2016年度中国风险投资行业调研报告

1 / 372016 年度中国风险投资行业调研报告2016 年中国风险投资行业调研报告随着风险投资行业相关税收优惠政策的出台;金融危机后中国经济率先企稳、IPO 重启、创业板开闸等一系列积极信号的释放，2016 年中国 VC/PE 市场迎来了令人欣慰的复苏和发展。募资、投资规模均逐步回升，从退出情况看，伴随创业板的推出再添退出渠道，IPO 退出再次迎来高潮，绝大多数的风险投资机构认为 2016 年中国的风险投资行业将平稳发展，但仍将面临着一系列的挑战(见图 1)。为全面了解中国风险投资行业的发展情况，一直致力于推动中国风险投资发展的中国风险投资研究院(CVCRI)于 2016年 11 月成立了专门的调研组，开展对 2016 年度中国风险投资行业发展现状的调研，以及时跟踪我国风险投资行业的新动向。调研组历时近 3 个多月，主要以问卷和电话回访等方式，广泛收集了国内主要风险投资机构截至 2016 年底的基本信息、筹资、投资及退出绩效等较为翔实的第一手信息。我们的调研范围包括在中国大陆表现比较活跃的海内外风2 / 37险投资机构。本次调查的有效数据样本为 556 家投资机构，在此对他们的大力支持深表感谢。在对各机构反馈数据和公开渠道收集的数据进行整理的基础上，CVCRI 完成此报告。通过此调查可以看出，2016 年中国风险投资行业呈现出如下发展趋势：1.募资规模稳步回升，人民币基金保持主流地位;2.投资强度降低，本土机构投资规模整体超外资;/PE 支持的企业迎来上市高潮，上市方式退出比例增加;4.“两高六新”中成长性和科技含量最受关注;5.上海成为风险投资机构最希望落户的地区;6.绝大多数的机构认为创业板上市披露对赌协议是合理的。在本次调研的 556 家风险投资机构中，本土风险投资机构3 / 37385 家，外资背景机构 171 家，所占的比例分别为%和%(见图 2)。调查的样本中，上海的机构数量最多，占调查机构总数量的%;其次是北京地区，占总数量的%;内蒙古地区的机构数量最少，仅为%(见图 3)。一、募资规模稳步回升，人民币基金保持主流地位国内 GDP 增速“保八”成功、创业板高达 100 多倍的市盈率，呈现一片火热景象。在国内相关政策的鼓励下，创业板带来的财富效应刺激下，风险投资机构募资稳步回升。人民币基金越来越多地在国内占据绝对主流的地位，越来越多的外资机构也都开始尝试在国内设立人民币基金，并且这将成为一个趋势。据 CVCRI 统计，2016 年已完成募集的 136 家机构/基金募集的风险资本额为亿元(本报告若无特殊说明，均指人民币)，是 XX 年全年完成募集的资本额的%;平均每家机构/基金募集的风险资本规模达亿元，是 XX 年的倍(见图 4)。1.人民币基金主导募资市场4 / 37经历了本轮金融危机的洗礼之后，中国 A 股市场已经成为了全球极具吸引力的市场之一，不论是本土还是外资投资机构都纷纷表示看好中国 A 股市场，特别是创业板的发展前景。相比之下，中国资本市场低上市成本、高市盈率、低风险以及文化和法律本土化等各方面优势，使得越来越多的民营企业将境内上市作为其公司战略发展的重要选择之一。此外，创业板开闸不仅为本土人民币基金的退出增加渠道，也将吸引更多外资投资机构支持的企业转到国内上市。2016 年完成募集的人民币基金共 116 支，占完成募集的基金数量的%，人民币基金的募资规模达 50亿元，占新募集资本额的%，基金数量和规模比例都高于 XX年水平;完成募集的外币基金共 20 支，占完成募集的基金数量的%，外币基金的募资规模为亿元，占新募集资本额的%(见图 5)。2.非金融类企业成内地风险资本来源的主渠道在来源于中国内地的风险资本中，政府引导基金吸引了更5 / 37多的社会资金的融入，各非金融类企业和个人更多地把闲置的资金投入到 VC/PE 行业中来。来自非金融类企业的资金占比达到%;个人出资以%的比例紧随其后(见图 6)。来源于海外的风险资本中，来自机构投资者(主要包括：养老基金、银行/金融机构、保险公司、捐赠基金等)的资金比例最高，占新募集海外资本的%;其次是来自 FOF 的资金，占新募集海外资本的%(见图7)。2016-2020 年中国风险投资市场前景研究与市场年度调研报告什么是行业研究报告行业研究是通过深入研究某一行业发展动态、规模结构、竞争格局以及综合经济信息等，为企业自身发展或行业投资者等相关客户提供重要的参考依据。企业通常通过自身的营销网络了解到所在行业的微观市场，6 / 37但微观市场中的假象经常误导管理者对行业发展全局的判断和把握。一个全面竞争的时代，不但要了解自己现状，还要了解对手动向，更需要将整个行业系统的运行规律了然于胸。行业研究报告的构成一般来说，行业研究报告的核心内容包括以下五方面：行业研究的目的及主要任务行业研究是进行资源整合的前提和基础。对企业而言，发展战略的制定通常由三部分构成：外部的行业研究、内部的企业资源评估以及基于两者之上的战略制定和设计。行业与企业之间的关系是面和点的关系，行业的规模和发展趋势决定了企业的成长空间；企业的发展永远必须遵循7 / 37行业的经营特征和规律。行业研究的主要任务：解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位分析影响行业的各种因素以及判断对行业影响的力度预测并引导行业的未来发展趋势判断行业投资价值揭示行业投资风险为投资者提供依据2016-2020 年中国风险投资市场前景研究与市场年度调研报告 风险投资，也称创业投资，是指由职业金融家将风险资本投向新兴的、迅速成长的、有巨大竞争潜力的未上市公司，在承担很大风险的基础上为融资人提供长期股权资本和增值服务，培育企业快速成长，数年后通过上市、并购或其它股权转让方式撤出投资并取得高额投资回报的8 / 37一种投资方式。在我国的私募股权投资中，风险投资发展较早。XX-2016 年，我国颁布外商投资创业投资企业管理规定 ，修订合伙企业法 ，各地政府也纷纷出台政策法规。在一系列政策推动和宏观经济稳定发展的大环境下，风险投资迅速发展。2016 年，中国创业投资市场共发生投资 1148 起，较 2016年增长%，投资总额亿美元，互联网、电信及增值业务、生物技术/医疗健康行业获得投资案例数最多。2016 年以来，尽管我国宏观经济增长乏力，GDP 下行压力较大，但在此背景下中国创业投资市场回暖迹象愈加明显。2016 年上半年中外创投机构共新募基金 83 支，新增可投资于中国大陆的资本量为亿美元。除基金募集数量和投资案例数有所下滑外，募资、投资、退出其他各方面数据同比及环比均有上升。从国外风险投资发展的历程来看，政府支持是必不可少的。20 世纪末，由于我国发展模式为“政府主导型” ，风险投资由政府出资，资金规模不断增长，为风险投资打下了良好的政策基础。但风险9 / 37投资周期长，风险高，政府的财政资金不适宜大量投入该市场，需要大量其他渠道的资金投入。良好的风险投资环境是政府执政能力和社会文明的综合反映，是区域经济发展的基础和保证，更是做好招商引资工作的关键。只有坚持科学发展观，积极构建风险投资环境，才能形成区域竞争优势，吸引更多的外资，赢得加快发展的主动权。 智研数据研究中心发布的2016-2020 年中国风险投资市场前景研究与市场年度调研报告共十章，报告依托庞大的调研体系，结合科学的研究方法，通过对风险投资行业的发展现状，区域市场、风险投资运作、退出机制、投资领域、重点招商目标企业、政府定位与支持行为、政策法规、政策建议等方面进行细致深入的分析，帮助客户全面把握风险投资业的总体发展状况。本研究报告数据主要采用国家统计数据，海关总署，问卷调查数据，商务部采集数据等数据库。其中宏观经济数据主要来自国家统计局，部分行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据，企业数据主要来自于国家统计局规模企业统计数据库及证券交易所等，价格数据主要来自于各类市场监测数据库。报告目录：10 / 37第一章 风险投资的概念及发展环境风险投资的定义及特征风险投资的定义风险投资机构的分类XX 年中国风险投资行业调研报告XX-01-10 17:27:00 来源: 中国风险投资研究院 作者：调研项目组 阅读:3424调研项目主持人：陈工孟教授 中国风险投资研究院院长调 研 组 成 员：谈毅 孙昌群 蔡新颖 别春静 鲜于均 郑强 寇祥河 王琦 周琳琳 陈薇荔 唐国兴 韩慧 徐海峰 岳光华本次调研得到香港理工大学研究基金的资助，调研组特表11 / 37示诚挚的感谢!二零零八年一月XX 年中国风险投资行业发展综述及展望XX 年，CPI 持续上涨、资本市场火爆、流动性过剩和人民币升值无疑是全年经济发展的几大热点。据国家统计局预测，XX 年中国 GDP 的增长率将达到%。尽管抑制股市泡沫、通货膨胀等呼声不绝于耳，而国家也确实出台了很多紧缩性的货币政策，在一年之内 6 次加息、9 次上调存款准备金。但宏观经济形势的利好在很大程度上助长了中国风险投资行业的爆发性发展。这一年，风险投资行业所处的政策环境也得到了进一步完善。XX 年 2 月，作为创业投资企业管理暂行办法配套政策的关于促进创业投资企业发展有关税收的通知正式出台。据此规定，自 XX 年 1 月 1 日起，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业 2 年以上，符合条件者，可按其对中小高新技术企业投资额的 70%抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。XX 年 6 月 1 日，新修订的中华人民共和国合伙企业法也正式生效，新法对被12 / 37美国证明为风险投资机构最适合的组织形式有限合伙制提供了法律保障。在经济、政策双重向好的形式下，XX 年中国风险投资表现异常活跃，募资和投资活动频繁发生，风险投资的概念也逐渐的被大众所熟知。在整体高速发展的情况下，风险投资行业内部也进行着结构调整，资金来源、组织结构、投资偏好等都有所变化。在此背景下，一直致力于推动中国风险投资发展的中国风险投资研究院于 XX 年 9 月成立了专门的调研组，开展对 XX年度中国风险投资行业发展现状的调研，以及时跟踪我国风险投资行业的新动向。调研组历时 4 个多月，主要以问卷和电话回访等方式，广泛收集了国内主要风险投资机构截至 XX 年底的基本信息、筹资、投资及退出绩效等较为翔实的第一手信息。我们的调研范围包括在中国大陆表现比较活跃的海内外风险投资机构。本次调查的有效数据样本为 275 家投资机构，包含 156 家本土风险投资机构及 119 家外资背景的风险投资机构，在此对他们的大力支持深表感谢。在对各机构反13 / 37馈数据和公开渠道收集的数据进行整理的基础上，中国风险投资研究院完成此报告。中国风险资本规模与投资总量井喷式增长，再次刷新历史记录。据我们的调查结果显示，XX 年度，共有 109 家风险投资公司扩资或募集新的基金，筹资金额达亿元人民币 ，达 XX年度的新筹集资金额的 4 倍以上。另外，据公开资料显示，还有 8 家风险投资机构新募集了专注投资于亚洲地区，尤其是中国和印度的风险投资基金，总额将近 350 亿人民币。截至 XX 年底，据中国风险投资研究院不完全统计，内外资风险投资机构所管理的投资中国内地的风险资本总额高达亿元人民币，超过 XX 年度调研中管理资本总额的一倍以上。在投资方面，XX 年投资总额超过亿元，为 XX 年投资金额的倍以上；投资项目数也高达 741 个项目，为 XX 年的 2 倍以上。14 / 37政府、民间资本扎堆进入 人民币基金热潮兴起XX 年，实现增资或新募集基金的内资机构为 83 家，募资金额为亿元人民币，是 XX 年的 2 倍以上。在本土资金中，虽然来自于政府资金的比例由 XX 年的%提高至%，但政府的角色却在发生转变由直接投资者转变为间接投资者，不再直接投资设立风险投资公司，而是设立政府引导基金，引导更多的资金进入风险投资领域，并引导这些资金的投资方向。XX 年 6 月，财政部和科技部首先启动了一只国家级的引导基金，初期规模为 1 亿元，支持科技型中小企业创业投资。同时，山西省、江苏苏州、山东淄博、广东中山、云南昆明、辽宁沈阳、北京市海淀区、上海市浦东新区、天津市滨海新区等地区也分别设立了政府引导基金。除政府资金之外，很多大型企业集团也积极分享风险投资的盛宴，XX 年度有%的资金来自于大型企业集团。XX 年 1 月，江苏远东控股集团就联合雨润、江苏利安达集团等 10 多家大型民企，在京成立世华联合投资公司。世华联合基金初步注册资本金为 5 亿元人民币，15 / 37委托中科招商进行管理。5 月 10 日，江苏省首个以民营资本为主设立的创业投资基金元风基金成立。该基金由江苏省 6 家民营企业共同发起设立，注册资本为亿元人民币。同时，券商直投业务也开始运作。XX 年 9 月 10 日，中信证券收到中国证监会关于中信证券股份有限公司开展直接投资业务试点的无异议函 ，正式宣告其拿下直接投资业务试点资格，随后出资亿元人民币，设立全资子公司金时投资有限公司。XX 年，受国内股市的影响以及国家政策导向，为方便在国内进行投资和退出，很多外资机构开始设立人民币基金，逐渐扭转其外资形象。XX 年 4 月，红杉资本已经与创新投达成协议，双方计划合资成立一只名为“红杉创业资本”的人民币基金，用于国内的创业投资项目。鉴于相关的法律法规已经完善，另有很多机构，如智基创投等都在积极筹划设立人民币基金。组织形式结构调整 合伙企业渐成趋势在新合伙企业法生效之后，风险投资机构的组织形式也在进行着调整，很多早有准备的团队开始设立合伙企业。16 / 37之后不到一个月的时间，6 月 29 日，深圳市南海成长基金就正式宣布开始运作，这是国内首家以有限合伙方式组织的创业投资企业。南海成长基金首期出资额为亿元，50%以上将投资于深圳“创新型企业成长路线图计划”的拟上市企业。到 XX 年年底，已经有十多家有限合伙制的风险投资企业设立，其中以 XX 年 11 月 9 日成立的合伙制创业投资企业深圳市东方富海创业投资企业规模最大。东方富海首期募集并管理境内、境外两个基金，境内基金规模为 9 亿元人民币，境外基金规模为 1 亿美元。合伙制创投企业除了具有决策效率高的特点，还具备税收优惠、不受资本金以及投资期限约束、清算程序简便，以及资金安排灵活等优势，相信会逐渐成为流行趋势。投资行业进一步分散 连锁企业体现扩张优势XX 年的中国风险投资延续了前两年多元化投资的趋势，Web 企业失去往日的光环，尽管 TMT 领域和能源环保类企业仍占据大部分的投资份额，但传统行业，尤其是一些连锁类17 / 37企业已成为后起之秀。借助中国宏观经济的走强和消费市场的扩张，在 XX 年，7天连锁酒店、速 8 酒店、汉庭酒店连锁、深圳维也纳酒店集团等酒店连锁分别获得风险投资的青睐，其中 7 天酒店的总融资额超过 1 亿美元。而真功夫、一茶一座、迪欧餐饮等餐饮连锁，ITAT 等服装连锁，佳美口腔、爱康国宾等医疗连锁，唯美度、千子莲集团的美容按摩服务性连锁，Big Cafe 等网吧连锁企业都在这一年得到了风险投资本的青睐。国内 IPO 退出流行 本土风投初见成效得益于中国宏观经济的持续好转及 GDP 的逐年高速增长，也有赖于风险投资的支持。据中国风险投资研究院统计，XX 年共有 77 家具有风险投资背景的企业在美国、日本、新加坡、韩国和中国国内资本市场上市，融资总额达亿人民币以上，而 XX 年仅有 22 家风险投资企业实现 IPO。其中，有 50 家企业是在中国国内资本市场实现 IPO 的，包括在大陆发生的 28 例 IPO 事件和在香港资本市场发生的 22 例 IPO事件。18 / 37在中国国内资本市场的退出基本都是由本土风险投资机构主导的，这为其带来了巨大的账面收入效应。其中，仅深圳市创新投资集团一家就有 10 家投资企业实现 IPO。热点投资行业整合加速 产业链逐步完善XX 年，在风险投资背景企业的带动和风险投资机构的助推下，很多新兴的行业加快了整合速度，产业链条逐步完善。11 月 28 日，宏梦卡通集团和三辰卡通集团在长沙正式对外宣布战略整合，同时宣布获红杉资本中国基金等国内外资本过亿元人民币的追加投资。作为两大国产动画生产者，在此次资源整合之后，宏梦卡通、三辰卡通原创动画生产量加起来已达到 25 000 分钟，占国产原创新节目的40%。XX 年，两者原创动画生产量将达到 30 000 分钟，XX年将达到 50 000 分钟，在全国原创动画生产量中的比例进一步提高。XX 年 12 月 11 日，在传媒产业，分众传媒与玺诚传媒达成协议，收购后者 100%的股权。这一动作最终使得在户外液晶广告领域，分众传媒成为一枝独大的局面。在一系列的19 / 37收购之后，目前，分众传媒已形成了拥有商业楼宇视频(分众、聚众)、卖场终端视频(分众、玺诚)、电梯平面媒体(框架媒介)、户外大型 LED 彩屏媒体、手机无线广告媒体(凯威点告)、互联网广告平台(好耶广告网络、创世奇迹、科思世通等)等多项广告业务线。在网络行业、在软件行业，也有类似的并购事件发生。可以说，风险投资不但对新兴行业的企业起着很大的扶持作用，还有助于产业结构的调整和产业链的完善。风险投资发展过热？投资者喜乐自知更多的资金进入和更多的目光关注也给予了风险投资者更多的压力，很多风险投资家都戏谑的称自己为“疯投” ，在各方面的条件成熟之际，行业内部竞争逐渐激烈。在 165份有效调查问卷中，有%的投资者认为目前风险投资行业已经发展过热，出现泡沫；另有%的投资者认为 XX 年中国风险投资行业出现偏热的现象。在中国风险投资研究院对 XX 年行业发展前景的调查中，尽管有%的投资者认为可能会出现泡沫，却有更多的投资者认为 XX 年的中国风险投资行业将平稳的增长。相信随着创业20 / 37企业的进一步增多，投资环境的进一步完善，以及资本市场整体水平的提高，尤其是创业板市场的推出，XX 年中国风险投资行业的发展将会更加引人注目。中国风险投资产业现状调查及未来五年发展商机研究报告观研天下信息咨询有限公司风险投资行业市场调研报告相关问题解答1、什么是风险投资行业调研风险投资行业调研是开展一切咨询业务的基石，通过对特定风险投资行业的长期跟踪监测，分析市场需求、供给、经营特性、获取能力、产业链和价值链等多方面的内容，整合风险投资行业、市场、企业、用户等多层面数据和信息资源，为客户提供深度的风险投资行业市场研究报告，以专业的研究方法帮助客户深入的了解风险投资行业，发现投资价值和投资机会，规避经营风险，提高管理和运营能力。21 / 37风险投资行业研究是对一个行业整体情况和发展趋势进行分析，包括行业生命周期、行业的市场容量、行业成长空间和盈利空间、行业演变趋势、行业的成功关键因素、进入退出壁垒、上下游关系等。关于风险投资行业市场调研中主要包含以下几点核心内容调研企业通过自身营销及庞大互联网市场，掌握市场宏观微观经济，为国内外的企业单位、研究机构和社会团体提供专业可靠的市场情报、商业信息、投资咨询、市场战略咨询等服务。2、研究报告使用人群我公司报告使用者范围较广，包括企事业单位，个人或团体。 3、风险投资行业市场调研报告内容风险投资行业市场调研报告书主要研究风险投资行业市场经济特性，投资分析、竞争分析、工艺技术发展状况、进出口分析、渠道分析、产业链分析、替代品和互补品分析、行业的主导驱动因素、政策环境、重点企业分析、商业投资风险分析、市场定位及机会分析、以及相关的策略和建22 / 37议等。4、调研方式和数据来源观研天下有自己独立研发部门。部门成员分别擅长在中国宏观经济、食品、医药、机械、IT 通讯、能源化工等领域进行深入调查研究。定期不定期采访各行业资深人士，并进行约稿。各行业公开信息：业内企业及上、下游企业的季报、年报和其它公开信息；各类中英文期刊数据库、图书馆、科研院所、高等院校的文献资料；数据部分来自国家统计数据，海关总署，问卷调查数据，商务部采集数据等数据库。其中宏观经济数据主要来自国家统计局，部分行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据，企业数据主要来自于国统计局规模企业统计数据库及证券交易所等，价格数据主要来自于各类市场监测数据库。中国风险投资产业现状调查及未来五年发展商机研究报告第一章 中国风险投资行业发展概述 第一节 行业发展情况概述 一、基本情况介绍 二、发展特点分析23 / 37第二节行业上下游产业链分析 一、产业链模型原理介绍 二、行业产业链分析第三节 行业生命周期分析 一、行业生命周期理论概述 二、行业所属的生命周期分析 第四节 行业经济指标分析 一、行业的赢利性分析二、行业附加值的提升空间分析 三、行业进入壁垒与退出机制分析报告来源：观研天下-中国企业发展咨询首站报告网址： /报告价格：印刷版：RMB 7200 电子版：RMB 7200 印刷版+电子版：RMB7500 订购电话：40086825716电子邮箱：1174916573或 sales第二章 世界风险投资行业市场发展现状分析 第一节 全球风险投资行业发展历程回顾 第二节全球风险投资行业市场规模分析 第三节全球风险投资行业市场区域分布情况 第24 / 37四节 亚洲地区市场分析 第五节欧盟主要国家市场分析 第六节北美地区主要国家市场分析 第七节 世界风险投资发展走势预测 第八节 未来五年全球市场规模预测第三章 中国风险投资产业发展环境分析 第一节 我国宏观经济环境分析第三节 中国风险投资行业政策环境分析 第四节 中国风险投资产业社会环境发展分析 一、人口环境分析 二、教育环境分析 三、文化环境分析 四、生态环境分析 五、消费观念分析第四章 中国风险投资产业运行情况第一节 中国风险投资行业发展状况情况介绍 一、行业发展历程回顾 二、行业技术现状分析 三、行业发展特点分析 第二节 行业市场规模分析第三节 风险投资行业市场供需情况分析 一、行业产能情况分析 二、行业产值分析三、行业产量统计与分析 四、行业需求量分析25 / 37第四节 行业发展趋势分析第五章 中国风险投资市场格局分析 第一节 中国风险投资行业竞争现状分析 第二节 中国风险投资行业集中度分析 一、行业市场集中度分析 二、行业企业集中度分析 三、行业区域集中度分析 第三节 行业存在的问题第六章 中国风险投资行业竞争情况 第二节 行业竞争结构分析 一、现有企业间竞争 二、潜在进入者分析 三、替代品威胁分析 四、供应商议价能力 五、客户议价能力第三节 行业 SWOT 分析 一、行业优势分析 二、行业劣势分析 三、行业机会分析 四、行业威胁分析第四节 行业竞争力优势分析第七章 风险投资制造所属行业数据监测 第一节 中国风险投资所属行业规模分析 一、企业数量分析 二、资产规模分析 三、销售规模分析 四、利润规模分析第二节 中国风险投资所属行业产值分析 第三节 中国风险26 / 37投资所属行业成本费用分析 第四节 中国风险投资所属行业运营效益分析2016-2018 年中国风险投资行业专项调研及投资前景预测报告【企业网址】 (/yjbg/dzhy/dzsb/20161030/ 点击看正文)报告目录第一章 风险投资相关定义及特性 1 第一节 风险投资概述 1 一、风险投资释义 1二、风险投资的特征 3三、风险投资与一般投资的区别 4 第二节 风险投资因素分析 7 一、风险资本 7 二、风险投资人 8 三、投资目的 10 四、投资期限 13 五、投资对象 15 六、投资方式 16第三节 风险投资在开放式创新中的地位和作用 19 一、美国高新技术行业开放式创新的组织模式 19 二、27 / 37风险投资是开放式创新的关键环节 21 三、风险投资在企业创新模式的作用 21 四、风险投资支持创新的优点及其局限性 23 五、政策建议 24第二章 中国风险投资行业投资特性 28 第一节 风险投资行业特性 28 一、高风险性 28 二、高收益性 30 三、低流动性 33四、风险投资大都投向高技术领域 35 五、风险投资具有很强的参与性 36 六、风险投资有其明显的周期性 38 第二节 中国风险投资相关情况分析 42一、风险投资基地形成的条件及启示 42 二、我国风险投资中的政府作用 45 三、风险投资选择的重要条件 47 第三章 国外风险投资发展状况 50 第一节 国外风险投资市场分析 50 一、国外风险投资市场发展概况 50二、走向全球投资新时代的风险防范 53三、2016 年海外风险投资资金涉足农牧产业 55 第二节 美国风险投资发展现状 57 一、美国风险投资的特点 28 / 3757三、美国清洁能源市场发展及风险投资 60 第三节 德国对外贸易和对外投资风险管理 63 一、德国的风险控制服务相关机构 63二、德国企业应对对外贸易和对外投资风险措施 64 三、德国政府对外投资风险管理部门及相关管理办法 66 四、德国对外贸易和对外投资相关法律、法规 69 第四节 风险投资模式的国际比较分析 72 一、组织模式的国际比较 72二、风险投资资金来源的国际比较 74三、投资对象与投资方式的国际比较 77四、政府扶持与政策法规及其实施效果的国际比较 第四章 中国风险投资业发展分析 82第一节 2016-2016 年中国风险投资业发展分析 82 一、2016 年创投行业景气分析 8229 / 37二、2016-2016 二三线市场投资风险发展分析 85 三、风险投资青睐的企业分析 87 四、创业投资企业的风险管理分析 88 五、2016 年风险投资发展困境分析 90 六、 2016 年中国创业投资机构 50 强 93 第二节 2016-2016 年中国市场创业投资研究 96一、2016-2018 年中国创业投资市场发展态势 96二、2016-2016 年中国创投市场新募分析 98 三、2016-2016 年中国创投市场表现分析 101 第三节 中国天使投资发展情况分析 104 一、天使投资行业发展概况 104 二、天使投资的特点 106 三、发达国家的天使投资 109 四、中国天使投资业的发展 111第四节 风险投资存在主要问题及发展对策 113 一、风险投资存在的主要问题 113 二、发展我国风险投资的对策分析 115 第五章 中国创业投资市场研究分析 118第一节 2016-2016 年中国创业投资市场投资规模分析 一、中国创业投资市场投资案例数量和投资金额分析 30 / 37二、中国创业投资市场单笔投资金额分布 121 三、中国创业投资市场投资案例数量分析 123第二节 2016-2016 年中国创业投资市场投资行业分析 一、TMT 行业和非 TMT 行业投资分析 125 二、热点行业投资分析 127 三、热点细分行业投资分析 128 四、投资阶段分析 130五、投资轮次 13379 118 118 125七、中外资投资 136第三节 2016-2016 年创投及私募股权投资市场募资研究 一、2016-2016 年中国投资市场基金募集规模分析 二、2016-2016 年中国投资市场基金募集类型分析 三、2016-2016 年中国投资市场基金中外资投资分析139 139 140 142四、2016-2016 年中国投资市场政策法规 145 第六章 金31 / 37融风暴下风投关注热门行业分析 149 第一节 医疗行业 149一、2016 年医疗行业受风投的青睐 149二、2016 年医疗行业投资发展优势 151 三、2016 年医疗行业投资焦点 152 四、2016 年医疗行业投资弊端 154 第二节 教育行业 158一、2016 年教育行业投资发展优势 158 二、2016 年教育行业投资焦点 161三、2016 年教育行业投资发展方向 163 四、2016 年教育行业投资发展弊端 164 第三节 消费行业 167一、2016 年消费行业投资发展前景 167 二、2016 年消费行业投资发展焦点 168 三、2016 年消费行业投资发展弊端 170四、2016 年消费企业投资发展态势 173 第四节 清洁能源 17632 / 37一、2016 年清洁能源行业投资发展前景 176 二、2016年清洁能源行业投资发展现状 178 三、2016 年清洁能源行业投资发展弊端 181 第七章 我国互联网发展现状及投资分析 185 第一节 我国互联网发展现状 185一、中国互联网企业的特殊性分析 185 二、中国互联网仍具投资价值 187 三、2016 年互联网投资规模分析 188 第二节 网络游戏发展分析 191一、2016 年网络游戏行业的收购态势 191二、2016 年中国网络游戏行业规模分析192 三、2016 年殴债危机对网游企业的影响 194 第三节 发展分析 198一、2016 年发展分析 198 二、网站发展势态 201 第四节 电子商务发展分析 204一、2016 年电子商务发展状况调查 204二、2016 年我国电子商务发展趋势与特点 206 三、2016-2016 年电子商务投资趋势 20933 / 37一、2016 年中国网络视频市场发展现状 212 二、网络视频发展新趋势 214 第八章 中国风险投资其他领域分析 219第一节 中国电子信息产业发展及风险投资分析 219 一、电子信息产业融资需求特征分析 219二、2016 年软件行业发展态势 220三、2016 年管理软件产业链整合并购分析 222 第二节 中国生物医药产业发展现状及投资分析 226 一、生物医药产业风险投资特性研究 226二、2016 年生物医药及新药领域投资预测 229第三节 中国能源环保行业发展现状及风险投资分析 232 一、可再生能源渐成投资主战场 232二、2016 年能源环保业成为风投新投资热点 234 三、2016 年能源革命中的风险投资机会 237 第四节 连锁行业风险投资分析 24034 / 37一、风投机构投资连锁企业发展分析 240 二、高成长连锁行业将引发资本热投 242第五节 风险投资对于我国保险中介业的影响 246 一、风险投资进入保险中介业的现状分析 246二、风险资本投