关于金融的专业术语及概念---第三部分：融资租赁专业术语

关于金融的专业术语及概念关于金融的专业术语及概念 第三部分 融资租赁专业术语第三部分 融资租赁专业术语 一 融资租赁定义 一 融资租赁定义 1 融资租赁 融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择 出资向供 货人购买租赁物件 并租给承租人使用 承租人则分期向出租人支付租金 在租赁期内租 赁物件的所有权属于出租人所有 承租人拥有租赁物件的使用权 租期届满 租金支付完 毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后 对租赁物的归属没有约定的或 者约定不明的 可以协议补充 不能达成补充协议的 按照合同有关条款或者交易习惯确 定 仍然不能确定的 租赁物件所有权归出租人所有 2 金融租赁与融资租赁 英文名称同为 Financial Lease 可翻译成 金融租赁 也可以翻译成 融资租赁 若从业务操作的角度看 金融租赁与融资租赁没有任何差别 此类划分主要在我国出现 划分的标准是产业和监管的不同 二者存在着巨大的差异 金融租赁公司属于金融业 J 门 7120 大类 其他金融活动中的金融租赁 融资租赁公司尚未见到明确的产业归属 只有 在租赁和商务服务业 L 门 7310 大类 中见到租赁业中的设备租赁 现时通常被视为类金 融行业 金融租赁公司是非银行金融机构 融资租赁公司是非金融机构企业 虽然融资租 赁公司总想往金融方面靠 但国务院 关于加强影子银行监管有关问题的通知 要求融资 租赁等非金融机构要严格界定业务范围 融资租赁公司要依托适宜的租赁物开展业务 不 得转借银行贷款和相应资产 主要目的是严防租赁公司从事影子银行业务 金融租赁公司 由银监会前置审批和监管 并出台了 金融租赁公司管理办法 里面有审批和监管事项 融资租赁公司由商务部进行前置审批和监管 因为法律授权问题 目前无法出台 融资租 赁公司管理办法 只能出台 融资租赁企业监督管理办法 里面只有监管 没有审批事项 融资租赁业务正在酝酿由当前的商务部监管划转至银监会监管 二 租赁模式二 租赁模式 1 直接租赁 由承租人选择需要购买的租赁物件 出租人通过对租赁项目风险评估后出租租赁物件 给承租人使用 为取得租赁物件 出租人首先全额购买承租人选定的租赁物件 按照固定 的利率和租期 根据承租人占用出租人融资本金时间的长短计算租金 承租人按照签约支 付每期租金 期满结束后以名义价格将租赁物件所有权卖给承租人 在整个租赁期间承租 人没有所有权但享有使用权 并负责维修和保养租赁物件 出租人对租赁物件的好坏不负 任何责任 设备折旧在承租人一方 2 售后回租 一般简称回租 是简单融资租赁的一个分支 它的特点是承租人与租赁物件供货人是一体 租赁物件不是外购 而是承租人在租赁合同签约前已经购买并正在使用的设备 承租人将 设备卖给租赁公司 然后作为租赁物件返租回来 对物件仍有使用权 但没有所有权 承 租企业通过回租可以满足其改善财务状况 盘活存量资产的需要 可以在不影响自己对财 产继续使用的情况下 将物化资本转变为货币资本 3 厂商租赁 厂商租赁是指由租赁公司与供应商及代理商签订针对其客户融资的合作协议 由供应 商及代理商推荐客户 租赁公司对其客户提供金融租赁的服务 4 转租赁 转租赁业务是指以同一物件为标的物的多次融资租赁业务 在转租赁业务中 上一租 赁合同的承租人同时又是下一租赁合同的出租人 称为转租人 转租人从其他出租人处租 入租赁物件再转租给第三人 转租人以收取租金差为目的 转融资租赁多发生在跨国融资 租赁业务中 第二出租人可以不动用自己的资金而通过发挥类似融资租赁经纪人的作用而 获利 并能分享第一出租人所在国家的税收优惠 降低融资成本 5 杠杆融资租赁 杠杆租赁的做法类似银团贷款 是一种专门做大型租赁项目的有税收好处的融资租赁 主要是由一家租赁公司牵头作为主干公司 为一个超大型的租赁项目融资 首先成立一个 脱离租赁公司主体的操作机构 专为本项目成立资金管理公司提供项目总金额 20 以上 的资金 其余部分资金来源则主要是吸收银行和社会闲散游资 利用 100 享受低税的好 处 以二博八 的杠杆方式 为租赁项目取得巨额资金 其余做法与融资租赁基本相同 只不过合同的复杂程度因涉及面广而随之增大 由于可享受税收好处 操作规范 综合效 益好 租金回收安全 费用低 一般用于飞机 轮船 通讯设备和大型成套设备的融资租 赁 6 委托融资租赁 第一种方式是拥有资金或设备的人委托非银行金融机构从事融资租赁 第一出租人同 时是委托人 第二出租人同时是受托人 出租人接受委托人的资金或租赁标的物 根据委 托人的书面委托 向委托人指定的承租人办理融资租赁业务 在租赁期内租赁标的物的所 有权归委托人 出租人只收取手续费 不承担风险 这种委托租赁的一大特点就是让没有 租赁经营权的企业 可以 借权 经营 电子商务租赁即依靠委托租赁作为商务租赁平台 第二种方式是出租人委托承租人或第三人购买租赁物 出租人根据合同支付货款 又 称委托购买融资租赁 7 项目融资租赁 承租人以项目自身的财产和效益为保证 与出租人签订项目融资租赁合同 出租人对 承租人项目以外的财产和收益无追索权 租金的收取也只能以项目的现金流量和效益来确 定 出卖人 即租赁物品生产商 通过自己控股的租赁公司采取这种方式推销产品 扩大市 场份额 通讯设备 大型医疗设备 运输设备甚至高速公路经营权都可以采用这种方法 其他还包括返还式租赁 又称售后租回融资租赁 融资转租赁 又称转融资租赁等 8 经营性租赁 在融资租赁的基础上计算租金时留有超过 10 以上的余值 租期结束时 承租人对租 赁物件可以选择续租 退租 留购 出租人对租赁物件可以提供维修保养 也可以不提供 会计上由出租人对租赁物件提取折旧 9 国际融资转租赁 租赁公司若从其他租赁公司融资租入的租赁物件 再转租给下一个承租人 这种业务 方式叫融资转租赁 一般在国际间进行 此时业务做法同简单融资租赁无太大区别 出租 方从其他租赁公司租赁设备的业务过程 由于是在金融机构间进行的 在实际操作过程中 只是依据购货合同确定融资金额 在购买租赁物件的资金运行方面始终与最终承租人没直 接的联系 在做法上可以很灵活 有时租赁公司甚至直接将购货合同做为租赁资产签订转 租赁合同 这种做法实际是租赁公司融通资金的一种方式 租赁公司做为第一承租人不是 设备的最终用户 因此也不能提取租赁物件的折旧 转租赁的另一功能就是解决跨境租赁 的法律和操作程序问题 10 直接融资 直接融资是资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系 没有金融机构 作为中介的融通资金的方式 需要融入资金的单位与融出资金单位双方通过直接协议后进 行货币资金的转移 直接融资的形式有 买卖有价证券 预付定金和赊销商品 不通过银 行等金融机构的货币借贷等 直接融资能最大可能地吸收社会游资 直接投资于企业生 产经营之中 从而弥补了间接融资的不足 11 间接融资 间接融资是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式 或者购买银行 信托 保险等金融机构发行的有价证券 将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构 然 后再由这些金融机构以贷款 贴现等形式 或通过购买需要资金的单位发行的有价证券 把资金提供给这些单位使用 从而实现资金融通的过程 三 融资租赁业务要素三 融资租赁业务要素 1 供应商 特指融资租赁业务中设备最终提供者 在业务操作过程中 不一定是设备的原厂家 2 出租人 在租赁合同中 将租赁物交付承租人使用 收益的人 为出租人 出租人原则上应为 租赁物的所有人 对租赁物享有用益权或租赁权的人可为出租人则属例外情形 如转租赁 中 租赁通道不是所有权人 但是拥有设备的用益权及租赁权 可将标的物再次转租赁给 第三方 在融资租赁实务中 出租人往往亦是债权人 享有对未来应收租金的债权 3 承租人 承租人 又称 承租方 在租赁合同中 享有租赁财产使用权 并按约向出租人支付 租金的当事人 按合同约定 承租人有权占有 使用租赁物 在融资租赁业务中 承租人 往往是债务人 背负未来应付租金的债务 4 标的物 租赁标的是指租赁合同当事人权利与义务所共同指向的对象或标为权利与义务的客体 5 租金 租赁业务中出租人向承租人收取的转让资产使用权的补偿款 在出租人表现为租金收 入 在承租人表现为租金费用 租赁业务的租金通常是在出租人和承租人双方谈判中根据 资产的成本确定的 而且按时间计算 如每月租金若干 6 租赁成本 租赁利息 系指承租人为取得标的物使用权而承担的财务成本 亦即租赁公司通过设备出租业务 可实现的收益 金额为租金总额减去本金总额 融资租赁一般使用长期利率 按固定利率 方式计算 可分为定额年金法和变额年金法 定额年金的特点是每期租金的金额都相等 变额年金法根据租金变动趋势 有递增和递减方式之分 在实际运用中 表述为 息随本 减 平息 等额本息 头大尾小 头小尾大等 7 业务成本 业务开办成本 服务费 系指承租人 出租人为办理融资租赁业务而产生的业务费用 包括相关人员在整个业 务生命周期中产生的薪资费用 差旅费用 办公费用等 在实操过程中 业务成本可由租 赁公司自行承担 或转由承租人承担 在承租人承担时 租赁公司可通过直接包含在租赁 成本中再转嫁给承租人 也可由租赁公司以 服务费 手续费 开办费 等名目直接 向客户收取 8 履约保证金 是经济行为中 合同一方为防止另一方在合同执行过程中违反合同规 定或违约 要求另一方需缴付的用于对抗违约风险的保证金 它不是法定的担保方式 其 性质和效力都缺乏法律依据 因此 在双方合同到期或者依法解除时 应予以退还 履约 保证金是买卖双方确保履约的一种财力担保 四 租赁业务架构四 租赁业务架构 1 授信 狭义的授信系指商业银行向非金融机构客户直接提供的资金 或者对客户在 有关经济活动中可能产生的赔偿 支付责任做出的保证 广义的授信系指对客户的风险等 级及承受能力进行评估 为客户提供定制化的融资方案 以及最终为客户提供融资支持的 整个过程 2 额度 指资金借方向资金贷方办理融资业务时 贷方根据借方的风险等级及承受能 力愿意提供的最高贷款金额 3 抵押物 抵押物是指债务人 抵押人 为担保某项义务的履行而移转给债权人 抵 押权人 的担保物 可以是有形财产 也可为登记无形财产如地上权 政府公债 人寿保 险等 在一些国家分为动产抵押物和不动产抵押物 前者为可移动之物 包括流通票据和 所有权凭证 后者如土地 建筑物 中国不分抵押权与质权 根据 民法通则 的规定 凡提供财产作担保的 不论为不动产 动产或有价证券 也不论是否转移占有 该财产均 称为抵押物 4 质押物 质押 在质押期间 接受质押的一方 有权对质押物进行处理 如变卖等 只要在质押结束后 将等同于质押物的资产还给质押方就可以了 5 风险敞口 风险敞口 risk exposure 指未加保护的风险 即因债务人违约行为导致 的可能承受风险的信贷余额 指实际所承担的风险 一般与特定风险相连 在融资租赁业 务中 一般情况下 是不认为存在风险敞口的 因为最高融资金额不高于设备的净值 租 赁公司在出险时 通过处置标的物可获得足值回报 但在某些情形下 又可认为系存在风 险敞口 如标的物的市场流动性较低 标的物灭失可能较大 标的物重复融资可能性较高 等情形 会造成标的物风险较高 在无足值抵质押物的情况下 会形成风险敞口 6 期限 租赁期 是指租赁协议规定的不可撤销的租赁期间 如果承租人有权选择续 租该资产 并且在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权 不论是否再支 付租金 续租期也包括在租赁期之内 7 起租日 租赁开始日 是指租赁协议日与租赁各方就主要条款作出承诺日中的较早 者 在租赁开始日 承租人和出租人应当将租赁认定为融资租赁或经营租赁 并确定在租 赁期开始日应确认的金额 五 其他相关词语五 其他相关词语 1 或有租金 是指金额不固定 以时间长短以外的其他因素 如销售量 使用量 物价 指数等 为依据计算的租金 由于或有租金的金额不固定 无法采用系统合理的方法对其进 行分摊 因此或有租金在实际发生时计入当期损益 2 履约成本 是指租赁期内为租赁资产支付的各种使用费用 如技术咨询和服务费 人员培训费 维修费 保险费等 承租人发生的履约成本通常应计入当期损益 3 初始直接费用 是指在租赁谈