养老院财务分析

养养老老院院财财务务分分析分享析分享 以某养老院为例 优老网小编分享 1 1 资金来源与股本结构 资金来源与股本结构 公司注册资本 1200 万元 具体的资金来源与股本结构如下 资金来源 单位 万元 项目来源金额 风险投资 950 权益资本 创业团队投 资 50 债务资本银行贷款 200 在股本结构中 风险投资方面我们打算吸引一个或者多个大企业共同 入股 资金为 950 万 大企业的资金充足 愿意支持公益事业 来提 高企业名声 在日本这种模式很普遍 而且大企业也能从公益事业中 获取到一些关联的收益 总之 这种投资是一本万利的 团队投资 50 万元 充分考虑到我们作为大学生的资金来源有限 我们主要靠吸引 大企业做公益事业这种在内地比较新的模式来创立夕阳红养老院 而 2 我们创业团队作为管理者经营养老院 此外我们还需要以养老院房产 作抵押从银行贷款 200 万元 为期两年 金融机构 2 年期的借款利率 为 6 65 2 2 投资分配 投资分配 前期投资表 单位 万元 项目费用 房建费用 850 绿化等基础设施建设 80 基本设施配备 200 开业仪式和相关宣传 费用 10 其它费用 10 流动资金 50 合计 1200 注 1 房建投入 为考虑经营的长期性 需要企业自己着手建设适合养 老的标准房间 一方面能让老人住的更加舒适 另一方面也有利于企 业长期经营成本的降低 从长期来看 企业占用的土地增值会提高企 业自身的价值 因此 虽然可能投资回收期长些 但从长期看是值得 投资的 因为从事非营利事业 可邀有愿意回报社会的房地产企业赞 助 房建费用控制在 850 万元 3 2 绿化等基础设施建设 为了改善养老环境 企业发展初期以栽种 桃树 柳树 槐树这些经济实用的树种 养殖些花卉 草坪 设置可 在路上休憩的木椅等 投入控制在 80 万元 3 基本设施配备 a 床 床头柜和一人一格的衣橱 约计 600 元 200 12 万元 b 床上用品 400 200 8 万元 c 室内一个书桌 圈椅 400 200 4 万元 d 电视每房间一个 600 200 12 万元 e 活动室设施家庭影院一套 麻将桌 20 个 健身器材 20 件 预算约 40 万元 f 餐饮设施 灶具十套 餐具 200 套 消毒柜两个 冰箱若干台 总 控制在 10 万元 可在开业时争取区政府或赞助单位的捐赠 g 洗衣设备 预算 4 万元 可设置投币式自动洗衣机十台和其他洗衣 设备若干 h 洗澡设备 预算 8 万元 i 办公设施 电脑若干 打印机一台 面包车一部 可时机成熟时再 增加 合计最小投入 20 万元 k 医疗器械设备等 预计投入 80 万元 L 其它装饰类费用计提 2 万元 4 开业仪式和相关宣传费用 约 10 万元 夕阳红养老院位于马鞍山郊区 占地 5000 平方米 共有床铺 200 床 初步阶段面向工人阶层 提供全方位医疗服务的中档养老企业 招聘 有专业知识的医务人员 和培训下岗职工做些简单的护理 一方面帮 4 助下岗职工再就业 另一方面减少成本 开展宣传活动 吸引需要社 会上需要我们服务的顾客入住 鼓励青年学生积极参加敬老的爱心活 动 3 3 投资分析投资分析 投资决策需要各种指标进行计算判断 为了更好地为投资者作参考 下面从投资净现值 内含报酬率 投资回收期三个方面作分析 由于开 办养老院投资回报期比较长 这也是特有的行业特征 为了分析财务 上的可行性 现考虑 10 年期内财务上的指标 年 份 项 目 初 期 第一 年 第二 年 第三 年 第四 年 第五 年 第六 年 第七 年 第八 年 第九 年 第十 年 固 定 资 产 投 资 950 流 动 资 金 50 净 利 润 126 06 195 98 209 28 209 28 209 28 209 2 8 209 28 209 28 209 28 209 28 23232323232323232323 5 折 旧 净 现 金 流 量 100 0 149 06 218 98 232 28 232 28 232 28 232 2 8 232 28 232 28 232 28 232 28 净 现 金 流 量 现 值 100 0 139 31 191 27 189 61 177 21 165 61 154 7 78 144 65 135 19 126 34 118 08 3 1 投资净现值 NPV CI CO 1 i t 计算得 NPV 149 06 1 7 1 218 98 1 7 2 232 28 1 7 3 232 28 1 7 4 232 28 1 7 5 232 28 1 7 6 232 28 1 7 7 232 28 1 7 8 232 28 1 7 9 232 28 1 7 10 1000 542 05 万元 3 2 内含报酬率 NCF 1 IRR t CO 149 06 1 R 1 218 98 1 R 2 232 28 1 R 3 232 28 1 R 4 232 28 1 R 5 232 28 1 R 6 232 28 1 R 7 232 28 1 R 8 232 28 1 R 9 232 28 1 R 10 1000 IRR 17 3 3 投资回收期 6 根据 Ik Ok 回收期 累计净现值出现正值年数 1 未收到现金 当年现值 5 1 167 4 232 28 4 72 年 根据以上三个财务指标分析 2012 年银行长期贷款利率 一至三年 含 为 6 65 考虑到风险等因素 现把资金成本率定为 7 此时 NPV 542 05 万 元 远大于 0 内含报酬率为 17 大于资金成本率 7 投资回收期为 4 72 年 这在投资回收期普遍长的养老行业里算是非常好了 因此值得投资 财务分析 1 住房及服务费标准 收费标准 每人 每月 元 养老区类型房费 伙食 费 水电 费护理费 合计 怡心苑 生活 自理区 9005505001500 孝心苑 生活 半自理区 900550505002000 爱心苑 半护 理服务区 9005505010002500 静心苑 全护 理服务区 9005505013002800 注 以上数据是依据问卷调查总结得到 设计的问卷调查表见下文 2 收益预估表 根据调查 我们发现养老院的入住率很高 考虑到风险因素 我们假 设第一年的入住率为 80 各养老区 怡心苑 孝心苑 爱心苑 静心 苑 人数分别按入住人数的 20 50 20 10 计算 以后假设每年入 住率为 90 其中 第一年的主营业务收入计算如下 7 200 80 12 20 1500 50 2000 20 2500 10 2800 399 36 万元 年 二至五年的主营业务收入计算如下 200 90 12 20 1500 50 2000 20 2500 10 2800 449 28 万元 年 成本费用的有关项目 第一年 主营业务成本 年 万元 员工 工资 折 旧 费 用 伙食 成本 水 电 成 本 医 用 用 品 成 本 其它 费用 合计 1252057 68204 4235 二至五年 主营业务成本 年 万元 员工 工资 折 旧 费 用 伙食 成本 水 电 成 本 医 用 用 品 成 本 其它 费用 合计 1252057 68154 4230 第一年 管理费用 年 万元 管理人员折旧费其它开支合计 8 工资 403245 二至五年 管理费用 年 万元 管理人员 工资 折旧费其它开支合计 483960 工资 第一年 年 万元 人数工资 年小计 兼职员工 20120 普通员工 17234 医护员工 13339 销售人员 4312 专业医生 8432 管理人员 8540 合计 7018177 工资 二至五年 年 万元 人数工资小计 兼职员工 20120 普通员工 17234 医护员工 13339 9 销售人员 5315 专业医生 8432 管理人员 8648 合计 7119188 收益表 万元 第一年第二年第三年第四年第五年 一 主 营业 务收 入 399 36449 28449 28449 28449 28 减 主营 业务 成本 235230230230230 二 主 营业 务利 润 164 36219 28219 28219 28219 28 加 其他 业务 利润 2020202020 减 销售 费用 3020202020 10 管理 费用 4560606060 财务 费用 13 313 3000 三 营 业利 润 96 06145 98159 28159 28159 28 营业 外收 入 3050505050 四 净 利润 126 06195 98209 28209 28209 28 注 1 企业所得税法 及 实施条例 规定 符合条件的非营利组 织的收入为免税收入 2 主要项目变动解释 其他业务利润在成递增趋势 主要因为一些商 店的开办 还有临时照管业务的开展 财务费用在第三年的大幅下跌 是因为银行贷款的到期偿还 3 资产负债表 初 期 第 一 年 第 二 年 第 三 年 第 四 年 第 五 年 初 期 第 一 年 第 二 年 第 三 年 第 四 年 第 五 年 货 币 50 199 06 218 04 450 32 682 6 914 88 长 期 02000000 11 资 金 借 款 流 动 资 产 合 计 50 199 06 218 04 450 32 682 6 914 88 负 债 合 计 02000000 固 定 资 产 95 0 115 0 115 0 115 0 115 0 115 0 实 收 资 本 10 00 100 0 100 0 100 0 100 0 100 0 减 累 计 折 旧 023466992115 盈 余 公 积 0 25 21 64 41 106 26 148 12 189 98 固 定 资 产 净 值 95 0 112 7 110 4 108 1 105 8 103 5 未 分 配 利 润 0 100 85 257 63 425 06 592 48 759 90 非 流 动 资 产 合 95 0 112 7 110 4 108 1 105 8 103 5 所 有 者 权 益 合 10 00 112 6 0 6 132 2 0 4 153 1 3 2 174 0 6 194 9 8 8 12 计计 资 产 总 计 10 00 132 6 0 6 132 2 0 4 153 1 3 2 174 0 6 194 9 8 8 负 债 和 所 有 者 权 益 总 计 10 00 132 6 0 6 132 2 0 4 153 1 3 2 174 0 6 194 9 8 8 注 固定资产以房屋为主 房屋的使用年限为 50 年 按 2 计提固定资 产折旧 4 现金流量表 现金流量表分析 万元 5 财务报表分析 5 1 偿债能力分析 公式 利息支付倍数 利润总额 财务费用 财务费用 第一 年末 第二年 末 第三 年末 第四 年末 第五 年末 利息 保障 倍数 8 2211 98 13 5 2 营运能力分析 流动资产周转率 次 主营业务收入 平均流动资产总额 X100 第一 年末 第二 年末 第三 年末 第四 年末 第五 年末 流 动 资 产 周 转 率 3 212 151 340 790 56 5 3 盈利能力分析 净资产收益率 净利润 平均净资产 第一 年末 第二 年末 第三 年末 第四 年末 第五 年末 净 资 产 收 益 率 0 120 160 150 130 11 5 4 成长性分析 14 总资产增长率 总资产年末数 总资产年初数 总资产年初数 第一年末第二年末第三年末第四年末第五年末 总资产增长率 0 330 000 160 140 12 通过以上对公司财务分析 可以看到 偿债能力分析 公司偿债能力较强 能轻松地换还上银行贷款 营运能力分析 流动资产周转率较低 但是有公司发展战略上的原因 主要因为公司的目标是不断扩大养老规模 形成规模效益 因此要留 有的银行存款较多 以备后面的扩张性建设投资 另外在具体时期 可以利用货币资金进行适当的投资 以增加企业收入 盈利能力分析 净资产收益率反映了投资与报酬的关系 是评价企业 资本经营效益的核心指标 一般认为企业资产净利润率越高 企业自 有资产获取收益的能力越