宝钢财务报表分析

宝钢股份财务分析宝钢股份财务分析 金融 1403 班 盛佳慧 周旋 秦赟 邵江南 鲁明州 杨凡 2 1 公司概况公司概况 1 1 公司简介公司简介 历史发展及经营范围 宝山钢铁股份有限公司系根据中华人民共和国 以下简称 中国 法律在 中国境内注册成立的股份有限公司 该公司经中国国家经济贸易委员会以国经 贸企改 1999 1266 号文批准 由宝钢集团有限公司 前称 上海宝钢集团公司 以下简称 宝钢集团 独家发起设立 于 2000 年 2 月 3 日正式注册成立 宝 钢股份主要经营钢铁冶炼 加工 电力 煤炭 工业气体生产 码头 仓储 运输等与钢铁相关的业务 技术开发 技术转让 技术服务和技术管理咨询服 务 汽车修理 商品和技术的进出口 其中有色金属冶炼及压延加工 工业炉 窑 化工原料及产品的生产和销售 金属矿石 煤炭 钢铁 非金属矿石装卸 港区服务 水路货运代理 水路货运装卸联运 船舶代理 国外承包工程劳务 合作 国际招标 工程招标代理 国内贸易 对销 转口贸易 废钢 煤炭 燃料油 化学危险品 限批发 限分支机构经营 1 2 基本财务状况基本财务状况 截止 2015 年 12 月 31 日 宝钢股份总资产 23 412 300 万元 其中流动资 产 6 990 300 万元 非流动资产 23 412 300 万元 负债总额为 2 011 690 万元 其中流动负债 9 185 980 万元 非流动负债 11 197 700 万元 所有者权益总额为 12 214 600 万元 2015 年度实现营业总收入收入 16 411 700 万元 净利润 101 287 万元 1 3 公司战略公司战略 1 3 1 战略定位 公司以 创享改变生活 为使命 以 诚信 协同 为价值观 以 成为钢 铁技术的领先者 成为环境友好的最佳实践者 成为员工与企业共同发展的公 司典范 为愿景 以 成为全球最具竞争力的钢铁企业和最具投资价值的上市 公司 为战略目标 1 3 2 战略重点 3 宝钢集团未来的基本战略是围绕规模扩张的未来发展主线 实现从精品战 略到 精品 规模 战略的转变 从新建为主到兼并重组与新建相结合的扩张方 式的转变 大力提升宝钢综合竞争力 引领中国钢铁行业的发展 1 3 3 战略建议 坚持 精品加规模 的战略思想 在技术领先的基础上 发展服务先行的制 造业 发挥产融结合的优势 打造数字化宝钢 成为绿色产业链的驱动者 在 促进产业结构调整 推动公司二次创业的过程中 走出一条有宝钢特色的经营 之路 推动公司由卓越走向优秀 2 资产负债表水平分析资产负债表水平分析 4 宝钢在资产负债表中 就资产而言 2015 年较 2014 年 流动资产下降 6 03 其中货币资金下降 35 42 而配置在非流动的资产则上升了 6 45 贡献最大 的是在建工程上升 25 67 非流动资产在总资产的配置也升高了 3 可以见 得公司的战略 在负债中流动负债同比上升 2 92 但由于公司优化了融资方式降低了成 本 所以一年内到期的流动负债下降了 97 20 非流动负债上升了 32 41 由 于本年发行了 20 亿元中票与 5 亿欧元债 故应付债券上升了 189 26 负债合 计上升 7 21 股东权益同比下降 1 66 5 2 1 质量分析质量分析 1 货币资金 可见 2015 年宝钢集团货币资金减少较快 其中库存现金下降最多 2 应收账款 宝钢集团应收账款较去年降低 受到全球钢铁产能过剩的影响 3 其他应收款 6 宝钢集团 2015 年其他应收款较去年增长较多 与产业结构优化升级有关 4 存货 宝钢集团 2015 年的存货较去年有所下降 其中原材料同比下降最多 这与 去产能有关系 2 2 结构分析结构分析 2015 12 312014 12 31 项目 金额占资产的 比重 金额占资产的 比重 占资产的比重 增长百分点 资产总计23412300100 00 22865300100 00 2 39 货币资金781 694 003 34 1 210 380 005 29 35 42 其他应收款105 723 000 45 108 018 000 47 2 12 7 存货2 351 580 0010 04 2 681 510 0011 73 12 30 应付账款915 806 003 91 1 004 910 004 39 8 87 预收账款1 246 790 005 33 1 152 290 005 04 8 20 其他应付款105 723 000 45 114 161 000 50 7 39 一年内到期的 非流动负债450 000 001 92 744 201 003 25 39 53 长期借款911 103 003 89 993 644 004 35 8 31 表为资产负债表结构分析表 单位 万元 从表中可知 货币资金比例也较高 说明短期偿债能力较强 在资产总额 中存货的比例最高 虽然 2015 年较 2014 年存货占资产总额百分比下降了接近 1 7 百分点 主要原因有两点 一是全球钢铁产能过剩 二是产业产业结构优化 升级 宝钢集团负债结构中主要以预收账款为主 说明宝钢有很强的销售能力 大幅先占用他人资金对宝钢的资金周转有利 其他应付账款减少是由于股权收 购款减少 一年内到期的非流动负债略有下降 说明宝钢还款压力减小 3 利润表分析利润表分析 利润表是反映企业一定会计期间 如月度 季度 半年度或年度 生产经营成 果的会计报表 企业一定会计期间的经营成果既可能表现为盈利 也可能表现 为亏损 因此 利润表也被称为损益表 它全面揭示了企业在某一特定时期实 现的各种收入 发生的各种费用 成本或支出 以及企业实现的利润或发生的 亏损情况 利润表是根据 收入一费用 利润 的基本关系来编制的 其具体内 容取决于收入 费用 利润等会计要素及其内容 利润表项目是收入 费用和 利润要素内容的具体体现 从反映企业经营资金运动的角度看 它是一种反映 企业经营资金动态表现的报表 主要提供有关企业经营成果方面的信 属于动 态会计报表 3 1 利润表综合分析利润表综合分析 单位 万元 8 项目2015 年2014 年变动额变动幅度 营业收入16 411 700 0018 778 900 00 2 367 200 00 12 61 营业成本16 331 100 0018 055 100 00 1 724 000 00 9 55 其中 管理费 用 728 661 00772 824 00 44 163 00 5 71 财务费 用 239 257 0048 771 40 190 485 60 390 57 投资收益103 821 0037 890 6065 930 40 174 00 营业利润185 045 00764 075 00 579 030 00 75 78 利润总额185 413 00827 777 00 642 364 00 77 60 净利润71 407 00609 069 00 537 662 00 88 28 可以看出从 2014 到 2015 年中 宝钢股份的营业收入和营业成本均有下降 其中 2015 年营业收入为 16411700 00 下降幅度达到 12 61 营业成本为 16331100 00 下降幅度达到 9 55 投资收益有所增加 由 2014 年的 37890 增长到 2015 年的 103821 增长 65930 元 脏涨幅度达到 174 营业利润 利 润总额和净利润也均有不同较大程度的下降 可能是由营业收入的降低导致的 3 2 利润结构变动分析利润结构变动分析 项目本期发生额上期发生额 一 营业总收入 164 117 135 498 74187 789 009 928 26 其中 营业收入 163 789 548 495 24187 413 640 104 33 利息收入 321 567 791 79371 566 288 84 手续费及佣金收入 6 019 211 713 803 535 09 二 营业总成本 163 310 549 025 16180 550 515 935 21 其中 营业成本 149 258 356 248 98168 931 135 501 45 利息支出 266 246 632 79256 830 557 42 手续费及佣金支出 1 072 784 07622 101 30 营业税金及附加 466 201 435 37470 502 745 64 销售费用 2 152 762 665 552 200 347 423 93 管理费用 7 286 612 345 957 728 236 209 78 财务费用 2 392 567 246 13487 713 867 87 资产减值损失 1 486 729 666 32475 127 527 82 加 公允价值变动收益 损失以 号填列 5 657 956 8823 346 786 23 投资收益 损失以 号填列 1 038 207 499 26378 905 995 20 其中 对联营企业和合营企业的投 资收益 78 022 511 61154 890 243 84 三 营业利润 亏损以 号填列 1 850 451 929 727 640 746 774 48 加 营业外收入 668 228 033 021 180 620 074 47 其中 非流动资产处置利得 94 590 167 84468 705 992 56 减 营业外支出 664 549 233 56543 593 096 02 其中 非流动资产处置损失 638 690 137 29422 747 874 64 四 利润总额 亏损总额以 号填列 1 854 130 729 188 277 773 752 93 减 所得税费用 1 140 060 553 872 187 081 535 04 五 净利润 净亏损以 号填列 714 070 175 316 090 692 217 89 归属于母公司所有者的净利润 1 012 871 715 205 792 349 060 90 少数股东损益 298 801 539 89298 343 156 99 六 其他综合收益的税后净额 1 377 822 97 47 779 813 44 归属母公司所有者的其他综合收益的 税后净额 7 229 837 28 58 470 404 78 一 以后不能重分类进损益的其他 综合收益 1 重新计量设定受益计划净负债 或净资产的变动 2 权益法下在被投资单位不能重 分类进损益的其他综合收益中享有的份 额 二 以后将重分类进损益的其他综 合收益 7 229 837 28 58 470 404 78 1 权益法下在被投资单位以后将 重分类进损益的其他综合收益中享有的 份额 39 724 170 18 3 770 776 83 2 可供出售金融资产公允价值变 动损益 111 809 711 0075 537 973 06 3 持有至到期投资重分类为可供 出售金融资产损益 4 现金流量套期损益的有效部分 5 外币财务报表折算差额 79 315 378 10 130 237 601 01 6 其他 归属于少数股东的其他综合收益的税 后净额 5 852 014 3110 690 591 34 七 综合收益总额 715 447 998 286 042 912 404 45 归属于母公司所有者的综合收益总额 1 020 101 552 485 733 878 656 12 归属于少数股东的综合收益总额 304 653 554 20309 033 748 33 八 每股收益 一 基本每股收益 元 股 0 060 35 二 稀释每股收益 元 股 0 060 35 可以看出 2015 年较 2014 年宝钢股份利润水平大幅下降 盈利能力明显不 足 营业利润的减少 营业外收入的减少 营业外支出的增加以及财务费用的 增加等 都导致 2015 年宝钢股份的盈利能力较 2014 年大幅降低 3 2 1 销售收入和净利润趋势分析 9 由图可知 近三年来 销售收入下降较大 且净利润下降也较大 其中 2014 年的下降幅度小于 2013 年 表明销售收入趋于稳定 尽管业绩有所增长 但受市场影响 盈利能力开始减弱 近三年净利润有所下降 且 2015 年较 2014 年降幅较大 表明宝钢的盈利能力减弱 公司销售费用 管理费用数据变动情况 项目 2015 年 2014 年 增减率变动原因 销售费用215 276 00220 035 00 2 16 销售规模增长 管理费用728 661 00772 824 00 5 71 经营规模增长 人工费用增加 单位 万元 销售和管理费用 2015 年 宝钢集团的销售费用和管理费用均有所下降 20145 年全年销售费用为 215 276 万元 占销售金额的比例为 1 31 较 2014 年上升 0 14 个百分点 管理费用为 728 661 万元 占销售金额的比例为 4 44 较 2014 年上升 0 32 个百分点 3 3 主营业务分析主营业务分析 10 可以看出宝钢股份在钢铁制造 加工配送和化工等主要行业方面营业收入 都较上年有所下降 在电子商务和金融业务方面营业收入增加 也取得了较高 的毛利润率 3 4 主营产品明细分析 主营产品明细分析 3 5 对外贸易分析 对外贸易分析 11 4 所有者权益变动表分析所有者权益变动表分析 1 所有者权益变动表的规模分析 以上是宝钢 2015 年所有者权益变动表 可见该公司 2015 年所有者权益比 2014 年减少了 2 058 401 225 元 幅度为 1 65 从影响的主要项目看 最主要的原 因是净利润上的亏损 1 股本变动情况分析 宝钢 2015 年通过股东减少资本的方式使得股本减少 3 508 500 元 占该年年初 0 02 2 资本公积变动分析 12 宝钢 2015 年资本公积增加 485 936 100 元 占该年年初 1 46 3 盈余公积变动情况分析 宝钢 2015 年盈余公积增加 665 481 534 元 占该年年初 2 57 4 未分配利润情况分析 宝钢 2015 年未分配利润亏损 2 617 394 504 元 占该年年初 6 58 2 所有者权益变动表的构成分析 从表格中可以看到 以股东权益合计的增减变动额为 100 其中未分配利 润贡献了 127 占绝大多数 少数股东权益贡献 29 这几项是造成主要亏损 的原因 可以得出 宝钢集团在 2015 年经历了全球钢铁产能过剩和结构优化的 双重冲击 在净利润上经历了大额亏损 但在转型镇痛之下 资本公积和盈余 公积分别增长 23 和 32 说明在总体亏损的情况下 这两项还存在较大周旋 空间 5 现金流量表分析现金流量表分析 13 经计算可得 每股经营性现金流 元 0 57 现金及现金等价物净增 万元 24255 58 现金债务总额比 6 79 销售现金比率 7 06 14 现金流动负债比 8 23 全部资金现金回收率 3 53 一 结构分析 1 流入结构分析 以 2015 年为例 在全部现金流入量中 经营活动所得现金占 59 44 投 资活动所得现金占 10 18 筹资活动所得现金占 30 38 由此可以看出北方 公司其现金流入产生的主要来源为经营活动与筹资活动 其投资活动基本对于 企业的的现金流入贡献很小 2 流出结构分析 以 2015 年为例 在全部现金流出量中 经营活动所得现金占 52 81 投 资活动所得现金占 16 61 筹资活动所得现金占 30 58 北方公司其现金流 出主要在经营活动 筹资活动方面 其投资活动占用流出现金很少 二 经营状况分析 1