金融学学习笔记

金融学金融学 课程学习笔记课程学习笔记 辅修专业 金融学 姓名 一 学习内容 30 分 1 学习目标 通过本课程的学习 要掌握哪些方面的学习内容 答 金融学这门课程主要包括货币与货币制度 信用与利率 金融机构 金融 市场 国际金融与金融全球化 中央银行与货币供求均衡 金融调控与金融发展这 七个单元的内容 具体涵盖了货币与汇率 信用与利率 金融资产与价格 金融市 场与交易 金融机构与业务运作 金融总量与均衡 调控与监管 金融发展等所有 金融活动的集合 2 章节重点及关键词 总结归纳出本课程你认为应该掌握的重点章节的关键词汇及知识点 如名词解 释 相关概念 公式等 词条内容不限 要求字数不高于 4000 字 答 第一章 货币与货币流通 马克思的货币起源学说 简单 偶然的价值形式 扩大的价值形式 一般的价值形式 货币 的产生 信用货币 以信用活动为基础产生的 能够发挥货币作用的信用工具 信用货币的形式 1 纸币 银行券 2 存款货币 可用于转账结算的活期存款 3 电子货币 通过电子资金转帐系统储存和转移的货币资金 现阶段我国货币层次 3 个口径的划分 M0 流通中现金 M1 M0 活期存款 M2 M1 准货币 定期存款 储蓄存款 证券公司的客户保证金 其他存款 第二章 货币制度 货币制度 针对货币的有关要素 货币流通的组织与管理等内容 以国家法律形式或国际协 议形式加以规定所形成的制度 国家货币制度的主要类型 货 复本位制 金银复本位制 金属货币制度 币 银本位制 单本位制 金铸币本位制 制 金本位制 金块本位制 金汇兑本位制 度 信用货币制度 不兑现的信用货币制度 格雷欣法则 即劣币驱逐良币的规律 在金属货币流通条件下 如果在同一地区同时流通两种 货币 则价值相对低的劣币会把价值相对高的良币排挤出流通 在价值规律作用下 良币退出流通领域进入储藏 劣币充斥市场 我国现行的货币制度 我国现行的是信用货币制度 具有 一国多币 的特殊性 国际货币制度的演变 一 国际金本位制度的形成与终结 二 布雷顿森林体系的建立与崩溃的历史必然性 三 现行的牙买加体系内容及其利弊 1 牙买加体系的主要内容 国际储备多元化 汇率安排多样化 多渠道调节国 际收支 2 牙买加体系的积极作用 为国际经济活动提供了多种清偿货币 为各国的 经济发展提供了灵活性和自主性 为各国调节国际收支提供了灵活性 3 牙买加体系的缺陷 国际上缺乏统一而稳定的货币标准 加大了汇率风险 国际收支调节机制存在着局限性 第三章 汇率 直接标价法 又称应付标价法 是指以一定单位的 1 或 100 等 外国货币作为 标准 折成若干单位的本国货币的标价方法 间接标价法 又称应收标价法 它是以一定单位的 1 或 100 等 本国货币为标准 折成若干外国货币的标价方法 现行人民币汇率制度 以市场供求为基础的 单一的 有管理的浮动汇率制 掌握要点 以银行间外汇市场供求为基础形成汇率 官定汇率和市场汇率合一 指定准许经营外汇的银行 人民银行公布前日市场价格 超过认定幅度即行市场干预 在幅度内自行挂牌买 卖 第四 五章 信用 信用 建立在信任基础上以还本付息为条件的借贷活动 信用经济 债权债务关系普遍存在于社会各部门之间的经济发展阶段 信用中介 联系信用关系各方的金融中介机构 区分直接融资和间接融资以是否通过中介为标准 直接融资 没有金融中介机构介入的融资方式 直接融资是资金供求双方通过特定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关 系 直接融资的工具主要是商业票据 股票 债券等 直接融资与直接信用的差异主要在于借贷的对象 直接融资的借贷对象仅限于货 币资金 间接融资 通过金融中介机构进行的资金融通方式 间接融资中的资金供求双方不构成直接的债权债务关系 而是分别与中介机构发 生债权债务关系 金融中介机构在间接融资中同时扮演债权人和债务人的双重角色 典型的间接融资是银行的存贷款业务 第六章 利息与利息率 单利 单利是指单纯按本金计算出来的利息 用公式表示为 利息 I 本金 P 利率 r 期限 n 用单利法计算时 其本利和的计算公式为 S P 1 r n 复利 单利的对称 指将按本金计算出来的利息额再加入本金计算出来的利息 复利计算公式 其本利和公式为 终值 未来某一时点上的本利和 一般是指到期的本利和 现值 present value 未来本利和的现在价值 第七 八 九章 金融机构 金融机构的功能 提供支付结算服务 融通资金 降低交易成本并提供金融服务便利 改善信息不对称 风险转移与管理 我国现行金融机构体系的构成 我国现行的是多元化的金融机构体系 PrPI rPI n n 1 1 1 n rPS 1 大陆现行金融机构体系是以 一行三会 为管理层 政策性金融与商业性金融 分离 以国有商业银行为主体 多种金融机构并存的金融机构体系 国际性金融机构的构成 全球性 国际货币基金组织 世界银行集团 世界银行 国际开发协会 国际金 融公司 区域性 亚洲开发银行 非洲开发银行等 银行类金融机构的种类 中央银行 商业银行 是指从事各种存款 放款和汇兑结算业务的银行 专业性银行 投资银行 不动产抵押银行 开发银行 储蓄银行 进出口银行 商业银行的主要业务 从商业银行资产负债表构成看 主要有负债 资产业务 不进入资产负债表的还有 中间业务和表外业务 非银行金融机构 不是以吸收存款为主要负债 而是以某种特殊方式吸收资金并 运用资金 能够提供特色金融服务的金融机构 如何理解银行和和非银行金融机构的关系 共性 都是金融机构 都具备金融企业的基本特性 不同于一般企业 来自于资本高杠杆率和行业垄断的特殊利益 运营中的特殊风险 信用 经营 公信力 竞争 经营原则的差异 如银行的 三性原则 个性 吸收资金的方式不同 业务种类不同 业务经营中所处的地位不同 在经济中发挥的具体职能不同 关系 都是金融机构体系的重要组成部分 共同为经济社会提供全面完善的金融 服务 第十章 金融市场与金融工具 金融市场 资金供求双方借助金融工具进行各种资金交易活动的场所 金融市场的种类 货币市场和资本市场 1 货币市场 期限在一年以内的短期金融工具的交易市场 2 资本市场 指以期限 1 年以上的金融工具为媒介 进行长期性资金交易活动的 市场 包括中长期存贷款市场和有价证券市场 票据市场 证券市场 衍生工具市场 外汇市场 黄金市场 现货市场与期货市场 地方性 全国性 区域性以及国际性金融市场 金融工具的分类 一 货币市场的金融工具和资本市场的金融工具 二 直接金融工具和间接金融工具 三 债务性金融工具和股权性金融工具 四 原生金融工具和衍生金融工具 金融工具的发行价格 新发行的金融工具在对外发售时的实际价格 第十一章 货币市场 货币市场的特点 交易期限短 流动性强 风险相对较低 货币市场有哪几种子市场构成 同业拆借市场 金融机构之间为调剂临时性的头寸和满足流动性需要而进行的短 期资金信用借贷市场 票据市场 工商业者之间由于信用关系形成的短期无担保债务凭证的总称 国库券市场 政府为满足短期融资需要而发行的可流通有价证券 一般说来 国 库券的期限低于一年 回购协议市场 通过回购协议进行短期资金融通的市场 第十二章 资本市场 资本市场上主要有哪些活动 资本市场是政府 企业 个人筹措长期资金的市场 最基本的是股票市场和长期 债券市场 统称证券市场 发行市场的活动 证券种类的选择 偿还期限的确定 发行条件的决定 发售方 式的选择 流通市场的活动 基本功能是增加证券的流动性 场内交易 委托 竞价 成交 交割过户 场外交易 直接议价买卖与交割 证券投资的基本面分析 分析经济运行周期 宏观经济政策 产业生命周期以及 上市公司本身的状况对证券市场和特定股票行市的影响 第十六章 中央银行 中央银行 中央银行通过特定业务活动和法律授权的管理方式履行职责 是一国 或国家货币联盟制定和实施货币政策 监督管理金融业和防范金融风险 规范 金融秩序和维护金融稳定的主管机构 也是国家最重要的宏观经济调控部门 中央银行的职能作用 是发行的银行 是银行的银行 是国家的银行 支付清算系统的作用 支持跨行清算业务 支持货币政策的制定与实施 有利于商业银行流动性管理 有利于防范和控制支付风险 第十七章 货币需求 货币需求理论发展过程 费雪方程式 现金交易说 MV PT 剑桥方程式 现金余额说 M kPY 凯恩斯的货币需求函数 M M M2 L1 Y L2 r 弗里德曼的货币需求函数 M P f Y w rm rb re 1 p dp dt u 马克思的货币需求理论 马克思的货币需求理论集中反映在客观的货币必要量理论上 马克思认为金币流通条件下执行流通手段的货币必要量取决于商品价格总额和货 币流通速度 13 1 金币流通规律及调节理论揭示了商品流通决定货币流通的基本原理 但有条件的 局限 纸币流通规律揭示了纸币流通中的货币必要量及其决定因素 是剖析信用货币条 件下货币供求问题的锐利武器 第十八章 货币供给 货币乘数 又称基础货币的扩张倍数 是中央银行提供的基础货币与货币供应量 之间扩张关系的数量表现 货币供给的基本模型 MS B m 影响商业银行存款货币创造的因素 如果商业银行有超额准备金 用 e 表示超额准备金与支票存款的比率 则存款倍 数 d 1 r e 如果有客户提取现金即有现金漏损 用 c 表示现金与支票存款的比率 则存款倍 数 d 1 r c 如果有支票存款向定期存款或储蓄存款的转化 用 t 表示定期存款与支票存款的比 率 定期存款准备金率为 rt 则存款倍数 d 1 r t rt 如果商业银行有超额准备金 客户提取现金 有支票存款向定期存款或储蓄存款的 转化 则存款倍数 d 1 r e c t rt 第十九章 货币均衡 通货膨胀 通货膨胀是纸币流通的特有现象 但纸币流通并不是必然产生通货膨胀 通货膨胀的实质是币值下跌 外在表现为物价上涨 通货膨胀中的货币贬值是与物价总水平的持续上涨相联 通货膨胀中的物价上涨存在公开和隐蔽两种类型 第二十一章 金融监管 金融监管的内容与措施 金融监管的内容主要有 市场准入监管 业务运作过程中的监管 资本充足性监管 资产的流动性监管 业务范围和经营 活动的监管 业务风险的控制 信息披露 市场退出监管 主动退出和被动退出 金融监管的措施 现场检查 非现场检查 委托稽核 二 知识掌握程度 30 分 对本课程疑难问题的理解疑难问题的理解和对课程学习知识掌握程度的自我评定知识掌握程度的自我评定 要求字数不 少于 1000 字 对疑难问题的理解 1 凯恩斯的货币需求理论与弗里德曼的货币需求理论 1 在凯恩斯的货币需求函数中 利率仅限于债券利率 收入为即期的实际收 入水平 而在弗里德曼的货币需求函数中 利率则包括各种财富的收益率 收入则 是具有高度稳定性的恒久收入 是决定货币需求的主要因素 2 凯恩斯的货币需求函数是以利率的流动性偏好为基础的 认为利率是决定 货币需求的重要因素 而弗里德曼则认为 货币需求的利率弹性较低 即对利率不 敏感 3 凯恩斯认为 货币流通速度与货币需求函数不稳定 而弗里德曼则认为 货币流通速度与货币需求函数高度稳定 4 凯恩斯认为 国民收入是由有效需求决定的 货币供给量对国民收入的影 响是一个间接作用的过程 即经由利率 投资及投资乘数作用而作用于社会总需求 和国民收入 弗里德曼则认为 由于货币流通速度是稳定的 货币流通速度的 变动 则直接引起名义国民收入和物价水平的变动 所以货币是决定总支出的主要因素 2 投资银行与商业银行的比较 投资银行和商业银行是现代金融市场中两类最重要的中介机构 二者在发挥金融中介作用过程中 在运作方式上有很大的不同 1 投资银行是直接融资的金融中介 投资银行作为直接融资的中介 仅充当 中介人的角色 它为筹资者寻找合适的融资机会 为投资者寻找合适的投资机会 但在一般情况下 投资银行并不介入投资者和筹资者之间的权利和义务之中 只是 收取佣金 投资者与筹资者直接拥有相应的权利和承担相应的义务 2 商业银行则不同 商业银行是间接融资的金融中介 商业银行同时具有资 金需求者和资金供给者的双重身份 对于存款人来说它是资金的需求方 存款人是 资金的供给者 而对于贷款人而言银行是资金供给方 贷款人是资金的需求者 在 这种情况下 资金存款人与贷款人之间并不直接发生权利与义务 而是通过商业银 行间接发生关系 双方不存在直接的合同约束 因此这种融资方式称作 间接融资 方式 除了功能上的差别外 投资银行和商业银行还有其他方面的区别 1 从融资的方式来看 投资银行进行的是直接融资 并侧重长期融资 而商 业银行进行的是间接融资 并侧重短期融资 2 从基础业务来看 投资银行的基础业务是证券承销 而商业银行的基础业 务是存贷款 3 从业务活动的领域来看 投资银行主要是在资本市场开展业务 而商业银 行主要是在货币市场开展业务 4 从利润的来源来看 投资银行是靠收取客户支付的佣金 而商业银行靠的 是存贷款之间的利率差 自我评定 对全书的知识结构与理论体系有所掌握 对重要的名词以及知识点 掌握良好 积极思考书后思考题 不懂得问题积极查找答案 能够系统的去理解全 书的章节安排 理清思绪 着眼点较高 三 思考题 40 分 请仔细浏览课程第三阶段导学重点 对材料中所列本课程的综合思考题发表自 己的看法 要求独立完成 字数不少于 500 字 1 货币政策的目标 1 货币政策的目标一般可概括为 稳定币值 物价 充分就业 经济增长 国际收支平衡 2 货币政策诸目标间的关系比较复杂 有的在一定程度上具有一致性 有的相 对独立 但更多地表现为目标间的冲突性 3 处理政策目标间的冲突方式 侧重于统筹兼顾 力求协调 侧重于权 衡选择 要突出重点 各国的首要目标通常是稳定物价 2 货币政策的工具 一般性政策工具有法定存款准备率 再贴现政策和公开市场业务 1 调整法定存款准备率可以迅速改变商业银行的存款扩张倍数和货币乘数 以 调控货币供给量 但该工具的效果过于猛烈 不宜经常使用 2 调整再贴现率改变商业银行借入资金的成本 从而改变商业银行对社会提供 的信用量 改变货币供给总量 改变再贴现资格的条件 改变资金流向 抑 制或扶持部门经济 但该工具的主动性差 调节作用有限 3 通过公开市场业务买卖有价证券 直接增减基础货币 调控货币供应量 影响有价证券价格 调节社会信用量 公开市场业务具有主动性强 灵活性 高 调控效果和缓 告示效应好 影响范围广等特点 但公开市场业务作用 的有效发挥是有条件的 选择性货币政策工具主要有 消费者信用控制 证券市场信用控制 不动产 信用控制 优惠利率 预缴进口保证金等 选择性工具主要是有针对性地对某些特殊领域的信用加以调节和影响 以调节 货币供应量 3 货币政策的传导机制 货币政策传导机制是指中央银行运用货币政策工具影响中介指标 进而最终 实现既定政策目标的传导途径与作用机理 主要包括三个环节 1 从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场 2 从商业银行等金融机构和金融市场到企业 居民等非金融部门的各类经济 行为主体 3 从非金融部门经济行为主体到社会各经济变量 包括总支出量 总产出量 物价 就业等 4 对目前货币政策的看法 1 我国实行稳健的货币政策 即 以币值稳定为目标 正确处理防范金融风 险与支持经济增长的关系 在提高贷款质量的前提下 保持货币供应量适 度增长 支持国民经济持续快速健康发展 2 稳健的货币政策是具有中国特色的一种提法 它讲的是制定货币政策的指 导思想和方针 它不同于经济学教科书关于货币政策操作层面的提法 如 宽松的 中性的 或 紧缩的 货币政策 稳健的货币政策与稳定币 值目标相联系 它包含防止通货紧缩又防止通货膨胀两方面的要求 它不 妨碍根据经济形势需要对货币政策实行或扩张 或紧缩的操作 3 当前 我国金融经济的总体运行态势是好的 但由于正处于市场化改革的特 殊历史时期 一些不良因素和倾向值得警惕 货币政策面临着巨大挑战和严 俊考验 当前货币政策存在的主要问题是汇率和货币政策独立性之间存在 冲突 以及多重因素导致的人民币升值压力加大 目前我国正处于