第九讲会计稳健性ppt课件.ppt

会计稳健性 小组分工 陆明月负责第一 二部分周娟负责第三 四部分许庆玥负责第五部分 会计稳健性 一 什么是会计稳健性 二 会计稳健性与通常的会计谨慎性是何关系 三 会计稳健性研究的重要意义何在 四 如何度量会计的稳健性 五 哪些因素会影响会计稳健性 一 什么是会计稳健性 一 会计稳健性定义的发展历程 二 实证研究中的会计稳健性定义 三 条件稳健性和无条件稳健性 一 什么是会计稳健性 1 Basu 1997 认为 稳健性对会计实务的影响至少有500年以上的历史 他将会计稳健性定义为 会计人员在财务报告中确认好消息比确认坏消息更能得到保证 2 Bliss 1924 则将会计稳健性表述为 遇见所有可能的损失 但不预计任何不确定的收益 3 美国会计原则委员会 APB 1970年在其第4号公告中指出 历史意义上 管理人员 投资者和会计人员历来都倾向于低估资产和利润 以对付计量过程中的小偏误 这导致了会计稳健性的形成 一 会计稳健性定义的发展历程 4 美国财务会计标准委员会 FASB 在1980年发布的 财务会计概念公告第二辑 中将会计稳健性描述为 对不确定的谨慎的反应 努力确保商业环境中存在的不确定性和风险被充分考虑到 所以如果未来收到或支付的两个估计金额有同等的可能性 稳健性要求使用较为不乐观的估计数 5 国际会计准则委员会 IASB 在其概念框架中是这样定义的 谨慎性是在不确定的条件下 需要运用判断做出必要的估计中包含一定程度的审慎 比如资产或收益的不可高估 负债和费用的不可低估 然而需要强调的是稳健性并不意味着报告最低的资产和收入 最高的负债和费用 运用稳健性不允许建立秘密准备或超额准备 不允许蓄意低估资产或收益 或者蓄意高估负债或费用 6 2006年6月我国财政部发布了新的企业会计准则体系 中国会计准则委员会 CASB 对会计谨慎性定义为 企业对交易或事项进行会计确认计量或报告应保持应有的谨慎性 不应高估资产或者收益 低估负债或者费用 回目录 二 实证研究中的会计稳健性定义 1 最早对稳健性进行系统研究的是Watts 1993 他认为会计稳健性主要来自于会计的契约作用 并同时受到管制及法律的影响 2003年对会计稳健性进行了综述 并将会计稳健性定义为 可验证性 程度在收入 资产和损失 负债上的不对称应用 其结果是对每一会计期间形成系统性的净资产净利润的低估 2 Basu认为会计稳健性是指会计在确认收益时 较之确认损失有更高的可证实性 也就是说 对于好消息的确认要在基本确定可以发生时才能确认 或者分期确认 对于坏消息应尽早确认 3 Feltham和Ohlson Beaver和Ryan从对资产负债表的角度给出定义 会计稳健性是对净资产账面价值的持续低估4 GivolyHayn从对利润表影响给出定义 会计稳健性是一种会计原则的选择标准 会导致最小的累积报告盈余 5 Ball和Shivakumar认为 稳健性应分为条件稳健性和无条件稳健性 极大的帮助了人们对于稳健性的理解 并指出由于对于二者的混淆 使稳健性成为有争议的财务报告特征 回目录 1 条件稳健性又称为损益表稳健性 消息依赖稳健性或者事后稳健性 它取源于Basu对于会计稳健性的定义 指盈余反应当期的坏消息比好消息要快 是指在面临充分不利的情况下 将资产的账面价值予以注销 但在有利的情况下却不相应增加资产的账面价值 对收入的确认较之损失要求更高的可验证性 举例 存货期末计价采用成本和市价孰低法 对有形或无形资产提取减值准备等等 三 条件稳健性和无条件稳健性 2 无条件稳定性又称为资产负债表稳健性 独立消息的稳健性 事前稳健性无条件稳健性是一个总体的偏见 和当期消息没有关系 而是在资产或负债产生之初就决定采用的会计处理方法 使用这种会计处理方法产生了预期未入账的商誉 使股东权益的账面价值低于其市场价值 举例 内部形成无形资产的发生的支出 研发支出和广告支出在发生时就被费用化 直接计入当期损益 对固定资产采用加速折旧法等等 回目录 二 会计稳健性与通常的会计谨慎性是何关系 一 无条件稳健性和有条件稳健性的相互作用和相互影响 二 会计谨慎性和会计稳健性的关系 二 会计稳健性与通常的会计谨慎性是何关系 一 无条件稳健性和有条件稳健性的相互作用和相互影响1 两种稳健性的共同点 存在的基础相同 都源于经济环境内在的不确定性和风险 最终造成净资产账面价值的低估 捕捉到投资者和其它信息使用者不对称的损失函数 即从利得所获得的收益要小于相同数量损失所产生的影响 最小化诉讼成本 税收成本和监管成本 使会计者和监督者最小化经济不确定性并免受监管不力的批评 2 区别 1 核心区别体现在和当期消息的关系上条件稳健性要求会计政策能够反映当期的经济事项 并且是一种不对称的反映 会计上是否稳健是以坏消息 经济损失 比好消息 经济收益 被更及时地反映为条件的 无条件稳健性和当期的消息无关 它是事前的和总体的偏见 2 在契约和公司治理的背景下 两者的作用和性质有明显的不同 条件稳健性最初的动因是抵消经理向上虚报会计数字的动机 增进缔约的有效性 其 损失确认的及时性 观点有助于更好地理解稳健性在缔约时扮演的角色 在无条件稳健性原则下 探究稳健性在缔约过程中扮演的角色却是很困难的 综上所述 正是条件稳健性增进了债务契约 报酬契约和公司治理的有效性 条件稳健性突出了经理在接收到消息时做出的政策抉择 其行为体现了特定历史条件下各种制度因素的相互作用 反映了会计信息质量内生性的本质 可以说 条件稳健性概念的提出将会计稳健性研究带入了一个更广阔的领域 3 条件稳健性和无条件稳健性的关系是同时增进还是相互替代 目前还没有一致的结论 条件稳健性和无条件稳健性确实存在相互作用 在度量条件稳健性时需要控制无条件稳健性的影响 条件稳健性是理解会计稳健性在契约背景下性质和作用的一把钥匙 回目录 二 会计谨慎性和会计稳健性的关系会计谨慎性是企业会计核算中一项重要原则 运用广泛 它是会计信息质量要求的一项重要内容 也是会计人员在实际工作中发挥职业判断应遵循的重要原则 我们通常所说的会计谨慎性是针对会计政策的选择 而会计稳健性则是影响财务报告实证中的研究方向多是指条件稳健性 回目录 三 会计稳健性研究的重要意义 一 稳健性原则在会计核算中的具体运用 二 谨慎性原则研究的重要意义 三 会计稳健性研究的重要意义 1 存货的期末计价法在市场经济作用下 存货原材料的市场价格的将不断变化 恰当地选择存货计价方法 对于真实反映存货的价值是非常重要的 因此 企业会计准则第 号存货准则 第十五条规定 资产负债表日 存货应当按照成本与可变现净值孰低法计量 一 稳健性原则在会计核算中的具体运用 2 固定资产折旧方法的选用 企业会计准则第 号固定资产准则第十七条 规定 企业应当根据与固定资产有关的经济利益的预期实现方式 合理选择固定资产折旧方法 可选用的折旧方法包括平均年限法 工作量法 双倍余额递减法和年数总和法等 3 坏账损失的核算坏账是指企业无法收回或收回的可能性很小的应收账款 企业应当定期或至少每年年度终了 对应收账款进行全面检查 根据谨慎性原则预计可能发生的坏账损失 并对预计可能发生的坏账损失计提坏账准备 4 资产减值损失的核算 企业会计准则第8号 资产减值 第十五条规定 可回收金额的计量结果表明 资金的可回收金额低于其账面价值的 应当将资产的账面价值减记至可回收金额 减记的金额确认为资产减值损失 计入当期损益 同时计提相应的资产减值准备 包括存货的减值 采用公允价值模式计量的投资性房地产的减值 消耗性生物资产的减值等等 5 或有事项的确认和计量 企业会计准则第13号 或有事项 第四条规定 与或有事项相关的义务同时满足下列条件 应当确认为预计负债 1 该义务是企业承担的现时义务 2 该义务的履行很可能导致经济利益流出企业 3 该义务的金额能够可靠地计量 同时第十三条还规定 企业不应当确认或有负债和或有资产 回目录 二 谨慎性原则研究的重要意义谨慎性原则是会计对经营环境中不确定性因素所作出的一种反应 它要求对收入 费用或损失的确定持谨慎态度 凡是可能的费用和损失应予以充分估计 而对可能的收入和利得尽量少记或不记 充分考虑市场带给企业的各种风险 并在会计核算中遵循谨慎性原则具有重要的现实意义 1 在会计实务核算中提取必要的坏帐准备金 将不能收回的应收帐项作为坏帐损失 及时计入费用 可以避免企业虚盈实亏 报表提供的应收帐款也更能真实地反映企业的财务状况 2 对短期投资的期末计价采用成本与市价孰低法 提取短期投资跌价准备 并将市价低于成本的金额确认为当期损失 因此当市场波动较大或短期投资在流动资产比重较大时 将不会对企业财务状况和经营成果的报告产生重大影响 更能真实反映企业的投资状况 3 固定资产加速折价法即计提折价总额的大部分在使用早期各年摊作费用 这样可以尽快收回固定资产投资 4 对企业面临潜在的存货损失 可以通过合理低估存货 高估产品当期销售成本 从而减少当期利润的办法来得到补偿 5 大多数企业都存在特定经济业务所造成的潜在债务 如果利用谨慎性原则对这种或有负债进行反映 就会使会计报告提供出尽可能全面的会计信息 特别是报告出有可能发生的损失 鉴于以上谨慎性原则对企业的保护作用 所以在企业会计实务核算中 应合理地应用谨慎性原则 来进一步增强企业的抗风险能力 加大企业经营安全系数 回目录 四 如何度量会计的稳健性 1 变量法 2 模型法 3 指数法 四 如何度量会计的稳健性 Watts 2003 将稳健性的计量方法概括为净资产基础计量 收益和应计基础计量 以及收益 股票回报关系计量 这主要是从稳健性计量所使用的变量角度进行分类的 从稳健性计量指标的设计形式上进行分类 分为变量法 模型法和指数法三类 1 变量法 1 权益市值账面比 一般认为稳健性的存在会使权益的账面价值低于市场价值 所以很多文献都用权益的市值账面比 MTB 作为稳健性的一个检验变量 那MTB计量的究竟是什么稳健性呢 较多的观点认为MTB是无条件稳健性的替代变量 Roychowdhury和Watt s2007 则认为MTB度量的是条件稳健性的累积效应 2 累计应计数Givoly和Hayn认为如果公司处于稳定状态下 长期来看 净利润会趋向于经营现金流 累计应计趋向于零 而稳健性会使得公司长期内报告收益下降 从而使累计应计数为负 因此他们把累计应计数作为稳健性的指标 结果发现MTB和累计应计数是根本不同的无条件稳健性的替代变量 累计应计数显示无条件稳健性和条件稳健性是正相关的 而MTB相反 回目录 2 模型法 1 收益变化模型稳健性意味着收益比损失更具有持续性 因为财务报告不确认未被证实的资产价值增长 经济收益 而是在未来期间现金流实现时才将其包含在会计收益中 表现为公司正的收益或收益变化较为持续 而当发生损失时 公司及时确认表现为收益为负或负的变化 这种负的收益或收益变化是暂时的 以后会出现反转 Basu Ball和Shivakumar用如下模型予以计量 2 应计 现金流模型Ball和Shivakumar 2005 认为稳健性下经济损失被及时确认 作为未实现的 即非现金 应计费用抵减收入 表现为当期应计项目为负数 而经济收益更可能在实现时确认 因为损失更可能发生在现金流为负的期间 这意味着在发生损失时 现金流和应计数都为负 从而存在正相关关系 如果是经济收益 则应计和现金流是负相关关系 如下式所示 3 收益 股票回报关系模型收益 股票回报关系模型是计量条件稳健性的最常用的方法 Basu 1997 做了开创性的工作 他用股票回报的正负来代表好消息和坏消息 如果会计盈余对坏消息更为敏感就是稳健性的表现 因此可建立如下模型 回目录 3 指数法 1 报表调整的稳健性指数要比较不同国家公认会计原则 GAAP 下收益稳健性的差异 一种方法是对按照一国GAAP报告的收益 与按照另一国GAAP调整后的收益进行比较 Gary 1980 构建了如下的稳健性指数 其中 R是调整后的收益 R是披露的收益 指数值大于1 意味着一国GAAP下的收益相对于另一国GAAP下的稳健性较差 小于1则说明一国稳健性较强 此后 1991 2000年 的一些研究都沿用Gray的指数 利用在美国上市的非美国公司要求编制的20 F调整表信息 比较各国GAAP和美国GAAP间稳健性的差异 诺比斯和帕克 2005 Street等从总体收益稳健性发展到单一调整稳健性的比较 形成了部分稳健性指数 2 资产负债表稳健性指数StephenH Penman和张晓军 2002 构建了如下的稳健性指数来计量资产负债表的稳健性 3 收益稳健性指数 DavidBurgstahle等 2006 构建了一个新的收益稳健性指数 是下列三项指标的平均值加总 大的利润与大的亏损的比率 净利润超过期初总资产的20 为 大的利润 同理 净亏损超过期初总资产的20 为 大的亏损 这个比率较小意味着公司会计有可能 大洗澡 净利润除以期初总资产在分布中间部分 即净利润占期初总资产的比例在 20 20 之间 的偏度 偏度负值越大意味着公司确认损失越及时 收益变化模型中的稳健性表征系数 即前文第一个模型中的系数 该指数是个反指标 收益稳健性指数值越小 说明收益越稳健 回目录 五 哪些因素会影响会计稳健性 一 关于会计稳健性需求的契约观假说 二 会计稳健性的影响因素 三 会计稳健性的经济后果 一 关于会计稳健性需求的契约观假说1 契约效率假说 contractingexplanation 1 限制经理的机会报告行为 2 限制经理的机会主义支付行为 3 经理关于财务报告策略的均衡选择行为 4 弱化经理盈余管理动机行为 2 管理控制假说 managementcontrolexplanation LaFond Watts 2008 以下简称LW 的理论分析显示 即使不存在以会计报告为基础的正式契约 会计稳健性也将因公司治理的需要而存在 3 代理假说 agencyexplanation Kwon Newman Suh 2001 以下简称KNS 运用标准的委托代理理论正式地分析了会计稳健性的经济需求 从而提出了代理假说 在契约限制的条件下 通过采用稳健性的会计规则 委托人能降低向代理人支付高工资但却无法实施有效激励的可能性 4 信号假说 singlingexplanation Lin 2006 运用机制设计理论解释稳健性会计方法的选择如何成为一种最优的激励机制 从而提出了会计稳健性需求的信号假说 WOZ 2009 关于稳健性的信号假说 债权人能够通过观察企业的稳健性水平来了解贷款企业的风险水平 因此信贷配给制可能是不必要的 信贷市场上的供给与需求在均衡的状态下可以实现出清 Lin 2006 关注的是稳健性在降低事后信息不对称过程中的信号作用 WOZ 2009 研究的则是稳健性在解决事前信息不对称过程中的信号作用 因此 前者属于道德风险模型 后者属于逆向选择模型 回目录 二 会计稳健性的影响因素1 公司治理结构 1 董事会的结构 内外部董事持股比例 Beekes 2004 Firth 2006 Peasnell 2005 发现外部董事能独立于管理层 其比例越高 董事会独立性就越强 也越能充分发挥董事会的监管职责 从而影响企业对会计稳健性的需求 Ahmed和Duellman 2007 发现 董事会中内部董事所占的比例与会计稳健性负相关 陈胜蓝和魏明海 2007 发现董事会的独立性有助于提高会计稳健性程度 CEO与董事长两职合一 Ba iLiu Lu Song和Zhang 2004 对中国A股市场的研究证明 董事长和CEO的两职兼任对公司的市场价值有负面影响 我国证监会也把董事长与总经理的两职分任作为完善公司治理的一项重要举措 陈胜蓝和魏明海 2007 的研究也证明了董事长的两职合一状态对会计信息的稳健性产生不良影响 管理层可自由控制的公司特殊治理 公司特殊治理是指管理当局可控的 discretion ary 或者公司特殊的 idiosyncratic 治理因素 特殊治理水平越高 财务报告的稳健性程度也越高 2 股权结构 股权集中度 Fan和Wong 2002 研究了东亚地区股权结构和会计盈余的信息含量之间的关系 发现股权越集中 会计信息质量和会计谨慎性越低 一股独大尤其是国家控股 由于国家出资者的权利是通过国有企业经理来间接实现的 因此经理们操纵利润的动机较大 会计稳健性相应降低 管理层持股 管理层持股比例管理层持股比例越高 与股东利益的联系就更紧密就越会自觉地站在股东的立场治理公司 降低道德风险和监督成本 Ba iLiu Lu Song和Zhang 2004 3 债务规模 Watts 2002 则认为债务是引起会计谨慎性的一个重要因素 通常情况下 债权人与企业要签订契约 要求企业的投资以及会计选择更加谨慎从而保护债权人的利益 而且企业债务比重越大 债权人的这种限制就越多越严格 在中国资本市场中 以国有商业银行为主体的金融机构对公司贷款构成了公司债务的主要部分 国有商业银行是公司主要债权人 由于国有股东与国有银行之间存在利益协调价值 会降低国有银行对稳健性的需求 而增加银行对民营控股公司的会计信息稳健性要求 2 股东诉讼成本 Watts 1993 2003 Kothar Lys Smith和Watts 1998 以及Beaver 1993 都认为由于盈余高估时企业容易被股东诉讼 稳健性可降低诉讼成本的现值 最近 Huijgen 2003 比较了英国在美国交叉上市的公司和没有在美国交叉上市公司的稳健性 研究发现 在有更严格的诉讼威胁及实施体制的美国交叉上市的公司的财务报告更稳健 并且诉讼是驱动公司会计稳健性的一个重要原因 3 管制 会计稳健性受会计准则 财政部 信息披露准则 证监会 及独立审计准则 中注协 等管制的影响 Ba iLiu Lu Song和Zhang 2004 发现 同时发行H股和B股的中国上市公司由于必须同时采用国际会计准则 其财务报告会经过更严格的审计 企业的市场价值较高 具有更好的财务透明度 茶芬 2006 也发现 2001年