第六章 财务分析

第六章 财务分析 一 单项选择题 1 下列经济业务会使企业的速动比率提高的是 A 销售库存商品 B 收回应收账款 C 购买短期债券 D 用固定资产对外进行长期投资 2 下列财务比率中 可以反映企业偿债能力的是 A 平均收款期 B 销售利润率 C 市盈率 D 已获利息倍数 3 下列不属于财务安全性分析指标的是 A 资产负债率 B 现金比率 C 产权比率 D 安全边际 4 下列财务比率中综合性最强 最具有代表性的指标是 A 资产周转率 B 净值报酬率 C 资产负债率 D 资产净利率 5 流动比率小于 1 时 赊购原材料若干 将会 A 增大流动比率 B 降低流动比率 C 降低营运资金 D 增大营运资金 6 在计算速动比率时 要把存货从流动资产中剔除的原因 不包括 A 可能存在部分存货已经损坏但尚未处理的情况 B 部分存货已抵押给债权人 C 可能存在成本与合理市价相差悬殊的存货估价问题 D 存货可能采用不同的计价方法 7 不影响应收账款周转率指标利用价值的因素是 A 销售折让与折扣的波动 B 季节性经营引起的销售额波动 C 大量使用分期付款结算方式 D 大量使用现金结算的销售 8 ABC 公司无优先股 去年每股盈余为 4 元 每股发放股利 2 元 保留盈余在过去一年中增加了 500 万元 年底每股账面价值为 30 元 负债总额为 5000 万元 则该公司的资产负债率为 A 30 B 33 C 40 D 44 9 在杜邦财务体系中 假设其他情况相同 下列说法中错误的是 A 权益乘数大则财务风险大 B 权益乘数大则权益净利率大 C 权益乘数等于资产权益率的倒数 D 权益乘数大则资产净利率大 10 下列公式中不正确的是 A 股利支付率 留存盈利比率 1 B 股利支付率 股利保障倍数 1 C 变动成本率 边际贡献率 1 D 资产负债率 产权比率 1 11 市净率指标的计算不涉及的参数是 A 年末普通股股数 B 年末普通股权益 C 年末普通股股本 D 每股市价 12 一般认为 流动比率保持在 以上时 资产的流动性较好 A 100 B 200 2 C 50 D 300 13 一般认为 速动比率应保持在 以上 A 100 B 200 C 50 D 300 14 用来衡量企业运用投资者投入资本获得收益的能力的财务比率是 A 净资产收益率 B 总资产收益率 C 销售利润率 D 盈利现金比率 15 在计算应收账款周转率时 一般用 代替赊销收入净额 A 销售净收入 B 销售收入 C 赊销净额 D 现销净额 16 在计算存货周转率时 公式的分子为 A 平均存货成本 B 期末存货成本 C 产品销售成本 D 产品销售收入 17 下列关于市盈率的说法中 正确的是 A 债务比重大的公司市盈率较低 B 市盈率很高则投资风险大 C 市盈率很高则投资风险较小 D 预计将发生通货膨胀时市盈率会普遍下降 18 资产负债率大于 表明企业已资不抵债 视为达到破产的警戒线 A 50 B 0 C 100 D 200 19 下列指标中 属于上市公司特有的指标 A 权益比率 B 流动比率 C 总资产周转率 D 股利发放率 20 净资产收益率 销售净利率 总资产周转率 A 资产负债率 B 股东权益比率 C 权益乘数 D 市盈率 21 假设其他条件不变 所得税率发生变化 下列指标中也会发生变化的是 A 流动比率队 B 应收帐款周转率 C 净资产收益率 D 流动资产周转率 二 多项选择题 1 下列财务比率属于反映企业长期偿债能力的有 A 产权比率 B 现金流量比率 C 应收账款周转率 D 利息保障倍数 E 资产负债率 2 反映企业获利能力的指标主要有 A 销售获利率 B 成本费用利润率 C 资本金利润率 D 资产利润率 E 净值报酬率 3 下列各项中 影响营业周期长短的因素有 A 年度销售额 B 平均存货 C 销货成本 D 平均应收账款 4 某企业当年的经营利润很多 却不能偿还到期债务 为查清其原因 应检查的财务比率包括 A 资产负债率 B 流动比率 C 存货周转率 D 应收账款周转率 E 已获利息倍数 5 如果在价格上涨前把存货计价的先进先出法改为后进先出法 对价格上涨后的影响是 3 A 所得税减少 B 所得税增加 C 流动比率提高 D 流动比率降低 6 影响速动比率的因素有 A 应收账款 B 存货 C 短期借款 D 应收票据 E 预付账款 7 妨碍应收账款周转率指标正确反映资金管理效率的因素有 A 季节性经营 B 大量使用分期收款结算方式 C 大量销售使用现金结算 D 大力催收拖欠货款 E 年末大量销售 8 下列各项中 可以缩短经营周期的有 A 存货周转率 次数 上升 B 应收账款余额减少 C 提供给顾客的现金折扣增加 对他们更具吸引力 D 供应商提供的现金折扣降低了 所以提前付款 9 不在资产负债表中反映 但影响企业长期偿债能力的项目有 A 长时期的经营租赁业务 B 为其他企业提供贷款担保 C 或有负债 D 已获利息倍数 10 影响企业长期偿债能力的报表外因素有 A 为他人提供的经济担保 B 未决诉讼案件 C 售出产品可能发生的质量事故赔偿 D 准备近期内变现的固定资产 E 经营租入长期使用的固定资产 11 反映企业盈利能力大小的指标有 A 留存盈利比率 B 流动比率 C 净值报酬率 D 销售净利率 E 股利支付率 12 一般可作为速动资产的有 A 存货 B 现金 C 无形资产 D 应收票据 13 下列关于速动比率的论述正确的是 A 速动比率是从流动资产中扣除存货部分 再除以流动负债的比值 B 速动比率是比流动比率更进一步的有关变现能力的指标 C 速动比率为 1 是最好的 D 一些应收账款较多的企业 速动比率可能要大于 1 E 还可以找到比速动比率更进一步的反映变现能力的比率 14 下列说法正确的是 A 每股收益和每股股利正相关 B 每股收益和每股股利是同一概念 C 每股收益指标不利于公司间的比较 D 每股收益大 则股利发放率也越大 4 E 每股收益大 每股股利不一定多 还要看公司股利政策 15 现金和现金等价物包括 A 应收账款 B 现金 C 银行存款 D 其他货币资金 E 企业持有的期限 流动性强 易于转换为已知金额的现金 价值变动风险很小的短期投资 16 一般地说 影响每股收益的因素有 A 税后利润 B 优先股股利 C 所得税税率 D 流通在外的普通股股数 E 股利政策 17 企业短期资金的主要来源有 A 短期银行借款 B 出售固定资产收到的资金 C 出售长期股权投资收到的资金 D 商业信用 E 发行股票筹集的资金 三 判断题 1 资产负债率是一个反映偿债能力的指标 但站在企业所有者 股东 的立场上 应保持资产负债 率的较高水平 2 存货周转率越高 表示存货管理的实绩越好 3 计算已获利息倍数时的利息费用 指的是计入财务费用的各项利息 4 现金比率表明用现金立即偿还短期债务的能力 企业应尽量使其大于或等于 1 5 尽管流动比率可以反映企业的短期偿债能力 但有的企业流动比率较高 却没有能力支付到期的 应付账款 6 从 ABC 公司去年年末的资产负债表 利润和利润分配表及相关的报表附注中可知 该公司当年 利润总额为 3 亿元 财务费用 2000 万元 为购置一条新生产线专门发行了 1 亿元的公司债券 该 债券平价发行 债券发行费用 200 万元 当年应付债券利息 300 万元 发行公司债券募集的资金已 于年初全部用于工程项目 据此 可计算得出该公司去年已获利息倍数 13 7 净资产收益率 销售净利率 总资产周转率 8 一般说来 市盈率越高 企业未来的成长潜力越高 所以该比率越高越好 9 利息保障倍数公式中的利息费用 既包括财务费用中的利息费用 也包括计入固定资产成本中的 资本化利息 10 股利发放率很难有一个合理的标准 而且公司之间也没有什么可比性 它取决于企业的股利政 策 四 计算题 1 某公司财务报表中部分资料如下 货币资产 150000 元 固定资产 425250 元 销售收入 1500000 元 净利 75000 元 速动比率 2 流动比率 3 平均收账期 40 天 要求计算 1 应收账款 2 流动负债 3 流动资产 4 总资产 5 资产净利率 2 某公司年末资产负债表如下 该公司的年末流动比率为 2 产权比率为 0 6 以销售额和年末存 货计算的存货周转率为 16 次 以销售成本和年末存货计算的存货周转率为 10 次 本年销售毛利额 5 为 60000 元 要求利用资产负债表中已有的数据和以上已知资料计算表中空缺的项目金额 该公司全 部账户都在表中 A 公司资产负债表 单位 元 资产负债及所有者权益 货币资金 5000应付账款 应收账款净额 应交税金 5000 存货 长期负债 固定资产净额 50000实收资本 60000 未分配利润 总计 85000总计 3 从 FF 公司 2000 年的财务报表可以获得以下信息 2000 年资产总值期初值 期末值分别为 2400 万元 2560 万元 负债总额期初值 期末值分别为 980 万元 1280 万元 2000 年度销售收 入 10000 万元 净利润为 600 万元 要求 分别计算销售净利率 资产周转率 权益乘数和所有者权益报酬率 4 某企业年末流动负债 60 万元 速动比率 2 5 流动比率 3 销货成本 81 万元 已知年初和年末存 货相同 要求 计算存货周转率 5 某公司年末资产负债表如下 资产负债表 单位 元 资产负债及所有者权益 货币资金 25000应付账款 应收账款净额 应交税金 25000 存货 长期负债 固定资产净额 294000实收资本 300000 未分配利润 总计 432000总计 已知 1 年末流动比率为 1 5 2 年末权益乘数为 2 3 存货周转次数 4 5 次 4 本期销售成 本为 315000 元 5 期末存货等于期初存货 要求利用资产负债表中已有的数据和以上已知资料计算表中空缺的项目金额 该公司全部账户都在表 中 要求列出计算过程 6 某企业 1998 年销售收入为 20 万元 毛利率为 40 赊销比例为 80 销售净利率为 16 存 货周转率为 5 次 期初存货余额为 2 万元 期初应收账款余额为 4 8 万元 期末应收账款余额 1 6 万元 速动比率为 1 6 流动比率为 2 流动资产占总资产的 28 该企业期初资产总额为 30 万元 该公司期末无待摊费用和待处理流动资产损失 要求 1 计算应收账款周转率 2 计算总资产周转率 3 计算资产净利率 7 某企业有关财务信息如下 1 速动比率为 2 1 2 长期负债是短期投资的 4 倍 3 应收账款为 4000000 元 是速动资产的 50 流动资产的 25 并同固定资产价值相等 4 所有者权益总额等于营运资金 实收资本是未分配利润的 2 倍 要求 根据以上信息 将下列资产负债表的空白处填列完整 简要资产负债表 6 资产金额负债及所有者权益金额 现金 应付账款 短期投资 长期负债 应收账款 实收资本 存货 未分配利润 固定资产 合计 合计 8 某企业流动比率为 2 速动比率为 1 现金与有价证券占流动负债的比率为 0 5 流动负债为 1000 万元 该企业流动资产只有现金 短期有价证券 应收账款和存货四个项目 要求 计算出存 货和应收账款 9 某企业全年销售收入 125000 元 销售毛利率 52 赊销比例为 80 销售净利润率 16 存 货周转率为 5 次 期初存货余额为 10000 元 期初应收账款余额为 12000 元 期末应收账款余额为 8000 元 速动比率为 1 6 流动比率为 2 16 流动资产占资产总额的 27 负债比率为 37 5 该 公司只发行普通股一种股票 流通在外股数为 5000 股 每股市价 25 元 该公司期末无待摊费用 要求计算下列指标 1 应收账款周转率 2 资产净利率 3 净资产收益率 4 市盈率 10 某公司 年度简化资产负债表如下 资产负债表 公司 年 12 月 31 日 单位 万元 资产负债及所有者权益 货币资金50应付账款100 应收账款 长期负债 存货 实收资本100 固定资产 留存收益100 资产合计 负债及所有者权益 其它有关财务指标如下 1 长期负债与所有者权益之比 0 5 2 销售毛利率 10 3 存货周转率 存货按年末数计算 9 次 4 平均收现期 应收账款按年末数计算 一年按 360 天计算 18 天 5 总资产周转率 总资产按年末数计算 2 5 次 要求 利用上述资料 完成资产负债表的空白部分 并列示所填数据的计算过程 第六章 财务分析 一 单项选择题 1 A 2 D 3 C 4 B 5 A 6 D 7 A 8 C 9 D 10 D 11 C 12 B 13 A 14 A 15 A 16 C 17 B 18 C 19 D 20 C 21 C 二 多项选择题 1 ADE 2 ABCDE 3 ABCD 4 BCD 5 AD 6 ACDE 7 ABCE 8 ABC 9 ABCD 10 ABCE 11 CD 12 BD 13 ABDE 14 CE 15 BCDE 16 ABCD 17 AD 三 判断题 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 四 计算题 1 1 由平均收现期 40 得应收账款周转率 360 40 9 应收账款 1500000 9 166667 元 2 由速动比率 2 得流动负债 150000 166667 2 158334 元 3 由流动比率 3 得 7 流动资产 158334 3 475002 元 4 总资产 475002 425250 900252 元 5 资产净利 率 75000 900252 8 2 负债及所有者权益合计 85000 元 由销售额 存货 16 销售成本 存货 10 得销售毛利 存货 6 存货 60000 6 10000 元 流动资 产 85000 50000 35000 元 应收账款 35000 10000 5000 20000 元 由流动资产 流动负债 2 得流动负债 35000 2 17500 元 应付账款 17500 5000 12500 元 由负债 所有者权益 85000 元 负债 所有者权益 0 6 得所有者权益 53125 元 负债 31875 元 末分配利润 53125 60000 6875 元 长期负债 31875 17500 14375 元 3 销售净利率 600 10000 6 资产周转率 10000 2400 2560 2 4 03 年末资产负债率 128 256 50 权益乘数 1 1 50 2 所有者权益报酬率 600 2400 980 2560 1280 2 44 44 4 流动比率 速动比率 平均存货 流动负债 则平均存货 3 2 5 60 30 万元存货周转率 81 30 2 7 5 1 负债及所有者权益合计 432000 元 2 由存货周转次数 315000 年末存货 4 5 得年末存货 70000 元 3 应收账款净额 432000 294000 70000 25000 43000 元 4 由流动比率 432000 294000 流动负债 1 5 得流动负债 92000 元 应付账款 92000 25000 67000 元 5 由权益乘数 1 1 资产负债率 2 得资产负债率 50 则负债总额 432000 50 216000 元 长期负债 216000 92000 124000 元 6 未分配利润 216000 300000 84000 元 6 1 赊销收入净额 20 80 16 万元 应收账款平均余额 4 8 1 6 2 3 2 万元 应收账款周转率 16 3 2 5 次 2 首先计算期末存货余额 由存货周转率 销货成本 平均存货 平均存货 期初存货 期末存货 2 销售成本 销售收入 1 毛利率 根据存货周转率 5 期初存货 2 万元 销售收入 20 万元 毛利率 40 可得期末存货 2 8 万元 其次 计算期末流动资产总额和期末资产总额 根据速动比率 1 6 流动比率 2 速动比率 流动资产 期末存货 流动负债 流动比率 流 动资产 流动负债 可得流动资产 14 万元 流动负债 7 万元 因此 期末资产总额 14 28 50 万元 最后 计算总资产周转率 总资产周转率 20 30 50 2 0 5 3 净利润 20 16 3 2 万元 资产净利率 3 2 30 50 2 8 7 速动资产 4000000 50 8000000 元 流动资产 4000000 25 16000000 元 固定资产 4000000 元 存货 流动资产 速动资产 8000000 元 由速动比率 2 得应付账款 4000000 元 所有者权益 流动资产 流动负债 16000000 4000000 12000000 元 由实收资本 是未分配利润的 2 倍可得 实收资本 8000000 元 未分配利润 4000000 元 资产合计 流动资产 固定资产 16000000 4000000 20000000 元 所以长期负债 20000000 12000000 4000000 4000000 元 由长期投资是短期投资的