现代公司内部治理结构的基本框架

现代公司内部治理结构的基本框架现代公司内部治理结构的基本框架 现代企业制度最大的特点就是两权分离 实行两权分离的公司制企业 都有现代企业制度最大的特点就是两权分离 实行两权分离的公司制企业 都有 必要建立一个科学 合理 有效的公司内部治理结构 狭义地说 公司内部治理必要建立一个科学 合理 有效的公司内部治理结构 狭义地说 公司内部治理 结构是指所有者 主要是股东 对经营者的一种监督与制衡机制 即通过一种制结构是指所有者 主要是股东 对经营者的一种监督与制衡机制 即通过一种制 度安排 来合理地配置所有者与经营者之间的权利与责任关系 公司治理的度安排 来合理地配置所有者与经营者之间的权利与责任关系 公司治理的目标目标 是保证股东利益的最大化 防止经营者对所有者利益的背离 其主要特点是通过是保证股东利益的最大化 防止经营者对所有者利益的背离 其主要特点是通过 股东大会 董事会 监事会及管理层所构成的公司治理结构的内部治理 股东大会 董事会 监事会及管理层所构成的公司治理结构的内部治理 这一治理结构 既要保证公司的经营者不得违背所有者的利益 同所有者保这一治理结构 既要保证公司的经营者不得违背所有者的利益 同所有者保 持一致 也要保证公司的经营者决策科学 有效 就前者而言 涉及建立怎样的持一致 也要保证公司的经营者决策科学 有效 就前者而言 涉及建立怎样的 激励和约束机制 由谁来行使激励和约束的权力 怎么行使权力等问题 就后者激励和约束机制 由谁来行使激励和约束的权力 怎么行使权力等问题 就后者 而言 涉及建立怎样的决策制衡机制 由谁进行决策 以怎样的方式和程序决策 而言 涉及建立怎样的决策制衡机制 由谁进行决策 以怎样的方式和程序决策 以及如何保证决策执行等问题 为达成这两个目标 公司该建立怎样的内部治理以及如何保证决策执行等问题 为达成这两个目标 公司该建立怎样的内部治理 结构框架 结构框架 总体上说 公司内部治理结构包含两层制衡关系 一是公司内部股东大会 总体上说 公司内部治理结构包含两层制衡关系 一是公司内部股东大会 董事会 监事会的三权或三个主体的分权结构和内部制衡关系 二是董事会与总董事会 监事会的三权或三个主体的分权结构和内部制衡关系 二是董事会与总 经理的经营决策权与执行权的分权结构和内部制衡关系 这两层关系又可分解如经理的经营决策权与执行权的分权结构和内部制衡关系 这两层关系又可分解如 下 下 所有者和经营者的委托受托经营关系 所有者和经营者的委托受托经营关系 两权分离 所有者或股东大会两权分离 所有者或股东大会授权授权经营者或其集体从事经营活动 为保证两经营者或其集体从事经营活动 为保证两 者分权明确 所有者只行使所有权 经营者享有经营权 为使经营者不仅享有权者分权明确 所有者只行使所有权 经营者享有经营权 为使经营者不仅享有权 力 还必须承担经营责任 实现经营权利与义务的对等 形成权责制衡关系 有力 还必须承担经营责任 实现经营权利与义务的对等 形成权责制衡关系 有 关这两个方面的规定是通过所有者与经营者的委托受托责任关系体现的 并以契关这两个方面的规定是通过所有者与经营者的委托受托责任关系体现的 并以契 约 比如说公司章程 予以明确规定的 约 比如说公司章程 予以明确规定的 所有者和监事会的委托受托 所有者和监事会的委托受托审计审计责任关系 责任关系 所有者或股东大会授权监事会从事监督活动 监事会有代表所有者或股东会对经所有者或股东大会授权监事会从事监督活动 监事会有代表所有者或股东会对经 营者或其集体进行监督的权力 与这种权力相对称 监事会必须对经营者的行为营者或其集体进行监督的权力 与这种权力相对称 监事会必须对经营者的行为 是否符合所有者或股东的利益进行监督 并承担相应的审计责任 所有者或股东是否符合所有者或股东的利益进行监督 并承担相应的审计责任 所有者或股东 大会与监事会的这种关系是通过所有者与监事会的委托受托责任关系体现的 并大会与监事会的这种关系是通过所有者与监事会的委托受托责任关系体现的 并 以审计契约或公司章程中监事会的规定予以明确的 以审计契约或公司章程中监事会的规定予以明确的 监事会与经营者的监督与被监督的关系 监事会与经营者的监督与被监督的关系 监事会受所有者或股东的委托对经营者进行监督 监事会享有监督权 经营监事会受所有者或股东的委托对经营者进行监督 监事会享有监督权 经营 者必须接受监督 两者是监督与被监督关系 其相互关系也以契约的方式规定 者必须接受监督 两者是监督与被监督关系 其相互关系也以契约的方式规定 如公司法或监事工作条例等等 如公司法或监事工作条例等等 董事会和经理层的经营决策与执行关系 董事会和经理层的经营决策与执行关系 董事会和经理层都是经营者集体的构成要素 但是 由于执行经营分权 董董事会和经理层都是经营者集体的构成要素 但是 由于执行经营分权 董 事会拥有决策权 总经理或其集体拥有执行权 不仅存在两个主体的权责如何分事会拥有决策权 总经理或其集体拥有执行权 不仅存在两个主体的权责如何分 割 并相互制约的问题 也存在他们各自的权责结构的对称问题 这些也必须在割 并相互制约的问题 也存在他们各自的权责结构的对称问题 这些也必须在 有关契约中明确规定 有关契约中明确规定 是否说公司的内部治理结构就是上述内容呢 应该说 公司内部治理结构的是否说公司的内部治理结构就是上述内容呢 应该说 公司内部治理结构的 主要框架就是如此 但仅有框架是不行的 必须要使这一框架按照某种方式进行主要框架就是如此 但仅有框架是不行的 必须要使这一框架按照某种方式进行 良性运行才能达到我们预期的目的 为此 在这一框架结构下 我们还必须解决良性运行才能达到我们预期的目的 为此 在这一框架结构下 我们还必须解决 如下几个问题 如下几个问题 如何形成有行为能力的股东大会 股东大会的行为能力是整个公司治理 如何形成有行为能力的股东大会 股东大会的行为能力是整个公司治理 结构形成的基础 如果股东大会不能有效行使权力 所谓股东大会的决策权和授结构形成的基础 如果股东大会不能有效行使权力 所谓股东大会的决策权和授 予权 监督权 如对监事权会的监督权 的行权能力就难以真正发挥 到底怎样予权 监督权 如对监事权会的监督权 的行权能力就难以真正发挥 到底怎样 才能使股东大会有行为能力 这是整个治理结构体系得以有效运行的前提 才能使股东大会有行为能力 这是整个治理结构体系得以有效运行的前提 如何形成公司的 如何形成公司的组织组织治理结构 公司内部治理并非事必股东或股东大会治理结构 公司内部治理并非事必股东或股东大会 躬亲 通过建立相互制约的组织体系 并进行各主体之间的权责划分 权责制衡躬亲 通过建立相互制约的组织体系 并进行各主体之间的权责划分 权责制衡 就能充分实现股东大会的有效授权 到底建立什么样的组织体系 进行怎样的权就能充分实现股东大会的有效授权 到底建立什么样的组织体系 进行怎样的权 责划分能够实现有效的公司治理呢 这是我们需要解决的问题 责划分能够实现有效的公司治理呢 这是我们需要解决的问题 产生这一问题的原因在于股东或其大会能力的局限性 如果股东或其大会拥产生这一问题的原因在于股东或其大会能力的局限性 如果股东或其大会拥 有各种行为能力 就可以自己经营 也就不必聘请经营者 也就谈不上公司治理有各种行为能力 就可以自己经营 也就不必聘请经营者 也就谈不上公司治理 结构 正是由于股东或其大会的行为能力的局限 就有必要设立经营权主体 正结构 正是由于股东或其大会的行为能力的局限 就有必要设立经营权主体 正 是由于股东或其大会的行为能力的局限 在建立经营权主体后 必须设立另一主是由于股东或其大会的行为能力的局限 在建立经营权主体后 必须设立另一主 体来监督经营权主体的行为是否符合所有权要求 原本属于所有者的权力 责任 体来监督经营权主体的行为是否符合所有权要求 原本属于所有者的权力 责任 利益 现在必须在设立的各主体之间进行分割 并使之相互制约 最终实现经营利益 现在必须在设立的各主体之间进行分割 并使之相互制约 最终实现经营 者的行为与所有者的目标达成一致 者的行为与所有者的目标达成一致 如何形成公司的决策治理结构 公司的组织治理结构是分权的结构 不 如何形成公司的决策治理结构 公司的组织治理结构是分权的结构 不 仅产生了不同功能的主体 而且相互制衡 最终要保证董事会和总经理及其集体仅产生了不同功能的主体 而且相互制衡 最终要保证董事会和总经理及其集体 的行为与所有者的目标达成一致 从这个意义上讲 公司的组织治理结构的根本的行为与所有者的目标达成一致 从这个意义上讲 公司的组织治理结构的根本 任务是要完成对经营者集体的监督制约 使经营者集体不发生背德行为 但公司任务是要完成对经营者集体的监督制约 使经营者集体不发生背德行为 但公司 治理结构仅限于此是不够的 在公司组织治理结构的分权体系中 经营者集体享治理结构仅限于此是不够的 在公司组织治理结构的分权体系中 经营者集体享 有了经营决策权和经营执行权 公司的根本任务不仅是要保护股东投入资本的价有了经营决策权和经营执行权 公司的根本任务不仅是要保护股东投入资本的价 值 更为重要的是要经营投入的资本 以使资本增值 达成此目标 经营者必须值 更为重要的是要经营投入的资本 以使资本增值 达成此目标 经营者必须 进行科学 有效的经营决策 为此必须实现两个基本条件 一是经营者能够站在进行科学 有效的经营决策 为此必须实现两个基本条件 一是经营者能够站在 客观公正的立场进行决策 也就是决策必须反映决策事项本身的性质 不能以各客观公正的立场进行决策 也就是决策必须反映决策事项本身的性质 不能以各 自的好恶进行决策 或者说要为所有者或股东的利益而决策 不能以经营者的利自的好恶进行决策 或者说要为所有者或股东的利益而决策 不能以经营者的利 益为出发点进行决策 二是经营者能够做出正确的决策 这当然要求决策主体具益为出发点进行决策 二是经营者能够做出正确的决策 这当然要求决策主体具 有专业水平 两个条件中 第一个条件是第二个条件的前提 它的根本目的是要有专业水平 两个条件中 第一个条件是第二个条件的前提 它的根本目的是要 实现决策维权 就是维护股东投资的安全 为此 要建立决策制衡机制 防止侵实现决策维权 就是维护股东投资的安全 为此 要建立决策制衡机制 防止侵 权决策 第二个条件是要实现决策维利 就是维护股东投资的收益 为此 要建权决策 第二个条件是要实现决策维利 就是维护股东投资的收益 为此 要建 立决策优化机制 防止错误决策 可以看出组织治理结构以立决策优化机制 防止错误决策 可以看出组织治理结构以 防守防守 为主 而决为主 而决 策治理结构以策治理结构以 进攻进攻 为主 为主 如何建立健全公司的内部控制制度 内部控制制度是为了保护公司财产 如何建立健全公司的内部控制制度 内部控制制度是为了保护公司财产 的安全 防止会计信息失真 保证公司的经营决策得以实行而在公司内部建立的的安全 防止会计信息失真 保证公司的经营决策得以实行而在公司内部建立的 一整套制度体系 在公司治理结构中 之所以必须建立这套制度体系 是基于公一整套制度体系 在公司治理结构中 之所以必须建立这套制度体系 是基于公 司内部存在分层委托代理关系 首先是董事会与经理层之间的分层委托代理关系 司内部存在分层委托代理关系 首先是董事会与经理层之间的分层委托代理关系 其次是基于公司内部实行分层管理 在每一个上层与下层之间发生的委托代理关其次是基于公司内部实行分层管理 在每一个上层与下层之间发生的委托代理关 系 在这一委托代理关系体系中 所有者的财产被分层委托代理经营 管理 经系 在这一委托代理关系体系中 所有者的财产被分层委托代理经营 管理 经 营者或其集体的决策也在分层授权执行 公司各层次的信息也被逐层上报或逐层营者或其集体的决策也在分层授权执行 公司各层次的信息也被逐层上报或逐层 下传 要保证所有者或股东的利益全面实现 不能仅仅依靠高层的组织治理和决下传 要保证所有者或股东的利益全面实现 不能仅仅依靠高层的组织治理和决 策治理结构 还必须建立一个有效的控制体系 使公司的每个层次都能保证所管策治理结构 还必须建立一个有效的控制体系 使公司的每个层次都能保证所管 财产的安全 所提供信息的真实 对决策的执行有力 这就是建立健全内部控制财产的安全 所提供信息的真实 对决策的执行有力 这就是建立健全内部控制 制度 长期以来 我们对公司内部治理结构的关注更多的是就公司的股东与经营制度 长期以来 我们对公司内部治理结构的关注更多的是就公司的股东与经营 者的关系以及公司的最高决策层和管理层而言的 实际上是一个残缺不全的结构 者的关系以及公司的最高决策层和管理层而言的 实际上是一个残缺不全的结构 在公司内部分层管理的情况下 所有者过去自己出钱自己经营的状况必须改变 在公司内部分层管理的情况下 所有者过去自己出钱自己经营的状况必须改变 变为所有者出资 公司内部多层次变为所有者出资 公司内部多层次 经营管理经营管理 所以 所有者或股东的财产不仅 所以 所有者或股东的财产不仅 由经营者或其集体代理经营和管理 而且 也要由各个较低层次的员工代理经营由经营者或其集体代理经营和管理 而且 也要由各个较低层次的员工代理经营 和管理 这是对所有者与经营者委托代理关系的一