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投资理财基础 讲解人 游浩日期 2011年5月 投资理财定义 一般人谈到理财 想到的不是投资 就是赚钱 实际上理财的范围很广 理财是理一生的财 也就是个人一生的现金流量与风险管理 包含以下涵义 理财是理一生的财 不是解决燃眉之急的金钱问题而已 理财是现金流量管理 每一个人一出生就需要用钱 现金流出 也需要赚钱来产生现金流入 因此不管现在是否有钱 每一个人都需要理财 理财也涵盖了风险管理 因为未来的更多流量具有不确定性 包括人身风险 财产风险与市场风险 都会影响到现金流入 收入中断风险 或现金流出 费用递增风险 一般的理解就是 通过各种手段使你的资产保值增值 投资理财的分类 一 储蓄投资 保险投资二 证券投资三 房地产投资四 黄金投资五 外汇投资六 收藏品投资七 产业投资 证券投资分类 一 股票二 基金三 债券四 期货 什么是股票 股票是一种有价证券 是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的 用以证明出资人的股本身份和权利 并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证 股票代表着其持有人 股东 对股份公司的所有权 每一股同类型股票所代表的公司所有权是相等的 即 同股同权 股票可以公开上市 也可以不上市 在股票市场上 股票也是投资和投机的对象 一般理解 股份公司为融资而上市发行的一种有价证券 股票市场 股票市场也称为二级市场或次级市场 是股票发行和流通的场所 也可以说是指对已发行的股票进行买卖和转让的场所 股票的交易都是通过股票市场来实现的 一般地 股票市场可以分为一 二级 一级市场也称之为股票发行市场 二级市场也称之为股票交易市场 股票是一种有价证券 有价证券除股票外 还包括国家债券 公司债券 不动产抵押债券等等 国家债券出现较早 是最先投入交易的有价债券 随着商品经济的发展 后来才逐渐出现股票等有价债券 因此 股票交易只是有价债券交易的一个组成部分 股票市场也只是多种有价债券市场中的一种 目前 很少有单一的股票市场 股票市场不过是证券市场中专营股票的地方 证券交易所 上海证券交易所 深圳证券交易所 什么是基金 基金 Fund 有广义和狭义之分 从广义上说 基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金 例如 信托投资基金 单位信托基金 公积金 保险基金 退休基金 各种基金会的基金 在现有的证券市场上的基金 包括封闭式基金和开放式基金 具有收益性功能和增值潜能的特点 从会计角度透析 基金是一个狭义的概念 意指具有特定目的和用途的资金 因为政府和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回 但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上 而形成了基金 通俗解释假设您有一笔钱想投资债券 股票等这类证券进行增值 但自己又一无精力二无专业知识 而且你钱也不算多 就想到与其他10个人合伙出资 雇一个投资高手 操作大家合出的资产进行投资增值 但这里面 如果10多个投资人都与投资高手随时交涉 那时还不乱套 于是就推举其中一个最懂行的牵头办这事 定期从大伙合出的资产中按一定比例提成给他 由他代为付给高手劳务费报酬 当然 他自己牵头出力张罗大大小小的事 包括挨家跑腿 有关风险的事向高手随时提醒着点 定期向大伙公布投资盈亏情况等等 不可白忙 提成中的钱也有他的劳务费 上面这些事就叫作合伙投资 将这种合伙投资的模式放大100倍 1000倍 就是基金 基金的分类 封闭式基金开放式基金对冲基金QDII基金指数基金 什么是债券 债券是国家或地区政府 金融机构 企业等机构直接向社会借债筹措资金时 向投资者发行 并且承诺按特定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证 由此 债券包含了以下四层含义 1 债券的发行人 政府 金融机构 企业等机构 是资金的借入者2 购买债券的投资者是资金的借出者 3 发行人 借入者 需要在一定时期还本付息 4 债券是债的证明书 具有法律效力 债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系 债券发行人即债务人 投资者 或债券持有人 即债权人 债券的分类 政府债券金融债券企业债券 债券的特性 债券作为一种债权债务凭证 与其他有价证券一样 也是一种虚拟资本 而非真实资本 它是经济运行中实际运用的真实资本的证书 债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有如下特征 1 偿还性 债券一般都规定有偿还期限 发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息 2 流通性 债券一般都可以在流通市场上自由转让 3 安全性 与股票相比 债券通常规定有固定的利率 与企业绩效没有直接联系 收益比较稳定 风险较小 此外 在企业破产时 债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索取权 4 收益性 债券的收益性主要表现在两个方面 一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入 二是投资者可以利用债券价格的变动 买卖债券赚取差额 什么是期货 期货 Futures 与现货相对 期货是现在进行买卖 但是在将来进行交收或交割的标的物 这个标的物可以是某种商品例如黄金 原油 农产品 也可以是金融工具 还可以是金融指标 交收期货的日子可以是一星期之后 一个月之后 三个月之后 甚至一年之后 买卖期货的合同或者协议叫做期货合约 买卖期货的场所叫做期货市场 投资者可以对期货进行投资或投机 对期货的不恰当投机行为 例如无货沽空 可以导致金融市场的动荡 期货交易 期货交易是从现货交易中的远期合同交易发展而来的 在远期合同交易中 交易者集中到商品交易场所交流市场行情 寻找交易伙伴 通过拍卖或双方协商的方式来签订远期合同 等合同到期 交易双方以实物交割来了结义务 交易者在频繁的远期合同交易中发现 由于价格 利率或汇率波动 合同本身就具有价差或利益差 因此完全可以通过买卖合同来获利 而不必等到实物交割时再获利 为适应这种业务的发展 期货交易应运而生 期货交易是商品生产者为规避风险 从现货交易中的远期合同交易发展而来的 在远期合同交易中 交易者集中到商品交易场所交流市场行情 寻找交易伙伴 通过拍卖或双方协商的方式来签订远期合同 等合同到期 交易双方以实物交割来了结义务 交易者在频繁的远期合同交易中发现 由于价格 利率或汇率波动 合同本身就具有价差或利益差 因此完全可以通过买卖合同来获利 而不必等到实物交割时再获利 为适应这种业务的发展 期货交易应运而生 期货分类 商品期货农产品期货 如棉花 大豆 小麦 玉米 白糖 咖啡 猪腩 菜籽油 棕榈油 金属期货 如铜 铝 锡 铅 锌 镍 黄金 白银 能源期货 如原油 汽油 燃料油 新兴品种包括气温 二氧化碳排放配额 天然橡胶 金融期货股指期货 如英国FTSE指数 德国DAX指数 东京日经平均指数 香港恒生指数 沪深300指数利率期货外汇期货 什么是房地产投资 所谓房地产投资 是指资本所有者将其资本投入到房地产业 以期在将来获取预期收益的一种经济活动 什么是黄金投资 黄金长久以来一直是一种投资工具 它价值高 并且是一种独立的资源 不受限于任何国家或贸易市场 它与公司或政府也没有牵连 因此 投资黄金通常可以帮助投资者避免经济环境中可能会发生的问题 而且 黄金投资是世界上税务负担最轻的投资项目 黄金投资意味着投资于金条 金币 甚至金饰品 投资市场中存在着众多不同种类的黄金帐户 黄金投资分类 投资金条投资金币纸黄金黄金期货黄金期权 什么是外汇投资 外汇投资 是指投资者为了获取投资收益而进行的不同货币之间的兑换行为 外汇是 国际汇兑 的简称 有动态和静态两种含义 动态的含义指的是把一国货币兑换为另一国货币 借以清偿国际间债权债务关系的一种专门的经营活动 静态的含义是指可用于国际间结算的外国货币及以外币表示的资产 通常所称的 外汇 这一名词是就其静态含义而言的 各国外币 什么是收藏品投资 个人理解 是指购买一些具有收藏价值的实物用以收藏 以待升值的投资 收藏品的分类 一 文物类 包括历史文物 古人类 生物 化石 古代建筑物实物资料 字画 碑贴 拓本 雕塑 铭刻 舆服 器具 民间艺术品 文具 文娱用品 戏曲道具品 工艺美术品 革命文物及外国文物等 凡现代物品虽不属文物 但可并入上述小类者 均归入此类 下述单列者除外 上述所列项目其中均包涵较多内容 如器具中包托金银器 锡铅器 漆器 明器 法器 家具 织物 地毯 钟表 烟壶 扇子等 工艺美术品包括料器 珐琅 紫砂 木雕 牙角 藤竹器 缂丝 芜湖铁画等 其它亦然 二 珠宝 名石和观赏石类 包括珠宝翠钻 各种砚石 印石 以及奇石与观赏石三类 均以自然未经人工雕凿者为主 三 钱币类 包括历代古钱币及现代世界各国货币 四 邮票类 包括世界各国邮票及与集邮相关的其它收藏品 五 文献类 包括书籍 报刊 档案 照片及影剧说明书 海报等各种文字资料 六 票券类 包括印花税票 奖券 门券 商品票券 交通票证 月票花等 七 商标类 包括火花 烟标 酒标 糖纸等 八 徽章类 包括纪念章 奖章 证章及其他各种徽章 九 标本类 包括动物标本 植物标本和矿物标本等 十 陶瓷类 包括陶器 瓷器 紫砂陶等 十一 玉器类 包括玉礼器 玉兵器 玉器具陈设等 十二 绘画类 包括国画 油画 水彩画 水粉画等 什么是产业投资 产业投资又称为实业投资 是指为获取预期收益 以货币