双汇2015财务报告分析及近三年财务趋势分析

河南城建学院课程设计河南城建学院课程设计 财务管理财务管理 学学 院 管理学院院 管理学院 专专 业 市场营销业 市场营销 学学 号 号 姓姓 名 王名 王 文文 博博 指导老师 赵指导老师 赵 剑剑 楠楠 2016 年年 12 月月 第一部分 第一部分 双汇集团双汇集团 2015 年财务报表分析年财务报表分析 一 公司简介 一 公司简介 双汇集团是以肉类加工为主的大型食品集团 总部位于河南省漯河市 2010 年总资产达 200 亿元 员工 6 万多人 年肉类总产量 300 万吨 是中国最 大的肉类加工基地 在 2012 年中国企业 500 强排序中列 200 位 二 财务报表分析二 财务报表分析 1 偿债能力分析 偿债能力分析 偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力 偿债能力分析是企业财务分 析的一个重要方面 通过这种分析可以揭示企业的财务风险 下面通过流动比率 速动比率 现金比率 资产负债率 股东权益比率及 权益乘数来分析双汇 2015 年偿债能力 流动比率速动比率现金流量比率资产负债率股东权益比率产权比率 1 741 081 1322 71 77 29 0 29 从上述图表来看 并根据财务管理学知识 流动比率为 2 左右时比较合 适 流动比率越高 说明企业偿还流动负债的能力越强 双汇集团的流动比率 为 1 74 即双汇集团每有 1 元的流动负债 就有 1 74 元的流动资产作为安全保 障 属于正常范围 因为流动比率的局限性 不能很好的表示偿债能力的好坏 速动比率撇开了变现能力差的存货 能够更好地分析企业的短期偿债能力 如 表 双汇 2015 年的速动比率为 1 08 这个数据既比最合适比率 1 高出 0 08 点 又在合理的范围之中 以上两种指标都是反映企业短期偿债能力的静态指标 现金流量比率则是从动态角度反应本期经营活动产生的现金流量净额偿付流动 负债的能力 双汇集团的现金流量比率是 1 13 说明流动的现金流量净额大于 流动负债 这表示双汇集团未来一个会计年度偿债能力比较好 再来看长期偿债能力 影响长期偿债能力的数据有很多 本文只分析了比 较重要的资产负债率 股东权益比率 产权比率等三项指标 资产负债率反应 企业的资产总额中有多大比例是通过举债得到的 股东权益比率则是股东权益 总额与资产总额的比率 该比率反映了资产总额中有多大比率是投资者投入的 股东权益比率越大 负债比例就越小 企业财务风险也越小 产权比率反映了 债权人所提供资金与股东所提供资金的对比关系 因此可以揭示企业的财务风 险 以及股东权益对债务的保障程度 该比率越低 说明企业的长期财务状况 越好 债权人贷款的安全性越有保障 企业的财务风险越小 2015 年双汇的资 产负债率 股东权益比率 产权比率分别为 22 71 77 29 0 29 这三个数 据都十分良好 说明了双汇的长期偿债能力特别好 通过对 2015 年双汇流动比率 速动比率 现金流量比率以及资产负债率 股东权益比率 产权比率的对比分析 我发现双汇在 2015 年的短期偿债能力和 长期偿债能力都非常好 双汇作为一个中国乃至世界最大的肉食品加工厂 信 誉可想而知 所以 银行等各种金融机构可以放心的把钱借给双汇 2 盈利能力分析盈利能力分析 盈利能力是指企业获取利润的能力 盈利能力是指企业获取利润的能力 盈利能力分析是财务分析中的一项重要内容 盈利是企业经营的主要目标 利润 是企业内外有关各方都关心的中心问题 利润是投资者取得投资收益 债权人 收取本息的资金来源 是经营者经营业绩和管理效能的集中表现 也是职工集体福 利设施不断完善的重要保障 因此 企业盈利能力分析十分重要 盈利能力分析 是指企业获取利润的能力 是投资者取得投资收益 债权人收取本息的资金来源 是经营者经营业绩的体现 也是职工集体福利设施不断完善的重要保障 因此盈 利能力分析十分重要 主要用企业资产净利率率 销售利润率 成本费用利润 率去评价 1 资产报酬率是企业利润总额与企业资产平均总额的比率 即过去所说的资 金利润率 它是反映企业资产综合利用效果的指标 也是衡量企业利用债权人和 所有者权益总额所取得盈利的重要指标 其计算公式为 总资产利润率 利润总量 资产平均总额 100 资产平均总额为年初资产总额与年末资产总额的平均数 此项比率越高 表 明资产利用的效益越好 整个企业获利能力越强 经营管理水平越高 2 资产净利率是指企业一定时期的净利润与资产平均余额的比率 其计算公式为 资产利润率 净利润 资产平均总额 100 资产平均总额为年初资产总额与年末资产总额的平均数 资产净利率通常 用于评价企业对股权投资的回报能力 股东分析企业资产报酬率常用资产净利 率 3 销售利润率是企业利润总额与企业销售收入净额达比率 它反映企业销 售收入中 职工为社会劳动新创价值所占的份额 其计算公式为 销售利润率 利润总额 销售收入净额 100 该项比率越高 表明企业为社会新创价值越多 贡献越大 也反映企业在增产的 同时 为企业多创造了利润 实现了增产增收 4 成本费用利润率是指企业利润总额与成本费用总额的比率 它是反映企 业生产经营过程中发生的耗费与获得的收益之间关系的指标 计算公式为 成本费用利润率 利润总额 成本费用总额 100 该比率越高 表明企业耗费所取得的收益越高 这是一个能直接反映增收节 支 增产节约效益的指标 企业生产销售的增加和费用开支的节约 都能使这一 比率提高 资产利润率资产净利率销售利润率成本费用利润率股东权益报酬率每股现金流量 26 62 20 72 9 88 10 85 27 02 1 75 从上述表格看 双汇集团 2015 资产利润率 资产净利率 销售利润率 成本费用利润率 股东权益报酬率 每股现金流量分别为 26 62 20 72 9 88 10 85 27 02 1 75 资产净利率为 20 72 说明双 汇公司每 100 元资产可以为股东赚取 20 72 元 这一比率在行业中算优秀的 再 看销售净利率为 9 88 成本费用利润率 10 85 这在行业中都属于顶尖水平 说明双汇的盈利能力是十分强的 3 营运能力分析营运能力分析 营运能力反映了企业资金的周转状况 对此比较分析 可以了解企业的营 业状况及经营管理水平 资金周庄状况好 说明企业的经营管理水平高 资金 利用效率高 评价企业营运能力常用的财务比率有应收账款周转率 存货周转 率 流动资产周转率等 1 总资产周转率分析 总资产收人率从周转速度角度看 也称全部资产周 转率 总资产周转率 其计算与全部资产收入率相同 即 总资产周转率 销售收入 资产平均总额 如果这个比率较低 则说明企业利用其资产进行经营的效率较差 会影响 企业的盈利能力 这时企业就应该采取措施来提高销售收入或者处置资产 以 提高总资产利用率 2 应收账款周转率是企业一定时期赊销净额与应收账款平均余额的比率 应收账款周转率是评价应收账款流动性大小的一个重要财务比率 它反映了应 收账款在一个会计年度内的周转次数 也可以用来分析应收账款的变现速度和 管理效率 应收账款周转率反映了企业应收账款的周转速度 该比率越高说明 应收账款的周转速度越快 流动性越强 其计算公式为 应收账款周转率 赊销收入净额 应收账款平均余额 3 存货周转率 也称存货利用率 是企业一定时期的销售成本与存货平均 余额的比率 其计算公式为 存货周转率 销售成本 存货平均余额 存货周转率说明了一定时期内企业存货周转的次数 可以反映企业存货的 变现速度 衡量企业的销售能力及存货是否过量 在正常经营下 存货周转率 越高 说明存货周转速度越快 企业销售能力越强 应收账款周转率应收账款周转率存货周转率存货周转率总资产周转率总资产周转率 273 9711 352 10 从表中看 双汇集团 2015 年的应收账款周转率高达 273 97 远远领先于 行业平均水平 存货周转率为 11 35 平均存货周转天数大概 30 天左右 这在行 业中也是极好的 总资产周转率为 2 10 次 这个在行业中并不突出 需要继续 加快进度 从以上数据来看双汇营运能力在行业只能够处于遥遥领先地步 4 发展能力分析发展能力分析 发展能力分析是企业从事经营活动中所表现出的出的增长能力 反映企业 发展能力的主要财务比率有销售增长率 资产增长率 股权资本增长率 利润 增长率等等 1 销售增长率是指企业本年销售增长额与上年销售额之间的比率 反映销 售的增减变动情况 是评价企业成长状况和发展能力的重要指标 该指标越大 表 明其增长速度越快 企业市场前景越好 其计算公式为 销售增长率 本年销售增长额 上年销售额 本年销售额 上年销售额 上年销售额 2 资产增长率 又名资产扩张率 是企业本年总资产增长额同年初资产总 额的比率 反映企业本期资产规模的增长情况 资产增长率 本年总资产增长额 年初资产总额 100 其中 本年总资产增长额 年末资产总额 年初资产总额 总资产增长率越高 表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快 但在分析时 需要关注资产规模扩张的质和量的关系 以及企业的后续发展能 力 避免盲目扩张 3 股权资本增长率 股权资本增长率反映了企业当年股东权益的变化水平 体现了企业资本的 积累能力 是评价企业发展潜力的重要财务指标 该比率越高 说明企业资本 积累能力越强 企业的发展能力也越好 股权资本增长率 本年股东权益增长额 年初股东权益总额 100 4 利润增长率 是企业本年利润增长额与上年利润总额的比率 反映企业 利润的增减变动情况 该比率越高说明企业的成长性越好 利润增长率 本年利润总额增长额 上年利润总额 100 销售增长率资产增长率股权资本增长率利润增长率 2 19 15 98 17 88 5 63 由表得 2015 年相比 2014 年销售减少 但资产 股权资本 利润均增加 尤其是股权资本增加基金 18 说明了这一年双汇销售受到一定影响 不影响 其发展能力 所以双汇发展前景还是很可观的 第二部分第二部分 双汇近三年发展趋势双汇近三年发展趋势 一 偿债能力分析偿债能力分析 偿债能力管理作为企业财务管理的重要指标 反映的是是企业偿还到期债 务的能力 下面通过流动比率 速动比率和现金流动负债三项主要指标来分析 双汇集团的短期偿债能力 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 流动比率1 74 1 91 1 53 速动比率1 08 1 15 0 87 现金流量比率1 13 1 01 0 69 通过上表可以得知 双汇集团流动比例自 2013 至 2015 年呈波动上升趋势 流动比率增高 反应企业的短期偿债能力增强 债权人的权益也就越有保证 速动比例自 2013 至 2015 年呈波动上升趋势 表明企业未来的偿债能力有保证 现金流动负债率是企业一定时期的经营现金流量同流动负债的比率 该指标增 大 表明企业经营活动产生的现金净流量越多 企业按其偿还到期债务能力越 强 自 2013 至 2015 年呈上升趋势说明企业归还债务能力显著增强 二 盈利能力分析二 盈利能力分析 盈利是企业生存和发展的动力 是企业存在的主要目的 通过盈利分析可 以衡量企业是否具有活力和发展前途 因此 企业盈利能力分析是企业财务分 析中的重要部分 2015 12 312014 12 312013 12 31 资产利润率26 62 25 75 26 62 资产净利率20 72 20 20 21 04 销售净利率9 88 9 23 9 05 资产报酬率是企业利润总额与企业资产平均总额的比率 即过去所说的资金 利润率 它是反映企业资产综合利用效果的指标 也是衡量企业利用债权人和所 有者权益总额所取得盈利的重要指标 双汇 2013 2015 年资产利润率基本变化 不大 2014 年有所降低 但 2015 年幼上升至 2013 年份 不影响其盈利能力 资产净利率是指企业一定时期的净利润与资产平均余额的比率 资产平均总 额为年初资产总额与年末资产总额的平均数 资产净利率通常用于评价企业对 股权投资的回报能力 股东分析企业资产报酬率常用资产净利率 2013 2014 双 汇资产净利率有所下降 但 2014 2015 年又有所回升 但并没有回升到 2013 年 水平 总体下降 销售利润率是企业利润总额与企业销售收入净额达比率 它反映企业销售 收入中 职工为社会劳动新创价值所占的份额 该项比率越高 表明企业为社会新 创价值越多 贡献越大 也反映企业在增产的同时 为企业多创造了利润 实现了增 产增收 2013 2015 双汇集团销售净利率不断上升说明其营业能力增强 三 营运能力分析三 营运能力分析 2015 12 312014 12 312013 12 31 应收账款周转率273 97 282 17 253 06 存货周转率11 35 11 18 13 86 总资产周转率2 10 2 19 2 32 从 2013 年到 2015 年 双汇集团的总资产周转率由 2 32 降到 2 10 表明 企业的销售能力弱 资产的利用效率降低 存货周转率由 13 86 次下降到 11 35 次 流动性减弱 变现率下降 应收账款周转率从 253 06 升到 273 97 次 体现美的集团的收账速度与资产流动速度都较快 偿债能力增强 四 发展能力分析四 发展能力分析 2015 12 312014 12 312013 12 31 销售增长率 2 19 1 66 13 21 资产增长率15 89 10 17 31 67 股权资本增长率17 88 8 30 30 32 利润增长率5 63 4 37 31 62 企业成长能力是指企业未来的发展趋势与速度 通过上表数据可以直观看 出 双汇集团主营业务收入增长率等上述指标均呈下降趋势 体现双汇集团产 品的市场需求减小 开阔业务能力减弱 可成长性较低 公司的经营业绩不突 出 附录 附录 河南双汇投资发展股份有限公司近三年年度财务报表河南双汇投资发展股份有限公司近三年年度财务报表 1 资产负债表 单位 元 项目 2015 项目 2014 项目 2013 流动资产 流动资产 流动资产 货币资金2 426 692 246 83货币资金3 845 656 611 42货币资金2 928 640 728 68 结算备付金 结算备付金 结算备付金 拆出资金 拆出资金 拆出资金 衍生金融资产 交易性金融资产 衍生金融资产 应收票据34 175 619 57应收票据56 497 647 00应收票据23 844 573 34 应收账款131 744 098 38应收账款194 544 399 80应收账款129 347 112 51 预付款项76 576 324 22预付款项78 738 043 87预付款项80 137 715 28 应收保费 应收保费 应收保费 应收分保账款 应收分保账款 应收分保账款 应收分保合同准备 金 应收分保合同准备金 应收分保合同准备金 应收利息 应收利息 应收利息 应收股利 应收股利 应收股利 其他应收款53 131 097 03其他应收款55 681 569 59其他应收款80 482 158 99 买入返售金融资产 买入返售金融资产 买入返售金融资产 存货3 384 796 676 51存货3 568 180 464 02存货3 719 994 988 43 划分为持有待售的 资产 一年内到期的非流动资 产 5 064 350 42一年内到期的非流动 资产 68 190 557 64 一年内到期的非流 动资产 2 272 659 63其他流动资产1 153 731 514 31其他流动资产1 500 153 520 33 其他流动资产2 806 370 636 74流动资产合计8 958 094 600 43流动资产合计8 530 791 355 20 流动资产合计8 915 759 358 91非流动资产 非流动资产 非流动资产 发放委托贷款及垫款 发放贷款及垫款 发放贷款及垫款 可供出售金融资产 可供出售金融资产 可供出售金融资产 持有至到期投资 持有至到期投资 持有至到期投资 长期应收款 长期应收款 长期应收款 长期股权投资169 430 015 02长期股权投资162 039 017 94 长期股权投资161 593 594 79投资性房地产 投资性房地产 投资性房地产 固定资产8 497 448 415 12固定资产11 196 022 964 56 固定资产11 776 311 707 43在建工程461 768 034 95在建工程729 484 014 33 在建工程715 348 798 08工程物资25 346 675 37工程物资12 188 147 10 工程物资6 809 492 08固定资产清理 固定资产清理 固定资产清理 生产性生物资产34 033 085 90生产性生物资产30 890 194 49 生产性生物资产52 801 618 67油气资产 油气资产 油气资产 无形资产916 090 453 38无形资产1 083 344 856 34 无形资产1 074 087 813 83开发支出 开发支出 开发支出 商誉 商誉 商誉 长期待摊费用66 006 908 06长期待摊费用89 557 496 65 长期待摊费用72 587 527 77递延所得税资产81 923 782 17递延所得税资产39 132 478 31 递延所得税资产64 615 093 72其他非流动资产536 000 000 00其他非流动资产108 983 712 35 其他非流动资产44 552 160 88非流动资产合计10 788 047 369 97非流动资产合计13 451 642 882 07 非流动资产合计13 968 707 807 25资产总计19 746 141 970 40资产总计21 982 434 237 27 资产总计22 884 467 166 16流动负债 流动负债 流动负债 短期借款188 881 001 81短期借款299 107 949 49 短期借款600 000 000 00向中央银行借款 向中央银行借款 向中央银行借款 吸收存款及同业存放 吸收存款及同业存放 吸收存款及同业存 放 拆入资金 拆入资金 拆入资金 交易性金融负债 衍生金融负债 衍生金融负债 应付账款2 209 366 228 77应付账款3 365 408 352 51 应付票据4 185 763 00预收款项675 055 774 32预收款项453 005 361 10 应付账款2 313 678 989 96卖出回 购金融 资产款 卖出回购金融资产款 预收款项636 136 487 67应付手续费及佣金 应付手续费及佣金 卖出回购金融资产 款 应付职工薪酬648 202 907 20应付职工薪酬648 440 574 59 应付手续费及佣金 应交税费301 516 772 21应交税费318 484 672 74 应付职工薪酬647 498 486 25应付利息897 013 47应付利息494 431 78 应交税费309 194 891 25应付股利256 725 463 77应付股利 应付利息155 615 82其他应付款370 318 676 33其他应付款471 897 902 80 应付股利1 423 459 07应付分保账款 应付分保账款 其他应付款596 604 938 82保险合同准备金 保险合同准备金 应付分保账款 代理买卖证券款 代理买卖证券款 保险合同准备金 代理承销证券款 代理承销证券款 代理买卖证券款 一年内到期的非流动负 债 300 455 23一年内到期的非流动 负债 301 544 32 代理承销证券款 其他流动负债28 628 819 39其他流动负债10 526 309 13 划分为持有待售的 负债 流动负债合计4 679 893 112 50流动负债合计5 569 406 818 46 一年内到期的非流 动负债 320 004 61非流动负债 非流动负债 其他流动负债10 103 449 79长期借款6 009 104 64长期借款5 729 342 08 流动负债合计5 119 302 086 24应付债券 应付债券 非流动负债 长期应付款 长期应付款 长期借款5 758 303 93专项应付款 专项应付款 应付债券 预计负债 预计负债 其中 优先股 递延所得税负债2 694 944 59递延收益33 159 350 76 永续债 其他非流动负债54 176 431 20递延所得税负债13 299 040 55 长期应付款 非流动负债合计62 880 480 43其他非流动负债 长期应付职工薪酬 负债合计4 742 773 592 93非流动负债合计52 187 733 39 专项应付款 所有者权益 或股东权 益 负债合计5 621 594 551 85 预计负债 实收资本 或股本 2 200 578 448 00所有者权益 递延收益56 543 030 47资本公积2 365 239 293 45股本2 200 578 448 00 递延所得税负债16 295 833 83减 库存股 其他权益工具 其他非流动负债 专项储备 其中 优先股 非流动负债合计78 597 168 23盈余公积1 255 804 490 65永续债 负债合计5 197 899 254 47一般风险准备 资本公积2 672 109 867 17 所有者权益 未分配利润8 525 628 343 43减 库存股 股本3 300 867 672 00外币报表折算差额 其他综合收益 其他权益工具 归属于母公司所有者权 益合计 14 347 250 575 53专项储备 其中 优先股 少数股东权益656 117 801 94盈余公积1 410 033 360 96 永续债 所有者权益 或股东权 益 合计 15 003 368 377 47一般风险准备 资本公积1 730 292 819 63负债和所有者权益 或 股东权益 总计 19 746 141 970 40未分配利润9 220 424 481 53 减 库存股 归属于母公司所有者 权益合计 15 503 146 157 66 其他综合收益 少数股东权益857 693 527 76 专项储备 所有者权益合计16 360 839 685 42 盈余公积1 831 906 631 94负债和所有者权益总 计 21 982 434 237 27 一般风险准备 未分配利润9 929 271 567 23 归属于母公司所有 者权益合计 16 792 338 690 80 少数股东权益894 229 220 89 所有者权益合计17 686 567 911 69 负债和所有者权益 总计 22 884 467 166 16 2 利润表 单位 元 项目 201520142015 一 营业总收入44 696 667 615 26 45 695 728 741 7244 950 458 306 84 其中 营业收入44 696 667 615 26 45 695 728 741 7244 950 458 306 84 利息收入 已赚保费 手续费及佣金收入 二 营业总成本39 442 700 779 15 40 737 172 820 8440 106 056 332 08 其中 营业成本35 413 348 537 79 36 588 744 144 9336 216 168 818 47 利息支出 手续费及佣金支出 退保金 赔付支出净额 提取保险合同准备金净额 保单红利支出 分保费用 营业税金及附加190 269 455 28 189 481 172 70189 971 640 06 销售费用2 298 892 060 08 2 474 180 466 022 364 136 730 87 管理费用1 434 982 070 57 1 515 312 661 271 353 131 365 85 财务费用 3 786 173 46 39 468 549 47 43 904 547 71 资产减值损失108 994 828 89 8 922 925 3926 552 324 54 加 公允价值变动收益 损失以 号填列 0 000 00 投资收益 损失以 号填列 156 027 217 54 149 960 592 5381 399 350 18 其中 对联营企业和合营企业的 投资收益 8 541 962 73 9 985 984 3219 307 757 11 汇兑收益 损失以 号填列 三 营业利润 亏损以 号填列 5 409 994 053 65 5 108 516 513 414 925 801 324 94 加 营业外收入288 686 682 43 278 980 384 63272 049 200 47 其中 非流动资产处置利得1 373 735 87 625 968 769 397 695 53 减 营业外支出23 527 520 59 14 785 623 9350 294 368 65 其中 非流动资产处置损失19 537 233 85 13 186 412 6615 927 242 84 四 利润总额 亏损总额以 号填列 5 675 153 215 49 5 372 711 274 115 147 556 156 76 减 所得税费用1 258 689 859 23 1 157 253 493 681 078 490 837 39 五 净利润 净亏损以 号填列 4 416 463 356 26 4 215 457 780 434 069 065 319 37 归属于母公司所有者的净利润4 255 541 752 84 4 039 863 758 013 858 197 094 19 少数股东损益160 921 603 42 175 594 022 42210 868 225 18 六 其他综合收益的税后净额 归属母公司所有者的其他综合收益的税后 净额 一 以后不能重分类进损益的其他综 合收益 1 重新计量设定受益计划净负债或净资 产的变动 2 权益法下在被投资单位不能重分类进 损益 的其他综合收益中享有的份额 二 以后将重分类进损益的其他综合 收益 1 权益法下在被投资单位以后将重分类 进损 益的其他综合收益中享有的份额 2 可供出售金融资产公允价值 变动损益 3 持有至到期投资重分类为可供出售金 融资产损益 4 现金流量套期损益的有效部 分 5 外币财务报表折算差额 6 其他 归属于少数股东的其他综合收益的税后净 额 七 综合收益总额4 416 463 356 26 4 215 457 780 434 069 065 319 37 归属于母公司所有者的综合收益总额4 255 541 752 84 4 039 863 758 013 858 197 094 19 归属于少数股东的综合收益总额160 921 603 42 175 594 022 42210 868 225 18 八 每股收益 一 基本每股收益1 2892 1 83581 7533 二 稀释每股收益 1 83581 7533 3 现金流量表 单位 元 项目2015 20142013 一 经营活动产生的现金流量 销售商品 提供劳务收到的现金48 797 118 405 0449 797 053 794 5549 064 430 603 78 客户存款和同业存放款项净增加额 向中央银行借款净增加额 向其他金融机构拆入资金净增加额 收到原保险合同保费取得的现金 收到再保险业务现金净额 保户储金及投资款净增加额 处置以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融资产净增加额 收取利息 手续费及佣金的现金 拆入资金净增加额 回购业务资金净增加额 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金560 145 199 74432 805 062 32408 184 243 54 经营活动现金流入小计49 357 263 604 7850 229 858 856 8749 472 614 847 32 购买商品 接受劳务支付的现金35 118 797 261 1537 204 979 040 7437 710 317 007 16 客户贷款及垫款净增加额 存放中央银行和同业款项净增加额 支付原保险合同赔付款项的现金 支付利息 手续费及佣金的现金 支付保单红利的现金 支付给职工以及为职工支付的现金3 408 826 253 343 541 146 353 003 013 578 262 62 支付的各项税费3 463 923 632 473 113 315 358 013 165 796 041 05 支付其他与经营活动有关的现金1 599 392 174 361 658 376 613 321 713 632 419 71 经营活动现金流出小计43 590 939 321 3245 517 817 365 0745 603 323 730 54 经营活动产生的现金流量净额5 766 324 283 464 712 041 491 803 869 291 116 78 二 投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金11 007 750 000 0014 283 660 000 0021 528 754 000 00 取得投资收益收到