营改增对上市公司的财务指标影响ppt课件.ppt

2012年1月1日部分地区和行业开展营业税改征增值税 下文简称 营改增 试点 营改增 是我国最新的税改政策 该政策必然会对企业的财务产生影响 本文主要分析 营改增 对企业特别是上市公司的财务影响 选取7家试点上市公司为样本 通过对上市公司财务指标在 营改增 前后变化的分析 提出相关建议 一 营改增 对各个行业的财务影响 一 营改增 对试点各个行业的影响1 交通运输业 营改增 之后 交通运输业的税负有所增加 主要原因有 1 税率增加 税率由按3 缴纳的营业税改为按6 和11 缴纳的增值税 税率提高 2 成本中可抵扣的项目少 运输过程中发生加油及应急修理行为不能取得增值税专用发票 道路通行费和司乘人员工资不可抵扣 虽然新购买的交通工具的净值可抵扣 但原有的净值不可抵扣 早期投资建设的固定资产不可抵扣 营改增 对交通运输业净利润的影响主要表现在 当企业现金流入量一定时 增值税销项税额与企业收入成反比 如果企业的增值税销项税额增加 会导致净利润减少 如果企业的增值税进项税额不能够抵扣 相应的现金流出额则计入成本 导致净利润减少 2 物流业 营改增 对物流业的影响主要表现为 1 小规模纳税人税负下降 装卸 搬运和运输货物的物流企业 税率不变 营改增 后 原增值税一般纳税人和试点纳税人按7 抵扣进项税 仓储 配送等物流辅助的物流企业由按5 缴纳的营业税改为按3 缴纳的增值税 可见企业税负减轻 2 一般纳税人税负增加 一般纳税人外购的燃料 设备 劳务服务等取得进项税可抵扣销项税 但过路费 保险费 人工成本等成本费用不可抵扣 而这些成本费用在企业成本费用中所占的比重较大 使企业税负增大 增值税对企业的影响主要体现在附加税费对所得税的影响 物流企业涉及的附加税费有城市维护建设税和教育费附加 其计税基础是增值税 消费税和营业税的税额 3 融资租赁业 营改增 之后 在很大程度上减轻了融资租赁业的税负 营改增 之前 虽然企业购进机器设备的进项税可抵扣 但是租赁企业所缴纳的营业税不可开具增值税专用发票 以融资租赁方式在融资租赁公司租入的固定资产不能够抵扣进项税 营改增 之后 租赁企业可开具增值税专用发票 虽然租赁有形动产适用17 的税率 但根据相关规定 对其增值税实际税负超过3 的部分实行增值税即征即退政策 可见 营改增 对融资租赁业的发展较为有利 二 营改增 对非试点行业的影响 如果建筑业实行 营改增 对于增值额较大的项目 企业税负增大 导致利润减少 而对于增值额较小的项目 企业税负减小 利润增加 1 以固定造价合同为基础的建筑企业实行 营改增 后会影响收入和毛利的确认 因为在合同收入中不包含增值税 实际成本中不包括合同预计总成本中与成本有关而发生的增值税进项税额 从而使合同预计总成本减少 当期确认的合同收入按总价减除增值税进项税额 但当期确认的合同费用仅减除部分增值税进项税额 则当期确认收入和毛利减少 2 以成本加成合同为基础的建筑企业实行 营改增 后会影响收入的确认 以合同总价为基数扣除实际成本费用中可抵扣的进项税额缴纳增值税时 实际成本费用中已不包含能够按规定抵扣的增值税进项税额 则实际成本费用减少 实际总收入增加 2 金融业对于金融业来说 如果实行 营改增 可以带来以下好处 1 解决营业税税负不公平的问题 我国金融业营业税税率为5 而交通运输 邮电通信等行业的营业税税率为3 可见金融业营业税税负相对偏重 实行 营改增 可以统一税收政策 实现各行业税负公平 2 避免重复征税的现象 如果金融业实行 营改增 可以避免以流转税全额为征税对象所造成对上一环节已征收的转移价值的重复征税 减轻企业税负 3 减轻金融业税负 金融企业资金流转数额巨大 导致营业税额大 因为金融企业需要投资使用大量的硬件和软件来获取信息 然而金融企业的进项税额不可抵扣 使金融企业增值税和营业税负过重 营改增 后 金融企业减轻税负 促进其发展 二 营改增 对上市公司财务影响的实证分析 财务指标是衡量上市公司财务的重要内容 下面在试点企业中选取7家上市公司 上海 分析 营改增 对上市公司的财务影响 同时选择相关财务指标作为 营改增 前后 2011年三季和2012年三季 影响企业财务的评价指标 并分析财务指标的变化情况 一 投资与收益投资与收益反映企业在会计期间投资所取得的回报 本文选取每股净资产 营业利润 基本每股收益作为评估 营改增 对上市公司投资收益状况影响的评价指标 相关数据如表1所示 从表1可以看出 营改增 之后 中海集运的每股净资产减少 其余6家上市公司的每股净资产增加 总的来说 营改增 能够增加企业财富以及企业创造利润和抵御外来影响的能力 中海集运 上海机场 中国联通的营业利润增加 其余4家上市公司的营业利润减少 说明 营改增 之后 有的企业获利减少 有的企业获利增加 东方航空和上港集团的基本每股收益减少 其余5家上市公司的基本每股收益增加 总的来说 营改增 能够在一定程度上提高企业的收益 二 偿债能力 偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期借款的能力 本文选取流动比率 速动比率 资产负债率作为评估 营改增 对上市公司偿债能力影响的评价指标 相关数据如表2所示 从表2可以看出 营改增 之后 东方航空 中国联通 复旦复华的流动比率和速动比率减少 其余4家上市公司的流动比率和速动比率增加 说明东方航空 中国联通 复旦复华的短期偿债能力减弱 其余4家上市公司的短期偿债能力增强 中海集运 中国联通的资产负债率升高 上港集团的资产负债率不变 其余4家上市公司的资产负债率降低 从长期偿债能力来看 中海集运 中国联通偿债压力及财务风险增大 其余4家上市公司偿债压力及财务风险减弱 三 盈利能力 盈利能力是指企业通过经营管理活动取得收益的能力 本文选取营业利润率 资产报酬率 净资产收益率作为评估 营改增 对上市公司盈利能力影响的评价指标 相关数据如表3所示 从表3可以看出 营改增 之后 中海集运 上海机场 中国联通的营业利润率升高 其余4家上市公司的营业利润率降低 说明中海集运 上海机场 中国联通的盈利能力增强 其余4家上市公司的盈利能力减弱 同时 上港集团的营业利润率变动幅度最大 而且呈负增长 说明 营改增 对上港集团这类企业 交通运输辅助业 的盈利能力造成负面影响较大 东方航空 上港集团的资产报酬率降低 其余5家上市公司的资产报酬率增加 说明东方航空 上港集团资产利用效率降低 其余5家上市公司资产利用效率有所提高 表明企业投入产出的水平和资产盈利能力提高 东方航空 上港集团的净资产收益率降低 其余5家上市公司的净资产收益率升高 说明东方航空 上港集团所有者权益的获利能力减弱 投资收益减少 其余5家上市公司所有者权益的获利能力增强 投资收益增加 四 营运能力 营运能力反映企业对经济资源管理 运用效率的高低 本文选取存货周转率 应收账款周转率 总资产周转率作为评估 营改增 对上市公司营运能力影响的评价指标 相关数据如表4所示 从表4可以看出 营改增 之后 上海机场 中国联通 复旦复华的存货周转率提高 其余4家上市公司的存货周转率降低 说明上海机场 中国联通 复旦复华存货资产变现能力增强 存货及占用在存货上的资金周转速度加快 其余4家上市公司存货资产变现能力减弱 存货及占用在存货上的资金周转速度减慢 长江投资 中国联通 复旦复华的应收账款周转率降低 其余4家上市公司应收账款周转率提高 说明长江投资 中国联通 复旦复华资产利用效率降低 其余4家上市公司的资产利用效率提高 东方航空的总资产周转率降低 其余6家上市公司的总资产周转率提高 说明东方航空利用资产进行经营的效率降低 获利能力减弱 其余6家上市公司利用资产进行经营的效率提高 获利能力增强 三 上市公司应对 营改增 的对策 一 制定和完善企业税收筹划 细分业务 减轻税负 营改增 虽然能够消除重复征税弊端 减轻企业税负 但对于交通运输业及物流业的一般纳税人来说 税负增加了 所以 企业不应只看到大趋势下 营改增 带来减负的好处 更要根据企业自身发展的情况 分析计算企业在 营改增 后 企业的税负是增还是减 完善企业原有的税收筹划 制定关于 营改增 的税收筹划 细分业务板块 合理避税 从而实现真正意义上的减负 二 完善企业的财务制度 改善管理系统 1 要加强和重视企业会计科目明细核算 比如 主营业务收入 和其他业务收入 的明细核算 涉及到不同的税率以及应税销售额和营业额 减免税的销售额等 同时重点关注 应交税费 应交增值税 的明细核算 详细核算应税服务的销项税 根据详实有效的数据反映企业在 营改增 环境下的发展情况 2 要合理确定税率和划分业务板块 测算好盈亏平衡点 降低税率 强化企业成本核算 重点是强化可抵扣进项税收入的核算及管理 合理选择投资时机 加大技术创新项目的投资力度 提高企业资金利用率 3 合理筹划 降低人力资源成本 增加进项税额抵扣 企业在商品采购和获取服务时 在同等待遇的情况下 应选择