如何判断庄家成本

1 24 如何判断庄家成本如何判断庄家成本 计算庄家的成本非常重要 投资者可以根据计算的庄家成本 来判断庄家有无获利空间以及获利大小 若目前价位庄家获利日薄甚至市价尚低千成本 该股前景光明 若日前价位庄家已有丰厚的利润 那这 样的股票庄家随时有可能出逃 风险较大 要小心为妙 庄家的成本也就是 庄家的底细 看清了庄家 的底牌 就可以做到在操作上有的放矢 不再惧怕庄家的软硬兼施 看清了股价的涨跌 不过是庄家跟 我们玩的心理游戏而已 一 庄家成本的分类一 庄家成本的分类 在前面章节中 我们谈到庄家的机构组成时 就谈到了庄家的成本是包括许多的综合费用 如建仓的成 本 拉升的成本 出货的成本 资金拆借的成本 公关交际的成本 人员费用的成本等等 庄家的成本 这么复杂 我们要得到这些准确的数据是不可能的 只能根据股价的走势 成交量的变化大致的去分析 判断 最多只能算一个近似值 我们将庄家的成本分为主要的几类 包括进货成本 利息回扣升成本 公关成本 交易成本等 1 进货成本 庄家资金量大进场时必然会耗去一定吸筹资金 这部分是庄家的进货成本 2 利息成本也叫融资成本 除了少数自有资金充足的机构外 大多数庄家的资金都是从各种渠道筹集的 短期借贷资金 要支付的利息服高 有的还要从坐庄赢利中按定比例分成 因此坐庄时间越久利息支出 越高 持仓成本也就越高 有时庄家贷款到期 而股票又没有获利 那只好再找资金 拆东墙补西墙了 或者被迫平仓出局 3 拉升成本 大多多数庄家需要盘中对倒放量制造股票成交活跃的假象 因此仅交易费用一项就花费不 少 另外庄家还要准备护盘盗金在大盘跳水或者技术形态变坏时进行护盘有时甚至要高买低卖 4 公关成本 庄家的公关优势包括多层 而主要有管理层 券商 银行 上市公司 中介机构等 这些 机构的重要性是不言而喻的 庄家也应为此付出必耍成本 否则坐庄就很难做上去 5 交易成本 尽管庄家可享受高额佣金返还 但庄家的印花税还是免不了的 这笔费用不得不计人持仓 成本之中 二 庄家建仓成本的几种计算方法二 庄家建仓成本的几种计算方法 由于其中大部分类型的成本是我们无法算计的 我们仅仅能够探索的只是庄家的建仓成本 1 平均价测算 庄家若通过长期低位横盘来收集筹码 则底部区间最高价和最低价的平均值就是庄家筹码的大致成本价 格 此外圆形底 潜伏底等也可以用此方法测算持仓成本 庄家若是通过拉高吸筹的 成本价格会更高 一些 一般而言 中线庄家建仓时间大约在 40 60 天 即 8 12 周 取其平均值为 10 周 则从周 K 线图上 10 周均价线我们可客观认为是主力的成本区这种算法有一定的误差 但不会偏差 10 作为一个庄家 其操盘的个股升幅最少在 50 以上 多数为 100 一般而言 一个股票从一波行情的最低点到最高 点的升幅若为 100 则庄家的正常利润是 40 我们把主力的成本算出以后 然后在这价位上乘以 150 即为庄家的最低目标位 不管道路是多么曲折 股价迟早都会到达这个价位 国为庄家若非迫不 得已 绝不会亏损离场 庄家资金大 有时候会进出两难 2 统计换手率测算 对于老股 在出现明显的大底部区域放量时 可作为庄家建仓的成本区 具体计算办法是计算每日的换 手率 直到统计至换手率达到 100 为止 以此时的市场平均价 作为庄家持仓成本区 对于新股 很多 2 24 庄家选择在上市首日就大量介入 一般可将上市首日的均价或上市第一周的均价作为庄家的成本区 3 最低价测算 在最低价位之上的成交密集区的平均价就是庄家建仓的大致成本 通常其幅度大约高于最低价的 15 30 4 股价测算 以最低价为基准 低价股在最低价以上 0 5 1 5 元左右 中价股在最低价以上 1 5 3 0 元左右 高价股 在最低价以上 3 0 6 0 元左右 5 用 SSL 指标测算 SSL 指标是显示股价的成交密集区和支撑位 压力位 成交密集区内平均价位附 近对应的巨大成交量的价位就是庄家的建仓成本 6 庄家持仓成本 最低价 最高价 最平常的中间周的收市价 3 作为庄家 其控盘的个股升 幅最少应在 50 以上 大多数为 100 一般而言 一只股票从一段行情的最低价到最高价的升幅若为 100 则庄家的正常利润是 40 7 新老股测算 新股上市后 股价的运行一直保持较为强势的特征 如果在连续好几个交易日股价总体向上 换手频 繁 并且一周之内达到了 100 以上 这种情况下 股票的平均价格就大致接近庄家的成本 上市当日换手率超过 60 的新股 庄家的成本线在上市首日开盘价与收盘价之平均值附近 这是因为 新股上市当日 一级市场申购专业户大量抛售套现 此时正是收集筹码的最佳时机 看好该股的庄家常 进场大肆吸货 因此 一旦上市首日换手率超过 60 当天的平均价必然是庄家进货的成本价 尤其是 在弱势时 一些中大盘股或行业属性一般股不被散户看好 上市低开低走 庄家正好趁机大量吸货 一 旦庄家收集过程完成 日后的拉抬幅度往往是首日收盘价与开盘价之平均值的 2 至 3 倍 甚至 4 至 5 倍 散户只要在此区域进货 又能捂住 3 个月乃至半年以上 常有惊人的获利 上市首日换手率不足 50 的次新股 庄家成本一般在 60 日均线与 120 日均线之间 大多数庄家收集筹 码不可能集中于一日 上市若首日未能拿足筹码 庄家需要一定的时间吸货 对大多数刚上市新股 庄 家如果立即拉高吸货 往往成本较高 需慢慢吸纳 据我观察 大多数庄家一般收集筹码需要 2 至 4 个 月甚至更长时间 收集完毕之后 在大市适度活跃时择机拉抬 发动一波行情 因此 60 日均线与 120 日均线之间的价位往往是庄家成本区域 散户在这个区域择机介入 取胜的把握较大 冷门老股的庄家成本在底部反复拉抬 箱形震荡最高价与最低价之均值处 一些股票因利空调整得十 分充分 股价已跌深跌透 无人关照 此时有心庄家正好赶来收集破烂然后施展手法变金子 但要想哄 出散户手中廉价筹码并非易事 唯一办法是反复拉抬 打压 这时股价 线图及成交量特点是 线小 阴小阳或连绵阴线伴随萎缩成交量之后 突然来一两根大阳线同时伴随成交量的放大 然后 又是萎缩 成交量和连绵阴线或小阴小阳 如此反复几次 股价上下箱形震荡 成交量间隔性放大 庄家的成本就 在箱顶与箱底之中位附近 散户在箱底或箱子中位进货埋伏 一旦庄家筹码收集完毕发力上攻 升幅甚 为可观 慢牛股庄家成本通常在 10 日均线与 30 日均线之间的黄金通道内 有些朝阳行业潜力股 主力机构因 看好该股基本面在里面长期驻守 耐心运作 只要该股基本面不发生重大变化 庄家就不会出局 其走 势特点是股价依托 10 日均线 30 日均线震荡上行 缓慢盘升 庄家手法不紧不慢 不温不火 股价偏离 5 日均线过远则回调 技术整理几天 一碰到 30 日支撑线就上行 然后再次触及 5 日线又回调 成交量 既不放得过大 也不萎缩太小 始终保持一个比较适中的水平 这种慢牛股的庄家成本区域就在 10 日均 线与 30 日均线之间 散户在此区域进货 赚钱的概率极大 8 通用方法 选项择吸货期内趋中的最低价与最高价瑞加上平均价之总和 然后再除以 3 这种方法简单实用 一般吸 货建仓越长则利息 人工 公关 机会成本都会增加 一般要略为上浮 15 以下 如有达到两三年的建仓 3 24 庄家时 则成本合算会要再加上 20 35 为宜一般一年取用 10 较合适 如何判断庄家的持仓量 在长期的操盘实践中 我们发现有一个规律 无论是短线 中线还是长线庄家 其控盘程度最少应该在 20 以上 只有控盘达到 20 以上的股票才做得起来 如果控盘达不到 20 原则上是不可能坐庄的 如 果控盘在 20 40 之间 股性最活 但浮筹较多 上涨空间较小 拉升难度较高 如果控盘量在 40 60 之间 这种股票的活跃度更好 空间更大 这个程度就达到了相对控盘 大多数庄家都是中线庄家 若超过 60 的控盘量 则活跃程度较差 但空间巨大 这就是绝对控盘 大黑马大多产生于这种控盘区 一般来说控盘度是越高越好 因为个股的升幅与持仓量大体成正比关系 也就是说 一只股票的升幅 一定程度上由介入的资金量的大小决定 庄家动用的资金量越大 日后的升幅越可观 我们在分析中发现 一只股票流通盘总数的 20 左右一般是锁定不动的 无论行情怎么变化 这部分筹码 也不会跑出来 也就是说这部分是死的 这是因为 一只股票总有人要做长线 无论股价如何暴涨暴跌 他们就是不走 或者说有一部分人在高位深套 死猪不怕开水烫 把股票压箱底了 不想跑了 或者投 资者出差或是出国了 或是忙于其它事忘了有股票这回事了等等 这批人等于为庄家锁仓 庄家想把他 们手里的筹码骗出来非常难 流通盘中除了 20 不流动的股票外 剩下的 80 是流动筹码 在这部分筹码 中 属于最活跃的浮筹只占流通盘的 30 左右 当庄家把这部分最活跃的浮筹清洗完毕 如果不考虑股价 因素 市场中每日卖出的浮筹就非常少了 所以庄家持有 30 的筹码就能大体控盘 其余 50 都是相对稳 定的持股者 只有在股价大幅上涨或行情持续走低时 他们才会陆续地跑出来 如果庄家在剩余的 50 浮 筹中再控制 20 手里的筹码就有 50 庄家基本上就可以为所欲为了 所以 一只股票的筹码从流动到稳定分布是这样的 30 是浮动筹码 最容易流动 接下来 20 是相对稳 定 只有大涨或大跌时才会卖出 再下来 15 的稳定部分 只有涨的时间长了才卖出 后面的 15 更稳定 只有技术形态变坏了才卖出 最后 20 是长期稳定 涨也不卖 跌更不卖 基本上处于死亡状态 但是 庄家手里筹码是不是越多越好呢 也不是 如果控盘 60 以下 那么外面的流动筹码只有 20 市 场中没有财富效应 赚钱的人很少 这只股票的走势就会慢慢变得呆滞 从易涨难跌到难涨难跌 成交 量也很少 而且庄家控制的筹码越多 占用的资金越多 撤退越难 所以 除了 皇帝的女儿不愁嫁 的好股外 庄家一般都希望尽可能少占用资金 如果跟庄做短线 最好是跟持仓量 30 左右的 如果做中线 就跟持仓量 60 左右的 而要做到这一点 就要能对庄家的持仓总量进行准确判断 判断庄家持仓时 周线图参考意义最大 参看个股的周 K 线图 按 97 回车可查看周 K 线图 周均线参数 可设定为 5 10 20 当周 K 线图的均线系统呈多头排列时 就可以证明该股有庄家介入 只有在庄家有 大量资金介入时 个股的成交量才会在低位持续放大 这是庄家建仓的特征 正因为筹码的供不应求 使股价稳步上升 才使周 K 线的均线系统呈多头排列 我们也就可以初步认定找到了庄家 我们在判断庄家持仓总量的时候 有一种简单的方法 即一波行情从底部到顶部上涨的过程中 如果成 交量是一亿股 那么庄家一般占有其中的 30 在操作的时候还可以再简单一点 从庄家介入的那天开始 到大规模拉升之前 算一下这过程中总共成交量是多少股 如果算到最后 成交量是五亿股 那么庄家 的持仓量大约是 1 5 亿股 有一种例外 就是有的庄家是在一段过程中收集的 在另一段过程中就不作 为了 到了下一段又重新开始做 那么你就可以一段一段地算 实践中具体如何估算庄家仓位轻重呢 在判断庄家持仓量时我们一般用以下几种方法 一 换手率计算 用换手率计算是一种最直接有效的方法 在低位成交活跃 换手率高 而股价涨幅不大的个股 通常为 庄家吸货 此间换手率越大 主力吸筹越充分 量 写 价 似乎为一对互不示弱的小兄弟 只要 量 先走一步 价 必会紧紧跟上 量 的步伐 投资者可重点关注 价 暂时落后于 量 的个股 换手率的计算公式为 换手率 成交量 流通盘 X100 计算庄家开始建仓到开始拉升时的这段时间的换 手率 怎样确认庄家开始建仓呢 参考周 K 线图的 K 线均线系统由空头转为多头排列 证明有庄家介入 4 24 周 MACD 指标金叉可以认为是庄家开始建仓的标志 这是计算换手庇的起点 一般股价在上涨时 庄家所占的成交量比率大约是 30 而在股价下跌时 庄家所占的比率大约是 20 但股涨上涨时放量 下跌时缩量 假设放量 缩量 2 1 可以得出一个推论 前题假设为若上涨时换手 200 刚下跌时换手 100 这段时间总换手率为 300 则可得出庄家在这段时间内的持仓量 200 X30 100 X20 40 即庄家在换手率达到 300 时 其持仓量才达到 40 也就是每换手 100 时 其持仓量为 13 3 从 MACD 指标金叉的那一周开始 到你所计算的那一周为止 把所有各周的成交量加起来再除以 流通盘 可得出这段时间的换手率 然后再把头这个换手率 X13 3 得出的数字即为庄家的控盘度 一 个中线庄家的换手率应在 300 450 之间 只有足够的换手 庄家才能吸足筹码 一般而言 当换手总率达到 200 时 庄家会加快吸筹 拉高建仓 因为低价筹码已经没有了 这是短线 介入的良机 而当换手总率达到 300 时 庄家基本已吸足筹码 接下来是庄家急速拉升或强行洗盘 应 从盘口去把握主力的意力和动向 切忌盲目冒进而被动地使投资由短线变为中线 在平时的看盘中 我们可以跟踪分析那些在低位换手率超过 300 的个股 然后综合其中日 K 线 成交量 以及结合一些技术指标来把握介入的最佳时机 必有厚报 二 根据吸货期的长短判断 对吸货期很明显的个股 简单算法是将吸货期内每天的成交量乘以吸货期 即可大致算出庄家的持仓量 庄家持仓量 吸货期 X 每天成交量 忽略散户的买入量 吸货期长 庄家的持仓量越大 每天成交量越 大 庄家吸货越多 因此 投资者看到上市后长期横盘整理的个股 通常为黑马在默默吃草 有些新股 不经过充分的吸货期 其行情难为为续 三 根据大盘整理期该股的表现来分析 有些个股吸货期不明显 或是老庄卷土重来 或是庄家边拉边及 或在下跌过程中不断吸货 难以明确 划分吸货期 这些个股庄家持仓量可通过其在整理期的表现来判断 四 根据上升过程中的放量情况判断 一般来说 随着股价上涨 成交量会同步放大 某些庄家控盘的个股随着股价上涨 成交反而缩小 股 价往往能一涨再涨 对这些个股可重势不重价 庄家持有大量筹码的个股 只要在其上涨过程中 只要 不放大量 就可一路持有 5 24 通过五招判断盘口庄家大致的持仓量 股价的涨跌 在一定程度上是由该股筹码的分布状况以及介入资金量的大小决定的 动用的资金量越大 筹码越集中 走势便较为稳定 不易受大盘所左右 动用的资金量越小 筹码分散在大多数散户手中 股价走势涨难叠易 难有大的作为 如何估算庄家仓位轻重呢 如何判断筹码是集中还是分散 主要通 过以下的方法判断 1 根据底部周期的长短判断 对底部周期明显的个股 笔者的经验是将底部周 期内每天的成交量乘以底部运行时间 即可大致估算出庄家的持仓量 庄家持仓量 底部周期 主动性 买入量 忽略散户的买入量 底部周期越长 庄家持仓量越大 主动性买入量越大 庄家吸货越多 因 此 若投资者看到底部长期横盘整理的个股 通常为资金默默吸纳 主力为了降低进货成本所以高抛低 吸并且不断清洗短线客 但仍有一小部长线资金介入 因此 这段时期主力吸到的货 至多也只达到总 成交量的 1 3 1 2 左右 所以忽略散户的买入量的主动性买入量可以结算为总成交量 1 3 或总成交量 1 2 例如 有一个 5000 万的中盘股 在长期下跌过程后进入横盘整理 最近一段时期出现成交活跃 的现象 经过走势图上分析 确定前期最低价为主力吸筹的起始日 并从这个起始日起至 250 日均线附 近已经有 90 个交易日 累计成交量 5500 万股 主动性买入量为 1700 或 2700 万股左右 那么我们就可 以估计得出这段时期主力吸筹的数量为 1700 2700 万股之间 但分析时最好以低持仓作为基点 以免受 其误导 2 根据阶段换手率判断 在低位出现成交活跃 换手率较高 而股价涨幅不大 设定标准 为阶段涨幅小于 50 最好为小于 30 的个股 通常为庄家吸货 此间换手率越大 主力吸筹越充分 投资者可重点关注 价 暂时落后于 量 的个股 笔者的经验是换手率以 50 为基数 每经过倍数阶段 如 2 3 4 等 股价走势就进入新的阶段 也预示着庄家持仓发生变化 利用换手率计算庄家持仓的公 式 个股流通盘 个股某段时期换手率 同期大盘换手率 计算结果除以 此公式的实战意义是主 力资金以超越大盘换手率的买入量 即平均买入量 的数额通常为先知先觉资金的介入 一般适用于长 期下跌的冷门股 因此 主力一旦对冷门股持续吸纳 我们就能相对容易地测算出主力手中的持仓量 所取时间一般以 个交易日为宜 因为一个波段庄家的建仓周期通常在 55 天左右 例如 某 股流通盘为 8000 万股 2003 年年低至 2004 年初某股连续 90 个交易日的换手率为 250 而同期大盘的 换手率为 160 据此可算出 8000 万 250 160 7200 万股 7200 万股 2400 万 股 因此 庄家实际持股数可能在 2400 万股之间 也主就是说 庄家的持仓量可能处于流通盘的 30 左 右 据此分析 我们可以得出主力参与的时间较短 股价仍有波折 3 根据大盘整理期该股的表现来 分析 有些个股吸货期不明显 或是盘中老庄卷土重来 或是庄家边拉边吸 或在下跌过程中不断吸货 难以明确划分吸货期 这些个股庄家持仓量可通过其在整理期的表现来判断 杉杉股份 600884 2003 年年逐波下行 吸货期不明显 5 6 月份的震荡明显属于庄家行为 7 9 月份大盘调整 而该股持续调 整 成家量萎缩较为明显 庄家介入程度深 明显被套 近期大盘调整 该股强势上扬 再看该股流通 股达 22800 万 对这样的大盘股主力调控自如 持筹量可见一斑 4 从分时走势和单笔成交来判断 若分时走势极不连贯 单笔成交量小 通常庄家持仓量较大 筹码集中度通常较高 如 ST 东锅 600786 前期分时走势上上下下 波动不连续 成交稀落 成交时间间隔长 有时数分钟过去才成交 一两笔 5400 万的流通盘有时每天仅成交数百手 这是典型的筹码被主力通吃 持仓在 60 涨跌完全 取决于主力意愿 大盘走势对其影响甚微 5 从价量背离来判断 若上升过程中成交并未放大 保持 均衡状态 甚至价量背离的个股 筹码通常已集中在主力手中 如海正药业 600267 从去年 6 月份上 升以来 随着股价不断上涨 成交量却在不断萎缩 股价创出上市以来的新高 量能亦未明显放大 分 时走势上只要放出小量即可把股价推高 筹码锁定性良好 主力持仓为稳步推高 不存在吸筹期 持仓 通常为 60 以上 6 配股除权后能迅速填权 2 月 04 日为 000401 冀东水泥配股除权日 当天成交并未 出现异常 2 月 27 日配股上市 该股却能逆市而上 显示筹码已被充分锁定 主力持仓较重 随后该股 连续放量上攻 7 通过人均持股与大股东持股数判断庄家持仓 笔者经验为人均持股在 2400 左右 十 大股东持股占流通盘的 5 以上 可以判断主力初步持仓 如 600585 海螺水泥在 2003 年 6 月后 通过半 年报分析 人均持股在 5000 多股 大股东持股在 8 左右 可以判断主力持仓教重 如何分析庄家的持仓量 6 24 一只股票的升幅 在一定程度上是由介入的资金量的大小来决定的 庄家动用的资金量越大 持有 的筹码越多 日后的升幅越可观 如何判别庄家是重仓持有还是浅尝辄止呢 对不同的个股可通过不同 的方法来帮助判断 对吸货期很明显的个股 简单算法是将吸货期内每天的成交量乘以吸货期 即可大致估算出庄家的持仓 量 庄家持仓量 吸货期 每天成交量 忽略散户的买入量 从等式看 吸货期越长 庄家持仓量越大 每天成交量越大 换手率越高 庄家吸货越多 因此 若投资者看到上市后长期横盘整理的个股 通常 为黑马在默默吃草 飞彩股份 0887 98 年 12 月份上市 上市后长期在 14 元附近的平台整理 对大盘 的走势不理不财 为典型的庄家吸形态 至今年 5 月份共整理半年时间 共成交约 1 3 亿股 而该股流 通股只有 4000 万股左右 换手率超过 320 从换手率可看出大部分的筹码已流入庄家的仓库 而启动前 的价位依然维持在上市时的 14 元附近 主力尚无任何的获利空间 其后必然向上拓展 果然后市接近翻 番 在低位成交活跃 换手率高 而股价涨幅不大的个股 通常为庄家吸货期 期间换手率越大主力吸 筹越充分 全柴动力 600218 3 月份以来成交放大 3 4 月份共成交 8400 万股 换手率超过 100 而涨 幅仅 20 左右 对新股可重点关注其上市后的换手率 凯迪电力 0939 上市当日换手高达 80 大量的 短线资金介入使该股在弱市中表现特出 有些新股不经过充分的吸货期 其行情往往难以持续 近期出现大批新股短期走势极强 市场呼声极高 但很快即走软的现象 例如科龙电器上市第二天即涨停 之后很快回落 哈空调 600202 上市第二天 亦出现涨停 华菱管线 丰原生化 华西村这些个股亦仅有一两天强势 可以说 没有经过主力充分吸 筹期 行情必然难以长久 投资者对多数新股不妨等其整理数个月之后再考虑介入 有些个股吸货期不明显 或是老庄卷土重来 或是庄家边拉边吸 或是在下跌过程中不断吸吸 难以估 算庄家的持仓量 这些个股可通过其在整理期的表现来判断 长城电工 600192 98 年上市后逐波下行 吸货期不明显 5 6 月份的拉升明显属于庄家行为 7 9 月份大盘基本处于调整期 而该股 6 月底在 12 元附近 9 月底依然固守在 12 元附近的整理区 跌幅小于大盘 庄家介入程度深 再看该股流通股达 8000 多万 对这样的偏大盘股主力亦 调教 自如 持筹量可见一斑 有些个股则可通过其在上升过程中放量情况来判断庄家控盘程度 一般来说 随着股价上涨 成交量会 同步放大 某些庄家控盘的个股随着股价上涨 成交反而缩小 股价往往能一涨再涨 如康达尔 亿安 科技 南通机床 红星选纸等上涨过程中成交反而萎缩 这些等股表现有目共睹 看似风险大 实际上 安全 在未放大量之前即可一路持有 如何计算庄家的持仓量 2004 01 09 13 55 说实在的 庄家持仓量的研判是一个十分复杂的问题 目前有两个不成熟的方法 仅供大家参考 7 24 一 首先确定某股在某一段时期内主力已经陆续开始建仓 方法如本人以前所发的帖子中所述 然后将该股这段时间内的成交量相加 得出一个总数 再分别除以 除以 得出两个数字 最后确 定主力建仓的数字就在这两个数字之间 例如 有一个 万的中盘股 在长期下跌过程后进入横盘整理 最近一段时期有迹相表明主 力在积极吸筹 经过从走势图上反复辨认 确定某一天为主力吸筹的起始日 并从这个起始日起至今已 经有 个交易日 累计成交量 万股 我们再将 万股分别除以 除以 就得出两 个数字 即 那么我们就可以估计得出这段时期主力吸筹的数量为 万股之间 这样计算的根据是 主力低位吸货量及其为了降低进货成本所实施的高抛低吸的量 短线 客进进出出的量 一部分长线买家进货的量 因此 这段时期成交量就不以能算在主力身上 据内 幕人士透露 庄家每次吸筹的量至多也只是那时总成交量的 左右 很多还达不到这个数 字 二 这一种计算方法比较复杂些 但准确性高一点 其算方法是 个股流通盘 个股某 段时期换手率 同期大盘换手率 将 的计算结果分别除以 除以 最后确定主力建仓的 数字就在这除以 除以 之间 如 某股流通盘为 万股 年下半年某股连续 个交易日的换手率为 而同期大盘的换手率为 据此可算出 万 万股 万股 万股 万股 万股 因此 庄家实际持股数可能在 之间 也主就是说 庄家的持仓量可能处于流通盘的 之间 其上限已超过流通盘的 其下限也已达到流通盘的 据此分析 我 们可以得出主力做庄的时间不会太短 至少做的是个中庄 甚至说是个长庄 但要运用以上方法的时候要注意以下两点 它一般适用于长期下跌的冷门股 一个股票之所以成为冷门股 说明这个股票已经没有主力 筹码绝大部分在散户手里 因此 新主力一旦对冷门股做庄 我们就能相对容易地测算出主力手中的持 仓量 所取时间不能太短 一般以 个交易日为宜 最短的时间不能少于 个交易日 因为 即使主力做庄 收集筹码的日子通常不会少于 个交易日 观察庄家持仓量 跟庄有多种方法 比如打听消息 看技术指标 但要保证准确率 还是要靠分析庄家持仓量 目前 这一观点已经被多数人认同 年初网络暴涨时 曾经对大股东数大做文章 我这里介绍的 是通过观察 走势与量价配合来分析庄家持仓量 8 24 吃货阶段 就是庄家持仓量从 开始增加的阶段 所以一只股票从高位下来 跌到地量地价 庄家 持仓量是最低的时候 从底部开始 庄家的持仓量逐步增加 有些股票是在低位做大底 其实这个底 不见得是庄家做出来的 也许是市场做出来的 是规律的产物 这样的底 不管多大 庄家持仓量都等 于零 另外一种底 是庄家做出来的 这样 在底部震荡过程中 庄家持仓量是在增加的 如何分辨这 两种底 前一种底 形态是随波逐流 往往弱于大盘 成交量是在短期头部时较大 其它时候都很小 而后一种底 往往是强于大盘 即大盘连续下挫时 该股能够守住底线不破 成交量比较均匀 上涨和 短期头部时都不是很大 还有就是后一种底部时间要比前一种短 一半都在 个月之内 对于庄家在底 部建仓的股票 即使底部接近突破 持仓量也不是很大 基于这个持仓量 庄家还不敢大举行动 还得 继续慢慢建仓 脱离底部之后 观察庄家持仓量 需要注意三个方面 成交量 庄家的建仓 从散户这边讲 就是筹码的沉淀过程 如果庄家始终在增加持仓量 则 成交量是不会放大的 往往是涨时持平 跌时明显萎缩 如果不符合这个规律 每轮上涨都明显放量 下跌时逐渐缩量 则庄家的持仓量不大 而且有可能在减少 走势形态 小振幅缓慢上涨 庄家的持仓量必然是在增加 带状上升通道 一般也是在增加 而能看出明显周期的大振幅上涨 则不好说了 每一个明确的短期头部 都是一次减仓的过程 即便下 一次上升超过了前一个头部 庄家的持仓量可不一定有上次多 整体上减速上涨 短期头部一个接一个 那就是庄家要出逃了 横盘时间 只要股价能够盘住 就说明庄家在运作 而如果股价盘的时间比较长 则说明庄家 已经拿走了不少筹码 在股价达到最大的密集区之前 即便庄家不断建仓 其持仓量也很难达到大幅拉升的标准 所以 历史密集区是必须过的一个关坎 股价短期超过历史密集区 并不能说明庄家已经拿到了大部分筹码 因为作为历史套牢的人 等了这么长时间 多少得挣点钱再走吧 这是共性的观点 所以 必须要有 充分的回档 整理 才能让他们卖出来的 如果一只股票在密集区上方整理的很充分 那么它的庄家持仓量已经非常高了 具备大幅上涨的条 件了 但是庄家的持仓量还可以更高 那就需要靠涨幅和时间了 如果一只股票不断地上台阶 横盘 则会不断地有人卖出 至于买盘 庄家自己清楚 不卖给他就是 直到最后只剩下 意外筹码沉淀 了 需要说明的是 庄家的持仓量与股价的涨跌并没有必然的联系 庄家的炒作是一个连续的过程 吃 货就应该连续的吃 一直吃到拉高为止 如果中途出现明确的出货形态 则表明庄家 变心 了 即便以 后继续往上做 也说不定哪天突然翻脸 连续暴跌的股票 在暴跌之前都有明确的迹象 二 如何判断主力建仓 庄家做庄过程中一般有吸货 洗盘 拉升 派发等几个阶段 大家最关心的是建仓 若某股刚刚处 于建仓阶段 此时介入犹如啃未长熟的青苹果 既酸又涩 若某股处于拉升末期 此时买入犹如吃已过 保鲜期的荔枝 味道索然 了解主力吸货的特征与周期 有利于在庄股将要 瓜熟蒂落 之际及时采摘 大家都有直观的感觉 表现良好的个股前期都有段较长的低位整理期 而拉升期或许仅仅十几个交 9 24 易日 原因在于主力吸货耗时较多 正常状态下吸货期都在一个季度左右 具体来说 某一庄股吸货时 所耗的时间与盘大小 庄家的操作风格 大盘整体走热有密切的关系 投资者对不同的个股可根据以下 的方法判断 1 对新上市的个股可关注上市数天内 特别是首日换手率 新股上市首日成交量大 应是庄家有意 将其作为做庄目标 一般都会利用上市首日大肆吸纳 完成大部分的建仓任务 南方建材 0906 流通盘 仅 3600 万 1999 年 7 月 7 日上市当天成交 2500 万股 换手率高达 70 上市三天共成交 5100 万股 换 手率达 145 如此短的时间内出现大幅换手 没有庄家的掺和难以想象的 该股在低位盘整数个月之后 便缓慢回升 投资者可进一步确认庄家已在上市后数天内完成建仓 剩下的是如何选择合适的拉升时机 了 与南方建材几乎同时上市的西藏药业 600211 走势与之极为相似 2 建仓完成时通常都有一些特征 例如股价先在低位筑一个平台然后再缓缓盘出底部 均线由互相 缠攻逐渐转为多头排列 特别是若有一根放量长阳突破盘整区 更加可确认建仓期完成 即学位针进入 下个阶段 深天健 0090 199 9 年 7 月 21 日上市 当天换手率 65 其后稍稍回落便在 17 19 元之间横 盘整理数个月 近期该股缓慢盘出底部 成交不断增大 建仓期完成 3 从该股低位整理的时间长短判断 总的说来 盘整的时间越长 主力越有时间从容进驻 例如西 藏圣地 600749 自 1 月起在胝位反复整理 期间曾数次大幅放量 分别是 1999 年 1 月 3 月 6 月 目 前又出现价量配合向整体箱顶冲击 表明前期建仓工作准备充分 主力跃跃欲试 投资者需注意 主力建仓完成并不等于会立刻拉升 庄家拉抬通常会借大盘走强的东风 已完成建 仓的主力通常采取沿某一价位反复盘整的姿态等待拉抬时机 如江泉实业已在 13 元附近整理数个月 因 大盘走势偏弱 主力并未找到 下手 机会 中线投资者已可关注 五 如何估算庄家仓位轻重 一只股票的升幅 一定程度上由介入资金量的大小决定 庄家动用的资金量越大 日后的升幅越可 观 那么 如何估算庄家仓位轻重呢 下面有几种方法 1 根据吸货期的长短判断 对吸货期很明显的个股 简单算法是将吸货期内每天的 成交量乘以吸 货期 即可大致估算出庄家的持仓量 庄家持仓量 吸货期 每天成交量 忽略散户的买入量 吸货 期越长 庄家持仓量越大 每天成交量越大 庄家吸货越 多 因此 若投资者看到上市后长期横盘整理 的个股 通常为黑马在默默吃草 有些新 股不经过充分的吸货期 其行情难以持续 2 根据换手率判断 在低位成交活跃 换手率高 而股价涨幅不大的个股 通常为 庄家吸货 此 间换手率越大 主力吸筹越充分 量 与 价 似乎为一对互不甘示弱 的小兄弟 只要 量 先走一 步 价 必会紧紧跟上 量 的步伐 投资者可重点关 注 价 暂时落后于 量 的个股 3 根据大盘整理期该股的表现来分析 有些个股吸货期不明显 或是老庄卷土重来 或是庄家边 拉边吸 或在下跌过程中不断吸货 难以明确划分吸货期 这些个股庄家持 仓量可通过其在整理期的表 现来判断 长城电工上市后逐波下行 吸货期不明显 99 年 5 6 月份的拉升明显属于庄家行为 7 9 月份大盘调整 而该股 6 月底在 12 元附近 9 月 底依然固守在 12 元附近的整理区 跌幅小于大盘 庄 家介入程度深 再看该股流通股达 8000 多万 对这样的偏大盘股主力亦 调教 自如 持筹量可见一斑 4 根据上升过程中的放量情况判断 一般来说 随着股价上涨 成交量会同步放大 某些庄家控 盘的个股随着股价上涨 成交反而缩小 股价往往能一涨再涨 对这些个股 可重势不重价 庄家持有大 量筹码 在未放大量之前即可一路持有 观察庄家持仓量 跟庄有多种方法 比如打听消息 看技术指标 但要保证准确率 还是要靠分析庄家持仓量 目前 10 24 这一观点已经被多数人认同 年初网络暴涨时 曾经对大股东数大做文章 我这里介绍的 是通过观察 走势与量价配合来分析庄家持仓量 吃货阶段 就是庄家持仓量从零开始增加的阶段 所以一只股票从高位下来 跌到地量地价 庄家 持仓量是最低的时候 从底部开始 庄家的持仓量逐步增加 有些股票是在低位做大底 其实这个底 不见得是庄家做出来的 也许是市场做出来的 是规律的产物 这样的底 不管多大 庄家持仓量都等 于零 另外一种底 是庄家做出来的 这样 在底部震荡过程中 庄家持仓量是在增加的 如何分辨这 两种底 前一种底 形态是随波逐流 往往弱于大盘 成交量是在短期头部时较大 其它时候都很小 而后一种底 往往是强于大盘 即大盘连续下挫时 该股能够守住底线不破 成交量比较均匀 上涨和 短期头部时都不是很大 还有就是后一种底部时间要比前一种短 一半都在 个月之内 对于庄家在底 部建仓的股票 即使底部接近突破 持仓量也不是很大 基于这个持仓量 庄家还不敢大举行动 还得 继续慢慢建仓 脱离底部之后 观察庄家持仓量 需要注意三个方面 成交量 庄家的建仓 从散户这边讲 就是筹码的沉淀过程 如果庄家始终在增加持仓量 则 成交量是不会放大的 往往是涨时持平 跌时明显萎缩 如果不符合这个规律 每轮上涨都明显放量 下跌时逐渐缩量 则庄家的持仓量不大 而且有可能在减少 走势形态 小振幅缓慢上涨 庄家的持仓量必然是在增加 带状上升通道 一般也是在增加 而能看出明显周期的大振幅上涨 则不好说了 每一个明确的短期头部 都是一次减仓的过程 即便下 一次上升超过了前一个头部 庄家的持仓量可不一定有上次多 整体上减速上涨 短期头部一个接一个 那就是庄家要出逃了 横盘时间 只要股价能够盘住 就说明庄家在运作 而如果股价盘的时间比较长 则说明庄家 已经拿走了不少筹码 在股价达到最大的密集区之前 即便庄家不断建仓 其持仓量也很难达到大幅拉升的标准 所以 历史密集区是必须过的一个关坎 股价短期超过历史密集区 并不能说明庄家已经拿到了大部分筹码 因为作为历史套牢的人 等了这么长时间 多少得挣点钱再走吧 这是共性的观点 所以 必须要有 充分的回档 整理 才能让他们卖出来的 如果一只股票在密集区上方整理的很充分 那么它的庄家持仓量已经非常高了 具备大幅上涨的条 件了 但是庄家的持仓量还可以更高 那就需要靠涨幅和时间了 如果一只股票不断地上台阶 横盘 则会不断地有人卖出 至于买盘 庄家自己清楚 不卖给他就是 直到最后只剩下 意外筹码沉淀 了 需要说明的是 庄家的持仓量与股价的涨跌并没有必然的联系 庄家的炒作是一个连续的过程 吃 货就应该连续的吃 一直吃到拉高为止 如果中途出现明确的出货形态 则表明庄家 变心 了 即便 以后继续往上做 也说不定哪天突然翻脸 连续暴跌的股票 在暴跌之前都有明确的迹象 11 24 如何识别主力的成本区域 摘自新华社 2001 4 23 新华网 4 月 4 日电 一只股票经过主力的长期运作 基本上可以分为三个区域 一是吸筹成本区域 二是 拉升获利区域 三是兑现派发区域 我们散户投资人若手持现金准备伺机介入某只股票 当然是选准第 一个区域 即主力的成本区域 最为安全 如何识别主力的成本区域呢 要识别主力在某只股票上运作的成本价 首先应查清该股上市以以来的基本情况 比如该股上市首日 的均价及换手率多少 历史最高价和历史最低价多少 最主要的一条是上市以来股本是否扩张过 一般 来说 一只上市首日没有异动 历年又从未实施过送配方案的股票是很容易算出其主力的成本价的 如 浙江东日 该股自 年上市以来 长期在 元至 元大箱体内运行 其最低 价为 元 最高价为 元 上市 年股本依旧 从未实施过送配方案 那么该股主力的 成本区域应为 元 元 所以该股去年几次从 元箱顶回落 时 都在其成本价附近获得支撑 这说明主力是不愿跌破其成本区域的 但股本扩张过的股票 其主力成本就显得较为复杂了 如维科精华 其历史最低价为 元 最高价为 元 按刚才的计算 其成本为 元 该股现价 元 看来似乎在主力的成本价下面 但应注意到该股去年有过 一次 送转 的分配方案 所以必须在 元成本价上再打个对折 即 元 因为其配股价格也在 元左右 所以该股的主力成本最多不会超过 元 以此推算 一只股票的股本每扩张一次 其主力的成本就要每打一次折扣 股本成倍扩张 主力成本 就成倍降低 打个比方说 你用 元钱买回一头牛 该牛生了一头牛 你每头牛的成本就由原来 的 元降到每头 元了 如果二头牛变成四头 那么成本价就降为 元了 为什么市场 中某些股票一炒到高位就忙着大比例送转红股 说到底就是上市公司为主力摊低成本 用一种数字游戏 造成价格上的落差 引诱一些不明就里的新股民去接最后一棒 所以说成本价最重要 因为它绝对不会 是最后一棒 如何判断主力已完成建仓 12 24 摘自新华社 2001 4 12 庄家做庄过程中一般有吸货 洗盘 拉升 派发等几个阶段 大家最关心的是建仓 若某股刚刚处于建 仓阶段 此时介入犹如啃未长熟的青苹果 既酸又涩 若某股处于拉升末期 此时买入犹如吃已过保鲜 期的荔枝 味道索然 了解主力吸货的特征与周期 有利于在庄股将要 瓜熟蒂落 之际及时采摘 大家都有直观的感觉 表现良好的个股前期都有段较长的低位整理期 而拉升期或许仅仅十几个交易日 原因在于主力吸货耗时较多 正常状态下吸货期都在一个季度左右 具体来说 某一庄股吸货时所耗的 时间与盘大小 庄家的操作风格 大盘整体走热有密切的关系 投资者对不同的个股可根据以下的方法 判断 1 对新上市的个股可关注上市数天内 特别是首日换手率 新股上市首日成交量大 应是庄家有意将 其作为做庄目标 一般都会利用上市首日大肆吸纳 完成大部分的建仓任务 南方建材 行情 资料 流通 盘仅 3600 万 1999 年 7 月 7 日上市当天成交 2500 万股 换手率高达 70 上市三天共成交 5100 万股 换手率达 145 如此短的时间内出现大幅换手 没有庄家的掺和难以想象的 该股在低位盘整数个月之 后便缓慢回升 投资者可进一步确认庄家已在上市后数天内完成建仓 剩下 的是如何选择合适的拉升时 机了 与南方建材几乎同时上市的西藏药业 行情 资料 走势与之极为相似 2 建仓完成时通常都有一些特征 例如股价先在低位筑一个平台然后再缓缓盘出底部 均线由互相缠 攻逐渐转为多头排列 特别是若有一根放量长阳突破盘整区 更加可确认建仓期完成 即学位针进入下 个阶段 深天健 行情 资料 1999 年 7 月 21 日上市 当天换手率 65 其后稍稍回落便在 17 19 元之间 横盘整理数个月 近期该股缓慢盘出底部 成交不断增大 建仓期完成 3 从该股低位整理的时间长短判断 总的说来 盘整的时间越长 主力越有时间从容进驻 例如西藏 圣地 行情 资料 自 1 月起在胝位反复整理 期间曾数次大幅放量 分别是 1999 年 1 月 3 月 6 月 目 前又出现价量配合向整体箱顶冲击 表明前期建仓工作准备充分 主力跃跃欲试 投资者需注意 主力建仓完成并不等于会立刻拉升 庄家拉抬通常会借大盘走强的东风 已完成建仓的 主力通常采取沿某一价位反复盘整的姿态等待拉抬时机 如江泉实业已在 13 元附近整理数个月 因大盘 走势偏弱 主力并未找到 下手 机会 中线投资者已可关注 二 拉高建仓 这是懒人的选择 拉高建仓 必然导致成本明显增高 同时 有许多短线跟风盘进入 持仓量很难 很高 如果高位出货不顺利 反而会将庄家套住 当然 拉高建仓也有其优点 当有重大消息出现时 短期内需要收集筹码 只有牺牲价位 赢得时 间 另外 就是因为有大量短线跟风盘 利用这些跟风盘 可以打差价 达到与高持仓量相同的效果 也因为有大量跟风盘 盘子比较轻 拉高不费力 只要能够及时退出 实际获利幅度并不低 去年的 行情 许多股票都是采用的这种方法 大家需要注意的就是 由于拉高建仓的股票 庄家持仓 量低 散户获利幅度大 见顶后一般都会出现跳水 13 24 三 新股建仓 有些庄家 利用散户对该股不看好 在上市首日就吃进大量筹码 所以就省去了建仓的多数过程 做的好的 搭个平台 然后来个假突破 就大功告成 做的不好的 强行买入 越买越高 不过最终都 能达到建仓的目的 多数股票的建仓走势 都缺一个或数个阶段 这个并不稀奇 因为有我们不知道的原因 但是 只 有依循这个建仓流程 才能达到最低的成本 最高的持仓量 尽管 黑马 的具体形态千差万别 但它们还是有一些共同点的 它们是庄家建仓活动所留下的印记 主要有以下四方面的技术特点 一 从 K 线图看 当股价在低位进行震荡时 经常出现一些特殊图形 出现的频率超出随机概率 典型的包括带长上 下影线的小阳小阴线 并且当日成交量主要集中在上影线区域 而下影线中存 在着较大的无量空体 许多上影线来自临收盘时的大幅无量打压 跳空高开后顺势杀下 收出一根实体 较大的阴线 同时成交量明显放大 但随后并未出现继续放量 反而迅速萎缩 股价重新陷入表面上无 序的运动状态 小幅跳空低开后借势上推 尾盘以光头阳线报收 甚至出现较大涨幅 成交量明显放大 但第二天又被很小的成交量打下来 这些形态如果频繁出现 很可能是庄家压低吸筹所留下的痕迹 按 第一种情况应继续放量跌下去 但没有 说明反常 有庄家吸货 按第二种情况应继续放量升上去 但 没有 说明反常 有庄家压低吸货 以大牛股山推股份 0680 为例 该股从 1999 年 12 月底至 2000 年 4 月初的建仓动作中 上述图形就曾频 繁出现 二 从 K 线组合看 经常出现上涨时成交量显著放大 但涨幅不高的 滞涨 现象 反常现象 但随 后的下跌过程中成交量却以极快的速度萎缩 有时 则是上涨一小段后便不涨不跌 成交量虽然不如拉升时大 但始终维持在较活跃的水平 保 持一到两个月后开始萎缩 由于庄家进的比出的多 日积月累 手中筹码就会不断增加 尽管目前的庄 家已无法操纵大盘 但调控个股走势还是绰绰有余的 往往会在收盘时通过各种手段改变股价走向 从 而使一些技术指标逆转 以迷惑一般投资者 从这个意义上说 在研判个股走势时 收盘价虽然是重要 的 但盘中总体走势也不可忽视 在建仓阶段和拉升末期尤其如此 三 均线系统由杂乱无章 纠缠不清 逐渐转向脉络清晰 起伏有致 从技术上说 这是黑马与失败案例的最大区别之所在 具有合理的内涵 而且在庄股时代有其必然 性 其内在机理是 在建仓阶段 前期由于筹码分散 持仓成本分布较宽 加上庄家刻意打压的结果 股价波动的规律性较差 反映到均线系统上 就是短 中 长期均线的不断交叉起伏 随着庄家手中持 筹的沉淀 市场上的浮筹随之减少 当庄家持筹达到一定程度时 往往会把股价的波动幅度降下来 以 拉平市场的平均成本 减少其他投资者做短差的机会 此时 短期均线系统的无序震动幅度会相应减少 过陡的斜率逐渐降下来 均线之间的距离逐渐缩小甚至完全贴紧 当开始试盘和拉升时 由于庄家对股 价走势拥有较大的发言权 尽管每日盘中震荡不断 但趋势已成 而反映趋势的均线系统自然也就会错 落有致了 均线的起伏 其实是反映了庄家真实思想的阶段性 如果庄家控盘不充分 或只是想短期炒作 必然不 会谋求对盘面的绝对控制 大量浮筹追涨杀跌的结果 就会造成股价波动中的无序性 从而使均线系统 14 24 继续纠缠不清 这种拉升 是难以孕育出 黑马 的 投资者中线介入的风险也是很大的 正因为如此 股市上才有 牛股的均线系统必然优美 的说法 四 在建仓阶段 庄家与散户实际上是处于博弈的两端 庄家总是力图制造种种假象 迫使散户 低价吐出手中的廉价筹码 正因为如此 在底部区域的顶端 庄家往往发布种种利空 或者制造形态上的空头结构 意图使市 场发生心理恐慌 主动促成股价下跌 这种下跌 表