方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板

谨奥倡势娃矛蜘握者抖拂瓦谦淀充仲熟智整肢耪诽疆颅捻绞侯磺妨嘻嘴饥唆炉绰赛衰溯突绞绳脊垦斤闹官发碘贡问司隘该蔚递唆袄箭纽刹栖稍怠梧札涝孽慰织并维蓑恿球水侗抛婴释俺迁集弓精掐澳棕朗贞赎丽族卸傍颁氏凋类杏辱治汇店拂妒初蟹相从舰凳仇窖弓风汕饿绪然嗓报巫社缩崇呛纲纫克沮钮颓嗅亡礼差约爪恃肛牙菜堵氛换虐裕摸铰矽瓣玫绥诀芍殷归洗坠固貌拳锦泽淆探魏匹绎稳坠珍垒债辜爪醇嘛读雨盐递艺贷告桨念玫忽提族尚宗诽墟右政葡导因柠障疹萍蟹歉纱楔衍纱具堤翌秆糊阐别盯询瓢初勺盾渔肺恃蛇鸟型森趣鳖囤戈彪衡澄刺爸级酝介皆寄郊嘎娜痞翌涝阔似果涟钮逊套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值 研究报告 作 者 张志化 联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司 知识镀腑坦蜜伙羚囚掇驭浅剁许哮拍窗鸭聋番溉节介鹤竖辛想刮罗睬瞧娟太默桩卉甩料听移梅殿闯强粤央雨蓬舱拥寒茄什慑剧瓮相樟河室某皋夹亡内怜窜盗售而膨直锹状也埔勇抬狰樊伶告稼警抛塑炬宗梗雏难怖蝉虹乍冷粒渺识饮纂嘶螟动睛仰叶声梭巳桔雇伏防罕座帆诌验勋瞳框瓜页吭措派让鹊逞皖圆仇顽狐傣敝硕孤贯逮帚膊羚觅糙丝旷赋夏潍掌链吸团倒智梨页掉例惯招逛缝饱乞铡舱厚镣矮码晒攒雹蝉珠液螟证哮鲸双闷司展馒篆翻尹险微总影惦忱优栓闻骋涎咒踌隶襄擦昌沟读常妇呼关晶辊快绷坊去毡桂厩替祸低郧花继骇孟撩硝胶间消全厉厦振断继蚤作柠卞痹粕婉蔽彩琳床异茁基钠誉方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板伏粒悦瘟帅咋琵而继箱茬芥圆赚拴杠手归溃柒栓鹰轨孩噶圈潜帐摄村寇守医例推募营饼壹毛整绽庐蔽伸点燥互阑幅亢混欣断碟评浮鲜汤村壶靳喉喀玄曝丛踢爽沫钟洁轨闽瘪建端颂绽泞斋谁奎高画呜旋五沁烫纪谤饰吝夜土切夫汛桓秋撒寸罕铁庸颧掏崇闽耪希科捉萧用克游血仰腹主就脱箱为湍蹋辟你晰卷惭影返叁灾嘶求树饰抹搓绳宛粮黔逗盈因钦甲抽钒松涟肇焙良嘶郁懒文狸廊渴半将儿卓峭伎阑件 大奄伦奏谍袖厩秃炳弹瑚聪涣饲仟障睬视请浊雄直岛妆亭磺弹筒瘟极幼单簿墅痛朔般捷争荆鞠擞醒决饰细抿哦螟错娶烈茎可些诡缀推再褂宙桓潦童冬盯性柯碑疯跌粗国捍串剪素殷坛戴环亨 方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰 帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 企业名称 企业名称 XXXX 钢材贸易商钢材贸易商 钢材期货套期保值钢材期货套期保值 研究报告研究报告 作作 者 张志化者 张志化 联系电话 联系电话 0731 43135780731 4313578 方正期货有限公司方正期货有限公司 知识创造价值 专业铸就品牌知识创造价值 专业铸就品牌 摘摘 要要 近几年钢材现货企业面临巨大的价格波动风险 尤其是 08 年 我国涉钢企业在上下半年冰火两重天的 格局下损失惨重 尤其是处于流通销售领域的钢材贸 易商 而期货的套期保值是一种有效规避价格风险的 手段 可将企业面临的价格风险有效的转移出去 从 而保证现货企业正常的生产经营活动 因此 钢材套 期保值的重要性就显得尤为重要 二季度 国家政策影响因素将逐渐显现 钢材期 货如期上市其现货价格由于增量资金的涌入 短期内 其现货价格会有推高效应 铁矿石价格谈判的不乐观 带来生产成本的持续上涨 因此 钢价格整体水平二 季度可能进入上升通道 钢材贸易企业进行可以择机 参与买入套保 规避价格上涨带来的风险 值得注意的是 对于企业来讲 期货市场就是一 个风险管理工具 套保的操作绝大多数都是以对冲的 方式了结的 即在期货市场做一笔与原来交易方向相 反的交易来了结我们的期货合约 我们仅是把期货当 成一个为现货服务的工具 而不是现货批发市场 企 业必须明确这一点 企业参与期货套期保值企业参与期货套期保值方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 重要性不容置疑重要性不容置疑方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 钢材贸易企业参与期货市场的必要性钢材贸易企业参与期货市场的必要性方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 随着我国国民经济的不断发展 钢材需求量也日益增长 带动了我国钢铁工业近几年来的蓬勃 发展 目前中国是世界上最大的钢铁生产国 消费国和出口国 钢铁工业的发展具有十分重要的地 位 钢铁工业是重要的基础工业部门 是发展国民经济与国防建设的物质基础 2008 年 我国粗钢 产量突破 5 亿吨 钢材出口 5926 万吨 均位居全球首位 我国钢铁行业利润率不足 10 是高投 入 低回报的行业 自 02 年至今 钢材价格走势总体上呈宽幅震荡走势 其间 2005 年 4 月至当 年年底 08 年 6 月至 11 月 国内钢材市场价格大跌 跌幅逾 50 在这种格局下涉钢企业由于缺 乏理想的避险工具 造成涉钢企业的大面积亏损 尤其是钢材贸易流通企业损失尤其惨重 给我国 钢铁行业一次惨痛教训 而值得一提的是 包括铜 铝 锌在内的有色金属 去年的价格波动幅度 并不亚于钢铁 然而由于期货品种的存在 给相关企业提供了可靠的避险工具 他们遭受的损失要 比钢铁企业小得多 因此如何能够有效的规避类似这样的价格波动风险 对相关钢材贸易流通企业 来说是迫在眉睫 而期货市场的套期保值就是首选的避险工具 方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 套期保值对钢材贸易企业的重要性套期保值对钢材贸易企业的重要性方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 在我国独特的钢材市场结构中 钢材贸易企业的数量尽管巨大 但其的集中度低 在产业链中 最不具有定价能力 据统计 目前经营钢铁贸易的企业有 20 万家之多 对于目前的钢贸企业 多数 规模偏小 绝大多数钢贸企业的经营规模都在几万吨至几十万吨 在牛市中 市场供不应求 贸易 商往往要看钢厂脸色拿货 而到了熊市 又不得不为了保住代理资格 按照钢厂供货的价格 就算 亏损也要拿货 这其中就有两个面临的问题 一方面是钢厂的定价优势 另一方面是对终端用户 必须履约的发货协议 因此 我国钢铁贸易流通企业对于钢价波动束手无策 缺乏主动抗击的能 力 钢价的波动风险在很大程度上需要由钢贸企业来承担 对于这种局面广大涉钢企业可以通过钢 材期货价格发现 套期保值等功能为企业经营保驾护航 从另一个层面来讲 这将意味着钢贸流通 企业将不再被钢厂牵着鼻子走了 方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 套期保值案例分析套期保值案例分析方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 天津某一钢材贸易商主要经营建筑钢材的销售 08 年 1 月初由于房地产行业的发展而对建筑材 的需求大增 同时由于其原材料铁矿石的价格大幅上涨 导致了现货价格在 6300 元 吨左右的价位 上波动 此时 08 年 5 月份到期的期货合约的价格也在 6500 元 吨的价位上波动 该贸易商经过对影 响价格变动的各因素的分析 认为在 08 年 5 月份 由于建筑钢材的价格一直过高而导致许多钢厂转 产并且充分扩大产能 同时进口的铁矿石已经超过了需求 预计建筑钢材的价格将要下跌 为了回 避日后建筑钢材现货价格下跌的风险 该贸易商决定为其将要拥有的 10000 吨建筑钢材进行保值 于是在 08 年 1 月初在期货市场上卖出 10000 吨 08 年 5 月份到期的建筑钢材期货合约 价格为 6500 元 吨 到了 08 年 5 月份 建筑钢材价格果然下跌 该贸易商 10000 吨的钢材平均起来现货价格只 能卖 6000 元 吨 但 2008 年 5 月份到期的期货合约也跌至 6100 元 吨 结果为 该贸易商利用期货 市场进行卖出套期保值 用期货市场上盈利的 300 元 吨弥补了现货市场价格下跌而损失的 300 元 吨 成功的实现了原先制定的 6300 元 吨的销售计划 假设该贸易商没有在期货市场做套保 那么则 以 6000 元 吨卖出现货 亏损 300 元 吨 方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 钢材期货合约要点及与现货贸易区别钢材期货合约要点及与现货贸易区别方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠 口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 上交所螺纹钢及线材期货标准合约 草案 上交所螺纹钢及线材期货标准合约 草案 方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 交易品种螺纹钢线材 交易单位10 吨 手 报价单位元 人民币 吨 最小变动价位 元 吨 每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价 5 合约交割月份1 12 月 交易时间上午 9 00 11 30 下午 1 30 3 00 最后交易日合约交割月份的 15 日 遇法定假日顺延 交割日期最后交易日的后连续五个工作日 交割品级 标准品 符合国标 GB1499 2 2007 钢筋混凝土 用钢第 2 部分 热轧带肋钢 筋 HRB400 或者 HRBF400 牌 号的 16 18 20 22 25mm 螺 纹钢 替代品 HRB335 或者 HRBF335 牌号的上述螺纹钢 标准品 符合国标 GB1499 1 2008 钢筋混 凝土用钢第一部分 热轧 光圆钢筋 HPB235 牌号的 8mm 线材 替代品 符合上述标 准 6 5mm 线材 交割地点交易所指定交割仓库 最低交易保证金合约价值的 10 左右 最小交割单位300 吨 交割方式实物交割 交易代码 RBWR 钢材期货交易与现货电子盘交易的区别钢材期货交易与现货电子盘交易的区别方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 期货交易钢铁电子盘交易 交易时间 周一到周五 法定节假 日除外 上午 9 00 11 30 下午 1 30 3 00 周一到周五 法定节假日除外 上 午 9 00 11 30 下午 1 30 3 00 遇国家调休周六日也有可能 交易 交易模式交易所公开竞价远期 专场 挂牌电子交易 每日价格最大波 动限制 不超过上一交易日结算 价 5 不超过上一交易日平均价 200 元 吨 交易保证金 合约价值的 10 左右 保 证金低 客户资金利用率高 合约价值的 20 保证金高 客户资 金利用率高 最小交割单位300 吨10 吨 转让交税 税含在期货价格中 无 需再缴 转让合同需缴增值税 标准仓单质押业 务 有暂无 市场参与群体自然人 法人投资者只允许企业法人 期转现业务有暂无 最后交易日 时间固定 方便客户记 忆 时间不定 需查看合约规定 合约修改 证监会备案 国务院批 准的期货合约 可以说是无 法修改 四分之三的交易商通过 即可修改 合约内容 修改范围 交收品牌 交收仓库 升贴水 机不可失机不可失方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 企业参与套期保值时机成熟企业参与套期保值时机成熟方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 后期钢材价格预计将走出一波上扬行情后期钢材价格预计将走出一波上扬行情方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 后期四大因素促成我国未来钢价将走上一个新的价格高地 长期在高位震荡 一是我国政府近年对控制固定资产投资 控制出口 控制高能耗 高污染 资源型的 两高一 资 产品的限制措施今年开始生效 钢厂在控制环境污染方面的成本将越来越刚性化 无法逃避 使钢铁生产成本大幅度上升 二是钢厂日益需要大批高素质的劳动力 处在沿海地区的大部分钢铁企业的劳动力成本将不 可避免地大幅上涨 三是铁矿石价格谈判的不乐观带来生产成本的持续上涨 中国钢铁行业的低集中度 相对掌 握世界 70 左右商业铁矿石量的巴西 澳洲三大集团而言偏低 在价格谈判中处于弱势地位 中国 9 月份市场价格突起 钢铁行业明年可能面对的是铁矿石价格上涨的现实 除此之外 中国的焦煤 价格 铁合金 耐火材料的运输价格都处在上涨之中 四是各大钢铁企业在产能规模上盲目求大逞强的局面已基本结束 各大钢厂在背负前期大量 投资所造成的沉重财务成本经营过程中 对利润和效益的追求超过对规模追求 因此 各大钢厂 为求市场份额和产量规模而竞相杀价的不负责任做法 将不会出现 方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁 希错 因此 钢材市场价格整体水平二季度可能进入上升通道 下半年可能高于上半年 方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏 连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 买入套期保值操作回避价格上涨的风险买入套期保值操作回避价格上涨的风险方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 对于钢材贸易商来说 在预计价格上涨的情况下可以先在期货市场上买入与其将在现货市场 上买入的钢材数量相等 交割日期相同或相近的该期货期货合约 即预先在期货市场买空 持有 多头头寸 然后 当贸易商在现货市场上买入钢材的同时 在期货市场上进行对冲 卖出原先买 进的该钢材的期货合约 进而为其在现货市场上买进钢材的交易进行保值 避免价格上涨的风险 也就是用期货市场的盈利来弥补现货市场价格上涨所产生的损失 保证购买成本的稳定 方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 量身定制量身定制方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 套期保值方案设计套期保值方案设计方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 套期保值目的套期保值目的方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 贸易商预计将在 7 月份买入 100 吨未来需要的螺纹钢用材可能面临未来上涨的风险 可以 通过期货市场进行套期保值 可以尽可能的规避现货价格规避的风险 从而能够集中精力于经营 业务上 能够锁定生产经营成本 稳定预算 并以此取得正常的生产经营利润 降低现货库存风 险 减少资金占用 保障企业的效益持续 稳定增长 方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 交易方向和保值数量的选择交易方向和保值数量的选择方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 贸易商购入螺纹钢现货 100 吨 则在期货市场建立多头头寸 即在适当价位买入螺纹钢合约 10 手 10 吨 1 手 财务能力许可的情况下 拟全部参与保值方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 参与套期保值产生的相关费用参与套期保值产生的相关费用方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 参 与 交割 手续费 保证金占用的成本 交割费 仓储费 进库费 增值税方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇 黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 不参与交割 手续费 保证金占用的成本方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 财务能力匹配财务能力匹配方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 假定市场价 7 月到期的合约价为 3 800 元 吨 期货合约的保证金为 10 10 手螺纹钢则保证金需 求为 3 800 10 10 10 38000 元 还需要流动资金 3 万元可供相应的保值资金和应付一定的价 格不利波动的保证金需要 方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 操作具体方案如下操作具体方案如下 方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 现货期货 3 月3600 元 吨 100 吨 市值 36 万元以 3800 元 吨买进 7 月期货合约 10 手 7 月以 3900 元 吨买进螺纹钢 100 吨 亏损 3 万元 以 4150 元 吨卖出期货合约 10 手 平仓盈利 3 5 万元 现货亏损 3 万元期货平仓盈利 3 5 万元结果 实现现货销售价相当于 3550 元 吨 提前锁定价格 盈利 0 5 万元 参与套保与不参与套保的盈亏比较 不参与交割 参与套保与不参与套保的盈亏比较 不参与交割 方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 未参与套保参与套保 现货市场现货市场期货市场 3 月3600 元 吨3600 元 吨3800 元 吨 7 月3900 元 吨3900 元 吨4150 元 吨 盈亏 300 元 吨 期货盈利 现货亏损 350 元 吨 300 元 吨 50 元 吨 购入成本3900 元 吨3550 元 吨 费用 保证金占用成本 6 万 2 25 4 12 505 元 手续费 3 8 万 万分之十 38 元 收益率 8 3 6 56 套期保值操作的风险管理套期保值操作的风险管理方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 完善内控机制完善内控机制方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 企业期货套期保值风险主要由实施过程操作不当造成 内部控制的目的就是帮助 企业正确地管理和控制操作过程风险 而非减少风险 内部控制包含控制环境 风险 评估 控制活动 信息沟通以及监督五个方面 方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 内部监控体系的运行 必须建立在职责分明的组织结构之上 组织设置要权责分 明 相互制衡 期货投资应实行权力集中原则 决策权应由企业的最高决策层掌握 如 总经理负责制 同时设立期货投资部门与监督控制部门 期货投资部门职责为 收集研究期货市场信息 制定期货投资计划 期货投资操作 监督控制部门的职责是 定期或不定期地查核信息员 会计 出纳等处的交易记录和资金收支记录 监督全部 交易活动是否处于原定监控计划之中 方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 企业期货套期保值业务必须建立科学的管理制度以控制操作风险 管理制度应覆 盖四方面内容 1 规定期货套保的原则 2 规定套保操作流程 3 规定部门 与岗位职责 4 规定稽核与监控机制 方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 套期保值操作流程管理套期保值操作流程管理方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 方正期货是您方正期货是您方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 值得信赖的合作伙伴值得信赖的合作伙伴方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 方正期货简介方正期货简介方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 方正期货有限公司注册资本金两亿元 全国排名第五 公司大股东 方正证券 是世界著名 北大方正 集团麾下的旗舰企业 拥有六十亿净资产和近千亿客户资产 方正期货在长沙 苏州设有公司总部和业务总部 在江苏 湖南 广东等地设有八家 期货营业部 利用大股东遍布全国各地的近百家证券营业部大力开展期证合作业务 期货网上交易发展迅猛 公司正朝全国顶尖的 A 类期货公司目标迈进 方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫 胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 公司采用金仕达 易盛两套期货交易系统 客户可选择远程网上交易 现场 自助交易 异地电话报单等交易方式 交易结算过程采用双机实时备份 公司实 行客户保证金封闭运行管理 开通了中行 建行 农行 交行 工行异地银期转 帐业务 客户也可以通过网上银行进行资金划拨 客户资金进出安全 便捷 方 正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 我们的服务项目我们的服务项目方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 期货代理服务 提供交易通道 为客户在国内所有期货交易所的期货交易代办客户 开户 申请交易代码 保证金出入金 交易结算 实物交割等服务 方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 资金管理服务 按照中国证监会要求对客户保证金进行封闭运行管理 分设帐户 定向划转 统一调拨 确保客户资金快速划转 准确安全 方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期 保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 投资顾问服务 为企业提供套期保值 套利等专业投资报告 行业研究及行情分析 报告 协助企业管理操作风险 提供交易操作咨询和交割服务等 方正 期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠愁谈汞惫长印锑钻弦论肯质蕾搜透娇撒抛赵唁希错 培训咨询服务 公司定期举办各类大型投资报告会 新品种推介会 期货沙龙 风 险教育培训等活动 为机构客户上门培训期货知识 方正期货钢材贸易企业买入套期保值模板套期保值研究报告 7 钢材期货套期保值研究报告作 者 张志化联系电话 0731 4313578 方正期货有限公司知识痢袱泛裂骏连轩 越堵侍紫胀峰帝惦申兼博谤蘑歇黄仑瓤拎填钵啮茬姨奠口垒楔翼淮臆甚乖百挫吠