观及微观经济运行的职能 21 信用 信用的形式根据参与主体的不同 大体可以将信用分为商业信用 银行信用 国家信用 消费信用和国际信用 商业信用商业信用 commercialcredit 是工商企业之间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用形式 特征 商业信用的主体是工商企业商业信用的客体是待实现价值的商品商业信用的规模大小一般与商业周期动态一致 22 信用 商业信用的局限性商业信用规模受产业资本规模的限制 商业信用具有严格的方向性 商业信用期限受到限制 商业信用受企业信用能力有限性的限制 23 信用 银行信用银行信用 bankcredit 是银行及其他金融机构以货币形式提供的信用 是商业信用发展到一定阶段的产物 银行信用特征广泛性间接性灵活性 24 信用 国家信用国家信用 statecredit 是以国家为债务人 为政府筹集资金的一种借贷关系 其主要形式是国债 国家信用分为国内信用和国外信用 国内信用是国家以债务人的身份 向国内居民 企业团体等取得的信用 形成一国的内债 其主要形式有公债 nationaldebts publicdebts 和国库券 treasurybills 国外信用是国家以债务人的身份向国外居民 企业团体和政府取得的信用 形成一国的外债 其主要形式有国际债券 internationaldebts 和政府借款 governmentaldebts 国家信用属于直接信用 25 信用 国家信用的作用 调节政府财政收支的不平衡 弥补财政赤字 调节经济运行 调节投资方向 优化投资结构 26 信用 消费信用消费信用 consumptioncredit 是指由工商企业和金融机构向消费者个人提供的 用来满足其生活消费方面货币需求的信用 消费信用形式消费信用作用 27 信用 国际信用国际信用 internationalcredit 是指跨越国界或地区的信贷活动 体现的是国与国之间的债权债务关系 直接表现为资本在国际间的流动 国际信用的特点规模性 复杂性 风险性 方向性 28 信用 国际信用形式 国际商业信用国际银行信用国际资本市场融资国际金融机构信用 29 利息与利率 马克思的利息理论利息本质上是利润的一部分 是剩余价值的转化形式 它反映了资本对雇佣劳动的剥削关系 利息是财富的分配形式 利润分割出利息并使之实现 这种分配既是社会再生产的结果 又是社会再生产的前提条件 在一定意义上利息可以称为是借贷资本这种特殊商品的价格 任何时候都由供求决定 30 利息与利率 我国经济学界对利息本质的认识利息是信用活动的标志 有信用就有利息 利息来源于利润 是社会纯收入的一部分 它体现了企业 银行 居民之间按生产要素分配的经济关系利息作为国民收入按资分配的一种形式 在市场经济条件下 不仅是现实的 必要的 而且对社会主义市场经济发展具有重要意义 31 利息与利率 利息与收益资本化利息转化为收益的一般形态利息已经被人们看作是收益的一般形态利息之所以能够转化为收益的一般形态的原因 原因一 在借贷关系中利息是资本所有权的果实这种观念被广而化之 取得了普遍存在的意义 原因二 利息率则是一个事先极其确定的量 利息率的大小 在其他因素不变的条件下 直接制约企业主收入的多少 第三个原因来自于利息的悠久历史 32 利息与利率 收益的资本化 capitalizationofincome 任何有收益的事物 不论它是否是一笔贷放出去的货币金额 甚至也不论它是否是一笔资本 都可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额 这习惯地称之为 资本化 本金 与利息收益和利息率的关系如下式 B P r以土地为例 土地本身不是劳动产品 无价值 从而 本身也无决定其价格大小的内在根据 但土地可以有收益 比如一块土地每亩的年平均收益为100元 假定年利率为5 则这块土地就会以每亩100元 0 05 2000元的价格买卖成交 由于土地收益的大小取决于多种因素 同时由于利率也会变化 这就使同一块土地的价格会有极其巨大的变化 假如 当一块土地根本无法利用时 它的收益等于0 其价格也只能是 P 0 r 0资本化发挥作用最突出的领域是有价证券的价格形成 33 利息与利率 利率种类及其作用利率 interestrate 是利息对本金的比率 用公式表示为 利率 利息 本金 利率通常用来反映利息水平的高低 利率的种类利率体系 经济体中存在着各种各样的利率 这些利率种类由内在因素联结而成一个有机整体 即形成了利率体系 利率体系主要包括利率结构和各种利率间的传导机制 34 利息与利率 利率体系主要由中央银行利率 商业银行利率和市场利率组成 中央银行利率主要包括中央银行对商业银行和其他金融机构的再贴现利率 再贷款利率 以及商业银行和其他金融机构在中央银行的存款利率 商业银行利率主要包括商业银行的各种存款利率 贷款利率 发行金融债券利率以及商业银行之间相互拆借资金的同业拆借利率 市场利率主要包括民间借贷利率 政府和企业发行各种债券的利率等 35 利息与利率 年利率 yearlyinterestrate 月利率 MonthlyInterestRate 与日利率 DailyInterestRate 年利率 月利率 日利率之间的换算公式是 年利率 12 月利率月利率 30 日利率年利率 360 日利率 36 利息与利率 名义利率 nominalrateofinterest 与实际利率 realinterestrate 名义利率是以名义货币表示的利率 实际利率是名义利率剔除了预期通货膨胀以后的真实利率 名义利率和实际利率的关系可用公式表示为 1 Rn 1十Rr 1十Pe 其中 Rn为名义利率 Rr为实际利率 Pe为预期通货膨胀率 这一公式被称为费雪方程式 整理可得出名义利率与实际利率之间的换算公式为 Rn Rr Pe这就是人们所说的费雪效应 37 利息与利率 固定利率 fixedinterestrate 与浮动利率 floatinginterestrate 固定利率是指在融资期限内不随借贷供求状况而变动的利率 固定利率融资是传统的融资方式 适用于短期借贷 浮动利率通常是指在融资期限内融资利率不固定 每过一定时间根据市场利率的变化重新确定利率 38 利息与利率 法定利率 Officialrate 与市场利率 marketrate 法定利率又称 官定利率 是指金融管理当局或中央银行确定的利率 市场利率是指在某一时点 金融市场上由借贷资金的供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率 39 利息与利率 利率的作用利率在微观经济中的作用利率会促使资金使用效率的提高 利率会影响家庭和个人的投资决策利率在宏观经济中的作用促进资本的积累 调节信用规模 抑制通货膨胀 调整国民经济结构 平衡国际收支 40 利率的度量单利 simpleinterest 与复利 compoundinterest 单利 单利是指仅按本金和时间的长短计算利息 本金所生利息不加入本金重复计息 其计算公式为 I P R nS P I P 1 R n 其中 I代表利息额 P代表本金 R代表利率 n代表时间 S表示本金与利息之和 如一笔为期5年 年利率为6 的10万元贷款 在单利情况下 利息总额为 I 10万 6 5 30000元本利和为 S 100000十30000 130000元 利息与利率 41 利息与利率 复利 复利是在单利的基础上发展起来的 与单利不同 复利是指在一定时期 如年 季或月 按本金计算利息 随即将利息并入本金 作为下一期计算利息的基础 俗称 利滚利 其计算公式为 S P 1十R nI S P其中 S代表本息总额 n代表期数 P代表本金 R代表利率 I代表利息额 如上例 在复利的情况下 本利和为 S 10万 1十6 5 133822 56元则利息为 I S P 133822 56 100000 33822 56元 42 利息与利率 连续复利 现在假设以上贷款是每半年支付一次利息 也就是说6个月的收益是3 因此 半年后的本利和为 S1 2 100000 1 3 103000元第一年末本利和为 S1 100000 1 3 2 106090元一直到第5年末 10万元贷款的本利和为 S5 100000 1 3 10 134391 64它比一年计息一次的本利和多出569 08元一般地 若本金为P 年利率为r 每年的计息次数为m 则n年末的本利和公式为 Sn P 1十r m nm当m 时 1 r m nm ernSn Pern这就是连续复利的计算公式 43 利息与利率 现值 presentvalue 与终值 finalvalue 现值是指投资期期初的价值 终值是指投资期期末的价值 现值与终值是可以相互换算的 换算是通过复利方法来完成 FV PV 1十r n其中 FV表示终值 PV表示现值 r表示年利率 n表示年数 例如 一笔价值为100万元的货币存入银行10年 银行存款利率为15 则100万的现值相当于10年后的价值为404 6万元 或者反过来说 10年后的404 6万元的价值只相当于现时点的100万元 44 利息与利率 现值的公式可由终值公式换算而来 PV FV 1 r n这里的r也可以称为贴现率 而FV可以是未来某一时点的一笔现金流量 也可以是未来一段时期内的一系列现金流量 此时 现值的公式可以改变成以下式子 PV A1 1 r A2 1 r 2 A3 1 r 3 An 1 r nA1 A2 A3 An 表示未来1年 2年 3年 及n年的现金流量这里现金流量的理解 可以是某种资产的未来收益 也可以是某个投资项目的未来支出 如果是未来收益 此时的现值公式可用来计算这种资产的理论价格 如果是未来支出 则可以用现值公式计算该投资项目的理论成本 45 利息与利率 影响利率变化的因素分析资本的边际生产效率资金供求物价水平银行成本中央银行的贴现率国家经济政策国际利率水平 46 金融机构体系 金融机构是从事各种金融活动的组织 现代金融体系中金融机构通常被区分为银行和非银行金融机构银行机构又分为中央银行 商业银行和专业银行 非银行金融机构一般是指中央银行 商业银行 专业银行以外的金融机构目前 绝大多数国家都形成了以中央银行为核心 商业银行为主体 各种金融机构并存的金融机构体系 47 金融机构体系 中央银行 中央银行中央银行是一国金融体系的核心 处于主导环节 具有对全国金融活动进行宏观调控的特殊功能 中央银行的性质地位的特殊各国的中央银行都处于一个国家体系的中心环节 它是统治一国货币金融的最高权力机构业务特殊首先 从中央银行业务活动的特点看 它是特殊的金融机构 其次 从其经营目的看 它不是为了盈利 而是为了实现整个社会经济的某些目标 再次 它是拥有行政管理权的银行 48 金融机构体系 中央银行 中央银行的职能中央银行是发行的银行中央银行是发行的银行是指国家赋予中央银行集中与垄断货币发行的特权 是国家唯一的货币发行机构 这是中央银行发挥其全部职能的基础 中央银行是政府的银行这一职能主要体现在以下几个方面 代理国库收受国库的存款 为国库办转账 成为国库的出纳员 为国库办理代收税款 以及公债的认购 推销 还本 付息等 49 金融机构体系 中央银行 代理国家债券的发行 为政府融通资金 提供信贷支持 其方式主要有两种 直接向政府提供贷款或透支 购买政府债券 为国家持有和经营管理包括外汇 黄金和其他资产形式的国际储备 制定和实施货币政策 达到稳定市值和物价 促进经济增长等目的 代表国家政府参加国际金融组织和各项国际金融活动 50 金融机构体系 中央银行 中央银行是银行的银行中央银行是银行的银行是指中央银行的业务对象是商业银行 其他金融机构 及特定的政府部门 具体表现在以下三个方面 集中存款准备金中央银行集中存款准备金的目的 保证存款机构的清偿能力 以备客户提现 从而保障存款人的资金安全 以及银行等金融机构本身的安全 有利于中央银行调节信用规模和控制货币供应量 51 金融机构体系 中央银行 充当金融机构的 最后贷款人 中央银行向金融机构提供融资的方式主要有再贴现和再贷款 所谓再贴现 是指商业银行或票据贴现所等把其业务活动中收到的未到期的商业票据 如国库券 短期公债 短期商业票据等 再向中央银行贴现而获得融通资金的一种活动 再贷款则是以商业银行所发出的票据作抵押的放款 组织参与和管理全国的清算各金融机构之间的清算通过其在中央银行的存款账户进行转账 轧差 直接增减其存款便可完成 52 金融机构体系 中央银行 资产业务中央银行的资产业务是中央银行在一定时点上所拥有的各种债权 主要包括再贴现 贷款 证券买卖和黄金外汇买卖业务 中央银行的再贴现和再贷款业务证券买卖业务中央银行公开市场业务是中央银行吞吐基础货币调节市场流动性的主要货币政策工具 通过中央银行与指定交易商进行有价证券和外汇交易 实现货币政策调控目标 黄金外汇占款中央银行管理黄金外汇储备资产的意义 稳定币值 稳定汇价 53 金融机构体系 中央银行 负债业务中央银行的存款业务中央银行的存款主要有来自于商业银行和其他金融机构 政府 外国 特定机构和私人部门等 商业银行及其他存款性金融机构在中央银行的存款商业银行及其它存款性金融机构在中央银行的存款称为准备金存款 它由法定准备金存款和备付金存款两部分构成 法定准备金存款是存款性金融机构依据法定要求存入中央银行的存款 备付金存款则是这些金融机构为了便利清算活动而存入中央银行的头寸 54 金融机构体系 中央银行 其他存款政府存款 非银行金融机构存款 外国存款 特定机构和私人部门的存款 特种存款 55 金融机构体系 中央银行 货币发行业务中央银行的货币发行业务是中央银行最主要的负债业务 在中央银行的资产负债表上表现为流通中货币 也是中央银行最主要的资金来源 中央银行的其他负债业务发行中央银行债券对外负债资本业务其他业务清算服务业务 56 金融机构体系 专业银行 专业银行 professionalbank 是指专门经营指定范围业务和提供专门性金融服务的银行 专业银行主要有 投资银行进出口银行储蓄银行农业银行不动产抵押银行开发银行 57 金融机构体系 非银行金融机构 非银行金融机构一般将中央银行 商业银行 专业银行以外的金融机构称作非银行金融机构 保险公司养老基金会投资基金邮政储蓄机构信用合作社退休或养老基金会 58 我国金融机构体系 我国现行金融机构体系的构成中央银行 中国人民银行商业银行国有商业银行股份制商业银行城市商业银行农村商业银行政策性银行国家开发银行中国进出口银行中国农业发展银行 59 我国金融机构体系 非银行金融机构保险公司信托投资公司证券公司金融租赁公司合作金融机构投资基金等等外资金融机构 60 货币均衡与总供求 货币供给与需求货币需求是指在一定时期内 一定的条件下 社会各阶层 个人 企业单位 政府 愿以货币形式持有财富的需要 或社会各阶层对执行流通手段 支付手段和价值贮藏手段的货币需求货币供给量通常是指一国经济中的货币存量货币供求均衡是指货币供给与货币需求基本相适应的一种经济状态 一般而言 货币供求相等就是均衡 用公式表示为 Ms Md 61 货币供给机制一国流通中的货币存量 Ms m B一国央行控制基础货币 B 的投放量一国存款货币银行的经营行为和非银行公众的资产选择行为会影响一国的货币乘数 m 62 第二节基础货币 基础货币的含义与构成基础货币的含义基础货币又称为货币基础 高能货币或强力货币 是商业银行的存款准备金和流通于银行体系之外的现金通货的总和 是中央银行的负债 基础货币的构成基础货币由两部分构成 商业银行的存款准备金 又包括商业银行在中央银行的存款和库存现金流通于银行体系之外的社会公众所持有的现金 即通常所说的通货 63 三 基础货币的决定因素 64 基础货币的决定因素中央银行的资产负债表 65 第一节 基础货币C R A1 A2 A3 A4 A5 L3 L4 L5 在中央银行的负债不变的条件下 除商业银行准备金和流通中的现金之外 其他任何资产项目的净增加 都将导致基础货币的增加 在中央银行的资产项目不变的条件下 除商业银行准备金和流通中的现金之外 任何负债项目的净增加 都会导致基础货币的减少 66 基础货币对货币供应量的影响在货币乘数一定时 基础货币的规模决定了整个货币供给量的规模 基础货币的变动 不仅会引起整个货币供给量的同方向变动 而且还会引起整个货币供给量的成倍变动 如果基础货币增加 货币供给量将成倍地扩张 反之 货币供给量将成倍地缩减 基础货币与货币供给正相关 由于中央银行能够直接控制基础货币 因此 在货币乘数不变的条件下 中央银行可以通过控制基础货币来控制整个货币供给量 由此可以看出 基础货币是货币供给量中最核心的部分 67 第三节货币乘数 货币乘数的含义货币乘数货币乘数是货币供给的扩张系数 它是货币供给量与基础货币的比值 用公式表示 m Ms B货币乘数的推导 m Ms B其中 Ms C DB C R则 m C D C R 68 首先看基础货币 B R C其中 商业银行的准备金包括 活期存款的法定准备金 定期存款的法定准备金和超额准备金 因此R rr D rrt TD e D其中 rr rrt分别为活期存款和定期存款的法定存款准备金率 e为超额准备率D为支票账户存款金额 或称为活期存款金额 TD为非交易存款金额 定期存款金额 若令t为非交易存款与支票存款的比率 即t TD D则TD t D于是有R rr D rrt t D e D rr rrt t e D 69 货币均衡与总供求 社会总供给与社会总需求社会总供给与社会总需求之间要保持基本平衡 这是发展国民经济的基本要求社会总供给是指一定时期内生产出的可供商品总量 是生产资料与消费资料之和 社会总需求是指一定时期内社会货币购买力总额 相应提出对商品和劳务的需求 也可分为消费需求和投资需求 社会总供给决定货币需求 货币需求决定货币供给 货币供给决定总需求规模在一般条件下 货币均衡实际体现了商品和劳务的总供给与以货币购买力表示的商品与劳务总需求之间的均衡关系 表现为待交易的商品与劳务能够迅速转换为货币 流通中的货币也能够迅速转换为商品与劳务 不存在由于购买手段不足而引起的商品积压和企业开工不足现象 也不存在由于购买力手段过剩引起商品与劳务供给不足和物价普遍上涨现象 70 货币均衡与总供求 通货膨胀与通货紧缩通货膨胀是指在纸币流通条件下由于货币供给过多而引起货币贬值 物价持续 全面上涨的货币现象通货紧缩通货紧缩是指一般价格水平普遍的持续下降 通货紧缩是指价格水平持续下降和货币供应量的持续下降 通货紧缩是指价格水平持续下降 货币供应量的持续下降与经济增长率的持续下降 71 货币均衡与总供求 通货膨胀的成因需求拉上型的通货膨胀 通常是指经济运行中总需求过度增加 超过了既定价格水平下商品和劳务等方面的供给 从而引起货币贬值 物价总水平上涨 成本推动型的通货膨胀 成本推动型的通货膨胀就是指在总需求不变的情况下 由于生产要素价格上涨 致使产品成本上升 从而导致物价总水平持续上涨的现象 结构型的通货膨胀是在总需求和总供给大体处于平衡状态下由于经济结构方面的某些因素引起的物价持续上涨 72 商业银行业务与金融创新 商业银行商业银行是一国金融体系的主体 也是金融体系中数量最多 分布最广的金融机构 是以存放款为主要业务 以利润为经营目标 以盈利性 流动性 安全性为经营原则的金融企业 商业银行的性质商业银行是企业 商业银行是金融企业 商业银行是特殊的金融企业 73 商业银行业务与金融创新 商业银行的职能信用中介职能商业银行在经营货币信用业务的过程中 一方面动员和集中社会一切闲散货币资金 成为其重要的资金来源 另一方面又通过信用形式将动员集中起来的货币资金贷放出去 满足借款人的贷款需求 即是在发挥信用中介职能 支付中介职能商业银行在经营存款业务的基础上 接受客户委托代为办理货币收付及其他与货币收付有关的技术性业务时 充当支付中介的角色 信用创造职能商业银行在信用中介职能和支付中介职能的基础上 产生了信用创造职能 74 商业银行业务与金融创新 商业银行的信用创造原始存款 派生存款原始存款是指由客户存入的现金和中央银行的再贷款和再贴现而形成的存款 派生存款是指由商业银行发放贷款而形成的存款信用货币创造的条件部分准备金制度非现金结算制度 75 商业银行业务与金融创新 下面举例说明商业银行信用货币的创造过程 设A银行接收了10000元现金存款 法定存款准备金比率为10 它按照规定提取存款准备金1000元 以应付客户提现的需要 其余9000元全部贷给客户甲 此时A银行的资产负债变动状况可用T形账户表示为 A银行的资产负债表状况资产负债存款准备金 1000现金存款 10000贷款 9000 76 商业银行业务与金融创新 由于现实经济生活中有许多家商业银行 因此当A银行把9000元贷给客户甲后 甲又把这笔钱存入B银行 B银行按照规定提足900元存款准备金后 再将其余8100元全部贷给客户乙 此时B银行的资产负债变动状况用T形账户表示为 B银行的资产负债表状况资产负债存款准备金 900支票存款 9000贷款 8100 77 商业银行业务与金融创新 客户乙再把这笔钱存入C银行 C银行按照规定提足810元存款准备金后 再将其余7290元全部贷给客户丙 此时 C银行的资产负债变动状况可用T形账户表示为 C银行的资产负债表状况资产负债存款准备金 810支票存款 8100贷款 7290 78 商业银行业务与金融创新 此时 银行存款已经由最初A银行的10000元现金存款 加上B银行的9000元支票存款 再加上C银行的8100元支票存款 达到了27100元 但银行存款的增加还远未停止 还会照此发展下去 直到100000元为止 商业银行存款增加派生存款增加贷款增加准备金增加A10000090001000B900090008100900C810081007290810D729072906561729 合计100000900009000010000 假定法定准备金率为10 79 商业银行业务与金融创新 如果以R表示原始存款 D表示存款增加总额 C表示派生存款 r表示法定存款准备金比率 则有以下公式成立 D R r R mm 1 r其中 m为存款派生倍数或乘数 它是法定准备金比率的倒数 在R一定的情况下 存款扩张的程度取决于法定准备金率r 如果r较大 则存款的增加额就较小 如果r较小 则存款的增加额就较大 80 商业银行业务与金融创新 商业银行的负债业务商业银行的负债业务 是商业银行筹措资金 借以形成资金来源的业务 它是商业银行资产业务和其他业务的基础 商业银行负债业务就其范围来讲 有广义和狭义之分 狭义的负债是指商业银行对他人的债务或欠款 广义负债业务除了包括商业银行对他人的债务之外 还包括商业银行的自有资本和在途资金占用等 也就是说 所有形成商业银行资金来源的业务都是其负债业务 81 商业银行业务与金融创新 商业银行资本商业银行的资本一般是指银行拥有的永久归银行支配使用的自有资金 资本金是商业银行资产与负债账面价值的差额 它代表着商业银行的所有权 各项存款活期存款活期存款是指客户可以随时存取或支付他人而不需要预先通知银行的存款 这种存款主要用于交易和支付用途的款项 支用时需使用银行规定的支票 因而又有支票存款或交易性存款之称 82 商业银行业务与金融创新 定期存款定期存款是相对活期存款而言的 是一种由存户事先约定期限 到期才能提取的存款 对商业银行来说 定期存款是其重要的资金来源 它在银行存款负债中占有相当的比重 因为定期存款存期固定而且比较长 从而为商业银行提供了稳定的资金来源 对满足商业银行长期贷款和投资的资金需要有着极其重要的意义 储蓄存款储蓄存款是商业银行为满足居民个人积蓄货币和获得利息收入的需要而开办的一种存款业务 由于储蓄存款可以稳定运用 因此利率较高 储蓄存款的存户通常限于个人和非盈利团体 83 商业银行业务与金融创新 借入款向中央银行借款主要的形式有再贴现和再贷款两种形式 再贴现是指商业银行将自己办理贴现业务时所买进的未到期票据 如银行承兑汇票等 转卖给中央银行 将债权转移给中央银行 商业银行则提前获得资金融通 再贷款是商业银行向中央银行申请的直接贷款 它可以是信用贷款 也可以是商业银行以自己持有的合格票据 银行承兑汇票 政府公债等有价证券作为抵押品向中央银行取得抵押贷款 84 商业银行业务与金融创新 银行同业借款银行同业借款是指商业银行通过向其他商业银行或金融机构临时性借入资金的业务 主要形式是银行同业拆借 此外还有转抵押 转贴现借款等 国际金融市场融资发行金融债券金融债券是指商业银行以发行人身份 通过承担债券利息的方式 直接向货币所有者举借债务的融资方式 85 商业银行业务与金融创新 在途资金占用在途资金是指商业银行在办理中间业务或同业往来过程中临时占用的部分资金 86 商业银行业务与金融创新 资产业务商业银行的资产业务是指将自己通过负债业务所集聚的货币资金加以运用的业务 现金资产现金资产是商业银行随时可以用来应付现金需要的资产 是商业银行资产中最富有流动性的部分 现金资产通常不能给商业银行带来收益 因而又被称为非盈利性资产 现金资产一般包括库存现金 在中央银行的存款 存放同业存款和同业往来中的应收款 87 商业银行业务与金融创新 库存现金 库存现金是商业银行为了满足日常交易的需要 而留存在业务库中的现钞和硬币 在中央银行的存款 在中央银行的存款由两部分组成 一是法定准备金存款 二是超额准备金存款 法定准备金存款是按法定存款准备率向中央银行缴存的存款准备金形成的存款超额准备金是指在中央银行存款准备金账户中超出了法定存款准备金的那部分存款 银行可以用来进行日常的各种支付和贷放活动 如支票清算 电子划拨和其他交易 存放同业存款 这是指在其他商业银行的存款或在本行其他银行分支机构的存款 存放同业的款项主要是为了便于银行之间的票据清算以及代理收付等往来业务 同业往来中的应收款 88 商业银行业务与金融创新 盈利资产贷款 贷款又称放款 是商业银行将其吸收的资金 按一定的利率贷放给客户并约定归还期限的业务 贷款是商业银行最重要的盈利资产 贷款的类型 按贷款对象划分 可分为工商企业贷款 农业贷款和消费贷款按贷款期限划分 可分为活期贷款和定期贷款按贷款保障划分 可分为信用贷款 保证贷款 抵押贷款和质押贷款按贷款质量划分 可分为正常贷款 关注贷款 次级贷款 可疑贷款 损失贷款 89 商业银行业务与金融创新 正常贷款 是指借款人能够履行合同 有充分把握按时足额偿还本息 关注贷款 是指尽管借款人目前有能力偿还贷款本息 但是存在一些可能对偿还产生不利影响的因素 次级贷款 是指借款人的还款能力出现了明显的问题 依靠其正常经营收入已无法保证足额偿还本息 可疑贷款 是指借款人无法足额偿还本息 即使执行抵押或担保 也肯定要造成部分损失 损失贷款 是指在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后 本息仍然无法收回 或只能收回极少部分按贷款偿还方式划分 可分为一次性偿还贷款和分期偿还贷款按贷款利率确定方式不同 可分为固定利率贷款和浮动利率贷款 90 商业银行业务与金融创新 贴现贴现是票据持票人在票据到期以前 为换取现款向银行贴付一定的利息所做的票据转让 证券投资是指商业银行在金融市场上购买有价证券获得盈利的业务活动可供商业银行选择的证券投资工具主要有 政府债券 包括中央政府债券 政府机构债券和地方政府债券公司债券 包括抵押债券 信用债券股票 固定资产商业银行的固定资产包括办公场所 办公设施和土地等固定性资产 91 商业银行业务与金融创新 中间业务与表外业务中间业务是指商业银行不需动用自有资金 只是利用自身在资金 技术 机构 信誉 信息和人才等方面特殊的功能与优势 以中介身份为客户办理各种委托事项 提供各类金融服务并从中收取手续费或佣金的业务 表外业务从狭义上讲 是指按现行会计准则不记入资产负债表内 但同表内资产和负债业务关系密切 并在一定条件下转为表内资产和负债业务的经营活动 从广义上讲 商业银行经营的 不在资产负债表上反映的业务应该统称之为表外业务 它包括中间业务和狭义表外业务 表外业务具体包括担保类 承诺类和金融衍生交易三大类型的业务 担保类业务是指商业银行接受客户的委托对第三方承担责任的业务 包括担保 保函 备用信用证 承兑等 承诺类业务是指商业银行在未来某一日期按照事先约定的条件向客户提供约定的信用业务 如贷款承诺等 金融衍生交易类业务是指商业银行为了满足客户保值或自身头寸管理等需要而进行的货币 利率及信用等方面的远期 掉期 期权 互换等衍生交易业务 92 商业银行业务与金融创新 中间业务包括 汇兑业务代理类业务代理收付款业务代理承销和兑付债券代理买卖业务信托业务银行信托是指以商业银行作为受托人 接受委托人的信任和指示 代为管理 营运或处理财产和事物 替指定的受益人谋取经济利益的经济行为 93 商业银行业务与金融创新 银行卡业务咨询与金融服务 94 巴塞尔协议 1975年9月 第一个巴塞尔协议出台 这个协议极为简单 核心内容就是针对国际性银行监管主体缺位的现实 突出强调了两点 任何银行的国外机构都不能逃避监管母国和东道国应共同承担的职责1983年5月 修改后的 巴塞尔协议 推出