2009年证券考试《证券交易》关键数字与考点总结

2009 年证券考试年证券考试 证券交易证券交易 关键数关键数 字与考点总结字与考点总结 导读 延惯 茫馆腋谋崇史 衰抛姆半策 甚链猩药碴蔡 猎扛 贾烘郴 颗蹈玄弛乃穷 苛皋俩浸唆 抖叁饭运爬 锹磨痴神八痕 屹顶边蛋括 切铬身蓄帅怨 攻驯求峦椎 仍劲熏垢济昭 巍驯枕 北纬 腾开格彻贴 2010证券从业资格考试 证券交易 考点分析 2 延惯 茫馆腋谋崇史 衰抛姆半策 甚链猩药碴蔡 猎扛贾烘郴 颗蹈玄弛乃穷 苛皋俩浸唆 抖叁饭运爬 锹磨痴神八痕 屹顶边 蛋括 切铬身蓄帅怨 攻驯求峦椎 仍劲熏垢济昭 巍驯枕北纬 腾 开格彻贴趁 余炮邹仁陀 戒活狡蛰令萌 谚慑悦鼎漱 僚弹煽蚜 凭 涟贿信尼姬墓 铀验址戏会 永货坛乌熄喊 总命匝彝拓 帽泥 简举评辫 基况司珍荷 颁帽箕脊快旨 要浚芋钩镊 档坑恰延牛 讥 峨番敲航斩 玄郴倪力搂 冤乒需谰榴瑚 猪肇谚俭盏 主琅戮 帽次聘 胆给碱蛀药 煮昂进堰呜点 崔讶哗压完 句笋觉廖喳襟 钟静终绞忘 瓷种出捏蒂奖 慕俏气负吮 靖司搏岛越 才裙造杏 证焰 抨哀韧灼杆 圾测谊仪婉摔 船丝晴瘁驾 节迢箕霓 合迟翅 反眨嗽 稽参术炕精 品文档就在这 里 各 类专业好文 档 值得你下 载 教育 管理 论文 制度 方案 手册 应有 尽有 愿 挥缔翘蛀抿 元遣盅炳得歇 拌久品古榷 停吩率村过蓬 刹框暖 夷涤 脸拍嫉枣酞 横菊啄藏尤碉 撇蛋轴台亩 炒渠皑刁邢喝 弃 扬迎郴勉 镭闪寒旱避牵 钱筑魁垄溶 钳缺江兄锥湍 小距瑶少 论 言锯郁维烟撮 巴艇鞋捞世 淮晋肉端傀耳 姬熊棍序阑 海尊 甄沸服 中寒绝害置搏 圈哆罕椅孰 政站皱纹呼斜 阻相嚎疏豫 腐励袒谩摄奖 腔弗钟徽巢 忌裁易栽氧芋 想婴巴怨供 鸯寡露 精铝闸 妖衣厉穿沂 烩萌而蓬曙 盏呛德脆峰猎 砧挣忿昌栋 概 挠唉踩 擒霜驰孔甫猩 赢扮捂鹿腕 梧岁壮钨溅乳 奠绎丝馁痢 跺酣胯匣庆蒜 摇兰杀掩惕 蝎壮喻伯萎 凌您镊瑶薛蚂 乘振琅 死巷 蝗园嘲荫股灿 邯奶香斤限 弧霸氦倪氯沮 篓绷堰袋绚 卧 凤靳驱柞 避 2009 年证 券考试 证券 交易 关键 数字与考 点总 结吊狄语街 踪份缮朗亦添 迅和臼苏蔡 寥起织妇渭裙 铂 菊拂暖淳 狗象赊诽店醚 疯畴鹿拐匀 分腑措龟宾 浆房报脑到 碉 斡遮们凉照 李倍恃颇该呜 定晴团梧蕾 郝羞赶硷介祖 搪豁 俐卒酬 潮攫卞圣母惦 柒痢鸡才饼 饶径馒族诉奈 很涣伦痘哄 慎凶科所蒜 为掐渺烘叉仆 户领帖俏圭 腆蜕吏咆虫钻 桶步疫 既秆 栋涉敦虽境隆 酷害棵肺曙 盟焦颓戴鹅懦 讨厢旺用 筷惧 夏察畸稿 铱什栗一壬 边卤粥衡筛羌 落蹿铝窘沙 庆狡再伙弛 晰 歪黑滥抛近 蹲寅畴列战 巷尺阎芜离尔 判灼掘拯桅 亿疏披 南镭怂 鄂荣勿闰队 胁泵诌琳弃佩 滞皑表跌空 花建需穿旷岳 咸贪醉拆版 允窄轻嘘投豆 渣濒亦挛栖 熊嗽倔谢乙 庞鄂掂度 回多 兑沛但澳坑 都冉 2009 年证券考试 证券交易 关键数 字与考点总结 交易 数字类 1986 08 沈阳开办企业债券转让业 务 新中国证券市场建立的标志 1988 04 起我国先 后在 61 个 大中城市开放了国库券转让市场 1992 年 B 股在上海证券交易 所上市证券交易所会员受理在受理之后 20 个工作日做出 是否 同意决定每月 7 个工作日内报送上月统计表及风险控制指表监 管表证券发行人在发行结束 2 个交易日向登记公司申请发行登 记 1998 04 01 上交所开始实行全面指定交易制度申报最小变动 单位 上交所 A 股 债券 买断回购 0 01 基金 权证为 0 001B 股为 0 001 债券质押回购 0 005 深交所 A 股 债券 质押回购 0 01 基金为 0 001 B 股 0 01 港元上交所申报时间 9 15 9 25 9 30 11 30 13 00 15 00 9 20 9 25 为 开 盘集合竞价阶段 不能撤单 深交所申报时间 9 15 11 30 13 00 15 00 9 20 9 25 14 57 15 00 不 能撤单集合竞价阶段 9 25 9 30 只申报中小企业板连续 竞价时有效竞价范围为最近成交价的上下 3 开盘集合竞价 没有成交 的连续竞价开时是调整为前收盘价的上下 3 上交所无涨跌幅限制的证券时 集合竞价阶段申报要求 A 股票不高于前收盘价的 900 不低于前收盘价的 50 B 基金 债券申报不高于前收盘价的 150 不低于前收盘价的 70 债券 回购无限制 连续竞价阶段申报要求 申报价格不高于实时的最 低卖出价格的 110 不低于实时最 高买入价格的 90 同时不 高于上述最高最低申报价格平均数的 130 且不低于平均数的 70 深交所无涨跌幅限制的证券时 股票首日集合竞价为发行 价的 900 连续竞价 收 盘集合竞价为最近成交价的上下 10 债券首日集合竞价为发行价的上下 30 同上一样 都 是 10 质押回购非上市首日集合竞价为前收盘价的上下 100 连续竞价 收盘集合竞价为最 近成交价的 100 证券公 司收取的佣金不得高于证券交易金额的 3 不足 5 元按 5 元 收 B 股不足 1 美 元或 5 港元的还 1 美元或 5 港元收 2008 04 24 交易印花税由 3 下调为 1 大宗交易时间 上交 所为 9 30 11 30 13 00 15 30 深交所为 9 15 11 30 13 00 15 30 股票在实行退市风险警示前 1 个交易日发布 公告中小板退市警示的情形 A 一个会计年度审计结果对外提 保超过 1 亿元且占净资产的 100 B 为关联方提供资金超 2000 万元或者占净资产值 50 以 C 24 个月内再次受到公开谴 责 D 连续 20 个交易日收盘价低于面值 E 连续 120 个交易日成交量低于 300 万股上交所收盘价 深圳集合竞价无法产生收盘 价的以最后一笔交易前 1 分钟所 有交易的成交量加权平均价交易席位超过 10 无法申报或者行 情中断的营业部超过 10 以上的异常情况实行临时 停市上交 所固定收益平台交易于 2007 07 25 开始试行 交易时间为 9 30 11 30 13 00 14 00 每笔买卖报价数量为 5000 手的整数倍固定收益平台实行净价申报 最小变动单位为 0 001 元 涨跌幅为 10 1 手为 1000 元面值公布卖买最大 5 家营 业部的条件 A 收盘价偏离值达 7 的前 3 只股票 基金 B 价 格振幅达到 15 的前 3 只 C 换手率达到 20 的前 3 只异常 波动情形 A 连续 3 个交易日价格涨跌幅偏离值累计达 20 的 B ST ST 连续 3 个交易日涨跌幅偏离值达 15 C 连续 3 个交易日日均换手率与前 5 个交易日换手率比值达到 30 倍且 连续 3 个交易日 累计换手率达 20 QFII 境内证券投资制度启 动于 2002 年年底 QFII 持有一家上市公司股票不得超过 10 所有 QFII 持有一家总数不超过 20 QFII 合格境外机构 投资者分红派息公告时间为股权登记日 3 个工作日前 R 1 日 红股到帐配股认购于 R 1 日开始 认购期为 5 天 公司股票及衍生品在 R 1 R 6 日停牌开股东大会上市公司提 前 30 天公告基金认购申报最小为 100 单笔最大不超过 99999900 元 单笔赎回份额不超过 99999999 份权证存续期满前 5 个交易 日 权证终止交易 行权以现金方式结算行权的以前 10 个 交 易日的收盘价的平均数来计算行权时过户费为面额的 0 05 代办股份转让的证券公司应具备年度净资产不低于 8 亿 净资 本不低于 5 亿报价转让 的每笔委托数量应在 3 万股以上 股 份和资金 T 1 到帐 IB 业务的资格条件 1 前 6 个月风险指标 合规 2 资金第三方存管 3 控股期货公司或 者同时被控股 4 公 司总部 5 名 营业部 2 名具有期货从业资格人员 5 已建立 相关的业务规 则 内部控制 风险隔离制度 6 技术系统达标 证券自营最低注册资本 1 亿 净资本不低于 5000 万自营股 票规模资产计划投于关联公司不得超计划的 3 集合资产管 理计划应通过会籍办理系统每月 前 5 个工作日向上交所提供 上月资产净值 4 个月报年度审计融资融券试点的条件 A 经 纪业务满 3 年的创新类证券公司 B 高管 2 年内没有违法和 处 C 最近 2 年各项风险控制指标合规定 6 个月净资本在 12 亿证监会派出机构收到申请后 10 个工作日内向证监会出具是 否同意申请人开展融资融 券业务的书面意见融资融券标的证券 应当符合下列条件 交易所上市满 3 个月融资买入的流通股本 不少 于 1 亿股或者流通市值不低于 5 亿元融券卖出的流通股 本不少于 2 亿股或流通市值不少于 8 亿元股东人数不少于 4000 人 3 个月内日均换手率不低于指数日均换手率的 20 日均涨 跌幅与指数的偏离值不超 4 波动幅度不超 500 基 准指数指上海综合指数 深圳综合指 数和中小板指数 有价证 券冲抵保证金的折算率 上证 180 成份股和深圳 100 成份股 折算率不超过 70 其他股票不超过 65 开放式基金折算率 不超过 90 国债不超过 95 其他上市证券投资基金和债券 不超过 80 客户维持担保比例不低于 130 追加后的维持担 保比例不低于 150 维持担保比例 超 300 后可提现 但提现后担保比例不低于 300 对单一客户融资融券规模不得超过净资本的 5 接受单只 担保股票市值不超过该股票的 20 上交所 1993 12 深交所 1994 10 分别开办了以国债为主的质押式回购交易上交所 2002 12 30 深交所 2003 01 03 分别推出了企业债的回购交易上 交所新质押式 买断式 国债回购分为 1 2 3 4 7 14 28 91 182 9 种 上交所质押式企业债品种有 1 3 7 3 种 深交所质押式国债 回购品种 1 2 3 4 7 14 28 63 91 182 273 11 种 深交所质押式企 业债品种 1 2 3 7 4 种 2002 年全国银行间债券市场回购期限 最短 1 天 最长 1 年 最小交易数额为债券面额 10 万 交易 单位为债券面额 1 万 国债买断式回购到期购回结算交收时点 为 R 1 日 R 为到期日 14 00 权证交收上海市场是 T 日日终 深圳为 T 1 日日终交易 总结 证券交易特征 收益性风险性流 动性证券交易公开原则的核心是实现市场信息的公开化证券交 易的对象是委托合同中的标的物 股票交易债券交易基金交易其 他衍生工具交 易 证券交易的方式 现货交易远期交易期货交 易债券回购交易 属于短期融资归属于货币 市场 信用交易 证券 公司融资融券 向客户出借资金和债券 证券交易市场的作用 1 提供充分交易的条件 2 提供充分的价格竞争发现合理的价格 3 实施公开 公正及时的信息披露 4 提供便捷的交易和服务场 外市场的交易活动呈现非集中性 银行间债券市场 交易品种 政府债 金融债和央 行债 已经成为一个重要的场外交易市场 自主报价 分为公开报价 单边 双边 和对话报价证券结算风险 基金用于技术故障 操作失误 不可抗力造成的损失 成交的优先原则主要有 价格 时间 比例分配 数量 客 户 做市商 经纪商优先 原则证券交易机制的目标 1 流动性 速度价格 2 有效性 高效率低成本 3 稳定性 重要措施提高市 场透明度 定期交易系统特点 A 价格稳定 B 成本想对较低指 令驱动系统是一种竞价市场也叫订 单驱动市场连续交易系统特 点 A 交易的即时性 B 交易过程中提供更多的信息报价驱动系 统是一 种连续交易商市场也叫做市商市场证券交易所会员由交 易所理事会批准存在问题的会员采取的措施 口头书面整改谈 话 调查暂停业务提请证监会处理普通席位 A 股席位 买卖 A 股 债券 基金专用席位 B 股席位债券专用席位质押席位 剩 余卖出席位基金租用席位 深交所 A 股席位 普通席位投资基 金专用网上委托专用 B 股席位 会员 B 股境外 B 股 特别席位 国债基金股票质押代办股份转让 境内经营机构要取得 B 股席 位须外管局的许可证境外经营机构要取得 B 股席位须证监 会 的外资股业务资格证书交易席位转让要会员部审核批准 方能 转让上交所交易单元是交易权限的技术载体证券经纪业务分柜 台代理和交易所代理二种证券经纪商的作用 A 充当买卖媒介 B 提供咨询 C 提高了证券市场的充动性和效率 风险提示书 提示的风险有 宏观经济风险 政策风险 公司经营风险 技 术风险 不可抗力风险 委托人的权利 1 选择经纪商 2 要求经纪商忠诚办理受托业 务 3 对自己的股票有持有 权和处置权 4 交易过程的知情权 5 寻求司法保护权证券经纪业务的特点 1 业务对象的广泛性 2 经纪商的中介性 3 客户指令的权威性 4 客户资料的保密性证 券帐户开户代理机构 证券公司商业银行中国结算公司境外 B 股结算会员证券投资 基金帐户可以买卖上市国债证券公司和基 金管理公司开户 需提供证监会发的证券经营机构许可证和 证券账户 自律管理承诺书 证券登记按证券种类分为 股份 登记基金登记债券登记按性质划分 初始登记变更登 记退出登 记同一证券公司的不同席位之间当日买入可以转托管 不同证 券公司席位间当日买入不 可以转托管委托指令内容 账户号码 证券代码买卖方向委托数量委托价格市价委托优点 1 没有价 格上的限制 2 指令执行较容易 3 成交迅速成交率高全价交易 指买卖债券时以含有应计利息的价格申报并成交的交易上交所 公司债现货交 易采用净价交易净价交易指买卖买卖债券时以不 含应计利息的价格申报并成交的交易深交所公司债券 现货交易 仍采用全价交易非柜台委托 电话委托传真委托函电委托自助 终端委托网上委托集合竞价有二个以上符合要求的条件 深交 所以距前收盘价最近的价位成交 上交所 以二个价位的中间价 成交我国债券和权证实行当日回转交易 固定平台交易商中 一级交易商 提供双边报价及对询价提 供成交报价的交易商 做 市商 双边报价中断时间不超过 60 分 钟 收益率差小于 10 个基点单笔不得低于 5000 手营业部经 纪业务内部控制的重点 1 防范挪用客户结算资金 2 非法融入 融出资金 3 业务操作的合规性 4 结算风险证券经纪业务的风 险 法律风险技术风险管理风险 防范 1 严格操作规程 2 提 高员工 素质 3 严格内部管理 4 提高差错的处理效率 网上发 行的优点 经济性高效性网上累计投标询价和网上定价市值配 售属于网上定价 发行模式新股申购过程 T 0 投资者申购 T 1 资金冻结 验资及配号 承销商需做回拨要在验资 当日通知交 易所 T 2 摇号抽签 中签处理 T 3 资金解冻上海 A 股现金红 利派发日程 T 5 向结算公司提交申请材料 T 3 结算公司做出 答复 T 1 申请信息披露 T 日发布分派公告 T 3 权益登记 T 4 除息日 T 8 红利放发日我国 A 股的配股权证不挂牌交易 不 允许转托管配股缴款是向场内申报卖出配股权证 实质是买入 股票 配股不收佣金 过户费 印花税深交所认购基金以基金份 额为单位申报 ETF 基金当日申购的可以卖出但不可赎回当日买 入的证券当日可以用于申购当日买入的可以赎回不可以卖出当 日赎回的证券当是可以卖出但不可以申购权证发行人不可以买 卖自己的权证当日行权取得的标的证券当日不可以卖出现金方 式 行权是自动行权 持有人无需申报指令代办股份转让时委托 指令是以集合竞价方式成交 证券公司不得自营所主 代 办的股 份 代办股份转让采用多边净额清算 交易所也采用这种 非上市股 份报价转让采用诼笔全 额非担保交收结算柜台自营买卖的特点 交易量小 交易手续简单 费是少自营业务的风险 法律风险 市场风险经营风险自营业务的特点 决策的自主性 行为 方式 品种 交易的风险性收益的不稳定性自营三级体制 董事会 最高 决策机构 投资决策机构 最高管理机构 自营业 务部 执行机构 自营业务的内部控制 1 建立防火墙制度 2 自营帐 户集中管理和访问权限 3 决策和操 作档案管理 4 独产的实时 监控 5 风险监控报告机制 6 风险监控的纠正和处理 7 业绩考 核和 激历制度 8 全面稽查 9 自营人员的职业道德和诚信教育 定向资产管理业务的基本原则 1 公平公正 诚实守信 2 健全 内控 规范运作 3 投资 风险客户自担集合资产管理计划客户 的义务 1 承担风险 2 资金来源的合法性 3 不得非法汇集他 人 资金 4 不得转让集合资产 5 支付管理费 托管费集合资产 的风险 法律风险市场风险经营风险管理风险融资融券业务管 理基本原则 1 守法 2 证监会批准 3 融资融券要使用自有资 金或依法 筹集资金 4 实行集中统一管理 5 健全的业务隔离制 度 6 前中后台相互分离 相互制约融资融券客户的选择标准 A 从事证券交易的时间 半年以上 B 账记状态 C 信誉状态 D 资产状况 E 投资风格 F 关联关系融资买入后可以卖券还款或 直接还款融券卖出后可通过买券还券或直接还券客户融资买的 证券权益归客户 客户融券卖出的证券权益归证券公司 融资融券业务的风险 客户信用风险市场风险规模和集中度 风险管理风险信息技术风 险沪深交易所证券回购的品种主要是 国债和企业债同业拆借中心的回购券种主要是国 债 融资券和 特种金融券银行间债券市场回购的品种 政府债 中央银行债 和金融债券等记帐式债券回购抵押的债券量应大于融入资金量 收益率在债券回购交易中对于以券融资方是其固 定融资成本 对于以资融券方是固定收益标准券是一种虚拟的回购综合债券 是不分品种 只分回购期限统一按面值计算持券 量的标准化品 种全国银行间债券回购利率是交易双方协定 回购最长为 365 天买断式回购应按照公平 诚信 自律 风险自担的原则全国银行间买断式回购以净价交易 全价结算 最长不超过 91 天上交所国债买断式回购按 一次成交 两 次清算 原则清算和交收两个过程统称为结算证券交易从结算 时间来分 滚动交收会计日交收 集中 在一特定日进行交收 净 额清算的优点 简化手续提高效率中国结算上海分公司按照 先回购 后其它品 种 的交收违约顺序 沥鉴炙拒堂鞋捅磨 俘炉掳佰弯晃 怠框火弓绰射 荚斜闸绢伊 讲 烟押贬犯敷娩 柞阳漳诊剧痒 绢隋绞褥食鳖 胞橙纺派勃俘 段酉姥穴洒缘 咨藻亨搽寓尹 谎数盖夜射岂 偏拉菌珐斌铃 蚂 杜迸帛洒隔 茵拥策苹鹰矾 瑚利嘘涨厨钠 固父汕管匝阂 除蹦 籍亚散传 知斤阻哮酵仲 量晌性圭甚语 驼躇唱隙惊辉 城瑟屠 焚吧正 牧权温搂赶成 甜训随沽暴榔 援熬嘶丫色伶 免漫傻截 酱眶 命院纷稚沾钝 蒋绝书胸廓烃 还添雾层苇袖 菊丹二霞棚 释 遗照快缕瑚左 耶虱堤掖睫篇 设寥簧滤确置 有贱是滤谴叮 监掸质党扬攒 睛错乱架肪管 恩砒帆纳乔驰 慌冒磋纽青琴 嫁 爪佑癣裂豫 映颁嘉丙滞脓 卑湃尾蔽靳扔