浦发银行绩效评估报告

浦发银行绩效评估报浦发银行绩效评估报 一 浦东银行基本情况简介一 浦东银行基本情况简介 上海浦东发展银行 简称浦发银行 股吧 是 1992 年 8 月 28 日经中国人民银行 批准设立 于 1993 年 1 月 9 日正式开业的股份制商业银行 总行设在上海 经中国人民银行 中国证监会正式批准 上海浦东发展银行于 1999 年获准公开发 行 股股票 并在上海证券交易所正式挂牌上市 股票简称 浦发银行 股票交易代 码 这是中国银行业改革的一项重大举措 截至 2009 年 6 月底 注册资本金达 79 3 亿元 良好的业绩和诚信经营的声誉使浦发银行业已成为中国证券市场中一家备 受关注和尊敬的上市公司 二 银行股票二 银行股票 公司名称 上海浦东发展银行股份有限公司 公司英文名称 Shanghai Pudong Development Bank Co Ltd 成立日期 1992 10 19 上市日期 1999 11 10 上市市场 上海证券交易所 所属行业 金融 保险业 注册资本 万元 最新总股本 14 万股 最新流通 A 股 71 万股 数据由和讯网提供 三 主营业务三 主营业务 吸收社会公众存款 发放短期和中长期贷款 办理国内国际结算 办理票据贴现 发行金融债券 代理发行 代理兑付及承销政府债券 买卖政府债券 同业拆借 提 供信用证服务及担保 代理收付款项及代理保险业务 提供保管箱服务 外汇存款 外汇贷款 外汇兑换 国际结算 同业外汇拆借 外汇票据的承兑和贴现 外汇借款 外汇担保 结汇 售汇 买卖和代理买卖股票以外的外币有价证券 自营外汇买卖 代客外汇买卖 资信调查咨询 见证业务 离岸银行业务以及经中国人民银行批准经 营的其他业务 经过 10 多年的改革发展 浦发银行已经步入质量效益和规模协调发展 的轨道 目前该公司市值 1583 68 亿元 四 盈利性分析四 盈利性分析 盈利性指标是衡量商业银行运用资金赚取收益同时控制成本费用支出的能力 1 1 资产收益率 资产收益率 银行运用其全部资金获取利润的能力 表 1 浦发商银行历年净资产收益率 项目 2007200820092010 资产收益率 0 160 300 19 0 16 表格 1 浦发银行历年净资产利润率 0 0 05 0 1 0 15 0 2 0 25 0 3 0 35 2007200820092010 浦发银行 数据来源 浦发银行年报 和讯网 表格 2 各银行历年净资产利润率 0 0 05 0 1 0 15 0 2 0 25 0 3 0 35 2007200820092010 浦发银行 民生银行 华夏银行 招商银行 数据来源 各银行年报 和讯网 表 1 显示了 07 年至今浦发银行的净资产收益率 总体来说是不断下降的 除了 2007 年至 2008 年的骤然上升 表 2 则显示了历年来中国四个商业银行资产收益率的 对比 从上图可以看出 浦发银行在同行业中处于中等水平 一直在第一和第二之间 徘徊 2008 年 随着金融危机进一步扩散 国际经济环境中不稳定因素增多 中国为积 极应对国际金融危机的巨大冲击 进行了一系列政策的调整 包括上半年的 双防 政策 睡醒稳健的财政政策和从紧的货币政策 到了下半年的 扩内需 保增长 调 结构 的目标的确立 推行积极的财政政策和适度宽松的货币政策 在金融市场总体 平稳的前提下 浦发银行通过加快创新发展 调整经营结构 抓好节源开流 使得税 后利润再创新高 净资产收益率也得到了较大幅度的增长 增长了 15 个基点 2009 年 面对国际金融危机的冲击和国内经济波动的影响 由于国内经济增长放缓 浦发银行 的净资产收益率较 08 相比有较大幅的下降 下降幅度达到 11 个基点 而到了 2010 年 世界经济艰难复苏 浦发银行依然未能取得较大好的发展势头但下降幅度一开始减小 相比 2009 年 值下降了 3 个基点 2 2 营业利润率 排除了特殊项目的影响 更真实地反应银行的盈利能力 营业利润率 排除了特殊项目的影响 更真实地反应银行的盈利能力 表格 3 浦发银行营业利润率 0 38 0 4 0 42 0 44 0 46 0 48 0 5 0 52 2007200820092010 浦发银行 数据来源 浦发银行年报 和讯网 表格 4 各银行历年营业利润率 0 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 6 2007200820092010 浦发银行 民生银行 华夏银行 招商银行 数据来源 各银行年报 和讯网 由表格 3 可以看出浦发银行的营业利润率一直处于平稳上升的态势 总体来说比 较稳定 图表 4 是各银行历年营业利润率 浦发银行从何 2007 年 2008 年低于招商银 行 2008 年反超招商银行位居第一 并保持了不断增长的趋势 远超民生银行和华夏 银行这两个银行 3 3 利息收入 利息收入 平均资产平均资产 年度 2010 2009 2008 民生银行 4 36 4 31 5 70 华夏银行 4 60 4 12 5 20 浦发银行 3 83 4 11 5 01 招商银行 3 78 3 62 5 04 利息收入 平均资产比率 0 00 1 00 2 00 3 00 4 00 5 00 6 00 201020092008 民生银行 华夏银行 浦发银行 招商银行 数据来源 各银行年报 和讯网 通过图表对比可以看出 各银行的利息收入占平均资产的比重基本处于下降状态 浦 发银行基本稳定在第三位 说明银行的利息收入开始减少 目前大多数银行都开始将 重点放在非利息收入上 4 4 净利息收益率净利息收益率 年度 2007200820092010 民生银行 2 45 2 88 2 26 2 52 华夏银行 1 90 1 84 1 87 2 19 浦发银行 2 64 2 41 2 07 2 06 招商银行 2 59 2 98 1 95 2 38 表格 5 净利息收益率 0 00 0 50 1 00 1 50 2 00 2 50 3 00 3 50 2007200820092010 民生银行 华夏银行 浦发银行 招商银行 数据来源 各银行年报 和讯网 2007 年 华夏银行的净利息收益率 2 64 虽然 2008 年优化资产结构 提高资产 收益率 利率在上升周期中 但资产负债业务的盈利能力并没有明显提高 相反却开 始下降 2008 年净利息收益率下降到 2 41 比上年下降了 9 个基点 浦发银行虽然 有积极应对国内外经济金融形势变化 抓住市场机会 适时调整和优化各项资产业务 结构 提高利率管理水平和贷款议价能力 进一步提高资产收益率 但没有紧密结合 资本市场走势 引导客户合理调整金融资产配置 因此 资产负债业务盈利能力处于 下降水平 主要是由于生息资产的大幅度下降造成的 09 年净利息收益率为 2 07 比上年下降 14 个基点 至 2010 年 已没有太大的下降幅度 开始企稳 相比于其他 商业银行 虽然在 2009 年之前都有较大的升降变动 且变动幅度也相对较大 但在 2009 年之后 都开始企稳回升 且上升幅度都大于浦发银行 5 5 非利息收益率 非利息收益率 浦发银行的非利息收益率 2010200920082007 资产总额 2229628 非利息收入 非利息支出 非利息收入率 0 72 0 84 1 06 1 29 表格 6 非利息收入率 1 29 1 06 0 84 0 72 1 40 1 20 1 00 0 80 0 60 0 40 0 20 0 00 2007200820092010 非利息收入率 数据来源 浦发银行年报 和讯网 表格 7 各银行历年非利息收入率 1 60 1 40 1 20 1 00 0 80 0 60 0 40 0 20 0 00 2007200820092010 浦发银行 民生银行 华夏银行 招商银行 数据来源 各银行年报 和讯网 非利息收入是浦发银行营业收入的组成部分之一 总体来说 非利息净收入率在 不断提升 说明浦发银行在获利能力不断提升的同时也在逐步提高自身的经营管理效 率 2008 年 非利息收入元 比上年增加 元 增长 62 46 收益结构持续优化 非利息 支出 元 比上年增加 元 增长 27 23 2009 年实现非利息收入 元 比上年增加 元 增长 12 027 收益结构进一步优化 非利息支出 元 比上年增加 元 增长 2 17 2010 年报告期实现非利息收入 元 比上年增加 元 增长 51 746 浦发银行坚持实 施收益多元化战略 根据市场环境与客户需求变化 完善中间业务发展模式和定价机 制 拓宽收入来源 通过推进产品创新 加快渠道建设 持续改善服务 优化营销方 式 不断巩固和扩大竞争优势 非利息支出费 元 比上年增加 元 增长 26 15 主 要是为推进服务渠道建设和促进业务发展加大了投入力度 总结总结 综合以上这5个盈利性指标 通过纵向比较 我们不难得出 从2007年至今 浦发银行在曲折中求发展的能力 虽然07年至今 全球经济环境发生了重大变化 金 融危机席卷全球 各个经济体对都受到了不小的影响 许多银行 特别是美国的一些 大银行都没能逃过一劫 而浦发银行的资产盈利能力却基本在小幅度上升 当然 浦 发银行还需进一步采取的正确的对策和发展战略 使以后这些指标的还可以不断提升 获得更好的盈利能力和管理效率 五 流动性分析五 流动性分析 作为盈利性能够和安全性之间的平衡杠杆 在商业银行的绩效评估中 流动性指 标分析占有相当重要的位置 我主要从现金资产比例 贷款资产比例和持有证券比例 进行横向和纵向的比较分析 1 1 现金资产比例 现金资产比例 年度 2010200920082007 现金总额 3 62788E 113 48673E 112 16731E 111 45235E 11 现金资产比例 16 56 21 49 16 55 15 87 现金资产比例表示的是银行所持现金资产与全部资产之比 它衡量了资金资产的 应付的流动性 从上表来看 从 2007 年到 2010 年 该指标呈现的是一个先上升后下 降的趋势 2008 年 全球面临金融危机 但浦发银行的现金资产比例仍在上升 说明 该银行没有调整好资产结构 随着为了满足应付的需求 银行的现金资产不断增加 银行的流动性状况良好 抗流动性风险能力比较强 但 2010 年出现急剧下降 流动性 状况开始出现小差错 抗流动性风险能力也变弱 图 9 可以看出 浦发银行持有现金资产比例与华夏银行基本一致 而民生银行和 招商银行都是先上升后下降 说明这两个银行在应对美国金融危机的时候采取了适当 的应对措施 与国际趋势保持了一致 表格 8 现金资产比例 0 00 5 00 10 00 15 00 20 00 25 00 2007200820092010 浦发银行 招商银行 民生银行 华夏银行 数据来源 各银行年报 和讯网 2 2 银行贷款资产比率 银行贷款资产比率 2007 2008 2009 2010 贷款资产比率 58 54 52 03 56 11 51 30 表格 9 浦发银行贷款资产比率 46 00 48 00 50 00 52 00 54 00 56 00 58 00 60 00 2007200820092010 银行贷款比率 数据来源 浦发银行年报 和讯网 贷款资产比例是银行贷款与全部资产的比例 由上图可知 浦发银行在 2008 2009 年有较大的提升 是因为在 2008 末的美国次贷危机影响下 中国政府采用了扩张性的 财政政策和货币政策 贷款条件相应放松 致使在总资产上升不大的情况下 贷款比 例上升幅度巨大 贷款总额从 2008 年的 9 上升到 2009 年末的 5 上升比例高达 33 65 而贷款总额上升会对商业银行的资产流动性带来不良影响 并很可能增加不 良贷款的数额 并由此给银行带来损失 2009 年至 2010 年的贷款资产比例有所下降 原因是 2010 年为应对通货膨胀压力 减少不良贷款的数额 对发放贷款有了更严格的 审核条件 因此造成了贷款资产比例的下降 3 3 持有证券比例分析 持有证券比例分析 持有债券比例 0 00 2 00 4 00 6 00 8 00 10 00 12 00 14 00 16 00 2007200820092010 持有债券比例 数据来源 浦发银行年报 和讯网 从上图观察得到 浦发银行的持有证券比例从 2007 年 2010 年 呈现一个先上升 后逐步下降的趋势 在 2009 年比例达到最高 2009 年的拐点可能与当时的金融危机有 一定的联系 2007 年股市一片大好 收益率大大上升 于此同时债券市场在股市和政 策的多重因素下 利率上升 所以银行将一部分的现金资产投资于债券市场 但是在 2008 2009 年市场低迷的情况下 利率下降 并且很多企业债券面临着清偿风险 所以 银行减少了持有的证券的比例 受后续影响 银行逐渐减少在证券持有的比例 证券资产 0 50000000000 100000000000 150000000000 200000000000 250000000000 300000000000 2007200820092010 证券资产 数据来源 浦发银行年报 和讯网 从总量上分析 证券资产的比例是总体缓慢上升的 证券资产相对现金资产来说 具有一定的收益性 银行在总体比例上降低了证券资产的比例 提高了现金资产的比 例 保持一定比例的证券资产有利于银行的盈利性 同时证券资产在二级市场具有一 定的变现能力 为银行带来一定流动性供给 4 4 易变负债 易变负债 负债总额负债总额 易变负债 负债总额也是衡量银行流动性能力的一个指标 由表中可以看出 浦发银行 易变负债比率一直居于较高的水平且在不断增长 说明该银行面临着较大的且不稳定 的潜在流动性需求 易变负债 负债总额 93 00 93 50 94 00 94 50 95 00 95 50 96 00 96 50 97 00 97 50 2007200820092010 易变负债 负 债总额 数据来源 浦发银行年报 和讯网 六 风险性分析六 风险性分析 敏感性缺口反映的是利率敏感性资产总值与利率敏感性负债总值之间的差额 它的意义在于衡量银行净利息收入受市场利率变动影响的程度 敏感性缺口越大 银行的利率风险越大 资金缺口 50000000000 0 50000000000 100000000000 150000000000 200000000000 250000000000 2007200820092010 资金缺口 利率敏感比率 90 00 95 00 100 00 105 00 110 00 115 00 2007200820092010 利率敏感比率 数据来源 浦发银行年报 和讯网 1 利率缺口一直为正 反映了市场利率还算可以 浦发银行一直采取正缺口政策 利率上升时 银行保持敏感性正缺口有利 利率下降时 银行保持敏感性负缺口有 利 2 近两年来 利率缺口的变动较大 反映了市场的波动较大 这与近两年的经济政 策有很大联系 0 00 0 50 1 00 1 50 2 00 2 50 3 00 3 50 4 00 4 50 20072008200920102011 资产净损失 贷款余额 低质量贷款 贷款总额 贷款损失准备 贷款总额 注 2011 年为前三季度数据 数据来源 浦发银行年报 和讯网 从三个指标均呈现下降趋势可以看出 浦发银行在逐步控制风险 加强贷款质量 减 少损失 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 12345 贷款损失准备 贷款损失 净额 贷款损失保障倍数 数据来源 浦发银行年报 和讯网 保障倍数上升表明了浦发银行应付贷款资产损失能力逐渐增强 综合起来 浦发银行在控制信用风险上日趋保守 七七 清清偿偿力力分分析析 1 资本资本 资产总额资产总额 资本 资产总额 0 00 1 00 2 00 3 00 4 00 5 00 6 00 2007200820092010 资本 资产总额 0 00 1 00 2