专升本《财务管理学》期末复习资料

财务管理学财务管理学 课程复习大纲与练习题课程复习大纲与练习题 第一章第一章 财务管理导论财务管理导论 概念 概念 1 什么是财务 P1 2 什么是金融市场 P1P1 3 什么是财务管理 P2 4 财务管理 P2P2 5 什么是财务管理目标 P 6 10 P7 11 6 什么是代理关系 有哪几种代理关系影响财务管理 为什么 P11 15P11 15 P11 16P11 16 讨论 讨论 1 试述财务管理的基本目标 P6P6 P7 11 2 当公司的股东侵蚀债权人利益时 公司的债权人通常采取哪些措施保护自己 P14P14 P15P15 3 试述财务管理的内容 P16 17 4 财务管理的基本方法有哪些 P17 18 P17 19 第二章第二章 货币时间价值货币时间价值 概念 概念 1 什么是单利 P22 P21 2 什么是复利 P22 P21 3 什么是现值 P22 P21 4 什么是终值 P22 P21 5 什么是普通年金 P28 P29 6 什么是先付年金 P33 P34 7 什么是永续年金 P35 P36 8 什么是有效年利率 P43 P44 9 什么是货币时间价值 P20 P21 讨论 讨论 如何计算分期摊还贷款 P40 P41 42 计算分析 计算分析 1 设某企业家准备一项永久性的培训基金 以资助企业优秀员工的脱产学习和在职培训 经测算 企业计划每年颁发 200 万元的奖金 基金存款的年利率为 8 问该基金应该至少为多少元 解 PVp PMT k 200 8 2500 万元 2 孙先生在 3 年后购买一套小户型房屋 预计需要 50 万元 假设银行存款的利率为 6 假如不同期限的利率不同 问赵 先生在这 3 年中每年年末需要存入多少元现金才能积攒足购房的资金呢 3 君兰公司按附加利息从银行借到一笔 1 年期的规定利率 6 的款项 100 000 元 银行按单利计算利息 要求该公司分 12 个月等额偿还这笔贷款的本金和利息 要求 1 计算公司应当支付的利息总额和本利之和 2 计算公司每月 次 偿还的本利 3 计算公司每期利率 解 1 利息总额 100 000 6 6000 元 本利和 100 000 1 6 106 000 元 2 每月应偿还的本利 106 000 12 8833 33 元 3 每期利率 6000 100 000 2 6000 50 000 12 4 某家银行的存款账户利率为 13 每年结算一次利息 而另一家信用社的存款账户为利率为 12 每季度结算一次利息 要求 你认为将钱存在哪一家的账户合适 第三章第三章风险与报酬率风险与报酬率 概念 概念 1 什么是单项投资 P51 P52 2 什么是组合投资 P51 P52 3 什么是无风险利率 P50 P118 4 什么是风险报酬率 P50 5 系统风险 P67P67 P68P68 6 资本资产定价模型 CAPM P80P80 讨论 讨论 1 理解资本市场线和证券市场线的概念及其公式 P77 80 P74 80 2 单项投资决策的原则是什么 P56 P57 58 计算分析 计算分析 1 金美地产公司普通股票的 2 0 kM 12 kRF 8 要求 运用资本资产定价模型 CAPM 计算留存收益成本 第四章第四章证券估价证券估价 概念 概念 1 什么是估价 P86 P87 2 什么是金融资产 P85 P86 3 什么是资本证券 P85 P85 4 什么是股票 P99 P100 5 什么是利率风险 P93 94 P963 6 什么是债券的票息率和市场利率 P88 94 P89 93 讨论 讨论 试述股票价格确定的一般原理 P99 101 P100 102 计算分析 计算分析 某上市公司本年度的净利润 25 000 万元 发行在外的普通股为 1 000 万股 今年每股支付股利 2 元 预计该公司未来三年 进入成长期 第一年增长 12 第二年增长 12 第三年增长 7 第四年以后将保持其净利润的水平 该公司一直采用 固定股利支付率的股利政策 并打算今后继续实行该政策 该公司没有增发股票的计划 假设投资人要求的报酬率为 10 要求 计算该公司的股票价格 24 2 元 第五章第五章资本成本资本成本 概念 概念 1 什么是资本的加权平均成本和边际成本 P123 124 P124 2 什么是资本成本的突破点 P124 P125 3 什么是留存收益成本 P116 P117 讨论 讨论 1 资本成本的作用 P108 109 P109 110 2 为什么在公司财务决策中使用的资本成本是综合各个要素成本的资本加权平均成本 WACC 而不是某个特定资本要素的 成本 P108 109P108 109 P124 3 为什么说风险 机会成本和通货膨胀是影响资本成本的主要因素 P110 P111 计算分析 计算分析 某公司的资本来源及其成本见下表所示 各种资本来源的成本 资本类型资本类型账面价值 万元 账面价值 万元 资本成本资本成本 长期借款1 3006 税后 债券2 0007 税后 优先股2 00011 普通股3 00017 留存收益5 50015 合计13 800 要求 要求 计算该公司的资本加权平均成本 请详细列出计算过程或画表表示 第六章第六章财务计划财务计划 概念 概念 1 什么是经营保本点和财务保本点 2 什么是经营杠杆和财务杠杆 讨论 讨论 企业财务计划的制订程序 P180 181 P181 182 计算分析 计算分析 1 德海公司 2005 年至 2009 年的实际销售量如下 年份 销售量 台 2005 2000 2006 2120 2007 2300 2008 2100 2009 2180 合计 10700 要求 1 分别使用简单平均法 加权平均法 简单移动平均法和加权移动平均法预 测 2010 年的销售量 解 简单平均法 2010 年的销售量预测值 10700 5 2140 台 加权平均法 2010 年的销售量预测值 2000 1 2120 2 2300 3 2100 4 2180 5 1 2 3 4 5 2163 台 简单移动平均法 2008 年的销售量预测值 2000 2120 2300 3 2140 台 2009 年的销售量预测值 2120 2300 2100 3 2173 台 2010 年的销售量预测值 2300 2100 2180 3 2193 台 加权移动平均法 2008 年的销售量预测值 2000 1 2120 2 2300 3 1 2 3 2190 台 2009 年的销售量预测值 2120 1 2300 2 2100 3 1 2 3 2170 台 2010 年的销售量预测值 2300 1 2100 2 2180 3 1 2 3 2173 台 2 如果 2005 年销售预测数为 1980 台 运用指数平滑法预测 2010 年销售量 设 0 3 2006 年的销售量预测值 0 3 2000 1 0 3 1980 1986 台 2007 年的销售量预测值 0 3 2120 1 0 3 1986 2026 台 2008 年的销售量预测值 0 3 2300 1 0 3 2026 2108 台 2009 年的销售量预测值 0 3 2100 1 0 3 2108 2106 台 2010 年的销售量预测值 0 3 2180 1 0 3 2106 2128 台 2 河津公司的固定经营成本为 1 000 000 元 变动成本占销售收入的 60 要求 当预测销售收入额为 6 000 000 元时的经营杠杆程度是多少 第七章第七章固定资产投资决策的基本方法固定资产投资决策的基本方法 概念 概念 1 什么是项目的回收期 2 什么是盈利 获利 指数法 P232 P233 3 什么是净现值 4 什么是内含报酬率 P230 P231 5 投资回收期 讨论 讨论 1 哪些是固定资产投资决策的非折现方法 P223 227 P224 228 2 哪些是固定资产投资决策的折现方法 3 试述单项投资决策的原则 P223 232P223 232 P224 233P224 233 计算分析 计算分析 1 某航空公司需要重置一条较繁忙航线的短程往返飞机 市场上有两种飞机能够满足此航线的一般要求 其中一种飞机比 另一种贵一些 但是有更好的燃料效率和承载能力的特性 使得它有更好的长期获利 两种飞机的有效使用期预计均为 7 年左右 在此之后两种飞机都假定没有任何价值 两种飞机预测的现金流量如下表所示 项 目低成本 元 高成本 元 初始成本775 000950 000 现金流入 第 1 年 第 7 年154 000176 275 要求 1 计算每种飞机的回收期 再选择最好的项目 2 计算每种飞机的内含报酬率 然后选择最好的项目 3 比较 1 和 2 的结果 应该做出同样的选择 但考虑两个回收期与两个内含报酬率 选择哪种方法更适用 4 假定资本成本是 6 计算每个项目的净现值和获利指数 根据净现值法选择哪种飞机 使用获利指数法呢 5 计算每个项目的净现值和获利指数 假定资本成本分别为 2 4 6 8 和 10 使用年金的方法 在每个资 本成本下是否净现值法和获利指数法均会选择同一种飞机 6 比较 2 和 5 的结果 在同一坐标轴下画出两种飞机的净现值曲线 将内含报酬率标示在图中 问净现值法和内 含报酬率法是否会得出相反的结果 为什么 解 1 投资回收期 初始投资额 年现金净流量 A 775 000 154 000 5 032 年 B 950 000 176 275 5 389 年 A i2 故选择第一种 3 A 9 006 5 032 1 79 B 7 5 389 1 3 选第一种 4 净现值法 NPV1 154 000 PVIFA6 7 775 000 84628 NPV2 176 275 PVIFA6 7 950 000 33967 NPV1 NPV2 选择第一种 获利指数法 PI1 154 000 PVIFA6 7 775 000 1 1 PI2 176 275 PVIFA6 7 950 000 1 03 PI1 PI2 选择第一种 2 某公司现有 1 000 万元准备投资一个项目 现有甲项目和乙项目可供选择其一 具有数据见下表所示 单位 万元 项 目甲项目现金流量乙项目现金流量 原始投资 1 000 1 000 现金流入 第 1 年500100 第 2 年400300 第 3 年300400 第 4 年200600 要求 运用回收期法分别计算甲 乙两个项目的投资回收期 并指出应投资哪个项目 解 甲的投资回收期 1000 500 400 100 100 300 1 3 故 回收期为 2 33 年 乙的投资回收期 1000 100 300 400 200 200 600 1 3 故 回收期为 3 33 年 选择甲项目 第十章第十章 营运资本管理政策营运资本管理政策 概念 概念 1 现金循环 2 什么是现金周转期 P273 P274P274 3 什么是永久性资产和临时性资产 4 什么是营运资本净额 P263 P264P264 讨论 讨论 1 什么是流动资产的保守型筹资政策和积极型筹资政策 2 试述流动资产的三种投资政策 P275 P276P276 3 如何缩短现金周转期 4 什么是短期筹资政策 对企业三种流动资产筹资政策做出评价 P276 280P276 280 P276 281P276 281 5 流动资产筹资政策有几种 评价这几种筹资政策 第十一章第十一章 流动资产管理流动资产管理 概念 概念 1 信用标准 2 存货成本 P305 P306 3 经营现金流量 经营现金流量指直接进行产品生产 商品销售或劳务提供等活动所产生的现金及现金等价物的流入和 流出的数量 它是企业现金的主要来源 讨论 讨论 1 现金管理的目标 2 怎样确定最佳现金余额 P287 294 P288 295 3 试述应收账款的成本内容 4 试述信用政策 P296 P297 5 购置成本 在存货决策时 是相关成本还是无关成本 6 什么是订货提前期 它对经济订货量有什么影响 P310 P311 7 在存货陆续供应和使用情况下应如何确定经济订货批量 第十二章第十二章 短期资金筹集短期资金筹集 概念 概念 1 什么是商业信用 P319 P320 2 什么是自发性融资 3 什么是补偿存款余额 P330 P331 4 什么是贷款额度 讨论 讨论 1 企业利用商业信用融资可以采用哪几种形式 2 为什么供货商提供商业信用是一种成本很高的资金来源 P322 P323 3 财务经理在对是否利用商业信用资金进行分析时应遵循的原则有哪几条 4 银行计算贷款利息有哪几种方法 P331 P332 5 在什么情况下 简单年利率与有效利率相同 在什么情况下 两种不同 6 试述应收账款抵押和应收账款出售之间的区别 P339 P340 7 应收账款融资有哪些优点和哪些缺点 8 作为财务经理 你怎样决定哪种形式的应收账款融资 P339 343 P340 344 9 存货融资有哪几种形式 试评价存货融资 计算分析 计算分析 1 某公司向银行申请一笔贴息贷款 260 000 元 期限为 6 个月 银行同意了这笔借款 年利率为 7 要求 1 计算该公司实际取得的借款额 2 计算这笔借款的 6 个月期利率 3 分别计算这笔借款的简单年利率和有效年利率 解 1 支付的利息 7 2 260 000 9100 元 实际取得的借款额 260 000 9100 250 900 元 2 6 个月期利率 9100 250 900 3 63 3 简单年利率 3 63 2 7 26 有效年利率 1 3 63 2 1 7 39 元 2 红音公司从银行取得一笔附加利息借款 300 000 元 期限 1 年 利率为 7 银行要求分 12 个月等额偿还本金和利息 要求 1 计算该公司应偿还的本利总额和每月应偿还的金额 2 计算这笔借款的简单年利率 解 1 本利和 300 000 1 7 321 000 元 每月偿还金额 321 000 12 26 750 元 2 简单年利率 300 000 7 300 000 2 14 第十三章第十三章 长期资金筹集长期资金筹集 概念 概念 1 什么是公司债券 2 什么是普通股票 P367 P368 讨论 讨论 1 长期债务包括哪两种方式 其各自的特点如何 2 股票上市的条件有哪些 上市会给公司带来哪些利弊 P377P377 378 379378 379 P378P378 378 380378 380 第十三章第十三章 资本结构资本结构 讨论 讨论 1 为什么说固定经营成本是决定经营风险大小的主要因素 2 什么是财务风险 为什么公司运用财务杠杆后会加大股东的风险 P416 P417P417 3 什么是财务结构和资本结构 哪些因素会影响公司制定资本结构的政策 4 试述公司进行资本结构决策的基本程序 P422 424 P423 425 第十六章第十六章 股利政策股利政策 概念 概念 1 什么是剩余股利政策 2 股票股利 P468 P469 3 股票分割 讨论 讨论 1 什么是股利政策 概括说明影响股利政策制订的因素 2 常见的股利政策有哪些 P464 467 P465 469 3 试述公司发放现金股利的程序 4 运用剩余股利政策应遵循怎样的步骤 P464 465 P465 466 5 试述发放股票股利分别对股东和企业的意义 计算分析 计算分析 风帆股份有限公司接受了一个较大的定单 为了生产这个订单上的产品 公司准备以 1 000 万元的投资将厂房设备扩大 40 但公司仍希望在资本结构上保持 40 的负债比率 并仍维持上一年的股利政策 按净利润的 45 发放股利 去年的净利润为 500 万元 要求 计算本年初该公司为扩大生产能力必须筹集的外部权益资本额 解 共需筹集资金总额 1000 500 1 45 725 万元 其中 债务融资总额 725 40 290 万元 外部权益融资总额 725 60 435 万元 考试题型说明 选择题 单选 多选 考试题型说明 选择题 单选 多选 20 判断题 判断题 10 名词解释 名词解释 15 论述题 论述题 30 计算分析题 计算分析题 25 1 单选题不属于持有现金动机的是 交易性 预防性 保值性 3 投机性C 2 单选题不属于营运资本帐户的是 现金 存货 应收账款 留存收益D 3 单选题分析并选择资本结构 属于 内容 A 资金筹集管理A 4 单选题股票股利是指 B 用增发股票分配的利润 B 5 单选题固定筹资成本的大小会直接影响 B 经营保本点的高低 B 6 单选题假如存货的平均天数为 90 天 应 付账款的平均天数为 60 天 应收 账款的平均天数为 65 天 那么现 金循环的天数是 215 天 150 天 85 天 95 天D 7 单选题流动比率是 D 流动资产除以流动负债D 8 单选题每年年末存款10000 元 求第五年年 末的价值总额 运用 来计算 复利终值系数 复利现值系数 年金终值系数 年金 现值系数 C 9 单选题企业放宽信用期限 会 A 提高收账费用A 10 单选题企业缩短现金循环期 提高其周转 率的手段之一是 加快付款 加速收款 放慢收款 合理安排现金收 支 促使支出早于收入 B 11 单选题确定存货的最佳经济批量时 应考采购成本和订货成本 采购成本和储存成本 生产D 虑的成本是 成本和储存成本 订货成本和储存成本 12 单选题确定存货的最佳经济批量时 应考 虑的成本是 采购成本和订货成本 采购成本和储存成本 生产 成本和储存成本 订货成本和储存成本 D 13 单选题如果一项投资的内含收益率大于其 资金成本 则 这项投资的净现值必然小于零 这项投资的净现值 必然大于零 这项投资的回收期必然很短 这项投 资的回收期必然很长 C 14 单选题税后利润与 一起 构成投资项目 的税后现金流量 固定资产报废清理收入 无形资产摊销 股利 固 定资产折旧 D 15 单选题投资者认为 企业价值的大小受资 产的投资决策的影响 这属于 股利不相关理论 股利相关理论 信号传播理论 顾客效应理论 A 16 单选题为防备意外事件而持有现金 是 交易动机 预防动机 投机动机 储备动机B 17 单选题下列表述错误的是 C 当净现值大于零时 盈利指数小于 1C 18 单选题一般而言 销售大量增加时 会呈块状增长 流动资产 存货 固定资产 无形资产B 19 单选题已知某证券的系数等于1 表明该 证券 无任何风险 仅有公司特有风险 与市场所有证券平均 风险一致 是市场所有证券平均风险的一倍 C 20 单选题以税前利润支付的是 债券利息 优先股股利 普通股股利 股本A 21 单选题以下属于系统风险的是 A 经济周期波动A 22 单选题以现金以外的资产发放的股利 是现金股利 股票股利 财产股利 负债股利C 23 单选题由两只完全负相关的股票组合成一 个总投资时 若比重相等 则 能完全抵销风险 不能完全抵销风险 能抵销一部分 风险 风险丝毫没抵销掉 A 24 单选题与销售水平变化没有明显关系的是应交税金 应付利息 应付薪酬 应付票据B 25 单选题在公司清算时 优先股股东的财产 要求权排在 普通股东之后 普通股东之前 与普通股并列 以 上都不是 B 26 单选题在固定经营成本中 属于非现金支 出的是 折旧费 工资 奖金 保险费A 27 单选题属于财务部长负责的工作是 成本核算 税务 财务分析和计划 财务数据处理C 28 多选题财务管理的三大领域是 金融市场与金融机构 证券投资 公司财务 财务 会计 企业战略 ABC 29 多选题持有现金的交易动机是为了满足日 常业务的开支需要 主要满足 购买货物 应付非常事件 把握获利机会 支付工 资 支付股利 ADE 30 多选题存货成本包括 运输成本 订货成本 储存成本 采购成本BCD 31 多选题代理关系存在于 之间 C 股东与经理 D 股东与债券持有人 E 财务困境期 间的经理 股东和债券持有人 CDE 32 多选题根据股利相关理论 公司的高股利 政策 A 能提高股票价格 C 能实现企业价值的最大化AC 33 多选题股利不相关理论除了股利政策不影 响普通权益成本外 其他的假设有 不存在个人或公司所得税 不存在股票的发行或交 易费用 公司的投资决策独立于股利政策 彼此互 不影响 市场是不完全 公司的投资和管理层能获 得关于公司转投资机会同样多的信息 ABCE 34 多选题股票分割的结果是 A 每个股东持有的股票份数增加 B 持股比例不变AB 35 多选题关于财务杠杆 以下说法错误的是 每股收益对息税前利润变化的敏感性 企业利用的 固定经营成本资金 固定费用包括支付给股东的报 酬 财务杠杆越低 说明财务风险越大 BCD 36 多选题目前常见的现金管理办法有 降低存款额 使用现金浮游量 力争收入与支出同 步 加速收款 BCD 37 多选题内含报酬率法的缺点是 借贷不分 很多项目有多个内涵报酬率问题 对规 模不同的投资方案做互斥选择时 有些内含报酬率 法会导致错误的决策 考虑了时间价值 ABC 38 多选题企业财务包括 A 筹集资金活动 B 投放资金活动 E 种财务关系ABE 39 多选题企业的财务杠杆程度越大 B 经营利润就越接近于财务保本点 C 财务风险就 越高 E 每股收益或资本金收益率对经营利润的变 化就越敏感 BCE 40 多选题企业缩短现金循环期 需考虑的问 题是 存货周转期的缩短会减少存货存储 可能会失去部 分客户 缩短应收账款回收期可能失去部分客户 延长应付账款时间可能会丧失稳定的供货商 降低 营运资本可能会提高资产报酬率 ABCD 41 多选题企业有应收账款 会 发生各项管理性费用 减少对其他资产的投资 增 加坏账费用 降低销售 加速现金的循环 ABC 42 多选题权益资本的来源有 优先股 普通股 留存收益 现金股利ABC 43 多选题下列因素中 能够影响内含收益率 的有 存款利率 贷款利率 投资项目预计寿命期限 投 资支出额 最低投资收益率 CD 44 多选题下列属于短期财务计划的有 A 现金预算 B 计划财务报表 D 物资采购成本计划ABD 45 多选题信用条件包括的内容有 C 信用期限 E 现金折扣CE 46 多选题一个固定资产投资项目的现金净流 量包括 A 固定资产预计净残值收入 D 为固定资产筹资取 得的借款 E 税后利润 ADE 47 多选题以下事件属于系统风险的有 市场营销项目的成败 通货膨胀 经济周期波动 企业的法律纠纷 高利率 BCE 48 多选题以下说法正确的有 A 每年结算一次利息情况下 单利与复利一样 B 复利现值的计算实际上是复利终值的逆运算 D 在 财务管理中 货币时间价值就是机会成本 ABD 49 多选题以下项目属于存货订货成本的有 C 采购人员的差旅费 D 存货的陈旧于跌价损失CD 50 多选题以下属于现金的管理成本的有 B 出纳员的薪酬 D 保险柜支出BD 51 多选题银行的担保贷款分为 B 保证贷款 C 抵押贷款 D 质押贷款BCD 52 多选题影响资本结构的因素有 企业规模 企业的纳税情况 经营风险 利率变化ABCD 53 多选题有关资本成本 以下说法正确的有 A 资本成本是进行长期资金筹集决策和投资所必须 参考的指标 D 资本成本需要从营业收入中予以补 偿 E 资本成本包括资金的时间价值和投资风险价 值 ADE 54 多选题有价证券包括 财物证券 货币证券 资本证券 购货合同ABC 55 多选题与长期资产相比 流动资产的特点 主要有 A 循环周期短 资金补偿快 C 占用额呈波动性 其循环是长期资产循环的前提 D 使用时 其实物 形态保持不变 ACD 56 多选题在一定时期内 现金周转率越低 则 C 现金机会成本就越大 D 现金获利能力就越强CD 57 多选题在资产负债表上 属于留存收益的 项目是 资本公积 盈余公积 未分配利润 应付股利BC 58 多选题债券具有的特点是 流动性 收益性 风险性 返还性ABCD 59 判断题6 销售预测是企业资产投放量和资金需要量预测和决策的基础 对 60 判断题B 类存货检查方式是必要时检查而非经常或定期检查 错 61 判断题按规定 公司分派股利后尚存的法定的盈余公积金不得低于注册资本的25 对 62 判断题变异系数是风险的相对程度 对 63 判断题财务杠杆的作用在于固定筹资成本对息税前利润产生的影响 错 64 判断题长期借款筹资的缺点是限制性条款多 对 65 判断题除权日是股利权利脱离股票的日期 对 66 判断题从股利折现模型来看 股票价格与股利无关 错 67 判断题单利就是本金在整个存款期获得利息加入本金