我国人寿保险信托制及创新初探

我国人寿保险信托制及创新初探我国人寿保险信托制及创新初探 来源 信托产品 摘要 目前 我国信托和保险的合作仅限于保险企业 参股信托公司以及利用信托拓宽保险资金运用渠道 在合 作开发创新性金融产品方面还未取得很大进展 人寿保险 信托作为一种结合保险与信托功能的创新型金融业务 具 有保障未成年受益人合法权益 资产管理以及避税等功能 是保险业与信托业合作的新途径 在国外已得到广泛研究 和发展 在我国目前的金融监管环境和金融机构发展水平 下 建立人寿保险信托制度不存在法律障碍 可以采用 保险中介 型的运作模式 由保险公司为保险信托提供 中介服务 信托公司担任受托人 最终实现保险客户 保 险公司和信托公司三赢的局面 关键词 保险业与信托业的合作 人寿保险信托 必 要性和可行性 保险中介 模式 一 人寿保险信托的发展背景和现状 一 我国保险业和信托业合作的现状 随着我国金融市场的创新发展和金融监管政策的逐步 放宽 金融机构行业间的合作与共同发展日益增多 合作 方式日益多样 信托法 的颁布使得我国的金融信托业 务已经逐步走上规范发展道路 各金融行业与信托业的合 作动向备受关注 作为金融业的两大支柱 保险业和信托业的合作也逐 渐拉开序幕 首先 大型金融机构纷纷入主信托 这是一 个明显的混业经营整体布局策略 其目的在于为未来的混 业经营搭建框架 保险业与信托业也开始了新的尝试 出 现了保险机构入主信托等积极的市场表现 其次 在目前 金融业分业经营的背景下 信托机构为国内唯一被准许在 金融市场和实业领域同时投资的金融机构 在拓宽投融资 渠道 提高资源优化配置的效率方面发挥了不可比拟的优 势 保险业已经开始尝试利用信托渠道间接投资基础设施 建设 并取得了很好的经济效益和社会效益 行业间的合作为金融市场的产品创新注入了新的活力 然而 相比于银保合作 银信合作以及银证合作的发展水 平 我国保险业和信托业的合作还处于探索和起步阶段 两个行业的合作主要集中于资金运用方面 二 人寿保险信托对促进保险业和信托业合作的重大 意义 实际上 信托业能够利用的资金包括保险公司的已收 保险费 即流入的资金 和保险赔偿给付金 即流出的资金 目前的资金管理运用几乎都集中在已收保险费上 保险赔 偿给付金这一同等重要的部分尚未给我国金融业带来任何 收益 而人寿保险信托恰能填补这一空缺 人寿保险信托 Life Insurance Trust 也称保险金 信托 以保险金或人寿保险单作为信托财产 由委托人 一 般为投保人 和信托机构签订保险信托合同 当发生保险理 赔或满期保险金给付时 保险公司将保险赔款或满期保险 金交付于受托人 即信托机构 由受托人依信托合同约定 的方式管理 运用信托财产 并于信托期间终止时将信托 资产及运作收益交付信托受益人 人寿保险信托的发展能 将保险公司所支付的庞大保险金转化为信托财产 将开辟 一条保险与信托合作的新道路 三 人寿保险信托的研究及运用现状 人寿保险信托业务在国际上得到了深入的研究和广泛 运用 目前主要有两种类型 一种是以美国 日本等发达 国家为代表 以避税为主要目的的全面运用 另一种是以 我国台湾地区为代表 主要以保障未成年人合法权益为目 的的运用 1 美国设立人寿保险信托的日的及其发展现状 美国是人寿保险信托业务发展最成熟的国家 由于美 国信托公司对于信托财产内容不公开发表 所以不能准确 计算人寿保险信托在信托业务中的份额 但根据美国保险 监督官协会 NAIC 公开发布的数据 2006年美国寿险公司 支付的死亡保险金达532 32亿美元 其中大约3 至4 的人 寿保险金交付人寿保险信托 即可达到16亿到21亿美元的 可观规模 美国设立人寿保险信托制度的最初目的主要还是为了 弥补保险制度的不足 让失去父母亲的子女在受托人和监 护人的合作下 仍能依照被保险人生前的意愿妥善运用保 险金 避免未成年子女不善管理运用保险金或保险金遭监 护人挪用的问题 随着时间推移 人寿保险信托的运用目 的得到了扩展 成为了一种主要的避税手段 美国人寿保险的被保险人死亡时 如果被保险人持有 或控制保单 或者保单所有权被由被保险人控制的任何实 体持有 保险金就会被包含在遗产税的应税财产中 这样 就使得继承人不能得到被保险人的全部保险金和遗产 由 于人寿保险信托计划 尤其是不可撤消人寿保险信托 Irrevocable Life Insurance Trust 简称 ILTT 的运作 模式能够帮助被保险人应对这一问题 因此成为美国最常 使用的遗产税避税方式 通过订立不可撤销人寿保险信托 计划 委托人将一切保单权益转移给受托人 信托公司接 受委托人的委托 为其制定保险计划 签订保险合同 还 要负责在被保险人死后受领保险金并依照双方在信托合同 中的约定处理保险金 这种模式可以全面考虑到遗产税法 的规定 保证受益人对于保险金的收益权成为一种确定的 不可撤销的利益 并将保单从被保险人的应税遗产中完全 分离出来 满足美国税收法的保险金免遗产税规定 实现 成功避税 2 我国台湾人寿保险信托的设立目的和发展现状 台湾人寿保险信托业务的初步实践于21世纪初开始 台湾人寿保险信托的设立主要针对的是近年来地震和空难 等意外事故发生后 保险金无法确保使用在父母双亡的未 成年子女身上 或因保险金无法妥善运用 进而引发社会 问题 通过银行所办理的 受托经管保险金信托业务 可协助被保险人预先签订信托合同 将保险金信托于受托 人 即银行 交由公正的信托机构来经营管理保险金 被 保险人身故时 保险公司将保险金交付受托银行 由银行 依照信托合同的规定来管理 运用 并将信托收益交付受 益人 使未成年子女能够得到妥善的照顾 由于经济和法律环境的约束 人寿保险信托在台湾仍 处于研究和推广阶段 目前研究的焦点集中在两点 首先 保险金请求权是否可以作为财产进行转让 并成为信托财 产 根据台湾信托法及保险法的相关规定 只有在投保人 放弃受益人变更权利的前提下 受益人期待的保险金请求 权才能作为信托财产 其次是信托业作为受托人仍面临很 多问题 目前 台湾银行业是 受托经管保险金信托业务 的受托人 实际上 由信托业担任受托人 对委托人及受 益人均较为有利 信托业作为受托人要解决的主要问题有 信托业经营范围的界定 开展业务的法律依据的制定 经 营方式的选择 受托方权利和义务的规定 相关监管法规 的制定等 而保险业作为受托人 则需要对受托人权利和 义务 信托资金的运用 具体业务操作形式等方面进行明 确的规定 二 我国发展人寿保险信托的必要性分析 一 发展人寿保险信托是保险业同信托业开展深层合 作的需要 保险是通过收取保险费的方式 当未来约定的保险事 故发生时承担给付保险金的义务 实际上是一种信用的托 付和对于未来的承诺 具有一定的信托属性 另外 同为 现代金融体系的重要组成部分 保险公司聚集并对外支付 巨大的可用于中长期投资的资金 信托以 受人之托 代 人理财 为职责进行中长期融投资 为受托人的最大利益 谨慎管理信托财产 因此 保险和信托之间存在着优势互 补 互动发展的天然关系 目前 我国保险业和信托业都处于快速增长的时期 2007年保险业原保险保费收入为5038 02亿元 较2006年增 长21 93 人身险原保险业务赔付支出为1244 74亿元 较 2006年增长93 83 从以上数据不难看出 在我国人身险 保费收入快速增长的同时 赔付支出出现了更为快速的增 长 保险赔偿金的合理使用和保值增值成为投保人和受益 人的现实需求 可见 我国保险业的资金供给 指保险金 和信托业的资金需求 指信托资产 均十分旺盛 因此 通 过人寿保险信托的方式实现保险金向信托资产的转化 将 开辟中国保险业与信托业合作的新领域 发展前景十分广 阔 二 有助于保险公司满足客户的综合需求 随着经济社会的不断发展 保险客户的综合需求正在 不断增加 除了能够提供传统的保险保障服务外 保险公 司能否开发并提供其他的增值服务 成为保险业务创新发 展的关键 人寿保险信托同时兼具保险保障和维护受益人 合法权益的功能和信托财产隔离和财产管理功能 能更好 地满足客户的综合需求 保险事故发生时 保险受益人常常不具备合理处理保 险金的能力和条件 例如年纪太小或身心有障碍 挥霍过 度 甚至由于各继承人或监护人间利益冲突使得受益人的 合法权益受到危害 此时 保险受益人虽然形式上拥有保 险金 但实际上并不能享受到保险金的利益 其合法权益 得不到保障 在这种情况下 如果设立人寿保险信托 保 险金将由受托人依照委托人的意愿管理和运作 信托的受 益人可以享受到信托财产 也就是保险金 的利益 但是不 能也不需要管理信托财产 因此便可确保受益人按照投保 人的意愿享受信托财产的利益 还同时享受投资理财的收 益 此外 由于信托财产具有独立性 保险金一旦成立信 托 原则上 无论是委托人 受托人还是受益人的债权人 或是其他任何人 都不能再对信托财产强制执行 保险信 托的受益人一定可以依照委托人的规划 享受到保险金的 利益 另外 人寿保险信托还可以为被保险人提供专业的 资产管理服务 可以实现信托保险金的保值增值 防止保 单失效 确保保险金及时恰当地得到处置 最大限度地保 障受益人的利益 保险公司通过与信托公司合作 拓展保险产品的保险 金信托服务 使普通的人寿保险产品成为结合保险保障 延期支付 个人理财和税收筹划的综合性金融服务产品 能同时满足保险客户关于保护未成年受益人的利益的需要 推迟保险金给付时间的需要 保险金保值增值的需要和税 收规划的需要等 三 有利于保险公司增加业务收入 在传统寿险产品无法满足客户多元化需求的情况下 保险公司采取与信托公司联合 提供人寿保险信托这种增 值服务 可以吸引更多的保险客户 实现其主营业务收入 的增长 更重要的是 保险公司可以通过拓展信托中介业 务 以获得中介费收入 一直以来 保险公司通常都是利用其他机构的销售渠 道来拓展保险业务 这些业务的开展在增加保险公司的业 务量的同时 使其不得不支付大量的手续费和中介费 并 由此已经出现了种种哄抬手续费和中介费的恶性竞争现象 直接影响了保险公司的业务开展和营业利润 保险公司通 过推出保险金信托服务 搭建保险客户和信托公司联系的 桥梁 使信托公司得到了一个庞大且稳定的信托资金来源 保险公司可以根据信托资金金额的一定比例 向信托公司 收取合理的中介费用 人寿保险信托使得保险公司在与其 他行业和机构的合作中摆脱单纯支付中介费的角色 而化 身为金融中介机构来赚取中介费收入 重要的是 人寿保 险信托不需要保险公司另外的资本和人力投入 这是一项 有效的增加保险公司中间业务收入从而增加利润来源和利 润额的途径 此外 更加理想的情况是 保险公司可以通 过自有的资产管理公司或金融综合服务集团下属的信托公 司提供保险金的信托服务 还能增加资产管理业务量和资 金运用收益 四 便于信托公司拓展信托资金来源 随着银行业 证券业相继推出一系列资金理财业务 基金管理公司开展特定客户资产管理业务 保险公司直接 投资股市 信托公司面临更加激烈的竞争格局 大量 稳 定的信托资金是信托业追逐的目标 如何开拓新的业务渠 道和扩大信托资金规模成为了信托公司的首要任务 2007 年 中国54家正常经营的信托公司管理的信托资产共9600 亿元 而人身险原保险业务赔付支出达1244 74亿元 如果 将这部分保险金进行有效的利用和开发 能为信托业的发 展注入大量优质的长期资金 此外 发展人寿保险信托业务 可以帮助信托业拓展 客户资源 既可以直接获得中高端客户资源 将大额的保 险赔偿给付金转化为信托财产 还可以争取到众多中小客 户 通过客户大量聚集的方式获得大量 稳定的资金来源 进而拓展个人信托业务领域 三 我国发展人寿保险信托的可行性分析 一 人寿保险信托的设立具有合法性 人寿保险信托的本质是信托业务 因此其设立和运作 要受信托法律法规的约束 根据中国 信托法 的相关规 定 信托的设立有三个条件 一是具备合法的信托目的 二是具备确定的信托财产并且该信托财产必须是委托人合 法所有的财产 三是采用书面形式 以此为依据 可以探 讨人寿保险信托设立的合法性 首先 人寿保险信托同时 具备了风险保障和保护弱势群体的功能 有利于维护相关 权利人的合法权益 有利于维持社会的安定发展 信托目 的的合法性显而易见 其次 作为信托财产的保险金是投 保人在支付了保险费并满足保险合同条款约定的条件之后 实现的赔偿或补偿金额 属于合法的财产权利 再次 人 寿保险信托是以签订书面合同的形式订立 满足了设立合 法信托的形式要件 所以 在我国开办人寿保险信托业务 是完全合法的 二 保险金请求权可以作为信托财产 根据我国 保险法 的规定 保险公司的保险资金是 不能够用于经营与证券有关的业务的 包括证券公司 信 托公司 基金公司等等 但是在人寿保险信托业务中 作 为人寿保险信托的大部分标的是已经给付或者即将给付的 保险金 这并不等同于保险公司的准备金或者未决赔款等 法律意义上的 保险资金 而是作为保险合同受益人所 享有或即将享有的个人资产 我国 信托法 第七条规定 设立信托 必须有确定的信托财产 并且该信托财产必 须是委托人合法所有的财产 本法所称财产包括合法的财 产权利 因此 保险金完全符合 信托法 第七条所规 定的信托财产的条件 人寿保险合同中的受益人 将属于 自己的个人财产转移给信托机构代为接受并管理运用 并 不违反保险公司关于保险资金运用的法律限制 当然 根 据美国和我国台湾的实践经验 只有在委托人放弃变更受 益人的权利 和受托方签订不可撤消人寿保险信托合同 保证既定的受益人享有确定的保险金利益的条件下 该信 托才能享受到税收减免的优惠政策 三 信托投资公司可以经营人寿保险信托业务 根据我国 商业银行法 和 保险法 的相关规定 银行和保险公司都不允许承办人寿保险信托业务 因此 拥有丰富的理财经验 专业的理财能力和良好的商业信誉 的信托投资公司成为了此项业务的最佳经营者 根据我国 信托投资公司管理办法 的规定 人寿保险信托这种资 金信托业务 在信托投资公司可以承办的业务范围之内 信托投资公司可以根据市场需要 按照信托目的 信托财 产的种类或者对信托财产管理方式的不同设置信托业务品 种 四 几点建议 一 建立和完善配套的法律法规 一个行业或者一种业务的发展必须以完善的法律制度 为依托 我国 保险法 对于保险公司的业务领域还存在 诸多模糊甚至缺失之处 特别是对保险公司的衍生业务和 连结业务均没有较具操作性的规定 导致保险公司开展人 寿保险信托业务缺乏政策上的引导 在实行金融业混业经 营 混业监管的国家和地区 一般将保险信托业务规范同 时写入银行业法 信托业法和保险业法 但我国目前仍处 于金融业分业经营 分业监管的背景之下 较为现实的做 法是设立专门的 人寿保险信托业务规定 对经营人寿 保险信托业务的各方面内容进行明确 严格的规定 其中 税收问题是人寿保险信托制度中的关键性法律 问题 为了推动该业务的健康发展 切实保障未成年人的 利益 给予特别的税收优惠具有必要性 根据我国税法 保险金的受领是免税的 受领后的保险金作为受益人的财 产进行投资运用 由此产生的收益必须缴税 人寿保险信 托将保险金受领和运用的两个环节结合起来了 因此可考 虑适当的税收减免 另外 我国遗产及赠与税法规定 信 托委托人与受益人不相同时 必须课征赠与税 因此 我 国的保险信托可以以 自益信托 方式运作 即未成年子 女既是委托人又是受益人 这样就可以避免因 他益信托 而面临课征赠与税的问题 当然 如能够像台湾地区一样 对 他益信托 给予税收优惠 将能够更大程度地推动人 寿保险信托的建立和发展 二 建立 保险中介 型的运作模式 美国的不可撤消人寿保险信托的运作模式能够充分发 挥信托公司的资产管理能力和协调能力 搭建委托人和保 险公司联系的桥梁 在复杂的税收制度下达到避税目的 但是 我国信托业起步较晚 民众对信托的认识还很不足 大多数客户不会主动联系信托公司安排保险金信托 因此 采取 保险中介 型的运作模式是一个可行的方案 保险中介 型的运作模式是指 保险客户作为保险 投保人和信托业务委托人 信托公司作为信托业务受托人 保险公司作为人寿保险信托中介人 这种模式在实际运用 中易于操作 由保险客户和保险公司先签订保险合同 一 旦发生保险事故 保险公司赔付保险金 保险合同结束 接着 保险客户根据保险合同条款的事先规定或者保险公 司的推介 与信托公司签订一个信托合同 将保险金交予 信托公司管理 保险客户分别与保险公司和信托公司协商 保险合同和信托合同也是相互独立的 不存在时间 权利 义务和法律效应上的重叠 具体运作流程见图2所示 目前 国内的保险公司在经营主营业务的同时完全有 能力提供中介服务 信托公司也可以为受益人设计简单易 行的个人信托方案 均符合现实业务