国际会计第十一章管理计划和控制.ppt

第十一章管理计划和控制 跨国公司管理会计的部分内容 1 当企业必须运用多种货币 汇率和会计原则控制其在多个国家的经营和协调跨国交易时 配置资源 设定目标 监督和评价经营单位和管理者业绩等传统性难题就综合在一起 本章专门讨论有关国际长期计划 战略成本 资本和经营预算 管理信息系统及其控制 获利能力分析和内部业绩评价等方面的特定问题 2 一 长期计划 1 计划工具在进行计划之前 首先要了解公司外部和内部环境来辩明其所面临的威胁和机遇 要分析竞争者的市场条件对公司竞争地位和获利能力的影响 在进行这方面工作时 经常使用 且比较有效的工具是SWOT分析 3 S superiority 优势W weakness 劣势O opportunity 机会T threat 威胁SWOT分析就是分析企业的优势和劣势 根据当前存在的机会和威胁 确定公司战略的分析方法 SO和WO分别是指充分发挥优势或克服劣势而利用机会的战略 ST和WT则分别是利用优势或克服劣势来应对威胁的战略 P 372列出了奔驰公司应用SWOT分析方法所得到的战略规划决策 4 2 战略成本 1 可容许成本 即根据市场可以接受的目标销售价格和反映公司战略计划和财务预测的目标边际利润而确定的可接受成本 这个成本要根据短期目标利润的成本降低率适时地进行调整 2 行为成本 既根据预定的会计程序和方法确定某项行为应该承担的费用 例如 许多间接费用的分配 其实质就是根据行为的因果关系确定行为成本的过程 5 3 资本预算 在确定了战略计划之后 需要进一步确定该战略计划在财务上是否可行 是否符合成本 效益原则 因此需要比较战略计划的投资收益和成本 这是通过对战略计划进行资本预算来完成的 进行资本预算的方法很多 目前已经存在许多测算投资效果 选择最优资本结构 计量公司资本成本的的数学模型 通常情况下 公司应该选择各个备选方案中净现值最大的方案 6 4 财务回报观点 在跨国投资环境下 投资收益的界定非常困难 如果从母公司的立场出发 要求通过国外投资机会达到母公司现金净流量最大化 如果从国外项目的观点出发 评判标准是该项目实现的收益最大化 7 目前基本达成共识的观点是 应该根据如何使用投资收益确定其所采纳观点 如果计划将资金再投资于原先的东道国 应该使用国外项目观点 如果计划将该项目所形成的现金净流量转移到其他地方 则应该使用母公司观点 也就是说 对可能的财务回报的估价应该取决于国外投资将如何适应跨国公司的投资组合 8 5 计量预期回报 在国际环境中预测现金流量 需要考虑那些与跨国经营有关的复杂因素 1 项目现金流量与母公司现金流量 2 与该项目资金流动相联系的母公司现金流量 3 资助性融资 东道国为了吸引外资所采用优惠贷款政策 免税政策等 4 政治风险 东道国政府基于国际收支平衡的考虑 可能会限制当地子公司向母公司返回股利或其它现金支付 9 6 跨国资本成本 在计量了国外项目的预期现金流量之后 需要将其按照适当的折现率折算成为现值 一般情况下 通常使用公司的资本成本作为其折现率 也就是说 该项目所产生的最低回报率必须不少于公司的资本成本率才是可以接受的 这个最低回报率与公司财务结构的债务权益比例相关 计算公式 10 计量权益资本成本可以采用预期股利增长模型 需要考虑的是期初股票价格 预期股利和预期股利增长率等因素 同时还必须考虑由于不同国家经济环境 物价水平 经济发展速度 货币政策等因素对股利发放所产生的综合影响 一般情况下 债务成本是可以在税前扣除的 所以 计量债务资本成本需要考虑债务利率和当地税收政策 如果是跨国负债 就还需要进一步考虑发生汇兑损益所导致的债务成本 11 二 管理信息系统和控制 1 信息和信息系统为了支持管理部门的决策和控制而涉及的信息收集 处理和反馈系统被成为管理信息系统 管理信息系统有两项主要作用 一是为管理部门决策提供信息 二是对企业各部门的行为进行控制 12 管理信息系统的设置应该与公司现行的组织结构和经营政策相协调 使之成为一个统一的整体系统 跨国公司在建立管理信息系统时普遍采用的政策主要有三种类型 1 以本国为中心的政策 2 以世界为中心的政策 3 多中心政策 13 位于不同国家的海外分支机构所面临的环境不同 管理人员的知识背景和文化传统不同 其所需要的信息也有明显的差别 日本管理人员在制订长期利润计划时往往比美国管理人员更趋于长期化 德国管理人员制订利润目标时 往往以发生成本额为基础 瑞士管理人员更关注的时市场承受能力等 在设计管理信息系统时 需要充分考虑不同环境 不同国家 不同分支机构对信息需求的特殊性 14 2 财务控制问题 管理控制系统的目标是以最有效的方式实现企业的经营目标 而财务控制系统是一种量化计量手段和沟通系统 随着公司的发展 跨国公司在财务控制工作中就容易产生以下几方面的矛盾 1 信息交流的困难 2 不同会计核算方法的干扰 15 三 经营预算 跨国公司编制经营预算的方法与在一国范围内编制预算方法比较相似 编制国内预算所需考虑的因素都不能疏忽 此外同时还需要考虑跨国经营预算的特殊问题 在编制经营预算之前 首先要确定预算所使用的计量单位 16 在评价一定时期子公司的管理业绩时 所使用的计量单位应该取决于谁对汇率风险承担责任 如果母公司的财务部门管理汇率风险并对此承担损益责任 而子公司管理人员的决策无须考虑汇率变动的影响 那么就应该按照当地货币计量子公司管理人员的经营业绩 如果子公司有责任和权力对汇率变动所产生影响进行防范和抵消 就应该采用母公司所在国货币编制预算 17 如果确定了按照母公司所在国的货币编制子公司的经营预算 那就需要进一步确定编制预算时所使用的汇率 1 建立预算当日的实际汇率 即期汇率 2 估计的预算结束时汇率 预计汇率 3 依据汇率变动随时修订预算 期末汇率 可以采用以下几种汇率组合来编制预算并据以考核有关管理部门和人员的业绩 P 389 18 按最初的即期汇率建立预算和跟踪业绩 按修订时的期末汇率建立预算 按各期期末汇率跟踪业绩 按期初汇率建立预算而按照期末汇率跟踪业绩 按照预期汇率建立预算后并按照预期汇率跟踪和评价业绩按照预期汇率建立预算 按照期末汇率跟踪评价业绩 19 四 国外经营的业绩评价 跨国公司的母公司评估其国外子公司业绩主要是为了激励这些公司的经理和主管人员为完成跨国公司的既定目标而努力 根据国外附属公司所达到的目标 衡量其是否与跨国公司的总目标相协调 确保在具体目标上跨国公司与国外子公司的一致性 并确定国外子公司对跨国公司净收益所作的贡献 20 1 财务评价指标 1 净收益对净收益的考核有两种方式税后利润 它反映了带给股东的利益 税前利润 跨国公司的各个子公司所处国家 地区不同 税率不同 按税后利润考核具有不可比性 用净利润作为评价指标的不足 净收益是个总量指标 无法反映子公司的经营效率 容易诱发子公司追求当期利益 产生短期行为 21 2 投资报酬率分子选择 息税前利润 扣除了公司的不可控因素 比较客观合理 净利润 这是能够最后上缴母公司的利润基数 与总公司目标一致 分母选择总资产 反映管理水平 减少闲置资产 在用资产 反映实际发挥作用资产的实际效率 净资产 体现母公司权益性投资的效率 22 投资报酬率指标的优越性 反映子公司的综合盈利能力体现资本的获利能力 剔除了因投资额不同而导致的净收益差异的不可比因素 敦促子公司寻求更有力的投资机会投资报酬率指标的局限性 子公司为了达到比较高的投资报酬率 可能会放弃高于资本成本而低于目前子公司投资报酬率的机会 但是却伤害了跨国公司整体的或长远的利益 23 3 剩余收益剩余收益是指净收益与投资成本的差异 以剩余收益作为跨国公司业绩评价指标的尺度是 只要投资的收益大于投资成本 该项投资就是可行的 从而促使子公司选择即有利于其自身 又有利于母公司的投资机会 在确定剩余收益时允许根据不同的风险程度调整资本成本 即可以对不同子公司或不同资产规定不同的资本成本 使剩余收益的确定更加科学 24 跨国公司使用各种各样的标准来评价其国内和国外经营活动的结果 美国的跨国公司使用最多的三个指标是 利润 实际利润与预算利润的比较 投资报酬率 对英国的跨国公司进行的类似调查表明 它们最常用的三个评价标准是 实际利润与预算利润的比较 投资报酬率 实际报酬率与预算报酬率的比较 利润这个在美国跨国公司中使用最频繁的指标在英国的经营环境中下降到了第五位 25 4 经济增加值 EVA EVA业绩评价系统 26 2 非财务评价指标 传统的业绩评价方法只包括财务方面的业绩 不包括非财务业绩 因而不能全面反映企业的实力 财务评价指标的局限性 过分重视取得和维持短期财务成果 助长了公司管理者急功近利思想和短期行为 财务评价反映的是过去的情况 而管理者更重视未来的发展 27 财务评价方法不能有效地反映由于知识积累和信息传递所导致知识资产 而这些资产对于对企业的未来发展将会发挥重要的作用 过分重视公司业绩的财务评价和价值评价 而忽视了市场占有 质量 服务 雇员培训等非财务业绩在企业经营发展中所发挥的作用 28 1 对企业经营过程的评价 及时发货率 企业总发货次数中及时发货所占比重 敏感性与应变能力 从接受订货到发货的时间 越短 表明公司的敏感性越好 产品质量 表现在两个方面 一是处于产品制造阶段合乎制造标准所表现的质量 二是顾客购买后合乎其使用要求所表现出的质量 员工积极性 员工流动率 即月中离值人数对平均雇佣人数的比率 29 2 对外部利益关系的评价 市场占有率 子公司主导产品在整个市场中的份额 客户满意度与客户留住率 企业争取到的客户继续保持交易关系的部分所占的比重 售后服务质量新客户获得率 企业在争取新客户获得成本部分的比例 30 非财务评价注重对长远发展潜力的评价 侧重衡量长期利益及未来业绩的驱动因素 注重与外部利益相关者的关系 由于非财务指标的改进与利润之间没有直接的因果关系 因而 管理人员在非财务因素方面的努力很难立刻显示出成效 如果经理的报酬是以企业利润高低来计算 就不容易激励经理人员关于于非财务指标的改进 31 3 采用当地货币信息进行业绩评价 如果子公司所在地区的货币是稳定的 评价这个子公司时 无论使用母公司所在国货币还是当地货币都是可行的 如果当地货币不稳定 评估这个子公司的经营业绩就只能采用当地货币 只有这样才能清楚地反映其经营成果 32 在评估国外子公司对整个跨国公司的贡献和价值时 可以用母公司所在国的货币计算利润 投资报酬率和现金流量 在评估国外子公司经理的业绩时 适合采用当地货币进行评价 33 4 区分单位业绩和管理业绩 在进行子公司的业绩评价过程中 应该区分管理业绩和单位业绩 应该依据当地管理人员可以影响的资产负债表和收益表项目来评价他们 如果让管理者承担的责任超出它们所能控制的范围 会导致子公司目标与总公司目标不一致的行为 34 1 分部经理可控毛益 在对于利润中心所属部门经理的业绩评价时 根据可控性原则 在计算利润指标时 只应将其可控成本考虑在内 其中 变动成本一般都是可控成本 而固定成本中 只有该部门的可控专属固定成本对该部门经理具有可控性 因此 对于利润中心所属部门经理的业绩评价应采用分部经理可控毛益指标 分部经理可控毛益 销售收入 变动成本总额 分部经理可控专属固定成本总额 35 2 分部毛益 对于利润中心所属部门的业绩评价 应采用分部毛益指标分部毛益 分部经理可控毛益 分部经理不可控专属固定成本总额 36 3 分部营业利润分部营业利润只是为了让该利润中心对本部门的总体利润情况有较为全面的认识 分部营业利润 分部毛益 上级分配的共同固定成本 37 许多跨国公司为了将子公司的现金净流量转回到母公司 采用向子公司分配管理费用 研究开发费用的方法 这些费