外文翻译--研发费用资本化和盈余管理：以意大利上市公司为例

外文翻译外文翻译 研发费用资本化和盈余管理 以意大利上研发费用资本化和盈余管理 以意大利上 市公司为例市公司为例 研发费用资本化和盈余管理 以意大利上市公 司为例 摘 要 研发费用的资本化一直以来都是个有争议的会计问题 因为资本 意大利上市公司 本研究探讨研发费用受到管理动机 因为意大利准则允许研 发资本化意大利提供了利用回归模型表明 倾向于费用资本化 IASB 2004 第 38 号 无形资产 中 讨论了研发费用的会计处理方法 在第 54 章标准中规 定 没有经过调查的无形资产研究费用是不能被确认为资产的 这类研发支出 应在其发生时确认为费用 至于企业开发阶段的费用 在国际会计准则第 38 号 第 57 段指出 当且仅当企业可证明以下所有各项时 开发活动 或内部项目开 发阶段 产生的无形资产才可予确认 1 无形资产的成功开发在技术上是可 行的 2 有意完成该无形资产并使用或销售它 3 有能力使用或销售该 无形资产 4 该无形资产可以产生可能的未来收益 5 为完成该无形资 产的开发 并使用或销售该无形资产 有足够的技术 资金和其他资源的支持 6 对归集于该无形资产开发阶段的支出 能够可靠的计量 虽然国际会计准 则第 38 条允许公司将开发费用资本化 但由于研发过程中所固有的主观性 管 理者有权决定是否满足国际会计准则第 38 条的条件 从本质上讲 国际会计准 则第 38 条赋予管理者在开发费用方面有相当大的灵活性 美国会计准则对这一问题有严格的规定 在财务会计准则 FASB 1974 第 2 号 研发费用 中要求所有的研发费用在当期列为支出 唯一例外的是 会计准则 FASB 1985 在第 86 号规定 涉及软件开发的费用可以资本化 在 国际上 某些国家的会计准则 例如意大利的 规定 当一些条件得到满足的 时候允许灵活使用研发费用资本化 这些都是与国际会计准则所要求相似的文 件 研发费用资本化一直是个有争议的会计问题 资本化支持者的报告结果表 明 研发是一项长期资产未来盈利能力的重要影响因素 例如 Bublitz 和 Ettredge 1989 Sougiannias 1994 Ballester 等 2003 此外 研发费 用金额与企业市场价值之间是正相关的 Hirschey 和 Weyanandt 1985 Shevlin 1991 Sougiannis 1994 而费用化的支持者相对较少 他们强调研发活动对未来经济利益做出贡献 缺乏可靠的证据 例如 FASB 1974 AIMR 1993 Kothari 等 2002 或者 指出相较于资本化 费用化对信息一致性和可比性的好处 另外 最保守的费 用化处理支持者强调了财务信息可靠性和盈余管理政策的要求 特别是费用化 提高了财务报表的客观性 消除了因管理人员进行费用资本化处理而产生的研 发资产减值的可能性 Nelson 等 2003 Schilit 2002 参考其他文献也可以发现 争议围绕何为最有效的研发费用会计处理方法 研究则主要权衡会计信息之间在相关性 即预测能力 和可靠性 即真实性 上的关系 FASB 1980 AICPA 1994 IASB 2004 到目前为止 研发费用 的实证研究主要集中在相关性的权衡 而甚少提及可靠性方面 这可能使研发 费用受到盈余管理的限制 此外 一些研究也表明 研发支出确实受到盈余管 理的限制 即企业为了实现其盈利目标而降低他们的研发投资金额 例如 Perry 和 Grinaker 1994 Bushee 1998 Mande 等 2000 而且 缺乏关于 允许研发费用资本化灵活使用的会计处理的研究 测试企业是否通过研发费用 会计处理从事盈余管理 可以显著促进全世界对这种费用的最佳处理方法的辩 论 近来提出的这种辩论 在美国财务会计准则和国际会计准则 国际财务报 告准则中逐渐显现 这说明 操纵盈余作为研发费用资本化的动机 将使目前 美国公认的会计准则坚持拒绝这类费用资本化的立场 相反 也显示出企业不 使用研发费用的会计处理方法进行盈余管理 将支持现在的国际会计准则 国 际财务报告准则的规定 使资本化在一定条件下是允许的 这项研究有助于为这一论点提供关于费用资本化动机的经验证据 我们推 测 政府决定利用研发支出有两个主要动因 平稳收入和债务契约 我们测试 的假设使用的是在米兰证券交易所上市公司的抽样调查数据 多种结果表明 该公司利用把研发费用资本化来平稳收入 虽然目前还不支持债务契约假说 这些结果全面体现了企业内部的各种特征 如企业规模 风险 增长机会 盈 利能力 管理特点 产业结构和时间控制 文章编排如下 第二部分介绍了意大利的会计与研发核算制度背景 第三 部分讨论以前的文献 第四部分提出了假说 然后第五部分是研究方法 第六 部分提出结果 第七部分对研究进行了总结 2 意大利的研发费用会计处理制度 意大利会计制度一直允许企业灵活运用研发费用资本化 这与国际会计准 则类似 无形资产的会计处理由会计准则第 24 号规定 将研发费用区分为如下 三种不同类型 1 基础研究 其中包括研究 调查和试验 不涉及具体项目 这种类型 的研发费用通常是一个公司的一般效用探索 例如 市场研究 服务更新等 2 应用研究 其中包括研究 调查和实验 是指具体项目 3 发展 其中包括将研究成果应用到特定的材料 工具 产品和生产工 艺上 基础研究费用应在损益表中扣除 然而 如果满足以下条件 有关研发 费用可以资本化 a 费用明确为产品或工艺的实现所耗费的 b 费用是 可以识别和衡量的 c 该项目的费用是应用在技术上的 d 公司拥有必 要的资源来完成和利用该项目 e 通过开发该项目产生的收益 可以补偿费 用的损耗 很明显 由意大利会计准则规定的开发成本条件与国际会计准则的规 定类似 事实上 意大利标准下 应用研究 中的定义 也符合国际会计准则 第 38 条提供的开发费用的定义 意大利标准不同于国际会计准则之处在于 当 发生上述情况时 公司也可以不使用灵活性来进行研发费用资本化 但是 这 种差异相当正常 从对一些条件评估的主观性来看 即使在国际会计准则下 当上述条件得到满足时 公司偏好费用化的这种做法也是很明显的 有关研发费用分摊 意大利的会计准则要求进行摊销的时间为从开始 使用最长不超过五年 意大利法典 第 2426 条 中 collegio sindacale 审 计条例 提出研发费用的资本化应被审核而且它不能用于支付股息 直到有足 够的盈利来掩盖研发费用资本化的账面价值 这一规定限制了利用研发费用增 加所支付股息的目的 民商法也要求在 企业管理讨论和分析 部分对研发活 动进行讨论 最后 民商法规定 研发费用的摊销时间表等方面的信息应在财 务报表附注中提供 3 盈余管理与具体的预提费用 盈余管理的定义是 对外部财务报告过程有目的的干预 以获得某种 私利的意图 Schipper 1989 第 92 页 在普遍接受的条款中 盈余管理出 现在 当管理人员在财务报告中使用判断和修改交易结构来改变财务报告 向 某些利益相关者描述虚假的公司经济表现 或依靠会计报表中的数字来影响合 同的结果 Healy Wahlen 1999 第 368 页 迄今为止大量的研究已经表明 管理人员行使酌情权并且通过各种方式进 行盈余管理 从而在权责发生制下进行特别交易 即所谓真实的盈余管理 进 行盈余管理的主要诱因包括一些债务契约 奖金计划和平稳收入 债务契约假 说认为 管理层进行盈余管理的动机是为了避免违反债务合同的约定 这是在 会计数字或比例方面很典型的说法 奖金计划假说认为 管理层进行盈余管理 是为了最大限度的获取收益 Healy 1985 认为 如果管理层的收入高于或低 于奖金计划的范围 他们往往会降低企业收益 相反 当他们的收入在两者之 间 谈们往往会增加企业收入 最后 收入平滑假说认为 企业追求利润以减 少盈余波动 盈余管理实证研究的发现支持了在各种环境中的上述动机 许多研究验证 了预提费用与盈余管理激励机制之间的关系 例如 Healy 1985 DeAngelo 1986 Jones 1991 Dechow 等 1995 作为替代 方法 其他的研究集中于单一的项目 这表明具体的预提费用与系统的盈余管 理激励机制有关 对后者的研究 McNichols 和 Wilson 1998 认为公司管理 其坏账准备是根据奖金计划假说的 Zucca 和 Campbell 1992 通过审查可供 出售的资产减值现象 表明企业使用这些预提费用是为了加强战略或盈余平稳 Francis Hanna 和 Vincent 1996 认为盈余管理激励机制在解释商誉注销和 重组费用中发挥重要作用 其他的研究集中在递延税款津贴 例如 Miller 和 Skinner 1998 Vincent 和 Wong 2003 它们提供了各自不同的结果 最后 Dowdell 和 Press 2004 分析了研发支出减值的过程 但他们没有找到证据支 持他们的奖励计划假设 关于盈余管理和具体的预提费用的结论 与上述研究是一致的 这项研究 的目的 是测试当存在灵活性时 研发费用资本化还是费用化是否受盈余管理 动机的影响 4 理论假设 以下研究探讨的是盈余管理的三种主要诱因 盈余平稳 债务契约和奖励 计划 在这项研究中 我们侧重于前两个 因为在意大利公司现存数据中 有 关奖励计划的信息披露是有限的 平稳收入假说认为 管理人员的会计自由裁量权 是由他们的欲望驱使减 少收入来源导致的 Fudenberg and Tirole 1995 平稳收入的过程是把中期 到期末之间的收入波动从高峰转入到不太成功的时期 降低了高峰期收益 使 收益波动较小 Copeland 1968 平稳收入一直被看作是一个积极的策略 它促使管理者向投资者传递内部 信息 例如 Gordon 1964 Beidleman 1973 Romen 和 Sadan 1981 Tucker 和 Zarowin 2006 并通过投机目的来推动实践操作 Gordon 1964 Imhoff 1977 Kamin 和 Ronen 1978 在这项研究中 我 们不打算对这两种观点中的任何一种进行讨论 因为 我们测试的目的是研究 研发费用资本化是否用于平稳收入 Capitalization of R IASB 2004 Paragraph 54 of this standard states that no intangible asset arising from research or from the research phase of an internal project shall be recognized as an asset and that research expenses shall be expensed in the income statement when they are incurred Concerning development costs paragraph 57 states that an intangible asset arising from development or from the development phase of an internal project shall be recognized if and only if an entity can demonstrate all of the following a the technical feasibility of completing the intangible asset so that it will be available for use or sale b its intention to complete the intangible asset and use or sell it c its ability to use or sell the intangible asset d how the intangible asset will generate probable future economic benefits e the availability of adequate technical financial and other resources to complete the development and to use or sell the intangible asset f its ability to measure reliably the expenditure attributable to the intangible asset during its development Although IAS 38 allows companies to capitalize development costs the inherent subjectivity of the validation process permits management to exercise discretion in deciding whether the conditions of IAS 38 have been satisfied In essence IAS 38 gives management considerable flexibility regarding the treatment of development costs US GAAP takes a stricter approach to the issue SFAS No 2 Accounting for Research and Development Costs FASB 1974 requires that all R Sougiannis 1994 January Ballester et al 2003 Also R Shevlin 1991 January Sougiannis 1994 January and yield value relevant information to investors e g Aboody and Lev 1998 Lev and Zarowin 1999 Healy et al 2002 Monahan 2005 Supporters of expensing are fewer They stress the lack of reliable evidence of future economic benefits e g FASB 1974 Association for Investment Management and Research 1993 Kothari et al 2002 or refer to the benefits of consistency and comparability pointing out that such benefits trump the costs identified by the supporters of capitalization Additionally reliability and the risk of earnings management policies are underscored by supporters of the most conservative accounting treatment In particular expensing is preferable to capitalization because it increases the objectivity of financial statements That is it eliminates the opportunity for managers to capitalize costs of projects that have low probabilities of success or to delay impairment of R Schilit 2002 The debate surrounding the most effective accounting method for R AICPA 1994 IASB 2004 IASB 2004 Thus far empirical research on R Bushee 1998 Mande et al 2000 But there is still a paucity of research that explores the motives behind the accounting treatment of R this type of R 2 Applied research which consists of studies surveys and experiments that refer to specific projects 3 Development which consists of the application of research results to specific materials tools products and processes preceding production The costs for basic research are to be expensed in the income statement However costs related to applied R b the costs are identifiable and measurable c the project to which the costs refer is technically feasible d the company owns the necessary resources to complete and exploit the project and e the costs are recoverable through the revenues generated by exploiting the project It is evident that the conditions stated by the Italian accounting standards are similar to those stated by IAS for development costs In fact the definition of applied research under Italian standards also fits into the definition of development costs provided by IAS 38 The Italian standards differ from IAS in that they do not require R however there is no clear requirement as to what quantitative or qualitative disclosures should be relayed with regard to the capitalization of R DeAngelo 1986 Dechowet al 1995 As an alternative approach other studies focus on single items suggesting that income from specific accruals is related in a systematic way to earnings management incentives Among these latter studies McNichols and Wilson 1988 show that companies manag