胡一弘：超级替补登场

箱体顶已被突破 10 月多头上攻目标区间为扩散三角形上轨压力线 2840 点至年线 2890 点 1 上周唯一交易日 多头打破 2 个月的盘曲僵局 迅速突破 2700 点箱 体顶 沪市成交金额高达 1703 亿元 量价对称放大确认市场多头强势 2 节前 60 日和 120 日均线间距差不断收窄 已向市场提前暗示大盘进 入突破的重要时间窗口 这一信号在上周五得到确认 大盘突破 2550 2700 点箱体 半年线由压力线转化为支撑线 后一阶段 扩散三角形上轨压力线 2840 点和 250 日年线 2890 点区域将成为多头上攻的一个重要参照点 地产调控增加 资金分流 房退股进将成长期趋势 地产调控增加 资金分流 房退股进将成长期趋势 1 部分城市出台房地产调控细则 房产税 限购 停贷成为关键词 以 上趋紧信号将最终导致楼市资金不断撤退 分流和转向 进入股市渠道将是大 概率事件 并且是一个长期过程 股市因流动性加盟 大盘资金面将处在相对 宽裕的周期中 2 部分题材炒作进入风险区 处在低位的周期性板块 优势趋于明显 房退股进的趋势为权重和蓝筹股阶段走强提供了一个较好环境 社保和新基金动向一定程度上折射出市场走向 社保和新基金动向一定程度上折射出市场走向 1 新基发行 管理层批发 新基 提速 近期新基金发行开始回暖 前三季 度 95 只新基金成立募额约 1832 亿元 尚处低位的周期行业 为 新基 配置 提供一个较好方向 2 社保增仓 社保基金在各季阶段频现增仓动作 该先行行为为机构群 体提供了一个重要的方向指引 日本日本 降息降息 美国重推定量宽松政策 人民币大幅升值 资产重估效应聚 美国重推定量宽松政策 人民币大幅升值 资产重估效应聚 增 增 1 资本升值 地产 航空 金融 造纸 阶段重点关注 航空和券商 2 资源升值 煤炭 有色 稀缺等 阶段重点关注 煤炭 3 消费升值 农业 酿酒 旅游 零售 长期重点关注 酿酒和海鲜养 殖 在四季度重要事件点 十七届五中全会中旬即将召开 其后伴随年底的中 央经济工作会议 以上两个会议中释放信号将得到进一步强化 10 月行情将处 在相对有作为的环境中 随着三季度向四季度过渡 市场需要重新寻找一个 新 突破口 虽然题材 和概念股继续得到强势的炒作 但是行情正由炒 新 避 旧 向避 新 炒 旧 转 化 一直被资金规避的部分周期性行业 旧 灰复 燃 政策点一直是活跃资金的生存脉口 周期性行业成为行情超级替补 政策点一直是活跃资金的生存脉口 周期性行业成为行情超级替补 1 地产调控利空提前被市场消化 近日地产股的走强已提前反应这一特 征 2 券商新的佣金费率制定和收取标准将在明年起在全行业推行 蓝筹股 走强 市场环境支撑 券商股机会正在逐步增大 上周五盘中券商股的异动 已开始向市场传达和释放出这一积极信号 3 资源类方面 稀有金属板块强劲上涨正在向有色金属股迅速漫延 煤 炭股在长期沉寂后已开始呈现出积极的多头脉动 资源股的轮动效应 将对 10 月行情的发展将产生积极的效用 4 上周二日本率先 降息 打响了新一轮宽松政策的 第一枪 市场预期 美联储也将启动新一轮量化宽松政策 同时 温家宝总理也就刺激政策退出的 时机和节奏表达了审慎态度 管理层对银行股进一步调控压力有逐步减轻 银 行股的走强 反应出市场向好的预期 阶段重点关注板块 阶段重点关注板块 1 大消费行业 旅游 酿酒