工程经济学考试打印版

工程经济学工程经济学 一 单项选择题 只有一个选项正确 共 1 道小题 1 下列哪位被誉为 工程经济学之父 格兰特格兰特 二 主观题 共 18 道小题 2 工程经济学的研究对象就是要解决各种工程项目是否应当建设 应当何时建设 应当怎 样建设的问题 其核心是工程项目的经济性分析工程项目的经济性分析 3 从资金的时间价值来看 利率和利润率是一致的 在经济分析中对两者一般不予区分 统称为折现率折现率 4 现金流量一般以 计息期计息期 为时间量单位 5 借款 100 万元 按 8 的年利率单利计息 则第五年末的本利和是 140 万元 6 等值取决于 利率利率 和 时间时间 两个因素 这两个因素的改变会破坏原有的等值关系 7 借款 100 万元 按 8 的年利率复利计息 第五年末的本利和是 146 93 万元 8 借款 100 万元 如年率为 6 按每半年计息一次 则第 5 年末应付利息 34 39 万元 9 何谓资金时间价值 资金时间价值的表现形式有哪些 何谓资金时间价值 资金时间价值的表现形式有哪些 参考答案 答 资金具有时间价值 就是一定数量的资金的价值随时间而变化 也就是说 在一定时间里 资金通过一系列的经济活动具有增值的能力 资金时间价值的表现形式是 利息与利润 10 简述利息和利润的主要区别 简述利息和利润的主要区别 参考答案 答 利息和利润的主要区别有 来源不同 利息来源于资金的借贷关系 利 润来源于投资的生产经营 风险不同 利息的风险一般较小 并在事前明确 利润的风 险一般较高 事前仅可预测 最终取决于经营管理的效果 一般借贷增值使用利息 投 资增值使用利润 11 何谓现金流量 现金流量一般用什么来表示 何谓现金流量 现金流量一般用什么来表示 参考答案 答 现金流量是指拟建项目在整个项目计算期内各个时点上实际发生的现金流 入 流出 以及流入 流出的差额 又称净现金流量 现金流量一般用现金流量图或现金 流量表来表示 12 何谓现金流量图 现金流量图包括哪三大要素 三大要素各自代表什么 何谓现金流量图 现金流量图包括哪三大要素 三大要素各自代表什么 参考答案 答 现金流量图是描述现金流量作为时间函数的图形 它能表示资金在不同时 间流入与流出的情况 现金流量图的三大要素是大小 流向 时间点 大小表示资金数额 流向指项目的现金流入或流出 时间点指现金流入或流出所发生的时间 13 何谓现金流量表 现金流量表的纵列 横行各是什么 何谓现金流量表 现金流量表的纵列 横行各是什么 参考答案 答 现金流量表是指能够直接 清楚地反映出项目在整个计算期内各年现金流 量情况的一种表格 利用它可以进行现金流量分析 计算各项静态和动态评价指标 是评 价项目投资方案经济效果的主要依据 现金流量表的纵列是现金流量的项目 其编排按现 金流入 现金流出 净现金流量的顺序进行 现金流量表的横行是年份 按项目计算期的 各个阶段来排列 14 何谓利息 何谓利率 何谓利息 何谓利率 参考答案 答 利息是指借出一定数量的货币 在一定时间内除本金外所取得的额外收入 或借贷货币所付出的代价 利率是指在一定时期内所付的利息额与借贷金额 本金 的比 例 通常用百分率表示 15 借款借款 100 万元 如年率为万元 如年率为 6 计算下列各题 计算下列各题 按年计息 求第按年计息 求第 5 年末的本利和 年末的本利和 按每半年计息一次 求第按每半年计息一次 求第 5 年末的本利和 年末的本利和 按每月计息一次 求第按每月计息一次 求第 5 年末的本利和年末的本利和 参考答案 参考答案 解 F P 1 i n 10 1 6 5 13 38 万元 F P 1 i n 10 1 6 2 10 13 44 万元 F P 1 i n 10 1 6 12 60 13 49 万元 16 某工程由银行贷款某工程由银行贷款 1000 万元 年利率万元 年利率 10 五年后一次结算偿还 求其到期应该偿还 五年后一次结算偿还 求其到期应该偿还 的本利和是多少 的本利和是多少 参考答案 参考答案 解 利用求终值的公式计算得 F P 1 i n 100 1 10 5 161 05 万元 所以五年后应该偿还得本利和为 161 05 万元 17 某公司某公司 5 年后需要资金年后需要资金 200 万元 作为扩大规模的投资 若已知年利率为万元 作为扩大规模的投资 若已知年利率为 8 求现在 求现在 应存入银行多少钱 应存入银行多少钱 参考答案 参考答案 解 利用求现值的公式计算得 P F 1 i n 2000 1 8 5 1361 16 万元 所以现在应存入银行 1361 16 万元 18 某人每年年末存入银行某人每年年末存入银行 2 万元 年利率为万元 年利率为 8 复利计息 复利计息 5 年后的本利和是多少 年后的本利和是多少 参考答案 参考答案 解 利用已知年金求终值的公式计算得 F A 1 i n 1 i 2 1 8 5 1 8 11 73 万元 所以 5 年后得本利和是 11 73 万元 19 某高速公路一次投资某高速公路一次投资 1000 万元 年利率万元 年利率 10 拟分 拟分 5 年在每年年末等额收回 问每年年在每年年末等额收回 问每年 应当收回的金额为多少万元 应当收回的金额为多少万元 参考答案 参考答案 解 利用已知现值求年金的公式计算得 F A 1 i n 1 i 2 1 8 5 1 8 1000 0 2618 261 8 万元 工程经济学工程经济学 一 单项选择题 只有一个选项正确 共 35 道小题 1 年初借入 10000 元 年利率 10 按半年计息 则年末本利和为 11025 元元 2 年初借入 10000 元 年利率 10 按年计息 则年末应计利息为 1000 元元 3 年初借入 10000 元 年利率 10 一年计息两次 则年末应计利息为 1025 元元 4 下列项目经济评价指标中需要考虑资金时间价值的是动态投资回收动态投资回收 5 下列项目经济评价指标中属于静态评价指标的是投资收益率投资收益率 6 下列项目经济评价指标属于动态评价指标的是内部收益率内部收益率 7 下列项目经济评价指标中需要考虑时间因素的是内部收益率内部收益率 8 下列项目经济评价指标中属于动态评价指标的是净现值率净现值率 9 下列项目经济评价指标中属于静态评价指标的是资产负债率资产负债率 10 下列项目经济评价指标中需要考虑时间因素的是净现值率净现值率 11 下列项目经济评价指标中属于静态评价指标的是利息备付率利息备付率 12 某常规投资项目当基准收益率为 8 时 净现值为 300 万元 若基准收益率为 10 其 净现值将小于小于 300 万元万元 13 某常规投资项目当基准收益率为 10 时 净现值为 300 万元 若净现值为 250 万元 其基准收益率将大于大于 10 14 某常规投资项目当基准收益率为 8 时 净现值为 500 万元 若净现值为 600 万元 其 基准收益率将小于小于 8 15 用双倍余额递减法计提折旧时 应当在最后几年改用直线法计算折旧 2 年年 16 财务评价时采用的价格体系是现行市场价格现行市场价格 17 目前我国技术性工种劳动力的影子工资换算系数取值是 1 0 18 目前我国的影子汇率换算系数取值是 1 08 19 目前我国的社会折现率测定值是 8 20 目前我国非技术性工种劳动力的影子工资换算系数取值是 0 8 21 进行国民经济评价时 应当采用影子价格影子价格 22 按我国现行规定 在某些情况下社会折现率可适当降低 但不得低于 6 23 若 为盈亏平衡点的生产能力利用率 抗风险能力最强的项目是 A 45 24 生产性项目的盈亏平衡点越低 则项目抗风险能力越强抗风险能力越强 25 只适用于财务评价 不适用于国民经济评价的是盈亏平衡分析盈亏平衡分析 26 下列项目中不适用于国民经济评价的是盈亏平衡分析盈亏平衡分析 27 只适用于财务评价的是盈亏平衡分析盈亏平衡分析 28 若 为方案对某因素的敏感度系数 则下列因素中最敏感的是 D 8 26 29 价值工程中 产品的价值是指产品的功能与成本之比产品的功能与成本之比 30 某公司本打算采用甲工艺进行施工 但经广泛的市场调研和技术论证后 决定用乙工艺 代替甲工艺 并达到了同样的施工质量 且成本降低了 20 根据价值工程原理 该公司 提高价值采用的途径是 功能不变 成本降低功能不变 成本降低 31 我国价值工程的工作程序包括四个阶段 这四个阶段依次为 32 我国价值工程的工作程序包括四个阶段 这四个阶段依次为准备 分析 创新 实施准备 分析 创新 实施 33 价值工程的核心是功能分析功能分析 34 价值工程成功的第一步是对象选择对象选择 35 价值工程的核心是功能分析功能分析 工程经济学工程经济学 一 单项选择题 只有一个选项正确 共 10 道小题 1 年初借入 10000 元 年利率 10 按半年计息 则年末本利和为 11025 元元 2 年初借入 10000 元 年利率 10 按年计息 则年末应计利息为 1000 元元 3 下列项目经济评价指标中需要考虑资金时间价值的是动态投资回收动态投资回收 4 下列项目经济评价指标中属于动态评价指标的是净现值率净现值率 5 某常规投资项目当基准收益率为 8 时 净现值为 300 万元 若基准收益率为 10 其 净现值将小于小于 300 万元万元 6 财务评价时采用的价格体系是现行市场价格现行市场价格 7 目前我国非技术性工种劳动力的影子工资换算系数取值是 0 8 8 生产性项目的盈亏平衡点越低 则项目抗风险能力越强抗风险能力越强 9 若 为方案对某因素的敏感度系数 则下列因素中最敏感的是 D 8 26 10 我国价值工程的工作程序包括四个阶段 这四个阶段依次为准备 分析 创新 实施准备 分析 创新 实施 二 主观题 共 25 道小题 11 投资方案经济评价 评价指标按照是否考虑时间因素分为静态评价指标静态评价指标 动态评价指动态评价指 标标 12 投资方案经济评价 按照评价指标性质 可分为时间性指标时间性指标 价值性指标价值性指标 比率性指比率性指 标标 13 某建设项目总投资为 3500 万元 估计以后每年的平均净收益为 500 万元 则该项目的 静态回收期为 7 年 14 拟建一化工厂所需总投资额为 300 万元 预计投产后 每年可获得销售收入 100 万元 年经营成本为 70 万元 其寿命期为 10 年 则该项目的投资利润率是 10 15 某工程一次投资 100 万元 随后 4 年每年等额收回 40 万元 已知基准贴现率为 8 则该工程的净现值是 32 484 万元 16 当贴现率为 15 时 某项目的净现值是 340 万元 当贴现率为 18 时 净现值是 30 万元 则其内部收益率是 17 76 17 何谓单方案 何谓单方案评价 单方案评价的作用是什么 何谓单方案 何谓单方案评价 单方案评价的作用是什么 答 如果投资项目只有一个方案 就称为单方案 单方案评价是指为了评价工程技术方案的经济效果 根据方案计算期 研究期 内的 现金流量 计算有关指标 以确定该方案经济效果的高低 单方案评价的作用 通过进行单方案评价 考察项目计算期内的现金流量情况 通过 一系列的评价指标进行计算和综合论证 判断项目的经济合理性 从而为项目的取舍提供 依据 18 何谓投资利润率 何谓投资利税率 它们的评价标准和特点各是什么 何谓投资利润率 何谓投资利税率 它们的评价标准和特点各是什么 参考答案 参考答案 答 投资利润率是指项目达到设计生产能力后正常年份的年利润总额或运营期内的年 平均利润总额与项目总投资的比率 投资利税率是指项目达到设计生产能力后正常年份的年利润和税金总额或运营期内的 年平均利税总额与项目总投资的比率 投资利润率评价准则是投资利润率高于同行业的平均投资利润率 可行 反之 不可 行 投资利税率评价准则是投资利税率高于同行业的平均投资利税率 可行 反之 不可 行 二者的特点均是计算方便 含义直观 易于理解 但没有考虑投资收益的时间因素 忽视了资金的时间价值 未考虑未达产年份的与达产年份的利润差额 19 何谓净现值 何谓净现值率 二者的评价准则是什么 何谓净现值 何谓净现值率 二者的评价准则是什么 参考答案 参考答案 答 净现值 NPV 是指按设定的折现率 一般采用基准收益率 计算的项目计算期 内净现金流量的现值之和 净现值率 NPVR 是指项目净现值与项目全部投资现值之比 评价准则是 对单方案 NPV 0 项目可行 NPV 0 不可行 对单方案 NPVR 0 项目可行 对于多方案评价 凡 NPVR 0 的方案先行淘汰 在余下方案中 应将投资额与净现值结合起来选择方案 20 某项投资方案的净现金流量如下表所示 基准投资回收期为 6 年 试问 如果采用投资 回收期作为评价指标 该方案是否可行 年末0123456 净现金流量 万元 1000 275320500550610700 参考答案 解 计算得出累计净现金流量表如下 年末0123456 净现金流量 万元 100 0 275320500550610700 累计净现金流量 万元 100 0 127 5 955 455957051405 n 4 1 455 550 3 827 年 6 年 基准投资回收期 所以该方案可行 21 某项目建设期为 2 年 第一年年初投资 100 万元 第二年的年初投资 150 万元 第三年 开始生产 生产能力为设计能力的 90 第四年开始达到设计生产能力 正常年份每年销 售收入 200 万元 经营成本为 120 万元 销售税金等支出为销售收入的 10 求静态回收 期 参考答案 解 计算过程基本同上题 22 某项目建设期为 2 年 第一年年初投资 100 万元 第二年的年初投资 150 万元 第三年开 始生产 生产能力为设计能力的 90 第四年开始达到设计生产能力 正常年份每年销售 收入 200 万元 经营成本为 120 万元 销售税金等支出为销售收入的 10 基础贴现率为 8 计算该项目的动态回收期 参考答案 解 正常年份每年的现金流入 销售收入 经营成本 销售税金 2000 1200 2000 10 600 万元 第三年的现金流入 600 90 540 万元 计算得出累计净现金流量表如下 单位 万元 年 份12345678 现金流入00540600600600600600 现金流出10001500000000 净现金流 量 1000 150 0 540600600600600600 现值系数0 92590 85730 79380 73500 68060 63020 58350 5403 净现金流 量现值 925 9 128 5 95 428 65441408 36378 12350 1324 16 累计净现 金流量现 值 925 9 221 1 85 178 3 2 134 2 2 933 84 555 72 205 62 118 54 由上表可见 首次出现正值的年份为第 8 年 带入公式有 投资回收期 Pt 8 1 205 62 324 16 7 63 年 23 某项目的收入与支出情况如下表所示 求它的净现值 基准贴现率 10 年末支出 万元 收入 万元 0 10015 1 8540 2 75120 30200 40210 参考答案 解 计算得出累计净现金流量表如下 年末01234 流入1540120200210 流出 100 85 7500 净现金流量 85 4545200210 204 98 万元 NPV 85 45 1 1 10 45 1 1 10 2 200 1 1 10 3 210 1 1 10 4 85 40 9 37 19 150 26 143 43 24 某台试验设备投资额为 40 万元元 每年可获净收益 6 万元 若最低希望收益为 10 该设备至少要能使用多少年才值得购买 参考答案 解 根据题意可知 至少应满足 NPV 40000 6000 P A 10 t 0 故有 6000 1 10 1 10 1 10 t 40000 t 11 53 年 所以该设备至少要能使用 11 53 年才值得购买 25 收益相同的互斥方案进行方案比选时常采用 最小费用最小费用 法进行计算 26 有 A B C 三个互斥项目 A 项目包括 A1 A2 A3 三个独立方案 B 项目包括 B1 B2 两个独立斥方案 C 项目包括 C1 C2 C3 三个独立方案 则其全部的互斥组合 数是 20 27 有 A B C 三个独立项目 A 项目包括 A1 A2 A3 A4 四个互斥方案 B 项目包 括 B1 B2 两个互斥方案 C 项目包括 C1 C2 C3 三个互斥方案 则其全部的互斥组 合数是 60 28 有 A B 两个独立项目 A 项目包括 A1 A2 A3 A4 四个互斥方案 B 项目包括 B1 B2 两个互斥方案 则其全部互斥组合数是 15 29 简述多方案比较的基础 参考答案 答 多方案比较的基础是指进行多方案比选时应当考虑其可比性 应当考虑不同方案间以下几方面的可比性 资料和数据的可比性 各方案数据资料的收集和整理方法要统一 所采用的等额标准 价格水平 计算范围 计算方法等应当一致 功能的可比性 参与比选的诸方案其预期目标应当一致 即方案的产出功能一致 时间的可比性 一般来说 进行比较的诸方案应当具有相同的寿命期 否则 就应当对方案按一定方法进 行调整 使其具有可比性 30 项目多方案比选的类型通常可以分为哪几种 参考答案 答 项目多方案比选的类型通常可以分为以下几种 互斥型方案 各方案间是相互排斥的 选择其中一个方案 其余方案必须放弃 即方案 间存在排斥性 按服务寿命长短不同 互斥投资方案可分为 服务寿命相同的方案 即参与对比或评价方案的服务寿命均相同 服务寿命不同的方案 即参与对比或评价方案的服务寿命均不相同 无限寿命的方案 在工程建设中永久性工程即可视为无限寿命的工程 如大型水坝 运 河工程等 独立方案 各方案间不具有排他性 在一组备选的投资方案中 采纳某一方案并不影响 其他方案的采纳 混合型方案 指方案群中有两个层次 高层次是若干相互独立的方案 其中每个独立方 案中有存在若干互斥的方案 或高层次是若干相互互斥的方案 其中每个独立方案中有存 在若干独立的方案 其他类型多方案 互补方案 指某一方案的接受有助于其他方案的接受 即方案间存在互相补充的关系 现金流量相关型方案 在一组备选方案中 若采纳或放弃某一方案 会影响其他方案的 现金流量 从属方案 在一组方案中 某一方案的接受以其他一些方案的接受为前提 31 某企业有一项投资 现有 A B 两种方案可拱选择 方案 A 投资 190 万元 每年产品 销售收入为 320 万元 年经营成本为 50 万元 方案 B 投资 250 万元 每年产品销售收入 为 480 万元 年经营成本 65 万元 预测两方案使用期均为 5 年 企业基准贴现率为 10 试用净现值法和年值法判断此投资方案是否可行 参考答案 解 根据题意可得下列现金流量表 年末净现金流量 万元 方 案 0 1 2 3 4 5 A 1900 2700 2700 2700 2700 2700 B 2500 4150 4150 4150 4150 4150 净现值法 A 方案 NPVA 1900 2700 P A 10 5 1900 2700 1 10 5 1 10 1 10 5 1900 2700 3 79 8333 万元 0 所以 A 方案可行 B 方案 NPVB 2500 4150 P A 10 5 2500 4150 3 79 13228 5 万元 0 所以 B 方案可行 净年值法 A 方案 AVA NPVA A P 10 5 8333 10 1 10 5 1 10 5 1 8333 0 2638 2198 24 万元 0 所以 A 方案可行 B 方案 AVB NPVB A P 10 5 13228 5 0 2638 3489 68 万元 0 所以 B 方案可行 32 为满足某种产品增长的需要 有三个工厂建设方案可供选择 三个方案都能满足需要 方案 A 改建现有厂 总投资 K1 500 万元 年经营成本 C1 150 万元 方案 B 扩建现有 厂 总投资 K2 670 万元 年经营成本 C2 135 万元 方案 C 新建厂 总投资 K3 870 万元 年经营成本 C3 130 万元 行业规定的投资回收期为 8 年 问哪个方案最合理 参考答案 解 按投资额大小排序 方案 A 方案 B 方案 C 由于三个方案均都能满足需要 故无 需进行绝对效果评价 方案 B 与方案 A 比较 Pt K2 K1 C1 C2 670 500 150 135 11 33 年 8 年 所以方案 A 优于方案 B 淘汰方案 B 方案 C 与方案 A 比较 Pt K3 K1 C1 C3 870 500 150 130 18 5 年 8 年 所以方案 A 优于方案 C 再淘汰方案 C 所以 方案 A 最合理 33 现有两套可供选择的机械 A 套机械 投资 10000 万元 试用寿命为 5 年 残值为 2000 万元 使用后年收入为 5000 万元 年支出为 2200 万元 B 套机械 投资 15000 万元 试用寿命为 10 年 残值为 0 使用后年收入为 7000 万元 年支出为 4300 万元 基准贴现 率为 10 用最小公倍数法和年值法比较两方案 参考答案 解 最小公倍数法 两个方案计算期的最小公倍数为 10 年 所以 方案 A 进行 2 次 方案 B 进行 1 次 其现 金流量表如下 年末净现金流量 万元 方 案 01 2 3 4 567 8 910 A 1000028002800 20002800 1000028002800 2000 A 方案 NPVA 10000 10000 P F 10 5 2800 P A 10 10 2000 P F 10 5 2000 P F 10 10 2995 72 万元 B 方案 NPVB 15000 2700 P A 10 10 1578 万元 由于 NPVA NPVB 所以 A 方案优于 B 方案 净年值法 NAVA 10000 2000 P F 10 5 A P 10 5 2800 10000 2000 1 10 5 10 1 10 5 1 10 5 1 2800 489 6 万 元 NAVB 15000 A P 10 10 2700 259 5 万元 由于 NAVA NAVB 所以 A 方案优于 B 方案 34 有 A B C D 四个投资方案 现金流量情况如下表所示 当基准贴现率为 10 时 分别用净现值 净现值率的大小对项目排序 如果 A B C D 为互斥方案 则选择哪个方案 如果 A B C D 为独立方案 在下列情况下应选择哪个方案 无资金限制时 总投资为 3000 万元 单位 万元 方案012 3 4 5 6 A 100014000 B 20001940720 C 10004901050 D 20003001600 参考答案 解 净现值 NPVA 1000 1400 P F 10 1 1000 1400 1 1 10 272 27 万元 NPVB 2000 1940 P F 10 1 720 P A 10 5 P F 10 1 2000 1940 1 1 10 720 1 10 5 1 10 1 10 5 1 1 10 2000 1763 64 720 3 445 2244 37 万元 NPVC 1000 490 P F 10 1 1 50 P A 10 5 P F 10 1 3063 18 万元 NPVD 2000 300 P F 10 1 16 0 P A 10 5 P F 10 1 3785 46 万元 所以净现值从小到大的顺序是 A B C D 净现值率 A 方案的净现值率为 272 27 1000 100 27 23 B 方案的净现值率为 2244 37 2000 100 112 22 C 方案的净现值率为 3063 18 1000 100 306 32 D 方案的净现值率为 3785 46 2000 100 189 27 净现值率从小到大的顺序为 A B D C 如果 A B C D 为互斥方案 则选择 C 方案 因为 C 方案的净现值率最大 如果 A B C D 为独立方案 且无资金限制时 四个方案同时上 即 A B C D 如果 A B C D 为独立方案 且总投资为 3000 万元 则有 A B A D B C C D 四种组合方案 又因为 C 方案优于 D 方案 D 方案优于 B 方 案 B 方案优于 A 方案 所以最佳方案是 C D 35 有三个独立方案 A B C 各方案寿命期均为 5 年 方案 A 投资 200 万元 年净收入 60 万元 方案 B 投资 440 万元 年净收入 200 万元 方案 C 投资 450 万元 年净收入 230 万元 基准贴现率 10 若投资限额为 600 万元 试用枚举法求最优方案 参考答案 解 根据题意得 A B C 三个独立方案的现金流量表 如下表 年末净现金流量 万元 方案 012345 A 2006060606060 B 440200200200200200 C 450230230230230230 NPVA 200 60 P A 10 5 200 60 1 10 5 1 10 1 10 5 27 4 万元 NPVB 440 200 P A 10 5 318 万元 NPVC 450 230 P A 10 5 421 7 万元 列出独立方案所有可能组合 如下表 单位 万元 组合方案序号组合方案初始投资年净收益净现值 10000 2A 2006027 4 3B 440200318 4C 450230421 7 5A B 640260 6A C 650290 7B C 890430 8A B C 1090490 由于投资限额为 600 万元 可以排出第 5 6 7 8 种组合方案 由表可知 第 4 种方案净 现值最大 所以最优方案是 C 方案 工程经济学工程经济学 一 单项选择题 只有一个选项正确 共 5 道小题 1 下列的固定资产需计提折旧的是房屋及建筑物房屋及建筑物 2 某项目建设期两年 第一年贷款 100 万元 第二年贷款 200 万元 贷款分年度均衡发放 年利率 10 如按年中计息方式计算 则建设期贷款的利息是 25 5 万元 3 下列哪一项不能计入工程项目的收益 因国家降低税率增加的收入因国家降低税率增加的收入 4 某项目在某一生产年份的资产总额为 5000 万元 短期借款为 450 万元 长期借款 2000 万元 应收帐款 120 万元 存货为 500 万元 现金为 1000 万元 应付帐款为 150 万元 则 该项目的资产负债率是 52 5 某项目在某一生产年份的资产总额为 5000 万元 短期借款为 450 万元 长期借款 2000 万元 应收帐款 120 万元 存货为 500 万元 现金为 1000 万元 应付帐款为 150 万元 则 该项目的资金流动比率是 270 二 主观题 共 30 道小题 6 某水泥厂项目设计生产能力为 300 万吨 已知类似项目年产量 200 万吨 项目建设投资 5000 万元 拟建项目所选设备功能和效率均比所参考的类似项目优良 可取生产能力指数 为 0 7 物价调整系数 1 2 试确定该项目的建设投资 参考答案 解 该项目的建设投资为 I 2 I 1 C 2 C 1 n f 5000 300 200 0 7 1 2 7966 56 万元 7 某套装置的设备购置费为 15000 万元 根据以往资料 与设备配套的建筑工程 安装工 程和其他费用占设备费用的百分比 43 18 和 10 假定各种工程费用的上涨与设备费 用上涨同步 即 f1 f2 f3 都为 1 试估算工程建设投资 参考答案 解 利用 I E 1 f 1 P 1 f 2 P 2 f 3 P 3 C 可得 I 15000 1 43 18 10 25650 万元 8 假定已知某拟建项目达到设计生产能力后 全场定员 500 人 工资和福利费按照每人每 年 1 2 万元估算 每年的其他费用为 600 万元 年外购原材料 燃料动力费估算为 18000 万 元 年经营成本 24000 万元 年修理费占年经营成本的 10 各项流动资金的最低周转天 数均为 30 天 用分项详细估算法对该项目进行流动资金的估算 参考答案 解 应收账款 24000 360 30 2000 万元 现金 500 1 2 600 360 30 100 万元 存货 外购原材料 燃料 在产品 产成品 18000 360 30 500 1 2 600 18000 24000 10 360 30 24000 360 30 5300 万元 流动资产 应收账款 存货 现金 2000 100 5300 7400 万元 应付帐款 18000 360 30 1500 万元 流动负债 应付帐款 1500 万元 流动资金 流动资产 流动负债 7400 1500 5900 万元 9 一项价值为 280000 元的资产 据估计服务年限为 15 年 净残值为资产原值的 1 用 下述方法计算第 6 年的折旧费和第 6 年底的帐面价值 直线折旧法 双倍余额递减法 年数总和折旧法 参考答案 解 直线折旧法 年折旧率 1 折旧年限 1 15 各年折旧额 固定资产原值 预计净残值 年折旧率 280000 280000 1 1 15 18480 元 所以有 第 6 年的折旧费 18280 元 第 6 年底的帐面价值 280000 18480 6 169120 元 双倍余额递减法 年折旧率 2 折旧年限 2 15 第 1 年折旧额 280000 2 15 37333 33 元 第 2 年折旧额 280000 37333 33 2 15 32355 56 元 第 3 年折旧额 280000 37333 33 32355 56 2 15 28041 48 元 第 4 年折旧额 280000 37333 33 32355 56 28041 48 2 15 24302 62 元 第 5 年折旧额 280000 37333 33 32355 56 28041 48 24302 62 2 15 21062 27 元 第 6 年折旧额 280000 37333 33 32355 56 28041 48 24302 62 21062 27 2 15 18253 97 元 第 6 年底的帐面价值 280000 37333 33 32355 56 28041 48 24302 62 21062 27 18253 97 118650 77 元 年数总和折旧法 第 1 年折旧率 15 0 15 15 1 2 100 15 120 第 1 年折旧额 固定资产原值 预计净残值 第 1 年折旧率 280000 2800 15 120 34650 元 同理 可计算出第 2 年到第 6 年的折旧率分别为 14 120 13 120 12 120 11 120 10 120 同理 可计算出第 2 年到第 6 年的折旧额分别为 32340 元 30030 元 27720 元 25410 元 23100 元 第 6 年底的帐面价值 280000 34650 32340 30030 27720 25410 23100 106750 元 10 某项目建设期为 2 年 第一年投资 700 万元 第二年投资 1050 万元 投资均在年初支 付 项目第三年达到设计生产能力的 90 第四年达到 100 正常年份销售收入 1500 万 元 销售税金为销售收入的 12 年经营成本为 400 万元 项目经营期为 6 年 项目基准 收益率为 10 试判断该项目在财务上是否可行 参考答案 解 正常年份现金流入量 销售收入 销售税金 经营成本 1500 1500 12 400 920 万元 根据已知条件编制财务净现值计算表 见下表 单位 万元 年末12345678 现金流入00830920920920920920 现金流出7001050000000 净现金流量 700 1050830920920920920920 折现系数0 90910 82640 75130 68300 62090 56440 51320 4665 净现金流量 现值 636 37 867 7 2 623 58648 36571 23519 25472 14429 18 FNPV t 1 n CI CO t 1 i c t 636 37 867 72 623 58 648 36 571 23 519 25 472 14 429 18 1759 65 万元 0 所以该项目在财务上是可行的 11 拟建某工业建设项目 各项数据如下 试估算该项目的建设投资 主要生产项目 8000 万元 其中 建筑工程费 3000 万元 设备购置费 4100 万元 安装工 程费 900 万元 辅助生产项目 5900 万元 其中 建筑工程费 2900 万元 设备购置费 2600 万元 安装工 程费 400 万元 公用工程 2500 万元 其中 建筑工程费 1520 万元 设备购置费 760 万元 安装工程费 220 万元 环境保护工程 760 万元 其中 建筑工程费 380 万元 设备购置费 270 万元 安装工程 费 110 万元 总图运输工程 330 万元 其中 建筑工程费 220 万元 设备购置费 110 万元 服务性工程建筑工程费 180 万元 生活福利工程建筑工程费 320 万元 厂外工程建筑工程费 120 万元 工程建设其他费用 500 万元 基本预备费率为 10 建设期各年涨价预备费费率为 6 建设期为 2 年 每年建设投资相等 建设资金来源为 第一年贷款 6000 万元 第二年贷 款 5000 万元 其余为自有资金 贷款年利率为 6 分年均衡发放 参考答案 解 基本预备费 8000 5900 2500 760 330 180 320 120 500 10 18610 10 1861 万元 涨价预备费 18610 1861 2 1 6 1 18610 1861 2 1 6 2 1 1879 万元 该项目投资估算见下表 某建设项目投资估算表 万元 估算价值 序 号 工程费用名称 建筑工程 设备购置 安装工程 其他费 用 合计 1 工程费用 8640 7840 1630 18110 1 1 主要生产项目 3000 4100 900 8000 1 2 辅助生产项目 2900 2600 400 5900 1 3 公用工程 1520 760 220 2500 1 4 环境保护工程 380 270 110 760 1 5 总图运输工程 220 110 330 1 6 服务性工程 180 180 1 7 生活福利工程 320 320 1 8 厂外工程 120 120 2 工程建设其他费 用 500 400 小计 8640 7840 1630 500 18610 3 预备费 3740 3740 3 1 基本预备费 1861 1861 3 2 涨价预备费 1879 1879 总计 8640 7840 1630 4240 22350 12 某项目建设期为 2 年 生产期为 8 年 项目建设投资 不含固定资产投资方向调节税 建设期借款利息 3100 万元 预计 90 形成固定资产 10 形成其他资产 固定资产折旧 年限为 8 年 按平均年限法计提折旧 残值率为 5 在生产期末回收固定资产残值 其他 资产按 8 年期平均摊消 建设项目发生的资金投入 收益及成本情况见下表 建设期贷款用于购买设备 贷款 年利率为 8 按季计息 建设期只利息不还款 在生产期内按照等额本息偿还法进行偿还 流动资金全部为贷款 年利率为 4 营业税金及附加的税率为 6 所得税率为 25 法定盈余公积金按 10 提取 问题 计算建设期贷款利息 固定资产年折旧和其他资产年摊销额 编制项目借款还本付息计划表 编制项目利润与利润分配表 计算项目计算期第 4 年的利息备付率 项目还本付息金额最多年份的偿债备付率 并对 项目的偿债能力予以分析 注 计算结果保留小数点后两位小数 建设项目资金投入 收益及成本表 单位 万元 序号项目 年份12345 10 自由资金9306201建设投资 贷款930620 2流动资金贷款300 3年营业收入315040504500 4年经营成本260026002600 参考答案 解 问题 1 年实际利率 1 0 08 4 4 1 100 8 24 第一年应计利息 0 930 2 8 24 38 32 万元 第二年应计利息 930 38 32 620 2 8 24 105 33 万元 建设期贷款利息 38 32 105 33 143 65 万元 固定资产年折旧额 3100 90 38 32 105 33 1 5 8 348 37 万元 其他资产年摊销额 3100 10 8 38 75 万元 问题 2 长期借款每年应还本息 930 620 38 32 105 33 A P 8 24 8 297 41 万元 某项目借款还本付息计划表 单位 万元 建设期运 营 期序 号 年份 项目12345678910 1长期借款 1 1年初累计借 款 968 321693 6 5 1535 80 1364 94 1180 00 979 82763 15 528 62 274 77 1 2本年新增借 款 930620 1 3本年应计利 息 38 32105 33139 56126 5 5 112 4 7 97 2380 7462 8 8 43 5 62 22 6 4 1 4本年应还本 息 297 41297 4 1 297 4 1 297 4 1 297 41297 41 297 41 297 41 1 4 1 本年应还本 金 157 85170 8 6 184 9 4 200 1 8 216 67234 53 253 85 274 77 1 4 2 本年应还利 息 139 56126 5 5 112 4 7 97 2380 7462 8 8 43 5 62 22 6 4 2流动资金借 款 2 1年初累计借 款 300300300300300300300 2 2本年新增借 款 300 2 3本年应计利 息 1212121212121212 2 4本年应还利 息 1212121212121212 2 5本年应还本 金 300 3应还利息合 计 1 4 2 2 4 151 56138 5 5 124 4 7 109 2 3 92 7474 8 8 55 5 6 34 6 4 问题 3 某项目利润与利润分配表 生 产 期序 号 年份 项目345678910 1营业收入31504050450045004500450045004500 2营业税金及附加189243270270270270270270 3总成本费用3138 6 8 3125 6 7 3111 5 9 3096 3 5 3079 8 6 3062 0 0 342 68321 76 4利润总额 1 2 3 177 68 681 3311181 41 1133 6 5 1150 1 4 1168 6 8 1187 3 2 1208 2 4 5弥补以前年度亏 损 177 68000000 6应纳税所得额 4 5 503 6511181 41 1133 6 5 1150 1 4 1168 6 8 1187 3 2 1208 2 4 7所得税 6 25 125 91279 60283 41287 54292 00296 83302 06 8净利润 4 7 177 68 555 42838 81850 24862 61876 00890 49906 18 9提取法定盈余公 积金 8 10 055 5483 8885 0286 2687 6089 0590 62 10息税前利润 26 1 2 819 881242 8 8 1242 8 8 1242 8 8 1242 8 8 1242 8 8 1242 8 8 11息税折旧摊销前 利润 361 001207 0 0 1630 0 0 1630 0 0 1630 0 0 1630 0 0 1630 0 0 1630 0 0 第 3 年总成本费用 2600 348 37 38 75 151 56 3138 68 万元 第 4 年总成本费用 2600 348 37 38 75 138 55 3125 67 万元 第 5 年总成本费用 2600 348 37 38 75 124 47 3111 59 万元 第 6 年总成本费用 2600 348 37 38 75 109 23 3096 35 万元 第 7 年总成本费用 2600 348 37 38 75 92 74 3079 86 万元 第 8 年总成本费用 2600 348 37 38 75 74 88 3062 00 万元 第 9 年总成本费用 2600 348 37 38 75 55 56 3042 68 万元 第 10 年总成本费用 2600 348 37 38 75 34 64 3021 76 万元 问题 4 由上述计算可知 项目计算期 4 年 即运营期第 2 年需要支付利息为 138 55 万元 其中长 期借款利息为 126 55 万元 流动资金借款利息为 12 万元 第 4 年利息备付率 ICR EBIT PI 819 88 138 55 5 92 由上述计算可知 项目计算期最末一年的应还本付息项目包括 长期借款还本付息 流动 资金借款偿还本金 流动资金借款支付利息 为各年中还本付息金额最多的年份 第 10 年偿债备付率 DSCR EBITDA TAX PD 1600 398 72 297 41 300 12 2 02 该项目第 4 年利息备付率 ICR 5 92 1 第 10 年偿债备付率 DSCR 2 02 1 表明项目 在利息支付较多的年份和还本付息金额最多的年份都已满足相应的资金保障要求 偿债能 力较强 13 某建设项目有关数据如下 建设期 2 年 运营期 8 年 建设投资 5000 万元 不含固定资产投资方向调节税 建设期 借款利息 其中包括无形资产 600 万元 项目固定资产投资资金来源为自有资金和贷款 贷款总额 2200 万元 在建设期每年贷入 1100 万元 贷款年利率为 5 85 按季计息 流 动资金为 900 万元 全部为自有资金 无形资产在运营期 8 年中 均匀摊入成本 固定资产使用年限 10 年 残值为 200 万元 按照直线法折旧 固定资产投资贷款在运营期前 3 年按照等额本息法偿还 项目计算期第 3 年经营成本为 1960 万元 计算期 4 10 年的经营成本为 2800 万元 复利现值系数见下表 注 计算结果保留小数点后两位小数 表中计算数值取整数 复利现值系数表 n 1 2 3 4 5 6 7 i 10 0 909 0 826 0 751 0 683 0 621 0 564 0 513 i 15 0 870 0 756 0 658 0 572 0 497 0 432 0 376