永生投资2016年度报告

1 / 33永生投资 2016 年度报告2016 年中国私募股权投资年度研究报告2016 年可说是中国私募股权投资市场发展中标志性的一年，在经历了 XX 年金融海啸冲击、2016 年的募资、投资低迷期之后，2016 年中国私募股权市场迎来了强劲反弹。大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心近日发布数据显示，2016 年中国私募股权投资市场募资、投资、退出案例数量均创下历史新高，当年共有 82 支可投资于中国大陆地区的私募股权投资基金完成募集，募集金额亿美元；投资热情同样狂热，全年共发生投资案例 363 起，交易总额亿美元；退出活动方面，2016 年共计发生退出案例167 笔，其中 IPO 方式退出 160 笔，股权转让退出 5 笔，并购退出 2 笔，一举打破 XX 年创下的 95 笔退出案例的最高记录。募资狂潮袭来，人民币、外币基金差异拉开 2016 年中国 PE市场募资活跃度显著回升，共有 82 支可投资于中国大陆市场的私募股权投资基金成功募集到位亿美元，基金数量与募集规模分别为去年水平的倍与倍。清科研究中心注意到，2016 年新募基金小型化趋势明显，继 2016 年规模不足亿美2 / 33元的基金占比达到基金总数的%后，2016 这一比例扩大至了%。从基金类型角度分析，在募集到位的 82 支基金中，共有成长基金 68 支，房地产基金 10 支，以及并购基金 4 支。结合机构类型来看，部分本土新兴投资机构掀起了房地产基金募集热潮，在 2016 年募集的房地产基金中，由本土私募股权投资机构所募集的基金数量及金额占比分别达到%与%。此外，2016 年新设立、但尚未完成募集工作的基金共有 31支，目标募集规模为亿美元，其中人民币基金数量与目标规模占比分别为%与%。投资热情高涨，策略呈多元化趋势2016 年中国私募股权投资市场共发生完成投资交易 363 起，投资总额达亿美元，分别为 2016 年水平的倍和倍。值得注意的是，虽然今年投资案例数量激增，但交易总额涨势较弱，单起案例投资规模只有 2,万美元，跌至历史最低点。纵观全年投资案例并结合投资机构类型分析，本土机构投资规模普遍偏小，较少涉及大型投资交易，金额大于亿美3 / 33元的投资案例多由外资机构独立或参与完成。2016 年机构投资策略呈多元化发展，363 起投资案例中包括成长资本类投资 325 起，PIPE19 起，并购 5 起，房地产投资 12 起以及重整 2 起。案例数量方面除并购类投资案例数量较 2016 年水平小幅回落外，其他几类投资策略均有所提升。2016 年，人民币基金募集热潮持续强劲，在数量上与外币基金拉开了距离。年内共有 71 支人民币基金完成募集，到位金额亿美元。外币基金方面，2016 年新募基金数量不足人民币基金的两成，但是由于有大型并购基金募集到位，该类基金募集规模为人民币基金的倍。政策助力下多行业迎来“最好的时节”2016 年，国家先后颁布多项产业振兴文件，多个行业受惠，投资案例数量排名大幅提升。例如，当年中完成的 363 笔投资案例共涉及一级行业 23 个，其中生物技术/医疗健康行业以 55 起投资交易无悬念问鼎年度最热门行业，而投资机构对于清洁技术、机械制造、食品&饮料、连锁及零售、农/林/牧/渔等行业关注度与投资积极性有所提高，不难看4 / 33出私募股权投资市场受宏观经济政策导向影响明显。投资金额方面，生物技术/医疗健康及清洁技术行业虽然获投企业众多，但交易规模较小。反观机械制造与互联网行业，年内均有多起大额 PIPE 及并购交易完成，投资总额分别为亿美元及亿美元，借势跃升至各行业之首。2016 年的投资交易分布于 30 个省市，其中依然是北京、上海、江苏获投企业最多。年内投资机构“西进”趋势明显，山西、四川、湖南、湖北、河南等地投资案例数量及金额涨势喜人。退出案例数量创纪录，境内 IPO 退出占比扩大随着中国境内多层次资本市场构建不断完善，2016 年中国私募股权投资市场退出案例数量持续稳步增长，特别是四季度展现强劲翘尾势头，今年全年共发生退出案例 167 笔，其中包括 IPO 形式退出 160 笔，股权转让方式退出 5 笔以及并购退出 2 笔。从被投企业所属行业来看，2016 年的 167 笔退出案例分布于 20 个行业中。与往年退出案例寥寥无几的情况相比，2016 年机械制造行业以 31 笔退出案例跃居各行业退出案例5 / 33数量首位，生物技术/医疗健康以及食品&饮料行业分别以17 及 16 笔退出位居第二和第三位。各行业中，房地产行业退出案例数量下跌明显，由 2016 年的 19 笔回落至 2016 年的 7 笔。据清科研究中心数据显示，2016 年中外创投机构共新募基金 158 支，其中新增可投资于中国大陆的资本量为亿美元；投资方面，中国创投市场共发生 817 起投资交易，其中披露金额的 667 起投资金额共计亿美元；退出方面，2016 年共发生 388 笔退出交易，其中 331 笔 IPO 退出交易占总数比例高达%。VC 新基金募资总量破百亿美元纵观 2002 年至今，中国创投市场上无论新募基金数还是募资总额都一路高歌猛进，尽管在 XX 年末因受金融危机重创而整体回调，但进入 2016 年，中国创投市场上基金募集不仅热情空前高涨，甚至近乎狂热。据清科研究中心数据显示，2016 年，中外创投机构共新募集 158 支基金，募资总量达到亿美元，较 2016 年全年涨幅分别高达%和%；而与 XX年的历史高位比较，涨幅也分别为%和%。6 / 33近年来，随着国内 LP 群体的扩容，政策环境的完善以及退出渠道的畅通等因素利好，人民币基金募集赶超美元基金之势已基本明朗。据清科研究中心统计显示，2016 年共有146 支新募集完成人民币基金，募资总额共计亿美元，分别占全年募资总量的%和%，较 2016 年%和%的占比进一步扩大。但从基金的平均规模来看，外币基金依旧略胜一筹。中国 VC 市场投资案例数首破八百大关 投资金额亦达 54 亿美元2016 年，中国创投市场投资案例数首破八百大关，共发生投资案例 817 起，其中披露金额的 667 起涉及投资总额亿美元，不仅远超 2016 年全年 477 起共计亿美元的投资总量，较 XX 年全年 607 起共计亿美元的投资亦是有过之而无不及。互联网、清洁技术、生物技术/医疗健康名列前茅2016 年，中国创投市场所发生的 817 起投资共分布于 23 个一级行业。其中，互联网、清洁技术以及生物技术/医疗健康一如既往的名列前茅。7 / 332016 年互联网领域投资案例数以及总投资金额创历年新高，全年共发生 125 起投资，涉及投资金额共计亿美元，较2016 年全年 61 起投资案例数及亿美元的投资金额，涨幅分别高达%和%。其中，52 起投资都集中在电子商务领域。2016 年电子商务投资主体更加多元化，广布于服装、消费品、珠宝、化妆品、团购等细分领域，另一方面，作为电子商务行业的“后起之秀” ，团购网站也纷纷吸金，随着网络消费占社会零售市场总体的规模比重日益增加，以及对二三线城市市场的继续挖掘，电子商务行业将有巨大的成长空间。2016 年，清洁技术行业共发生 84 起投资，涉及投资金额共计亿美元，较 2016 年全年 53 起投资案例数及亿美元的投资金额，涨幅分别高达%和%。随着国家对环保行业的投资力度被进一步明确， “低碳经济”迅速成为当下最热门的概念之一。 本土创投“盛宴”开席自金融危机以来，外资创投机构投资步调放缓，为本土创投创造了绝佳的发展机遇。境内方面，中国创业板的尘埃落定，境内资本市场退出渠道的畅通也在极大程度上加速本土创8 / 332016 年度财务情况报告财务部2016 年度，财务部在公司董事会和总经理的直接领导下，遵照公司章程 ， 企业财务制度 ， 企业会计制度建立健全公司财务制度，加强财务工作的管理监控，总体上实现了“逐步规范财务开支、合理保障资金流通、业务收支平衡”的目标。现向董事会做以下报告： 一、2016 年度财务运行情况2016 年度的财务工作是在 2016 年公司成立的基础上，通过加强财务管理和成本核算，逐步形成了正规的财务管理秩序；通过控制成本，扩大主营业务收入，逐步实现了对公司正常运转的保障职能；通过定期经济预测和财务预算，逐步履行了对公司运营予以辅助决策的职能。年度资产、负债及所有者权益情况 2016 年度，期初资产总额万元，负债总 1额-万元,所有者权益万元，经一年的经营运作，期末资产9 / 33总额增长至万元。负债总额增长至万元，其中 8 月份再融资 185 万元，往来款占用资金万元。所有者权益-万元。其中 4 月份注册资金增至 100 万元，未分配利润-万元。年度损益情况公司全年实现销售收入万元，总成本万元，运营费用总支出万元，税金万元，补贴退税收入万元，全年亏损万元。年度财务管理情况2016 年 1-8 月，公司财务业务外包，由兼职会计完成，主要是每月完成税务申报。8 月份成立了财务部，设立财务主管和兼职出纳，聘用瞿晓 2薇任会计，通过建立财务制度、正规财务管理秩序，建立手工财务账册、安装财务管理软件，进一步加强财务成本测算和监控，财务工作逐步走上正规。10 / 331、完成了成本测算工作。财务部 8 月成立，工作移交后，主要完成了成本测算、现金盘点、应收账款和应付账款，往来票据账目核对，利用 8-10 月 3 个月时间完成了公司成立以来 12 个月会计账目的建册和手工补登，完成了对账。12 月份购买“金蝶”财务软件，建立了财务工作电子文档，初步完成了公司会计的基础工作。2、建立健全了公司财务制度。从 9 月份开始，建立健全财务核算制度，建立财务管理信息系统；开始实行财务预算管理和下月主要经济指标预测制度，合理控制费用开支。目前公司的财务运作模式为总经理负责制。3、规范了财务部工作规章。9 月份发布了公司财务运营手册。建立了财务部组织架构图，规范了财务部标准运作程序；明确了财务部岗位职 3责及工作程序、财产盘点程序；建立了财务管理制度及财产管理条例；编绘了会计工作指导手册。财务部工作逐步规范。二、2016 年度公司运营财务分析11 / 332016 年度，财务管理由于时间相对较短，数据较少，尚不能完全反映全年的财务管理和公司的运营情况，只是从财务专业角度对 2016 年财务报表进行分析，反映基础的数据。主营业务运营情况公司主营新一代移动通讯终端的增值服务及手机游戏软件、网络游戏软件及用户平台的研发。2016 年主营业务收入万元，其中信息费万元，占全年收入的 %，软件开发费万元，移植费万元。月度成本分析情况公司 8 月份运营成本万元，12 月份运营成本万元，月平均运营成本为万元。资金周转和现金流量情况12 / 332016 年期初现金余额万元，期末现金余额万元，现金及现金等价物净增加额万元。2016 年度资金回笼现金 200 万元，减去未收回经营性应收现金万元，减去本年亏损万元，减去其他项目资金占用万元，经营性产生现金净流量万元，全年销售收入的回款周期为 1 个月，最长为季度结算，一般经营性业务的回款周期为 20 天。总体上看，全年资金周转和现金流量的反映属于良性循环，资金比较充裕，无坏账发生。三、2016 年财务管理目标和措施2016 年财务管理目标是：在总经理的直接领导下，加强财务部门的自身建设，进一步规范财务管理工作；加强公司财务监管，注重现金管理、5关于提请审阅2016 年度合规报告的请示各位董事：根据保监会保险公司合规管理指引规定：保险公司应当在每年 4 月 30 日前向中国保监会提交经董事会审议通过的公司上一年度的年度合规报告。按照上述要求，并结合13 / 33实际经营情况，公司起草了 2016 年度合规报告，请各位董事审阅。附件：XX 保险有限公司 2016 年度合规报告XX 保险有限公司 2016 年 3 月7 日目 录一、2016 年公司合规管理概述 . 3健全风险管理体系，整合系统合规资源，确保合规工作形成合力 . 3加强合规宣传培训，规范岗位合规职责，力促合规文化深入人心 . 4不断完善制度流程，强化内部控制合规，构建全面风险管理体系 . 514 / 33落实监控强化检查，加大责任追究力度，健全风险防范长效机制 . 5二、公司内部管理制度和业务流程情况 . 6加强内部控制和风险管理建设，促进企业可持续发展 . 7全面规范运作流程，提升客户服务水平 . 7建立案件责任追究制度，强化防范意识，遏制违法违规行为 . 9加强中介业务管理，积极响应监管要求 . 915 / 33加强渠道内部管理，提高销售后援支持能力 . 10加强业务培训管理，完善培训体系 . 11三、重要业务活动的合规情况 . 12强化管控、堵塞漏洞，切实防范化解中介业务经营风险 . 12规范经营、定期自查，深入贯彻执行意外险业务经营标准 . 14联合督导、加强管控，严格规范银保业务经营行为 . 16全面控制、重点排查，进一步完善投资风险防范机制 16 / 33. 18四、合规评估和监测机制的运行情况 . 19五、面临的重大合规风险及应对措施 . 20刑事案件反映的合规风险 . 20保险合同纠纷诉讼案件反映的合规风险 . 22处理投诉中反映的合规风险 . 2317 / 33行政处罚反映的合规风险 . 26六、重大违规事件及处理 . 28七、合规培训情况 . 28积极组织保险案件责任追究方面的宣导和培训 .28积极学习保险监管人员从业准则和保险从业人员行为准则 . 29合规与业务培训相结合，推进培训体系建设 . 2918 / 33八、反洗钱和治理商业贿赂、不正当交易的合规管理工作 . 30反洗钱合规管理工作 . 30治理商业贿赂、不正当交易的合规管理工作 . 33九、合规管理存在问题和改进措施 . 36XX 保险有限公司2016 年度合规报告防范风险是保险公司永恒的主题和生命线，合规经营是保险公司持续健康发展的内在要求。2016 年，在公司领导的19 / 33高度重视和正确领导下，我公司继续深入贯彻全国保险监管工作会议精神，切实按照“转方式、调结构、防风险、促发展”的要求，积极探索合规经营的新思路、新模式，有效开创了合规工作的新局面，为公司稳健发展提供了有力保障。一、2016 年公司合规管理概述健全风险管理体系，整合系统合规资源，确保合规工作形成合力2016 年，我公司在股东双方的支持与指导下，搭建了内部控制与风险管理体系，该体系由五大章程构成，分别为风险管理章程 、 风险管理委员会章程 、 内部审计部章程 、 审计委员会章程和合规章程 ，上述章程规范了公司各组织层级、部门在内部控制与风险管理方面的职责，进一步健全了风险管理体系，整合了系统合规资源，在内部控制和风险管理方面形成了三道防线：第一道防线为各业务单位和职能部门，主要负责日常操作层面内控与风险管理；第二道防线为风险管理，负责风险监督，风险制度、方法和工具的发展与完善，提供风险管理和内部20 / 33控制的建议和指引等；第三道防线为内部审计，对内部控制与风险管理进行独立监督。该框架体系的确立，加强了公司各部门间的协调和配合，确保了公司合规工作的开展形成一股合力。加强合规宣传培训，规范岗位合规职责，力促合规文化深入人心在合规文化建设活动实施过程中，我公司从宣传培训入手，将合规文化教育活动与道德风险防范相结合、与业务培训相结合、与案件专项治理工作相结合，宣导践行保险从业人员行为准则，加强管理销售人员的业务培训，宣导执行案件责任追究制度，始终将合规文化建设贯穿于业务发展全程。并突出强调依法合规在公司经营的各个环节中的重要意义，通过编写“合规手册” 、提供合规指引、倡导“主动合规” ，极大地推动了公司合规文化建设。2016 年，遵照保监会保险公司合规管理指引以及公司合规政策的要求，同时也是落实公司合规工作未来三年发展规划，使员工和营销员能够随时掌握监管政策，将监管制度融入到公司经营的各个环节，我公司于年初启动了由法律合规部牵头、总公司各部门参与的“合规手册”编写21 / 33工作。该项目通过全面、细致地梳理主要经营活动中涉及的重要法律法规、规章、规范性文件、行业规范等，按照公司业务类别，结合部门职责分工，总结合规风险点及相关问题进行编写，形成指导业务工作及培训的规范手册。内容范围涉及绝大部分公司经营管理的具体环节，包括公司治理、人力资源、产品管理、业务经营、运作管理等 11 部分。目前已完成第一期内容的编写并建立了公司内部网站“合规手册”模块。项目的实施为员工及营销员学习、查询合规知识提供了便利平台，也极大地提高了员工对合规风险及自身应承担的合规责任的认识，大大增强了其主动防范和化解合规风险的意识和能力。不断完善制度流程，强化内部控制合规，构建全面风险管理体系我公司一直把加强制度流程建设作为风险防范的基础，紧跟行业经营管理的新形势，高度关注监管政策变化，定期22 / 33评估和完善制度流程，不断健全内部规章制度体系。2016年，公司全面规范运作流程，提升客户服务水平；建立案件责任追究制度，遏制违法违规行为；加强中介业务管理，强化内部管控；完善渠道内部管理制度，提升业务品质；制定风险分类管理办法，加强全面风险管控。以制度建设为切入点，夯实内控基础。并系统评估现有制度和流程对各风险点的管控力度，开展全面风险排查工作，着力构建流程规范、运作高效、管控有力的内控运作体系。落实监控强化检查，加大责任追究力度，健全风险防范长效机制2016 年，公司根据保监会要求结合公司经营管理情况，针第一部分 报表分析一 资产负债表分析资产负债表水平分析 1 从投资或资产的角度分析 从表可以看出：23 / 33流动资产本期增加了 1,616,476,元，增长幅度为%，使总资产增长了%。非流动资产本期增加了 397,097,元，增长幅度为%，使总资产增加了%。两者合计使总资产增加 2,013,573,元，增长幅度为%。本期资产的增长主要体现在流动资产的增长上。从这一结果上看，公司资产的流动性有所增强。流动性资产的变动主要表现在以下四个方面：一是应收款项的增加。本期应收账款增加了 772,697,元，增长幅度为%，对总资产的影响为%。应收票据本期增加了 425,209,元，增长幅度为，对总资产的影响为%。两者合计使总资产增长了%。企业营业收入规模增长导致应收账款增加。应收账款的增加有利于企业企业稳定销售渠道、扩大产品销路、减少存货、增加收入。二是其他应收款的增加。本期其他应收款增加了360,854,元，增长的幅度为%，对总资产的影响为%。本期其他应收款账龄在一年以内的比例为%，低于上期的比例，账龄在一至两年内的比例为%，远高于上期比例。其他应收款的欠款方主要是子公司。三是存货的增加。本期存货增加了 284,539,元，增长幅度为%，对总资产的影响为%。结合本期固定资产的变动情况，这种增长有助于形成现实的生产能力。四是货币资金的减少。货币资金本期减少了273,525,，减少的幅度为%，使总资产减少了%。货币资金24 / 33的减少降低了企业的偿债能力，减少了资金的流动性。本期非流动资产的变动主要表现在以下三方面：一是在建工程的增加，在建工程本期增加了 443,133,元，增长的幅度为%，使总资产增加了%。本期加大了在建工程的投入，将对未来的生产经营活动产生巨大的影响。二是固定资产的增加，固定资产本期增加了 205,482,元，增长的幅度为%，对总资产的影响为 %。本期固定资产的增加主要是由在建工程的转入所致，总体看公司的生产能力有所增加。三是长期股权投资的减少，长期股权投资本期减少了 184,707,元，减少幅度为%，使总资产减少了%。 2 从筹资或权益的角度分析 从表中可以看出：负债本期增加了 1,907,428,元，增长的幅度为%，使权益总额增长了%。股东权益本期增加了 106,145,元，增长的幅度为%，使权益总额增长了%。两者合计使权益总额本期增加 2,013,573,元，增长的幅度为%。本期权益总额的增长主要体现在负债的增长上。流动负债的增长是其主要方面。流动负债本期增长 1,788,972,元，增长幅度为%，对权益总额的影响为%。流动负债增长主要25 / 33表现在以下两方面：一是应付账款的增加。应付账款本期增加11,177,416,元，增长幅度为%，对权益总额的影响为%。本期企业的往来债务较大，本期应付账款的增加可以降低企业综合的资本成本，缓解资金的压力。但是如果不能及时偿还将影响企业的短期偿债信誉，不利于未来的短期融资。二是一年内到期的非流动负债的增加。本期非流动负债增加了 430,000,，增长的幅度是%，对权益总额的影响为%。银行的长期借款即将到期，此部分负债的增加使公司的偿债压力增大，如不能及时偿还，将对公司产生不利的影响。股东权益的变动主要表现在以下两个方面：一是未分配利润的增加。未分配利润本期增加 135,850,元，增长幅度为%，使权益总额增长了%。由于同一控制导致的合并范围变更以及本期会计政策的变更，调整增加了期初未分配利润。此外本期净利润增加，企业经营业绩良好。二是资本公积的减少。资本公积本期减少了 44,799,元，减少的幅度为%26 / 33，使权益总额减少了%。公司的收购合并等使资本公积减少。资产负债表垂直分析1 资产负债表的结构变动情况的分析评价 资产结构的分析评价： 从表中可以看出：第一，从静态方面分析：本公司的流动资产比重 %，非流动资产比重为 %， 。二者比例接近一比一。企业资产弹性较差，资产的流动性不是很好，资产风险较一般。 第二，从动态方面分析：本公司的流动资产比重上升了 %。非流动资产的比重下降了 %，结合资产项目的结构变动情况来看，除应收款项比重的上升了%,货币资金的比重下降了%,长期股权投资的比重下降了 %外，其他的项目变动幅度不是很大，公司的资产结构相对比较稳定。 资本结构的分析评价：第一，从静态方面分析：该公司股东权益比重为%，负债比重为%。公司的资产负债率很高，财务风险较大。第二，从动态方面分析：该公司的股东权益比重下降了% 负债比重上升了 %。公司的资本结构还是比较稳定的，财务实力略有实力。 2 资产结构、负债结构和股东权益结构27 / 33的具体分析评价 资产结构的具体分析经营资产和非经营资产的比例关系。从表中可以看出，本期经营资产和非经营资产都有所增加，但非经营资产的增加的速度高于经营资产增加的速度，所以非经营资产的比重增加了%，经营资产的比重下降了%,公司的经营能力略微有所下降。 固定资产与流动资产的比例关系从表中的分析可以知道，本期流动资产的比重为%，固定资产的比重为%。固流比例为上期流动资产的比重为 %，固定资产的比重为 %。固流比例为，固流比例比较稳定。 流动资产的内部结构。流动资产结构分析表2从表可以看出，本期货币资产的比重有所下降，营业收入较上期大幅度增加，但企业经营者利用货币资金的能力较强，企业信誉良好，筹资渠道通畅，本期货币比重有所下28 / 33降，但企业的即期支付能力有所下降；债权资产的比重大幅度上升，总资产的比重为%。本期企业营业收入较前期大规模增长，债券资产比重的上升也在正常范围内。 负债结构的具体分析 负债期限结构分析负债期限结构表从表可以看出,本期流动负债比重为%，较上期增加%，本期企业在使用负债资金时以短期负债为主。由于流动负债对企业资产的流动性要求较高，因此，负债筹资政策虽然会增加企业的偿债压力，承担较大的财务风险，但同时也会降低企业的负债成本。 负债方式结构分析评价负债方式结构分析表公司负债资金的主要来源。由于银行信贷资金的风险要高于其他负债方式所筹集资金的风险，因此随着银行信贷比重的下降。其风险也会相应的有所降低。商业信用的比重相比上期大幅329 / 33度增加，比重较高。这种无成本的负债比重增加会降低公司的筹资成本，降低筹资风险风险。但如若不及时偿还，会对企业的信用产生不利的影响。 负债成本结构分析评价负债成本结构分析从表可以看出，本期无成本负债比重高达%，比上期增长%，低成本负债比重下降了%。二者合计导致高成本负债比重下降了%，其结果必然使企业负债平均成本下降。企业合理的运用无成本负债，降低了负债资金的成本。 3 股东权益结构的具体分析评价股东权益结构变动情况分析表从表可以看出，从静态方面分析，投入资本仍然是该公司股东权益的最主要来源。动态方面分析，本期投入资本较前期有所减少，本年度留存收益的增加幅度较大，使投入资本的比重下降了%,内部形成的权益资金比重相应上升%，该公司股东权益结构的这种变化主要是企业合并收购将资本公积还原至盈余公积、未分配利润以及本期会计政策变更调整增加未分配利润所致。30 / 334 资产结构与资本结构适应程度的分析评价根据母公司的资产负债表可以发现，公司本年流动资产的比重%流动负债的比重为4%，属于平衡性结构。该公司去年流动资产比重为%，流动负债比重为%。从动态上看，相对于去年，虽然该公司的资本结构和资产结构都有所改变，但该公司资产结构和资本结构的适应程度的性质并未改变。 资产负债表项目分析 1主要资产项目分析货币资金根据表和表可以对华北制药母公司的货币存量规模、比重及变动情况做如下分析评价：从存量规模及变动状况看，本年公司货币资金比去年减少了 273,52