无讼阅读｜有限责任公司章程中“强制转股”条款的效力分析

无讼阅读 有限责任公司章程中 强制转股 条款的效力 分析 文 陶晟磊 江苏世纪同仁律师事务所本文为作者向无讼 阅读独家供稿 转载请标明作者和来源 一 观点的引出 公司法通过公司章程赋予公司自治权利 有限责任公司因 具备人合性与资合性双重属性 被赋予了更大的自治空间 公司法第七十一条第四款规定 公司章程对股权转让另有 规定的 从其规定 依据该规定 有限公司章程对股权转 让事项可以另行规定 其中 强制转股 条款便属于另行 规定的条款 对于该条款的效力如何认定 实践中尚无定 论 本文认为 股权因具备人身权与财产权双重属性 强制转 股本质上处分了两项权利 这就导致 强制转股 条款涉 及两个方面的效力认定 一方面是处分股东人身权的 股 东资格转让 的效力 一方面是处分股东财产权的 股权 处分 的效力 股东资格转让 涉及公司人合性 应尊重 公司自治 认可其效力 股权处分 涉及股东私有财产 应尊重股东的意思自治 分情况判断 对合意股东产生约 束力 反之 则不产生约束力 二 强制转股 条款的效力分析 1 股东资格转让 对全体股东产生约束力 股权具有人身性 股东资格转让 是对股东人身权的处分 应适用公司法规则 其本质涉及公司人合性 是公司内部 运转的制度性安排 不直接涉及股权的财产性 依据 北 京市高级人民法院关于审理公司纠纷案件若干问题的指导 意见 试行 京高法发 2004 50 号 第二十二条规定 公司章程是股东之间的协议 是公司的组织准则与行为 准则 只要不违反法律 行政法规的强制性规定 公司章 程即具有法定约束力 因此 在认定 股东资格转让 的 效力时 应从公司章程的合法性出发 只要章程的程序内 容合法 且不违反法律 行政法规的强制性规定 应当对 全体股东产生约束力 异议股东也应遵循资本多数决原则 受 股东资格转让 效力的约束 裁判要旨 有限公司章程经股东会决议通过 对全体股东 产生约束力 章程不仅约束投赞成票的股东 亦约束投弃 权票或反对票的股东 反之 如果依法定程序通过的章程 只能约束投赞成票的股东而不能约束投弃权票或反对票的 股东 既违背了股东平等原则 也动摇了资本多数决的公 司法基本原则 相关案例一 姜秀兰与烟台三环锁业集团有限公司股权转 让纠纷案 山东省烟台市中级人民法院 2014 烟商二终 字第 355 号 法院认为 有限公司的章程中关于股东离开公司时必须将 股权转让给其他股东的规定的效力合法有效 理由 一 从公司章程的性质看 公司章程是规定公司组织及行为的 基本规则的重要文件 订立公司章程是股东的共同行为 除公司法规定的公司章程必要的记载事项外 股东在公司 章程中约定股东离开公司时以股权转让的方式退股 属于 公司意思自治的范畴 不违反法律的规定 二 从有限公 司的性质看 有限公司的性质兼具资合性与人合性 它的 建立是以股东间相互信任为基础 具有较强的人合性特征 这就使得股东间的相互信任和股东的稳定对公司至关重要 股东的加入与退出均是建立在公司全体股东相互信任的基 础上的 以股权转让的方式退出 正是公司人合性的体现 三 从股东个人角度看 在公司章程中约定股东离开公司 时必须退股 实为附条件的民事法律行为 由于该退股行 为系采取股东事先约定主动转让股权的方式 因此 该条 件并不违反法律法规的强制性规定 合法有效 故 有限 公司的章程中关于股东离开公司时必须将股权转让给其他 股东的规定合法有效 相关案例二 上诉人戴登艺与被上诉人某市扬子信息技术 有限责任公司与公司有关的纠纷一案 江苏省南京市中级 人民法院 2016 苏 01 民终 1070 号 法院认为 根据扬子信息公司股东会决议通过的 扬子信 息公司章程 第二十六条的规定 公司股东因故 含辞职 辞退 退休 死亡等 离开公司 其全部出资必须转让 此后 该公司股东会决议通过的 股权管理办法 也规定 公司股东因故 含辞职 辞退 退休 死亡等 离开公司 亦应转让其全部出资 虽然戴登艺主张第一次股东会决议 中的签名并非其所签 但章程系经过股东会决议通过 其 不仅约束对该章程投赞成票的股东 亦同时约束对该章程 投弃权票或反对票的股东 反之 如公司依照法定程序通 过的章程条款只约束投赞成票的股东而不能约束投反对票 的股东 既违背了股东平等原则 也动摇了资本多数决的 公司法基本原则 且本案中 第二次股东会决议中所通过 的 股权管理办法 戴登艺亦签字确认 故上述 扬子信 息公司章程 及 股权管理办法 中的规定 体现了全体 股东的共同意志 是公司 股东的行为准则 对全体股东 有普遍约束力 本案中 戴登艺于 2013 年 11 月 30 日退休 故从该日起 戴登艺不再具有扬子信息公司出资人身份 也不应再行使股东权利 2 股权处分 对合意股东产生约束力 反之 则不产生 约束力 股权具有财产性 股权处分 涉及股东的财产权 应遵循 合同法原理 依据合同法规定 股权处分 应尊重股东的 意思自治 因此 在认定 股权处分 的效力时 根据股 东意思表示的真实与否 会产生不同的法律效果 对于在 股东会会议上投赞成票的股东 由于各方对 股权处分 形成了合意 对该股东产生合同上的约束力 对于在股东 会会议上投弃权票或者反对票的股东 由于各方对 股权 处分 没有形成合意 对该股东不产生约束力 1 股权处分 对合意股东产生合同上的约束力 裁判要旨 公司章程中关于出资人离职后必须以一定价格 转让股权的内容 对该事项表决同意的股东和出资人 应 产生合同上的约束力 相关案例 某市交通工程有限公司与李万华股权转让纠纷 案 江苏省南京市中级人民法院 2012 宁商终字第 840 号 法院认为 公司章程与股权管理办法中关于股东和出资人 离职必须转让股权及转让价格相关内容的效力 交通公司 章程与股权管理办法作为公司自治规范 规定股东和出资 人离职后必须以一定价格转让股权 对该事项表决同意的 股东和出资人 应对其产生合同上的约束力 因李万华的 受托人对该内容表决同意 故李万华应受其约束 2 股权处分 对异议股东不产生约束力 裁判要旨 虽然公司股东均应受公司章程的约束 但股权 处分并非公司自治的范畴 非经股东本人同意或法定强制 执行程序 不得以股东会决议的方式予以强制处分 股东 对其所持股权仍享有议价权和转让方式的决定权 相关案例一 上诉人某市规划设计研究院有限责任公司与 被上诉人石翠珍公司盈余分配纠纷案 江苏省南京市中级 人民法院 2013 宁商终字第 1336 号 本院认为 规划公司的初始章程有关 股随岗变 股东离 职须转让股权等内容 体现了全体股东的共同意志 是公 司 股东的行为准则 对全体股东有普遍约束力 股权管 理办法 是落实 股随岗变 的具体细则 经过规划公司 资本多数决的表决程序而上升成为公司自治规范 具有与 公司章程同等的效力 即 股权管理办法 中关于离职股 东自离职时丧失股东资格的条款对全体股东 包括在表决 时投同意票 不同意票 弃权票的股东 均有普遍约束力 如果公司依照法定程序修改的章程条款只约束投赞成票的 股东而不能约束投反对票的股东 既违背了股东平等原则 也动摇了资本多数决的公司法基本原则 一审判决认为石 翠珍与规划公司在股权转让价格问题上未能协商一致 故 石翠珍的股权未实际转让 石翠珍仍享有分红权 混淆了 股权管理办法 中以价格合意为前提的自由转让和以公 司章程为依据的强制转让两种处理股权方式 导致一审判 决与 642 号生效判决确认的关于离职股东自离职时丧失股 东资格相抵触 故本院依法予以纠正 根据 股权管理办 法 的规定 石翠珍自 2011 年 6 月 23 日离职后即丧失规 划公司的股东资格 亦自该日起 石翠珍持有的股权因被 规划公司回购而转化为一般性债权 石翠珍如不接受股权 转让价格 可以另案主张 相关案例二 上诉人某市规划设计研究院有限责任公司与 被上诉人彭琛公司盈余分配纠纷案 江苏省南京市中级人 民法院 2013 宁商终字第 1337 号 法院认为 股权具有财产性和身份性的双重属性 虽然股 权中部分权能的行使会受限于公司的意思 但对于具有财 产属性的自益权仍应遵循私有财产不受侵犯的民法基本原 则 非经股东本人同意或法定的强制执行程序 不得以股 东会决议的方式予以强制处分 股权自由转让是 公司法 赋予股东的法定权利 股权的管理 特别是对于股权的处 分 并非公司自治的范畴 除非股东自己作出同意转让的 意思表示 虽然规划公司的股东均应受公司章程和 股权 管理办法 中 股随岗变 规定的约束 但股东对其所有 的股权仍享有议价权和股权转让方式的决定权 642 号判决 已明确认定了对 股权管理办法 确定强制股权转让的价 格仅对投赞成票的股东有约束力 如 19 号案中的朱光远因 认可 股权管理办法 中对于股权转让价格和股权交付方 式的规定 实质上与规划公司之间已经就股权转让事宜达 成了意思表示一致 对于投不同意票 弃权票的股东 股 权管理办法 中的股权转让价格条款和股权转让方式对其 不生法律效力 因此应当认定双方就股权转让价格和股权 转让方式并未达成意思表示一致 3 异议股东的股权转让对价应当公允 如前所述 异议股东受 股东资格转让 效力的约束 却 不受 股权处分 效力的约束 此时 强制转股 条款与 股东财产权相抵触 衡平两者的关键在于股权转让对价的 公允性 山东省高级人民法院关于审理公司纠纷案件若干 问题的意见 试行 鲁高法发 2007 3 号 第五十三条规 定 公司章程规定股东因退休 解聘 调动等原因离开公 司时应将股权转让给其他股东 但未规定具体受让人 且 当事人无法协商一致的 股东会确定的股东有权受让该股 权 公司章程对股权转让价格未作规定 且当事人不能协 商一致时 一方请求以评估方式确定股权转让价格的 人 民法院应予支持 依据该规定 股权转让对价应当公允 价格的确定方式主要为三种 第一 通过各方协商确定 第二 通过第三方中介机构评估确定 第三 通过