投资学必考公式

2013 06 投资学 公式汇总 1 股价指数编制方法 拉斯贝尔 基期 加权 固定乘数 1 1 n i oioi n i oiti QP QP P 派许 计算期 加权 固定乘数 1 1 n i tioi n i titi QP QP P 2 股票种类数 各股票的股价之和 价格加权指数 可用于计算新除数 新除数 股价之和股份变动后的各股票的 指数股份变动前的价格加权 3 新除数 除权日收盘价 修正股价平均数 4 流通股份变动比例 现金红利流通股份变动比例配 新 股价登记日收盘价 除权除息价 1 5 市值修正后第一交易日的总 新基期市价总值 市值修正前第一交易日的总 修正前基期市价总值 可用于计算新基期市场总值 然后依次算出发生配股后第二交易日的基期加权股价指数 P 6 m rtr 1 市政债券收益率 免税 t 税收 r 应税等值收益率 m r 7 美国中长期国债的面值常见的为 1000 美元 每股利润 每股市价 市盈率 8 以保证金购买 利用经纪人即期贷款购买证券 股票价值 权益价值 保证金比例 卖空 首先从经纪人处借入股票并将其卖出 再买入等 所欠股票价值 权益价值 保证金比例 量 相同的股票偿还借入的 注 权益价值即题目中所述的账户中的保险金 9 i R r 1 1 1 R 名义利率 r 实际利率 i 通货膨胀率 10 税后实际利率 R 1 t i t 税率 i 通货膨胀率 11 1 100 Tp Trf p T 国库券价格 面值为 100 美元 T 持有期 期限为 T 年的无风险收益 Trf 率 T V f TrEAR 1 1 EAR 有效年利率 一年期投资价值增长百分比 T EAR APRAPRTTr T f 1 1 APR 年化百分比利率 连续复利 cc r rEAREAR cc 1ln 1 12 买价 每期股利 持有期数 买价卖价 持有期收益率 市价 每期股利 距到期日期数 市价面值 到期收益率 13 期望收益 srsprE p s 各种情境的概率 r s 各种情景的持有期收益率 22 rEsrsp 14 效用函数经验式 2 5 0 ArEU U 效用值 A 投资者的风险厌恶系数 组合方差 2 15 风险资产与无风险资产的资产配置 fAfp rrxrrE APAp xx 2 2 2 无风险收益 X 投资于风险资产的比重 风险资产收益 f r A r CAC 资本配置线 p A fA fp rr rrE 效用最大点 2 A fA A rr X 16 两种风险资产的配置 BAp rxrxrE 1 组合收益 A 风险资产收益 B 风险资产收益 X 投资于 A 风险资产的比 p rE A r B r 重 BAABBAp xxxx 1 2 1 2 2 2 2 2 17 两种风险资产与一种无风险资产配置 最小方差组合 2 22 2 BABA BAB rrCov rrCov x 夏普比率最高 22 2 BAfBfAAfBBfA BAfBBfA rrCovrrrrrrrr rrCovrrrr x 风险组合头寸 2 p fp A rrE y 夏普比率最高时 风险资产 A 占总风险资产的比重 x 夏普比率最高时 总风险资产所占比重 y 18 CML 资本市场线 i m fm fi rrE rrE 市场风险 市场收益 2 mmii rrCov 2 MBA BACov m m rE 率 均一方差 总风险 i m fm fi rrE rrE CAPM 系统风险 fmifi rrErrE 19 指数模型 F 系统风险溢价 非系统风险收益 超额收益 iii Fr i 市场特征线 为风险溢价 miii RERE mi RR 2 i 非系统风险 2222 i mi ii wp ii wp 2 22 ii w p 20 多因素模型 i nnii RFFFr 2211 22222 2 22 1 2 21 i FnnFFi 21 2 1 222 22 i m m 22 R BAABBA rrCov 22 夏普指数 i fi p rrE S 特雷诺指数 i fi p rrE T 詹森测度 fmifip rrErR 定理 2 M 2 fmmp mrrESRRM 信息比率 i p 23 判断择股时能力 T M 二次项 ifmifmifi rrrrrrr 2 H M 双模型 ifm