恒泰艾普股票分析

上上 海海 电电 力力 学学 院院 课程论文课程论文 课题名称 能源金融学 院 系 经济与管理学院 专 业 经济学 班 级 2010272 学生姓名 徐凌子 学 号 20103398 设计地点 指导老师签名指导老师签名 教研室主任 系主任 签名教研室主任 系主任 签名 学生签名学生签名 平时成绩 30 论文成绩 70 总成绩 恒泰艾普股票 330157 分析 一 公司分析一 公司分析 一 公司介绍 恒泰艾普石油天然气技术服务股份有限公司恒泰艾普石油天然气技术服务股份有限公司 简称恒泰艾普恒泰艾普 是我国勘探开发技术服 务行业中产品结构最完备 技术特色最突出 最具成长能力的勘探开发技术服务商之一 业务包括石油勘探与开发技术研究 服务与相应软件研发 销售等 2009 年 被北京市政 府 国家科技部 中国科学院授予 国家自主创新示范企业 它成立于 2005 年 是一家 从事石油勘探与开发技术研究 服务与相应软件研发和销售的专业化的高科技公司 自主 开发了 4 大类 20 套勘探开发软件 拥有软件著作权 68 项 覆盖了勘探开发业务的主要环 节 是国际同行业中少数拥有完整产品结构的技术服务商之一 客户覆盖了国内三大石油 公司下属的绝大部分油田单位 并初步拓展了美洲 中东 北非 中亚和东南亚等境外市 场 2009 年被北京市政府 国家科技部 中国科学院授予 国家自主创新示范企业 入 选 2010 年德勤高科技 高成长中国 50 强企业 第四届中国中小企业 100 强 恒泰艾普主要为石油天然气的勘探开发提供技术服务主要为石油天然气的勘探开发提供技术服务 本次拟发行 2222 万股 发行 后总股本为 8888 万股 募集资金 3 815 亿元投入北京数据中心扩建 油气勘探开发技术软 件统一平台研发 多波地震资料处理与解释系统软件研发 并行三维波动方程地震波正演 模拟软件研发 并行三维波动方程叠前逆时深度偏移软件研发 基于三维照明分析的地震 采集设计软件研发等 6 个项目 其表示 本次发行募集资金到位后 公司股本总额 净资 产规模及每股净资产将有较大幅度的提高 公司抗风险能力将大大增强 有利于公司持续 健康 稳定地发展 业内人士指出 本次募集资金投入项目有助于公司掌握行业技术的制 高点 巩固技术和产品优势 改善公司经营的软硬件环境 提高服务能力 特别是对美洲 市场的业务开展力度 将从根本上增强公司的市场竞争优势和整体盈利水平 对公司未来 发展具有重大意义 根据项目论证 募集资金运用项目自投资的第 1 年起即产生整体效益 将成为公司新的利润增长点 并在随后呈逐年上升趋势 二 财务基本指标分析 2012 年第四季度 2013 年第三季度 报告日期报告日期 2013 9 302013 6 302013 3 312012 12 31 偿债及资本结构偿债及资本结构 流动比率 6 29498 53148 05056 8036 速动比率 6 17018 23567 72916 6661 资产负债率 8 57566 28416 96498 3676 股东权益比率 91 424493 715993 035191 6324 营运能力营运能力 应收账款周转率 次 0 75830 54850 1811 3214 盈利能力盈利能力 总资产利润率 4 11743 3110 80027 3295 总资产净利润率 4 20573 3330 79836 5942 成长能力成长能力 主营业务收入增长率 51 0297108 830280 7105 110 6512 从财务指标的数据进行如下分析 恒泰艾普公司的总资产净利润率在 2012 年第四季度末最高 说明在 2012 年第四季 度公司的盈利能力比较强 公司的流动比率大于 2 约在 6 2 8 6 之间涨跌 较高 偿债能力强 也说明说明 企业在资金使用上不尽合理 公司的速动比率大于 1 约在 6 1 8 3 之间涨跌 较高说明企业有足够的能力偿还 短期债务 但同时也说明企业拥有过多的不能获利的现款和应收账款 资产负债率较低 从债权人的角度看 债权人提供的资金与企业资本总额相比 所 占比例低 企业不能偿债的可能性小 企业的风险主要由股东承担 这对债权人来讲 是 十分有利的 应收账款周转率小于 3 说明营运资金过多呆滞在应收账款上 影响正常资金周转 及偿债能力 主营业务收入增长率较高 说明公司产品处于成长期 将继续保持较好的增长势头 尚未面临产品更新的风险 属于成长型公司 但有下降趋势 如今的恒泰艾普 不论在科研创新抑或经营理念等方面 都已经撑起了中国石油市场 勘探领域的 半边天 2010 年数据显示 其已实现营业收入 2 06 亿元 增长 38 实现 营业利润 6744 万元 增长 24 实现净利润 7194 万元 增长 42 从数据看出其境外收 入增长迅猛 增速达 90 全年占比首次超越境内收入达 51 对此 权威人士认为恒泰 艾普这只 潜力股 其牛市趋势已经凸显 对其盈利模式进行分析后可知 其业务项目 20 收入来自境内 80 收入来自境外 海外业务成为未来利润的增长点 二 技术分析二 技术分析 一 波特五力 新的竞争对手入侵新的竞争对手入侵 有陕天然气 天利高兴等部分石油行业乘机奋起直追 可见潜在竞争者比较多 能力也不 弱 替代品的威胁替代品的威胁 生物液体燃料是指通过生物质资源生产的燃料乙醇和生物柴油 许多科学家认为 生物液 体燃料是最有可能大规模取代石油的替代能源 但是还未在技术应用方面得到普及 买方议价能力买方议价能力 石油类产品里中高档酒主要为较高收入者消费 而随着居民收入的提高 特别是出行意识 和节约时间意识的提高以及可替代物较少 消费者对变动价格的在意程度不高 具有一定 的垄断性 使得购买者的议价能力较低 卖方议价能力卖方议价能力 石油的价格走势基本体现在期货市场 中国的股市到现在都还有庄家 和国际上形成了几 百年的成熟股市相比 弱爆了 完全不是一个量级的 又哪来的议价能力 而且石油是卖 方市场 除非国际社会制裁 否则有油不担心卖不出去 也并不是你买得越多赿便宜 现存竞争者之间的竞争现存竞争者之间的竞争 与国内同行相比 公司具有突出的市场优势 国内从事石油勘探技术服务的公司绝大多数 都没有自己开发的软件产品 为了开展业务 需要购买其他公司的软件 而公司软件均为 自主研发 相对于同行业大部分技术服务公司 公司省却了购买第三方软件的成本 人才 优势 公司拥有优秀的管理团队和高素质的专业技术团队 具有突出的人才优势 技术优 势 油气勘探开发技术服务属于技术密集型行业 二 k 线分析 11 月 27 日页岩气概念股再度爆发 其中恒泰艾普开盘不到 1 小时便告涨停 后涨停 板迅速打开 在下午开盘不久再度封停 截至 11 月 26 日 恒泰艾普已连续 5 个交易日收跌 累计跌幅超过 6 今年以来该 股股价整体缓步向上 截至昨日累计涨幅超过 150 昨日两次冲击涨停 但最后 3154 手 的封单依然不是很大 不过 从昨日的公开交易信息看 出现一近 4000 万元的机构买单 深交所公开信息显 示 昨日恒泰艾普成交 2 59 亿元 前五大买入席位中 买一为机构席位 买入金额高达 3916 万元 买四为国泰君安交易单元 227002 买入 493 28 万元 其余均为游资营业部席 位 合计买入 2619 5 万元 前五大卖出席位中 卖一 卖二为游资营业部席位 合计卖出 2375 5 万元 卖三 卖四 卖五均为机构席位 合计卖出 1951 8 万元 从上述数据可以看 出 前五大买卖席位中 买入量明显大于卖出量 第三届中国页岩气发展论坛 将于今明两日在成都举行 该消息或成为页岩气概念板 块再度活跃的主要推手之一 本次论坛的主题为 坚持中国页岩气发展的理性支撑 致力 于打造国内页岩气领域最高层次的专业盛会 此外 也有消息称 国家能源局近日研究细化了 国家能源局关于鼓励和引导民间资 本进一步扩大能源领域投资的实施意见 和 电监会关于加强电力监管支持民间资本投资 电力的实施意见 两个实施细则的具体措施 制定了 国家能源局落实民间投资政策工作 方案 梳理出简化火电和电网项目审批程序 支持民间资本进入油气勘探开发领域 拟定 准许进口和使用原油的炼油企业资质标准 支持民营企业投资建设分布式新能源及小水电 项目等 20 项工作任务 并明确任务分工和时间表 从当前券商研究报告看 券商对恒泰艾普普遍持谨慎乐观的态度 民生证券发布调研 报告称 实地调研了恒泰艾普 并与管理层就生产经营情况及未来发展规划进行了交流 公司之前的并购项目进展顺利 认可其长期发展战略 从目前进展看 非公开发行股份收 购博达瑞恒 49 股权和成都石油联合 49 股权工作基本结束 收购北京中盈安信 51 股权 和成都欧美科 51 股权的工作也基本结束 这将对四