上市公司财务报表舞弊分析

1 XX 集团股份有限公司财务报表舞弊诊断集团股份有限公司财务报表舞弊诊断 一 资料一 资料 一 案例公司基本情况 一 案例公司基本情况 XX 集团股份有限公司前身是国营 FZ 发电设备厂 1993 年 3 月 经 F 省 经济体制改革委员会批准整体改组为规范化的股份制企业 同年 10 月 经中国 证监会批准公开发行人民币普通股 5322 万股 并在深圳证券交易所公开上市 1999 年经 F 省科学技术委员会认定为高新技术企业 经历次送 配股 至 2005 年 12 月 31 日 公司总股本为 12242 3174 万元 其中流通股 7356 33 万股 2006 年通过股权分置改革 公司增资后总股本变更为 24484 6347 万元 其中有 限制条件的流通股份为 6592 7289 万股 公司主营业务范围 电子计算机及配件 电子 通信技术 网络技术服务 咨询 信息服务 环保工程的设计 施工 总承包 环保设施的运营 环保产品 的生产 销售 电器机械及器材 电器机械技术咨询 开发 转让 培训 发 酵罐 建筑材料 日用百货的生产 批发 零售 销售冷冻鱼糜制品 米面制 品 肉制品 果蔬类罐头 水产类罐头 经营本企业自产机电产品 成套设备 及相关技术的出口业务等 二 二 XX 公司公司 2006 年度三大财务报表年度三大财务报表 资产负债表资产负债表 编制单位 XX 集团股份有限公司 2006 年 12 月 31 日 单位 人民币 元 期末数期初数 项目 合并母公司合并母公司 流动资产 货币资金105 412 891 912 764 154 70119 935 593 2781 686 027 66 短期投资3 257 703 993 257 703 99 应收票据100 000 004 708 323 55 应收股利 应收利息 应收账款73 804 754 5734 415 592 5286 983 358 9135 981 430 11 其他应收款96 204 369 51229 686 676 79148 426 051 41224 646 277 53 预付账款117 501 138 8958 298 599 26149 084 921 36108 472 435 75 应收补贴款 存货157 461 296 0396 646 911 81 待摊费用95 003 50161 248 57144 527 87 一年内到期的长期 债权投资 其他流动资产 2 流动资产合计550 579 454 41325 165 023 27609 204 112 87454 188 402 91 长期投资 长期股权投资231 367 174 30302 714 234 93239 269 640 10288 682 435 14 长期债权投资 长期投资合计231 367 174 30302 714 234 93239 269 640 10288 682 435 14 合并价差 固定资产 固定资产原价279 493 798 39174 155 263 12238 094 080 23116 392 160 15 减 累计折旧67 455 619 4823 073 283 7152 544 478 9813 865 083 98 固定资产净值212 038 178 91151 081 979 41185 549 601 25102 527 076 17 减 固定资产减值 准备 8 090 455 718 090 455 718 090 455 718 090 455 71 固定资产净额203 947 723 20142 991 523 70177 459 145 5494 436 620 46 工程物资 在建工程175 470 8622 941 763 3222 829 250 00 固定资产清理 固定资产合计204 123 194 06142 991 523 70200 400 908 86117 265 870 46 无形资产及其他资 产 无形资产17 322 096 0315 444 550 9617 980 037 1915 840 242 80 长期待摊费用467 054 681 898 31 其他长期资产27 535 480 0827 535 480 0828 518 890 0428 518 890 04 无形资产及其他资 产合计 44 857 576 1142 980 031 0446 965 981 9144 361 031 15 递延税项 递延税款借项 资产总计1 030 927 398 88813 850 812 941 095 840 643 74904 497 739 66 流动负债 短期借款359 000 000 00312 500 000 00436 750 000 00392 250 000 00 应付票据5 700 000 007 270 000 001 670 000 00 应付账款52 364 014 89888 412 5062 620 380 1627 120 349 98 预收账款4 520 145 5992 610 381 646 617 44 应付工资2 500 579 522 500 579 522 672 229 522 672 229 52 应付福利费3 166 832 11505 922 382 515 153 38664 455 30 应付股利 应交税金3 450 290 32 137 949 175 596 103 47878 938 43 其他应交款138 844 8225 615 97197 237 77101 584 45 其他应付款24 362 514 29690 698 2018 155 590 98709 887 97 预提费用310 645 64300 000 00 预计负债65 034 000 0065 034 000 0065 034 000 0065 034 000 00 一年内到期的长期14 000 000 00 3 负债 其他流动负债 流动负债合计534 547 867 18382 399 889 78602 457 312 72491 101 445 65 长期负债 长期借款14 000 000 00 应付债券 长期应付款 专项应付款12 106 962 9920 064 454 00 其他长期负债 长期负债合计12 106 962 9934 064 454 00 递延税项 递延税款贷项 负债合计546 654 830 17382 399 889 78636 521 766 72491 101 445 65 少数股东权益52 617 885 2141 360 193 89 所有者权益 或股 东权益 实收资本 或股本 244 846 347 00244 846 347 00122 423 174 00122 423 174 00 减 已归还投资 实收资本 或股本 净额 244 846 347 00244 846 347 00122 423 174 00122 423 174 00 资本公积80 638 744 4580 638 744 45203 730 551 58203 730 551 58 盈余公积53 960 569 2630 945 065 7652 088 242 9329 072 739 43 其中 法定公益金17 807 227 8010 171 637 88 未分配利润52 733 693 6475 020 765 9539 716 714 6258 169 829 00 其中 现金股利17 807 227 8010 171 637 88 未确认的投资损失 524 670 85 外币报表折算差额 所有者权益 或股 东权益 合计 431 654 683 50431 450 923 16417 958 683 13413 396 294 01 负债和所有者权益 或股东权益 合 计 1 030 927 398 88813 850 812 941 095 840 643 74904 497 739 66 利润及利润分配表利润及利润分配表 编制单位 XX集团股份有限公司 2006 年1 12 月 单位 人民币 元 本期上年同期 项目 合并母公司合并母公司 一 主营业务收入363 864 731 1247 593 111 59429 154 466 5060 363 365 38 减 主营业务成本252 915 585 1839 752 101 48333 844 737 6052 165 974 56 4 主营业务税金及附加1 676 887 59398 332 812 027 755 23804 512 41 二 主营业务利润 亏 损以 号填列 109 272 258 357 442 677 3093 281 973 677 392 878 41 加 其他业务利润 亏 损以 号填列 6 463 081 705 635 390 468 354 989 767 212 365 18 减 营业费用8 613 781 20690 387 687 615 859 90385 018 07 管理费用42 987 461 024 045 592 8425 606 572 078 022 490 38 财务费用24 414 752 3319 754 313 9526 603 928 4422 312 504 85 三 营业利润 亏损以 号填列 39 719 345 50 11 412 226 71 41 810 603 02 16 114 769 71 加 投资收益 亏损以 号填列 1 215 131 5331 442 147 156 227 782 4937 788 436 49 补贴收入2 778 787 051 358 886 60 营业外收入185 289 077 829 02282 463 62 减 营业外支出1 629 757 791 314 486 1865 393 382 7965 188 065 12 四 利润总额 亏损以 号填列 39 838 532 3018 723 263 28 15 713 647 06 43 514 398 34 减 所得税7 863 422 966 438 875 65 少数股东损益17 610 474 8416 262 801 21 加 未确认的投资损失 本期发生额 524 670 85 五 净利润 亏损以 号填列 14 889 305 3518 723 263 28 38 415 323 92 43 514 398 34 加 年初未分配利润39 716 714 6258 169 829 0083 987 010 66101 684 227 34 其他转入 六 可供分配的利润54 606 019 9776 893 092 2845 571 686 7458 169 829 00 减 提取法定盈余公积1 872 326 331 872 326 333 903 314 74 提取法定公益金1 951 657 38 提取职工奖励及福利基 金 提取储备基金 提取企业发展基金 利润归还投资 七 可供投资者分配的 利润 52 733 693 6475 020 765 9539 716 714 6258 169 829 00 减 应付优先股股利 提取任意盈余公积 应付普通股股利 转作资本 或股本 的 普通股股利 八 未分配利润52 733 693 6475 020 765 9539 716 714 6258 169 829 00 利润表 补充资料 5 1 出售 处置部门或被 投资单位所得收益 2 自然灾害发生的损失 3 会计政策变更增加 或减少 利润总额 4 会计估计变更增加 或减少 利润总额 5 债务重组损失 6 其他 现金流量表现金流量表 编制单位 XX集团股份有限公司 2006 年1 12 月 单位 人民币 元 本期 项目 合并母公司 一 经营活动产生的现金流量 销售产品 提供劳务收到的现金414 112 307 0870 387 881 37 收到的税费返还1 864 791 05 收到的其他与经营活动有关的现金76 327 349 9653 696 488 72 经营活动现金流入小计492 304 448 09124 084 370 09 购买商品 接受劳务支付的现金301 639 287 0123 974 834 55 支付给职工以及为职工支付的现金36 004 746 601 489 476 53 支付的各项税费17 900 702 963 699 113 21 支付的其他与经营活动有关的现金41 165 110 4794 072 779 65 经营活动现金流出小计396 709 847 04123 236 203 94 经营活动产生的现金流量净额95 594 601 05848 166 15 二 投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金28 180 373 3928 180 373 39 取得投资收益所收到的现金261 687 9516 665 119 30 处置固定资产 无形资产和其他长期资产所收回的现金 净额 16 860 00 收到的其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计28 458 921 3444 845 492 69 购建固定资产 无形资产和其他长期8 665 284 612 156 292 32 资产所支付的现金 投资所支付的现金22 094 828 9622 094 828 96 支付的其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计30 760 113 5724 251 121 28 投资活动产生的现金流量净额 2 301 192 2320 594 371 41 三 筹资活动产生的现金流量 吸收投资所收到的现金2 049 952 02 借款所收到的现金399 000 000 00322 500 000 00 收到的其他与筹资活动有关的现金 6 筹资活动现金流入小计401 049 952 02322 500 000 00 偿还债务所支付的现金476 750 000 00402 250 000 00 分配股利 利润或偿付利息所支付的现金31 225 815 0719 749 163 39 支付的其他与筹资活动有关的现金890 247 13865 247 13 筹资活动现金流出小计508 866 062 20422 864 410 52 筹资活动产生的现金流量净额 107 816 110 18 100 364 410 52 四 汇率变动对现金的影响 五 现金及现金等价物净增加额 14 522 701 36 78 921 872 96 现金流量表补充资料 1 将净利润调节为经营活动现金流量 净利润14 889 305 3518 723 263 28 加 计提的资产减值准备5 031 479 00 2 179 145 87 固定资产折旧16 255 521 425 675 480 98 无形资产摊销657 941 16395 691 84 长期待摊费用摊销467 054 681 898 31 待摊费用减少 减 增加 66 245 07144 527 87 预提费用增加 减 减少 310 645 64300 000 00 处置固定资产 无形资产和其他长期资产的损失 减 收益 27 197 00 固定资产报废损失63 568 11 财务费用24 331 285 3619 754 313 95 投资损失 减 收益 1 284 868 47 31 442 147 15 递延税款贷项 减 借项 存货的减少 减 增加 60 814 384 22 经营性应收项目的减少 减 增加 79 177 529 4524 724 837 44 经营性应付项目的增加 减 减少 669 722 49 35 250 554 50 其他 少数股东损益17 610 474 84 减 未确认投资损失524 670 85 经营活动产生的现金流量净额95 594 601 05848 166 15 2 不涉及现金收支的投资和筹资活动 债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产 3 现金及现金等价物净增加情况 现金的期末余额105 412 891 912 764 154 70 减 现金的期初余额119 935 593 2781 686 027 66 加 现金等价物期末余额 减 现金等价物期初余额 7 现金及现金等价物净增加额 14 522 701 36 78 921 872 96 二 分析二 分析 一 背景分析 一 背景分析 1 2005 年度母公司亏损 2006 年度盈利 增长 5330 万元 很可能是 2005 年虚列亏损 为 2006 年股权分制改革作准备 公司 2005 年度股改方案中 承诺 2 公司业务多元化范围极为广泛 主业不突出 母公司主营业务收入占合 并报表的比重 2006 年 13 08 2005 年 14 07 利润操纵的重灾区 二 接下来 分析公司报表 二 接下来 分析公司报表 首先 将两个期间的资产负债表和利润表进行比较首先 将两个期间的资产负债表和利润表进行比较 表表 1 两年资产负债表比较两年资产负债表比较 期末数期初数增长率 项目 合并母公司合并母公司合并母公司 流动资 产 货币资 金 105 412 892 2 764 155 119 935 593 81 686 028 12 11 96 62 短期投 资 3 257 704 3 257 704 100 00 100 00 应收票 据 100 000 4 708 324 97 88 应收账 款 73 804 755 34 415 593 86 983 359 35 981 430 15 15 4 35 其他应 收款 96 204 370 229 686 677 148 426 051 224 646 278 35 18 2 24 预付账 款 117 501 139 58 298 599 149 084 921 108 472 436 21 19 46 25 存货157 461 296 96 646 912 62 92 待摊费 用 95 004 161 249 144 528 41 08 100 00 流动资 产合计 550 579 454 325 165 023 609 204 113 454 188 403 9 62 28 41 长期投 资 长期股 权投资 231 367 174 302 714 235 239 269 640 288 682 435 3 30 4 86 长期投 资合计 231 367 174 302 714 235 239 269 640 288 682 435 3 30 4 86 固定资 产 8 固定资 产原价 279 493 798 174 155 263 238 094 080 116 392 160 17 39 49 63 减 累 计折旧 67 455 619 23 073 284 52 544 479 13 865 084 28 38 66 41 固定资 产净值 212 038 179 151 081 979 185 549 601 102 527 076 14 28 47 36 减 固 定资产 减值准 备 8 090 456 8 090 456 8 090 456 8 090 456 0 00 0 00 固定资 产净额 203 947 723 142 991 524 177 459 146 94 436 620 14 93 51 42 在建工 程 175 471 22 941 763 22 829 250 99 24 100 00 固定资 产合计 204 123 194 142 991 524 200 400 909 117 265 870 1 86 21 94 无形资 产及其 他资产 无形资 产 17 322 096 15 444 551 17 980 037 15 840 243 3 66 2 50 长期待 摊费用 467 055 1 898 100 00 100 00 其他长 期资产 27 535 480 27 535 480 28 518 890 28 518 890 3 45 3 45 无形资 产及其 他资产 合计 44 857 576 42 980 031 46 965 982 44 361 031 4 49 3 11 资产总 计 1 030 927 399 813 850 813 1 095 840 644 904 497 740 5 92 10 02 流动负 债 短期借 款 359 000 000 312 500 000 436 750 000 392 250 000 17 80 20 33 应付票 据 5 700 000 7 270 000 1 670 000 21 60 100 00 应付账 款 52 364 015 888 413 62 620 380 27 120 350 16 38 96 72 预收账 款 4 520 146 92 610 1 646 617 174 51 应付工2 500 580 2 500 580 2 672 230 2 672 230 6 42 6 42 9 资 应付福 利费 3 166 832 505 922 2 515 153 664 455 25 91 23 86 应交税 金 3 450 290 137 949 5 596 103 878 938 38 34 115 69 其他应 交款 138 845 25 616 197 238 101 584 29 61 74 78 其他应 付款 24 362 514 690 698 18 155 591 709 888 34 19 2 70 预提费 用 310 646 300 000 预计负 债 65 034 000 65 034 000 65 034 000 65 034 000 0 00 0 00 一年内 到期的 长期负 债 14 000 000 流动负 债合计 534 547 867 382 399 890 602 457 313 491 101 446 11 27 22 13 长期负 债 长期借 款 14 000 000 100 00 专项应 付款 12 106 963 20 064 454 39 66 长期负 债合计 12 106 963 34 064 454 64 46 负债合 计 546 654 830 382 399 890 636 521 767 491 101 446 14 12 22 13 少数股 东权益 52 617 885 41 360 194 27 22 股东权 益 实收资 本 或 股本 244 846 347 244 846 347 122 423 174 122 423 174 100 00 100 00 股本净 额 244 846 347 244 846 347 122 423 174 122 423 174 100 00 100 00 资本公 积 80 638 744 80 638 744 203 730 552 203 730 552 60 42 60 42 盈余公53 960 569 30 945 066 52 088 243 29 072 739 3 59 6 44 10 积 其中 法定公 益金 17 807 228 10 171 638 100 00 100 00 未分配 利润 52 733 694 75 020 766 39 716 715 58 169 829 32 77 28 97 其中 现金股 利 17 807 228 10 171 638 100 00 100 00 未确认 的投资 损失 524 671 股东权 益合计 431 654 684 431 450 923 417 958 683 413 396 294 3 28 4 37 负债和 股东权 益合计 1 030 927 399 813 850 813 1 095 840 644 904 497 740 5 92 10 02 表表 2 两年利润表比较两年利润表比较 本期上年同期增长率 项目 合并母公司合并母公司合并母公司 一 主营 业务收入 363 864 731 47 593 112 429 154 467 60 363 365 15 21 21 16 减 主营 业务成本 252 915 585 39 752 101 333 844 738 52 165 975 24 24 23 80 主营业务 税金及附 加 1 676 888 398 333 2 027 755 804 512 17 30 50 49 二 主营 业务利润 109 272 258 7 442 677 93 281 974 7 392 878 17 14 0 67 加 其他 业务利润 6 463 082 5 635 390 8 354 990 7 212 365 22 64 21 86 减 营业 费用 8 613 781 690 388 7 615 860 385 018 13 10 79 31 管理费用42 987 461 4 045 593 25 606 572 8 022 490 67 88 49 57 财务费用24 414 752 19 754 314 26 603 928 22 312 505 8 23 11 47 三 营业 利润 39 719 346 11 412 227 41 810 603 16 114 770 5 00 29 18 加 投资 收益 1 215 132 31 442 147 6 227 782 37 788 436 119 51 16 79 11 补贴收入2 778 787 1 358 887 104 49 营业外收 入 185 289 7 829 282 464 34 40 减 营业 外支出 1 629 758 1 314 486 65 393 383 65 188 065 97 51 97 98 四 利润 总额 39 838 532 18 723 263 15 713 647 43 514 398 353 53 143 03 减 所得 税 7 863 423 6 438 876 22 12 少数股东 损益 17 610 475 16 262 801 8 29 加 未确 认的投资 损失本期 发生额 524 671 五 净利 润 14 889 305 18 723 263 38 415 324 43 514 398 138 76 143 03 加 年初 未分配利 润 39 716 715 58 169 829 83 987 011 101 684 227 52 71 42 79 六 可供 分配的利 润 54 606 020 76 893 092 45 571 687 58 169 829 19 82 32 19 减 提取 法定盈余 公积 1 872 326 1 872 326 3 903 315 52 03 提取法定 公益金 1 951 657 100 00 七 可供 投资者分 配的利润 52 733 694 75 020 766 39 716 715 58 169 829 32 77 28 97 八 未分 配利润 52 733 694 75 020 766 39 716 715 58 169 829 32 77 28 97 二 判别模型判断整体舞弊情况 二 判别模型判断整体舞弊情况 经计算 p 值较小 似乎没有舞弊问题 三 分析有关项目及有关比率的变化 三 分析有关项目及有关比率的变化 从以上比较可以看出 公司财务报表存在以下几个异常 均以合并后数字 为分析对象 1 存货与销售成本异常 12 1 存货由 2005 年的 96 646 912 增长到 2006 年的 157 461 296 增长率 达 62 92 其占资产总额的比重由 8 82 增长到 15 27 增长过快 2 2006年存货周转率 销售成本 期初存货 期末存货 2 96 646 912 157 461 296 2 1 99 2005年存货周转率 89 948 398 96 646 912 2 3 58 存货周转率大幅下降是该公司可能利 用存货进行财务报表舞弊的信号 3 存货 62 92 的上升幅度远远超过销售收入的增长 15 21 也表 明公司可能存在虚增存货的问题 4 在存货大幅度上升的同时 同期应付账款却下降 16 38 2 毛利率异常 对比两年的利润表 我们看到 06年的主营业务收入比05年主营业务收入 减少6529万 下降15 21 而06年的主营业务利润却比05年的主营业务利润上 升了1599万 增长17 14 同期 主营业务成本下降24 24 主营业务税金及 附加下降17 30 从此可以看出 主营业务成本的下降幅度大大高于主营业务 收入 很可能该公司通过少结转销售成本来虚增利润和存货 从下表可以看出 2006年在销售收入下降15 21 的同时 公司的许多盈利指标却大幅上升 这在 很大程度上得益于销售成本的降低 表表3 有关财务指标的比较有关财务指标的比较 2006 年2005 年本年比上年增减 2004 年 每股收益0 06 0 31 119 35 0 08 净资产收益率3 45 9 19 12 64 2 09 扣除非经常性损益的净利润为基础计算的净 资产收益率 3 47 4 27 0 80 2 39 每股经营活动产生的现金流量净额0 39 0 79 149 37 0 33 另外 同属一个相同的行业 各个公司的财务指标之间一般不会出现非常 大的差异 该公司 05 年的主营业务毛利率为 22 21 06 年毛利率为 30 49 而该行业较好水平的特变电工 05 年毛利率为 18 7 06 年为 17 5 上海机电 05 年的毛利率为 20 9 06 年为 21 3 不难看出 该公司 06 年的毛利率高 于行业较好水平公司 且上升的幅度也较大 而其它公司的毛利率基本维持在 一定范围之内 变动幅度不会太大 3 存在大额其他应收款和预付账款 从资产负债表中可以看出 该公司存在大量的其他应收款和预付账款 13 表表 4 其他应收款和预付帐款其他应收款和预付帐款 期末数期初数 项目 合并母公司合并母公司 其他应收款96 204 370229 686 677148 426 051224 646 278 预付账款117 501 13958 298 599149 084 921108 472 436 流动资产合计550 579 454325 165 023609 204 113454 188 403 主营业务成本252 915 58539 752 101333 844 73852 165 975 其他应收 预付占流动资产 比重 38 81 88 57 48 84 73 34 经查 负责 2005 年报表审计的福建华兴有限责任会计师事务所为此出具了 一份有保留意见的审计报告 审计报告指出 贵公司 2005 年 12 月 31 日的应 收款项和预付款项账面余额合计 38928 50 万元 已提坏账准备 479 07 万元 净额 38449 43 万元 我们所获取的审计证据不足以消除我们对其中大额资金往 来事项的疑虑 我们难以对该资金往来事项的性质 内容等及对公司财务状况 和经营成果的影响作出专业判断 大额预付帐款的存在 表明该公司可能虚 构资产 4 现金流量与净利润差异过大 经营活动产生的现金流量净额 净利润 2006年 95 594 601 05 14 889 305 35 6 42 2005 年 97 143 916 59 38 415 323 92 2 5 但为流出 5 净利润中非经常性损益比重较大 2005 2006