美国五大评级机构三大保险公司三大评级机构等ppt课件.ppt

机构的前世今生 Team 演讲 蒋成功 资料收集 葛绍芹 王博 俞伟婷 蒋凤婷 蒋成功 周子怡 1 目录页 五大投资银行 三大保险公司 两大金融机构 三大评级机构 2 3 4 1 2 Chapter 五大投资银行 1 3 01 什么是投资银行 一 狭义含义投资银行业的狭义含义只限于某些资本市场活动 着重指一级市场上的承销业务 并购和融资业务的财务顾问 二 广义含义投资银行业的广义含义涵盖众多的资本市场活动 包括公司融资 并购顾问 股票和债券等金融产品的销售和交易 资产管理和风险投资业务等 国际上对投资银行的定义主要有四种 第一种 任何经营华尔街金融业务的金融机构都可以称为投资银行 第二种 只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是投资银行 第三种 把从事证券承销和企业并购的金融机构称为投资银行 第四种 仅把在一级市场上承销证券和二级市场交易证券的金融机构称为投资银行 4 高盛 目前5大投资银行中唯一仍盈利的公司 2 5 2008年次贷危机后 美国5大投资银行现状 1 摩根士丹利 股价下跌 美林公司 已被美国银行收购 4 3 雷曼兄弟公司 已破产 贝尔斯登 被摩根大通收购 5 成立于1869年 是全世界历史最悠久及规模最大的投资银行之一总部设在纽约 并在东京 伦敦和香港设有分部 在23个国家拥有41个办事处一家国际领先的投资银行和证券公司 向全球提供广泛的投资 咨询和金融服务 拥有大量的多行业客户 包括私营公司 金融企业 政府机构以及个人现在美国五大投资银行 仅存的两家投行之一 6 投资银行为各种各样的企业 金融机构 政府和个人提供广泛的投资银行服务 投资控股高盛集团入股了中国石化 中粮集团 金龙鱼等多家大型企业 并占有中国移动的股份 交易投资协助客户进行交易 也用自营资金进行交易 高盛在全球主要的股票 期权和期货交易所为客户交易进行结算 对于商业银行及其它投资活动 高盛既进行直接投资 也通过公司募集和管理的基金进行投资 资产管理向全球各类机构和个人提供投资顾问及理财规划服务 并提供所有主要资产类别的投资产品高盛还向全球的共同基金 养老基金 对冲基金 基金会和高净值个人提供大宗经纪服务 融资及融券服务 7 高盛误导投资者被罚50 6亿美元 4月11日 美国司法部宣布 高盛同意支付50 6亿美元罚款 以了结有关其在金融危机期间误导抵押债券投资者的指控 这笔罚款与2007至2009年间高盛在住宅抵押贷款支持证券 RMBS 包装 证券化 营销和销售上的不当行为有关 投资者因此蒙受了数十亿美元的损失 高盛为2008年以隐瞒风险信息而销售住宅地产抵押贷款支持证券最终导致金融危机而支付罚款 8 董事长兼首席执行官 9 摩根士丹利国际银行 中国 有限公司是摩根士丹利集团的子公司摩根士丹利国际银行有限公司的全资附属机构 在中国的发展 总部位于上海市浦东新区摩根士丹利在亚太地区有雇员2 000余人 其中有约1 500在大中华区 中国大陆 港澳和台湾 工作 在香港 北京 上海和台北设办事处 1995年8月摩根士丹利与中国建设银行合资组建中国国际金融有限公司 公司目前控股49 因此成为首家在中国内地建立合资投资银行的国际金融公司 通过在中国的合资银行 为许多中国公司提供在海外上市的服务 包括中国联通 中石化和中国电信等 筹得的总资金超过100亿美元 近几年来 一些中国国有企业成功实行民营化 成功到国际市场上市 还有活跃的跨国并购活动 摩根斯坦利一项研究表明 我国出口产品一年为美国消费者节省1000亿美元开支 美国公司从我国制造的产品中获利近600亿美元 占标准普尔指数所涵上市公司全年总利润的10 以上 五大投资银行 10 成立于1885年 是全世界最大的全球性综合投资银行美林证券其资本额高达235亿美元 在 财富 杂志全球500家大公司排名中 位列证券业第一世界最著名的证券零售商和投资银行之一 总部位于美国纽约 作为世界的最大的金融管理咨询公司之一2008年9月15日 因受次贷危机影响亏损严重 被美国银行宣布以每股约29美元 合计约500亿美元的价格收购 美国五大投资银行 11 公司的业务能力受到广泛认可 拥有包括众多世界知名公司的客户群 如阿尔卡特 美国在线时代华纳 戴尔 富士 IBM 英特尔 美国强生 摩托罗拉 NEC 百事 菲力普莫里斯及沃尔玛等 公司是为全球公司 机构 政府和投资者的金融需求提供服务的一家全方位 多元化投资银行 雷曼兄弟公司通过其由设于全球48座城市之办事处组成的一个紧密连接的网络积极地参与全球资本市场 这一网络由设于纽约的世界总部和设于伦敦 东京和香港的地区总部统筹管理 这一声誉来源于公司杰出的员工及其热诚的客户服务1929年股市崩盘1973年该公司投注利率损失670万美元1984年内部意见分歧导致被运通并购1994年新独立的雷曼面临资金短缺2008年9月15日 有着158年历史的华尔街老牌投行雷曼兄弟轰然倒闭 创下美国历史上最大规模的破产案 基本概述fundamental 12 成立于1923年 总部位于纽约 是美国华尔街第五大投资银行 系全球500强企业之一 是一家全球领先的金融服务公司 为全世界的政府 企业 机构和个人提供服务 贝尔斯登银行董事长兼首席执行官司JamesE Cayne 贝尔斯登 13 2007年12月20日 宣布19亿美元资产减记 2008年3月16日 摩根大通证实 将以总价约2 36亿美元 每股2美元 收购贝尔斯登 2008年3月28日 贝尔斯登和摩根大通达成临时借款协议 以便在双方的收购交易失败时 保障摩根大通的利益 2010年1月 摩根大通决定不再继续使用 贝尔斯登 BearStearns 的名称 贝尔斯登大事记 14 Chapter 三大保险公司 2 15 01 保险公司 保险公司 insurancecompany 是采用公司组织形式的保险人 经营保险业务 保险关系中的保险人 享有收取保险费 建立保险费基金的权利 同时 当保险事故发生时 有义务赔偿被保险人的经济损失 保险公司销售保险合约 提供风险保障的公司 保险公司是指经营保险业的经济组织 美国保险公司自18世纪20年代美国第一家海上保险组织诞生以来 美国的保险业同其经济的发展一样逐渐发展壮大 目前 美国的保险市场是全球规模最大的保险市场 无论是在全球保险业中 还是在美国国内金融行业中 美国的保险市场都占有很重要的地位 同时 美国也是全球保险业相对成熟的国家 在保险产品的创新 保险资金的积累和运用以及保险监管的模式及其演变等方面 美国都是其他国家借鉴和参考的主要对象 02 16 MBIA AIG LOREMIPSUM AMBAC 17 是一家以美国为基地的国际性跨国保险及金融服务机构集团 总部设于纽约市的美国国际大厦 集团在英国的总部位于伦敦的FenchurchStreet 欧洲大陆的总部则设于巴黎的LaD fense 而亚洲总部则设于香港 根据2008年度 福布斯 Forbes 杂志的全球2000大跨国企业名单 AIG在全世界排名第18大 自2004年4月8日开始一直都是道琼斯工业平均指数的成份股 直到因为金融海啸发生而于2008年9月22日被除名 18 美国国际集团的历史可以追溯至1919年 当时集团的创办人施德 CorneliusVanderStarr 以300日圆于中国上海成立一家保险代理公司美亚保险 提供火险及水险保障 1926年 AIG在美国的纽约开设分公司 经多年发展AIG已经业务已经分布于130多个国家及地区 也由保险业务扩展至其他金融服务类 其他也包括退休金服务 非人寿保险类的产物保险 资产管理及相关投资等 美国国际集团成员公司通过保险业内最为庞大的全球化财产保险及人寿保险服务网路 为各商业 机构和个人客户提供服务 美国国际集团成员公司是美国最大的工商保险机构 旗下的AIGAmericanGeneral更是全美最顶尖人寿保险机构之一 中国 英国 新加坡 印度 滑雪场 航空 电信 港口 19 在美国 AIG集团是工商保险的最大包销商 underwriters 而在人寿保险方面 AIGAmericanGeneral亦是顶级的受保人 美国国际集团也是日本网球公开赛的主赞助商 附属公司AIG美国普通保险公司AIG养老保险股份有限公司AIG英国AIG金融产品公司AIG夏威夷保险公司AIG投资公用事业公司AIG退休金管理服务公司AIG人寿保险公司可变年金人寿保险公司 20 2012年12月11日 AIG正式对外宣布 美国政府出清其所持有的AIG所有股票 不到4年时间 AIG不但完美 赎身 还为美国政府赚得高达227亿美元的收益 这个近乎完美的结局成为金融危机以来美国政府最经典的企业拯救案例 从濒临破产到完美 赎身 AIG凭借什么在短短几年内实现逆转 次贷危机爆发后 AIG连续三个季度出现净亏损 2008年第二季度的信贷违约掉期业务累计亏损已高达250亿美元 在其他业务上的亏损也累计达到150亿美元 2008年年初以来 AIG股价已缩水79 美国政府一改先前放任雷曼兄弟破产的冰冷态度 果断出手 在一片质疑声中破纪录地向AIG投入1800多亿美元 拯救了这家命悬一线的金融保险服务集团 后续 21 收缩 战线 剥离不良资产 AIG经过政府注资后 采取收缩型战略中的剥离战略 成功剥离了大量非核心业务和海外资产 这为它咸鱼翻身抛去了负担 宽裕了集团紧俏的资金链 22 Chapter 三大评级机构 3 23 standard poor s标准普尔Moody穆迪投资者服务公司Fitchgroup惠誉国际信用评级有限公司 24 Theratingsaregiventolarge scaleborrowers whethercompaniesorgovernments andareanindicationtobuyersofthisdebthowlikelytheyaretobepaidback 评级机构是给大规模的借入者 例如公司和国家 评级 是否他们可以偿付的起债务 25 评级方法Methods 标准普尔给了他们评级的标准 包括 经济 政策 地理政治 管理和公司所有制 和竞争的位置 S Pgavealonglistofindicatorsitmightuse including economic regulatoryandgeopoliticalinfluences managementandcorporategovernanceattributes andcompetitiveposition 26 History历史 Standard Poor s S P astheoldest comesfirst Itwasbegunin1860byHenryPoor whowroteahistoryofthefinancesofrailroadsandcanalsintheUnitedStatesasaguideforinvestors The Standard partcameintobeingin1906 whentheStandardStatisticsBureauwassetuptoexaminefinancesofnon railroadcompanies Thetwobusinessesjoinedforcesinthe1940s 标准普尔 是最古老的评级机构 由亨利 朴在1860建立的 他写了有关历史上的运河和铁路的投资指导 标准的那部分建立于1906年 这个机构是为了监督非铁路公司 两个公司在20世纪40年代合并 27 Moody swasstartedin1909byJohnMoody whopublishedananalysisofthetangledanduncertainworldofrailwayfinances gradingthevalueofitsstocksandbonds 穆迪在1909年由约翰 穆迪建立 他发布了有过复杂和不确定的世界铁路经济 并给他们的股票和债券进行评级 Moody slogo 28 FitchRatingsInc isoneofthethreenationallyrecognizedstatisticalratingorganizations NRSRO designatedbytheU S SecuritiesandExchangeCommissionin1975 togetherwithMoody sandStandard Poor s andthethreearecommonlyknownasthe BigThreecreditratingagencies 1975年惠誉国际被美国证券交易委员会认可 成为三大认定的评级组织 和上述二个成为三大评级机构 29 Chapter 两大金融机构 4 30 1 摩根大通集团 JPMorganChase Co CONTENTS 2 花旗集团花旗集团 CitigroupInc 31 摩根大通集团 JPMorganChase Co NYSE JPM TYO 8634 业界称西摩或小摩 总部位于美国纽约 总资产2 5万亿美元 总存款1 5万亿美元 占美国存款总额的25 是美国最大金融服务机构之一 它为3000多万名消费者以及企业 机构和政府客户提供服务 业务遍及60多个国家 包括投资银行 金融交易处理 投资管理 商业金融服务 个人银行业务等 摩根大通于2000年由大通曼哈顿银行及J P 摩根公司合并而成 并于2004年与2008年分别收购芝加哥第一银行 华盛顿互惠银行 和美国著名投资银行贝尔斯登 2011年10月 摩根大通的资产规模超越美国银行成为美国最大的金融服务机构 摩根大通集团 32 2010 财富 英文网发布了2010年 财富 世界500强企业最新排名第25 2011 财富 英文网发布了2011年 财富 世界500强企业最新排名第36 2012 财富 英文网发布了2012年 财富 世界500强企业最新排名第51 2012年世界银行排名 Noumber1 33 巨额亏损 2012年5月10日 摩根大通披露 由于风险对冲方面的投资策略失败 该银行的风险管理部门 首席投资办公室 CIO 在过去6周损失20亿美元 并且损失未来还可能再增加10亿美元 亏损激增2012年7月13日 美国最大银行摩根大通银行承认其巨额亏损飙升 已由最早预估的20亿美元激增至58亿美元 因 伦敦鲸事件 造成的衍生品交易损失在2012年第二季度增加了44亿美元 加上第一季度的亏损14亿美元 总亏损已达58亿美元 2 应对措施摩根大通抵押贷款部门裁员1800人摩根大通摩根大通银行 JPMorganChase 2013年6月7日宣布全国范围内削减抵押贷款部门约1800个工作机会 其中两个地区裁员最为严重 分别是纽约艾尔比奥 Albion 位于此地的整个呼叫中心被关停 和佛罗里达坦帕 Tampa 摩根大通银行本欲在此实现业绩增长 摩根大通银行此前在2月份宣布削减1 7万个职位 其中绝大部分来自抵押贷款部门 该部门主要处理从逾期借款人处争取拖欠贷款支付 34 花旗集团 英文名 CitigroupInc 以Citi为商标 成立于1812年 总部位于美国纽约市 是美国第一家集商业银行 投资银行 保险 共同基金 证券交易等诸多金融服务业务于一身的金融集团 为世界上最大的银行及金融机构之一 该集团于1998年由花旗公司及旅行家集团合并而成 并于