国际贸易实务第版(27)ppt课件.ppt

第二十七章国际贸易融资各国银行业竞争的加剧以及贸易商的实际需要都促使银行在办理国际结算的同时 为贸易商提供资金融通的便利 目前 各国银行为贸易商提供了各种形式的贸易融资 第一节出口贸易融资随着金融业开放力度的加大 各国银行之间的竞争日益激烈 为企业提供优质便利的服务是银行业提高竞争力水平的重要措施之一 常见出口贸易融资方式有以下几种 一 出口商业发票贴现出口商业发票贴现 DiscountagainstExportCommercialInvoice 是指在 货到付款 支付方式 俗称 后T T 下 出口地银行以出口商的发票作为抵押向出口商提供资金融通的一种融资方式 在此融资方式下 银行在发票全额的本金内 扣除预计利息和有关的费用后 将余额贷给出口商 因此 出口商实际获得的金额不足于货款的金额 出口商还款的来源是 货到付款 项下的货款收汇 二 出口跟单托收押汇出口跟单托收押汇 AdvanceagainstDocumentaryCollection CollectionBillofPurchased 是指在跟单托收方式下 出口商发货后将货运单据提交给出口地托收行 请求托收行预先支付部分或全部货款 待托收款收妥后偿还银行垫款的一种出口贸易融资方式 此种融资方式下 托收银行买入出口商开立的以进口商为付款人的跟单汇票和随附的商业单据 将货款扣除利息和有关费用后 余额付给出口商 其还款资金为进口商支付的货款 若出口商无法从进口商那里收回货款 则出口商必须使用自有资金偿还本金和利息 三 出口打包放款出口打包放款 PackingLoan 又称打包贷款 是指在信用证结算方式下 出口商以信用证为抵押向银行申请发货前取得一定资金融通的一种融资方式 这种融资方式 其融资金额比例一般不足信用证金额的全额 是以信用证项下的收汇作为还款资金 若出口商无法收回货款 则必须以自有资金偿还打包放款的本金和利息 在中国 打包放款可以使用人民币 也可以使用外汇作为贷款的币种 四 出口信用证押汇出口信用证押汇 NegotiationUnderDocumentaryCredit 是指在出口贸易中 以信用证方式结汇 出口商 受益人 以信用证项下的出口单据作抵押 请求出口地银行在收到开证行支付的货款之前 向出口商垫付信用证金额的一种融资方式 这种融资方式的融资比例通常为信用证金额的全额 以信用证项下的收汇作为还款资金来源 但若出口商无法从开证行获得货款 出口商必须以自有资金偿还押汇银行的本金和利息 由于押汇银行在垫付信用证金额时预先扣除利息和有关的费用 将其余额贷给出口商 因此 出口商获得的融资金额将低于信用证金额的全额 第二节进口贸易融资进口贸易中 银行也可以向进口商提供一定的资金便利 为进口商解决资金周转的困难 常见的进口贸易融资方式有以下几种 一 信托收据信托收据 TrustReceipt T R 是进口商与开证行或代收行订立的处理进口货物的一种合同 依据该合同进口商在付清货款之前将代表该货物的所有单据及权益抵押给银行 进口商凭信托收据 并办妥有关手续后 在未付清货款前可向银行借出货运单据 提单 办理报关 提货及销售 取得的货款也归银行所有 付款到期后 进口商向银行付款 赎回信托收据 这种做法实际上是开证行或代收行向进口商提供的一种资金融通便利 在信用证进口押汇 提货担保 D P远期等业务中均可使用这种融资方式 进口商凭信托收据借单提货 其物权仍属于开证行或代收行 进口商只是被信托人 Trustee 或代保管人 Bailee 二 进口开证额度进口开证额度 LimitsforIssuingLetterofCredit 是指开证行对资信状况良好 有充足的清偿能力 业务往来频繁的进口商 在开立信用证时规定一定的金额以供进口商循环使用 进口商在该金额限度内申请开证时 开证行免收或收取较低的保证金 且一定时期内保证金的比例不变 这种做法实际上是开证行给予进口商的一种资金融通便利 三 信用证项下的进口押汇信用证项下的进口押汇 InwardBillReceivables 是指开证行在收到议付行或其他指定银行寄来的信用证项下的单据后 为进口商 开证申请人 垫付货款的一种融资方式 在信用证支付方式下 开证行收到符合信用证的单据后 本应立即向受益人付款或向指定银行偿付 此后由进口商付款赎单提货 完成信用证交易 但有时由于进口商因资金困难 无法向开证行付款赎单 于是开证行以信用证项下的单据为质押 并要求进口商提供一定的抵押或担保 由开证行先行对外付款 一定时期后 进口商再付款赎单 这种信用证项下的融资 一般称之为进口押汇 四 托收项下的进口代收押汇这种融资是指在付款交单 D P 支付方式下 进口国的代收行以包括代表物权的提单在内的货运单据为质押 向进口商提供垫款的融资业务 当进口国的代收行收到出口国托收行寄来的托收项下的货运单据之后 根据进口商的请求 并与其订立押汇协议 进口商提交信托收据 由代收行先行对外付款 同时将货运单据交给进口商办理存仓 保险 转售或加工使用 到期后 进口商向代收行还本付息 赎回信托收据 这种融资的业务程序与信用证项下的进口押汇程序类似 五 提货担保提货担保是指在信用证支付方式下 载货船舶早于运输单据到达卸货港时 进口商 开证申请人 请求开证行开立的凭以向承运人 船公司 办理提货手续的一种保函 由于进口商在向开证行付款之前即取得了代表物权凭证的单据 提单 因此这种提货担保其本质是开证行对进口商提供的融资便利 第三节保付代理一 保理的概念保理是指在国际贸易中 作为保理商 Factor 的银行买进出口商或销售商或供应商以商业信用 赊销 OA 承兑交单 D A等 出口或销售商品后的发票 汇票和提单等有关单据的 对进口商 债务人 的应收账款债权 并提供销售账务处理 信用销售控制 债务回收 坏账担保和出口贸易融资等综合性的金融服务 二 保理业务的主要项目 1 销售账务处理 MaintenanceofSaleLedger 2 债款回收 collectionfromDebtors 3 坏账担保 FullProtectionagainstBadDebts 4 信用销售控制 CreditControl 5 出口贸易融资 ExportTradeFinancing 三 保理业务种类保理业务依据不同的标准可划分为以下几种类型 1 依据保理商的不同 保理业务可分为单一保理商模式和双保理商模式2 依据追索权 保理业务可分为有追索权保理和无追索权保理3 依据是否提供融资 保理业务可分为到期保理和融资保理4 依据货款支付对象 保理业务可分为公开保理和保密保理 第四节福费廷 包买票据 一 概念及特性Forfaiting一词源自法语 aforfait 意指 放弃权利 tosurrenderone srights 通常译为 福费廷 包买票据 或 收买应收账款 等 福费廷业务是指 在大型成套设备等资本货物的出口中 当出口商以赊销等方式出口货物后 由贴现商或买断银行 forfaiter 以固定利率的贴现方式 在无追索权的条件下 买入出口商因出口货物所产生的远期付款票据 如汇票或本票 并预付现金给出口商 远期付款票据不论是由出口商签发 如远期信用证或D A项下的汇票 还是由进口商签发 如分期付款的本票 原则上都要先由进口国的金融机构加以承兑或保证 因此 福费廷是一种兼具融资和规避风险的中长期贸易融资工具 福费廷业务具有以下特性 1 福费廷是在无追索权 withoutrecourse 的基础上 向出口商提供贴现贸易融资 即出口商放弃对所出售债权的一切权益 贴现商也放弃对出口商的追索权 换言之 贴现商承担债权的风险和责任 2 福费廷不仅可以给合远期信用证操作 也可以用在非信用证付款的中长期延付方式 如承兑交单 D A 赊销 OA 或分期付款 installment 等的贸易融资 3 贴现商所贴现的票据必须先经过进口国银行或政府机构的承兑或保证 4 福费廷主要被用于资本货物或技术的出口贸易中 票据的开立均以国际贸易为背景 5 福费廷的融资期限多以中长期为主 通常在半年以上 有的长达10年 二 福费廷业务对出口商的积极作用如何有效地利用各种贸易融资工具来确保交易债权的安全 并提高资金周转的效率 已成为出口商参与国际竞争的重要目标 福费廷业务可以为此发挥积极作用 1 增强出口竞争力 2 提高出口商资金运用效率 3 增强避险功能 4 控制汇率与利率变动风险 5 帮助进口商争取低利率的国际性通货融资 三 福费廷的局限性尽管福费廷具有上述的积极作用 但它的运用也存在着一定的局限性 出口商对此应采取一定措施加以克服 1 融资成本相对较高 2 无追索权的例外 3 票据承兑与保证严格 四 福费廷与保理的比较尽管理福费廷与保理都是通过债权转让 由第三者 贴现商与保理商 向进出口商提供融资 但两者在实务操作中还存着不同之处 参见教科书 五 福费廷与信用证出口押汇的比较福费廷与信用证出口押汇都是购买出口商的债权 向出口商提供融资便利 但两者之间同样存在着许多差异 参见教科书 第五节跨境贸易人民币结算试点2008年全球性金融危机爆发后 人民币国际化问题从理论研究层面提升到实际应用的领域 2009年4月 中国政府决定在上海市和广东省内四城市开展跨境贸易人民币结算试点 在汇丰银行和东亚银行在香港相继发行人民币债券后 7月2日 中国人民银行等6部门下发了 跨境贸易人民币结算试点管理办法 简称 办法 为跨境贸易人民币结算提供了法律依据 一 跨境贸易人民币结算试点的意义跨境贸易人民币结算试点使人民币朝着成为区域货币的道路迈出了重要一步 办法 允许香港和澳门的企业在与上海 广州 深圳 东莞和珠海的企业进行贸易时用人民币进行结算 中国还在研究与东南亚国家联盟成员国用人民币进行贸易结算的试点 办法 还允许参与试点的企业按照有关规定享受出口退税政策 从而消除了人民币作为结算货币的潜在障碍 中国向某些产品的出口企业提供出口退税 但前提是这些企业须提供出口外汇核销单 从企业的层面看 中国企业将会接受以人民币结算 因为这样会消除他们的外汇风险 在第一阶段 只有当地政府挑选的符合条件的公司才有这个资格 一些从事跨境贸易的公司