金融理论课题4

资本监管的重要性 一 监管的理由在本质上都是由于市场机制失效 需要政府或其他代 理人对市场参与者进行管理 一方面 银行提供流动性服务的功能使银 行自身面临挤提的风险 因为银行资产的流动性一般都低于负债的流 动性 在这种情况下 如果存款人预期其存款价值取决于他们取款时 的先后顺序 则即使没有出现关于银行资产不利的消息也可能出现对 银行的挤提 这样健康的银行也会被迫倒闭 另一方面 对银行进行监 测有很高的成本 而且要能够获得所需的信息 银行债务持有人主要 是普通存款人 而这些存款人无法掌握监测银行所需的信息 而且由 于存款人只持有很少的存款 所以他们也没有动力去行使监测银行的 职能 因为存在这种普遍的搭便车的问题 所以就产生了对存款人代 表 监管当局 的需求 因此 政府有必要对银行资本进行监管 巴塞尔委员会 2004 年 6 月 26 日公布的新资本协议 延续了以资 本充足率为核心 以信用风险控制为重点 突出强调国家风险的监管 思路 着手从单一的资本充足充约束 转向依靠最低资本充足比率 外部监管和市场约束三个支柱的共同约束 进而提出了衡量资本充足 比率的新思路和新方法 使资本充足率和各项风险管理措施更能适应 当前金融市场发展的要求 我国资本充足率计算方法与 巴塞尔协议 基本一致 但有几点 不同 一是我国至今没有混合债务工具和次级债券 所以允许将符合 条件的普通长期金融债作为附属资本 二是我国一直没有实行一般和 特殊损失准备金制度 所以允许银行现有准备金作为附属资本 直到 2002 年才区分一般和特殊准备金 并明确规定只有一般准备金才能作 为附属资本 三是我国现行的资本规定仍然仅仅涉及银行的信用风险 另外我国监管当局没能根据不同银行的状况要求保持更高资本充足率 的做法 在目前环境下 国家承担了我国商业银行整个最终的风险 国家成为 一个隐含的担保者 不良资产导致的资本充足率不足的问题并不明显 如果我真正实行开放下的金融监管 资本充足率会成为非常充分的指 标 那么 国有商业银行如何提高资本充足率呢 一是股份制改造 通过新增股份来增加资本金 股份制改造又分 为上市和不上市两种 而上市又分为分拆上市和整体上市两种 可见 通过股份制改造来增加国有独资商业银行的资本金涉及我国金融体制 改革的整体思路 二是中央政府进一步增加资本金 这又分为直接拨 款和通过营业税及所得税返还两种方式 三是允许国有独资商业银行 发行次级债券增加附属资本 资本监管的重要性 二 巴塞尔新资本协议延续了以资本充足率为核心 以信用风险控制 为重点 突出强调国家风险的监管思路 提出了衡量资本充足比率的 新思路和新方法 使资本充足率和各项风险管理措施更能适应当前金 融市场发展的要求 对照新资本协议 可以看出我国现阶段的银行资 本监管与当代世界银行资本监管在以下四个方面存在着明显差距 一 是立法严重滞后于国际银行业资本监管的发展步伐 二是立法和各项 制度不配套 导致资本监管无法实现 三是立法缺乏前瞻性 没有为 未来的风险监管留下可操作的法律空间 四是市场约束力度不够 对 风险性的披露不足 因此 我国银行资本监管 应该从以下方面改进 一 运用内部评级法和建立操作风险资本金准备 一是衡量信用 风险要优先考虑运用内部评级法 内部评级法是当代银行风险控制技 术发展的最新进展 能够采用复杂技术的银行通常能够更为灵敏地反 映银行内部风险变动及其所需的资本配置 因而在竞争中自然会占据 更为主动的地位 二是建立操作风险资本金准备 操作风险是指由不 完善或有问题的内部程序 人员及系统或外部事件所造成损失的风险 操作风险是我国银行风险管理的薄弱环节 要尽快适应国际社会金融 监管的最新发展趋势 要将操作风险纳入监管范围 监管机关应当要 求商业银行分期建立操作风险的资本金准备 二 建立和完善统一的银行风险评级体系 中国银监会于 2004 年 2 月推出 股份制商业银行风险评级体系 暂行 对于我国银 行风险监管来说有着重大意义 但它的严重缺陷就在于它只限于股份 制商业银行 而把国有独资的四大国有商业银行排除在外 这样就使 得商业银行风险评级成为二元结构 三 建立有效的市场约束体系 目前我国商业银行信息披露需要 改进的内容是 第一 增加信用风险的披露 如信用风险管理水平 内部采用评级模型的状况 证券化的详细资料等许多商业银行不愿意 披露的内部信息 第二 要强化必要信息披露的约束 不能将建议信 息披露事宜交由商业银行自定 要加大商业银行与投资者和市场的沟 通 第三 增加信息披露要和国有商业银行的改制上市结合起来 第 四 建立和完善信息披露的程序 所有的信息披露都应当满足法律和 监管方面的要求 我国市场建设刚刚起步 信息披露频率的增加增大 了金融机构的压力 直接影响到媒体和投资者如何分析和使用这些信 息 这需要在实践中不断探索 资本监管的重要性 三 银行的资本是保障存款人利益的基石 所以 监管者要求银行在 任何时候都维持充足的资本基础 银行维持充足的资本基础的目的 简单地说有两点 一是支持银行的业务经营的资本金 即满足业务持 续经营要求的资本金 二是保障银行对存款人的负债得到偿付的资本 金 即在银行破产的情况下偿付银行存款需要的资本金 根据这两个 目的 银行监管资本分为一级监管资本和二级监管资本 一级资本的 目的是避免银行破产 二级资本的目的是在银行破产的情况下 保障 存款人的利益 近年来 随着我国资本监管的逐步加强 资本已成为商业银行经 营的一个硬约束条件 2004 年我国 商业银行资本充足率管理办法 正式颁布 明确了资本充足率是银行业监管的核心指标 要求商业银 行重视风险的管理和研究 促使各银行采取有效措施 将资本充足率 提高到 8 的国际标准 这一方面体现了中国银行业监管已经从计划经 济时代的行政手段管理 逐步过渡到市场经济条件下的经济与法律手 段管理 同时更意味着我国商业银行的资本管理将从不考虑风险成本 追求短期收益向建立完善的资本约束机制转变 从我国银行业的现状分析 资本不足仍是突出问题 目前 我国 商业银行的资本充足率约束主要来自以下两个方面 第一 监管的约 束 中国银行业监督管理委员会成立后 采取了一系列措施 严格资 本充足率的监管 商业银行普遍感到了压力 第二 市场的约束 对 于上市银行来说 银行的任何增资举动都会引起投资者的关注 导致 强烈的市场反应 对国有独资商业银行如何提高资本充足率 实际是增加资本 问 题 主要有以下几种观点 一是股份制改造 通过新增股份来增加资 本金 股份制改造又分为上市和不上市两种 而上市又分为分拆上市 和整体上市两种 可见通过股份制改造来增加国有独资商业银行的资 本金涉及到我国金融体制改革的整体思路 二是中央政府进一步增加 资本金 但在近期中央政府财政收支压力很大的情况下有相当的难度 这种方式涉及的理论问题是政府是否应当继续以独资的方式管理商业 银行 三是允许国有独资商业银行发行次级债券增加附属资本 这些 银行目前的主要问题是总的资本充足率低 而不是核心资本充足率低 资本监管的重要性 四 由于银行的特殊性 对银行资本的监管有着特别重要的意义 银 行与一般企业的特殊性首先在于银行是高杠杆率机构和银行在一国经 济中的重要地位 杠杆率指企业总资产与资本金的比率 一般企业的 杠杆率不超过 1 倍 而银行的杠杆率则高得多 一般在 10 倍以上 银 行 特别是大银行在一国经济中的地位要比一般企业重要的多 因此 为防止银行倒闭 就要对银行的资本进行监管 所谓监管银行的资本 就是使银行保持足够多的资本 不出现资不抵债的情况 如果银行体 系中有许多家银行出现了资不抵债的情况 就是出现的系统性风险 系 统性风险会直接导致金融危机 商业银行一方面有通过增加高风险投资转嫁保险成本 获取高额 利润的欲望 另一方面也有扩大债务依存度的冲动和便利 破产风险 因此不断累积 这些举措 增加了每个银行冒险的积极性 它们会 鼓励银行承担贷款风险和沉重的负债 那些通过投保以避免风险的存 款机构 实质上是对甘冒风险的银行和储蓄机构提供补贴 正是在 这样的背景下 发达国家以及由发达国家组成的巴塞尔委员会才逐步 将银行的监管从外围修补转到内部调控 并对影响银行风险的主要因 素进行详细的剖析 我国银行的资本充足率管理要建立长效的资金补 足机制 就不能只关注获取外源性的资金 应将内源性资金作为长期 的重要资金获取途径 一 建立有效的资本约束经营机制 商业银行应树立经济资本理念 充分认识到任何业务产生的风险都 将占用资本资源 将短期盈利水平与长期盈利能力 质量 规模 收益 与风险都结合起来 逐步建立基于长期稳定的收益而非单纯规模扩张的 资本约束经营机制 二 积极调整业务发展结构 当前商业银行应大力发展住房抵押贷款 耐用消费品贷款 个人 理财等低风险权数的零售业务 进一步扩大银行卡 POS 业务 支付结 算 代理保险 代客理财业务等资本占用低的中间业务的比重 高度重 视信用卡和国际结算等发展潜力巨大 收益丰厚的中间业务领域 从 而实现基本盈利模式从存贷差占绝对优势转向存贷利差和中间业务并 重的轨道上来 三 提高盈利水平 增强资本内部积累能力 在当前和今后相当长一段时期 利润留成都将是商业银行最为重 要的资本补充渠道 为此 商业银行要加快业务发展 加强成本收益 管理 提高盈利水平 以利润增量带动损失存量的化解 在核销呆账 和提足弥补预期损失的专项准备的基础上进一步夯实利润 合理进行 利润分配 为增加核心资本 今后应优先采取转增股本金的方式进行 利润分配 避免现金分红 促进利润分配与资本积累的相互促进 资本监管的重要性 五 资本监管是银行监管的核心 银行必须持有超过一定的资本比例 以减少单个银行破产的概率 提高银行业整体稳定和金融安全 2004 年 6 月 十国集团的央行行长和银行监管负责人一致同意公布 统一 资本计量和资本标准的国际协议 修订框架 即资本监管制度的新 框架 并承诺在本国建议实施这一新制度 即 巴塞尔新资本协议 新资本协议的创新点就是建立了 三大支柱 的新资本监管制度 第一支柱 最低资本要求 银行必须拥有足够的资本 以应对信用风 险 市场风险 操作风险 第二支柱 监管当局的监督检查 第三支 柱 信息披露 要求银行对其风险概况和资本进行严格的信息披露 2007 年 2 月 中国银监会发布了 中国银行业实施新资本协议指 导意见 明确了实施新资本协议的目标 指导原则 实施范围 实 施方法及时间表 构建了未来我国商业银行资本监管制度的总体框架 目前 我国商业银行由于不良资产导致资本充足率不足的问题已越 来明显 应引起高度重视 如何提高商业银行资本充足率呢 笔者有 以下建议 一 充分计提贷款损失准备金 强化风险管理 增强自我积累能 力 商业银行业应对贷款损失作合理 充分的估计 尤其是在贷款规 模快速增长的时期 更有必要实施审慎的会计核算 充分计提贷款损 失准备 其中的一般准备也是附属资本的主要来源之一 利用专项准 备加大不良资产的处理力度 同时强化内部约束和风险管理 控制不 良贷款规模 提高资产质量 不仅可以加强自我积累能力 增加盈利 还可以减少专项准备 间接增加资本净额 提高资本充足率 二 发行可转债和长期次级债券 补充附属资本 从现实情况来 看 银行通过增资扩股 利润分配等方式来补充资本金要受到诸多因 素的制约 发行次级债补充资本金所受的制约因素较少 具有操作方 便 快捷的特点 尤其是在银行因快速扩张而暂时出现资本充足率下 降无法达到监管要求的情况下 发行次级债券是一种快速 高效 便 捷的资本扩充方式 但主要还是补充资本的一种辅助性手段 三 调整资产结构 降低风险加权资产 调整资产结构要首先增 加低风险权重业务的占比 如表内业务中的个人住房抵押贷款的风险 权重仅为 50 可以大力发展低风险权重业务 一些信用转换系数较低 的业务如投标保函 履约保函等 这些业务往往也是能为银行带来较 好收益的优良业务 利润能转增资本金 可以从分子和分母两个方面 同时提高資本充足率 实施资产证券化或资产出售则是把风险权重较 高的贷款和其他资产转化为现金 降低资产方的风险水平和加权风险 资产总额 从而降低对资本的要求 相应提高资本充足率 资本监管的重要性 六 资本监管是银行监管的核心 银行必须持有超过一定的资本比例 以减少单个银行破产的概率 提高银行业整体稳定和金融安全 严格 的资本监管因应对银行危机而建立 2007 年初开始次贷危机席卷全球 从发达国家到全世界 从投资银行到商业银行 从个别机构到整个金 融体系 从虚拟经济到实体经济 人们正经历上世纪 30 年代大萧条以 来最严重的一次金融危机 从次级贷款开始 初始冲击通过信贷衍生 产品市场的放大产生了 金融海啸 和 金融核弹 般后果 其破坏 性一次次超出人们预期 世界各国分担了次贷危机直接损失 并正经 历金融危机带来的对实体经济衰退的影响 本次危机再次说明了改善 银行资本监管的重要性和迫切性 根据 巴塞尔新资本协议 的初衷 资本要求与风险管理紧密相 联 新资本协议作为一个完整的银行业资本充足率监管框架 由三大 支柱组成 一是最低资本要求 二是监管当局对资本充足率的监督检 查 三是银行业必须满足的信息披露要求 三大支柱的首要组成部分 是第一点 即最低资本要求 其他两项是对第一支柱的辅助和支持 资本充足率仍将是国际银行业监管