华硕公司财务报表分析

1 华硕公司财务报表分析华硕公司财务报表分析 姓名姓名 郭涵郭涵 学号 学号 指导老师 王千红指导老师 王千红 专业班级 工商管理专业班级 工商管理 12 112 1 班班 2 目目 录录 1 公司概况 3 1 1 公司简介 3 1 2 公司发展 3 2 行业分析 4 2 1 宏观营销环境 4 3 财务会计分析 7 3 1 资产负债表水平分析 7 3 2 资产负债表垂直分析 8 3 3 现金流量表水平分析 10 3 4 综合损益表水平分析 11 3 5 关键会计政策和公司会计战略符合度分析 11 3 6 问题小结 11 4 财务效率分析 14 4 1 盈利能力分析 14 4 2 营运能力分析 15 4 3 偿债能力分析 15 4 4 发展能力分析 16 附录 17 3 1 1 公司概述公司概述 华硕公司位于台湾台北的总公司 是世界高科技制造业的重心 华硕结合了顶尖研发 人员 专业技能的生产线员工与有效率的应用资源 设计出领导市场趋势的解决方案 制 造生产厂包括 台湾 台北 芦竹 南崁 龟山 以及大陆苏州厂 它们生产出品质优良 的产品 现在 华硕每个月制造生产力为 200 万片主板与 15 万台笔记本电脑 在这里 华硕成功的孕育出领先市场先机的优秀品质与高度竞争力 华硕电脑是全球领先的 3C 解决方案提供商之一 致力于为个人和企业用户提供最具 创新价值的产品及应用方案 在世界顶尖工程技术研发团队支持下 华硕的产品线完整覆 盖至笔记本电脑 主板 显卡 服务器 光存储 有线 无线网络通讯产品 LCD PDA 随身电脑 手机等全线 3C 产品 遍布全球 20 多个国家和地区的分支机构 以及十万余名 员工 共同将华硕打造成年营业额超过 165 亿美金的信息产业巨擘 公司发展 华硕笔记本电脑 创立十余年间 华硕胸怀成为 中国人的骄傲 之宏愿 从宝岛台湾省跨海而起 将主 板 显卡 ADSL Modem CABLE Modem 无线网络产品带至全球第一的宝座 游戏代 工制造位居第二 笔记本电脑 光存储产品也紧随其后名列第四 据统计 华硕迄今为止 累积的主板销量 相当于在全世界每三台个人电脑中 就有一台安装了华硕主板 这相当 于国人每心跳一次 就有一片引以为傲的华硕主板售出 华硕电脑是全球领先的 3C 解决方案提供商之一 致力于为个人和企业用户提供最具 创新价值的产品及应用方案 在世界顶尖工程技术研发团队支持下 华硕的产品线完整覆 盖至笔记本电脑 主板 显卡 服务器 光存储 有线 无线网络通讯产品 LCD PDA 随身电脑 手机等全线 3C 产品 遍布全球 20 多个国家和地区的分支机构 以及十万余名 员工 共同将华硕打造成年营业额超过 165 亿美金的信息产业巨擘 4 透过华硕设计师团队的独特匠心 具备中国血统的电子产品也频频亮相于全球顶级设 计赛事 并在日本 G Mark 奖 德国 iF 奖 德国红点大奖中多次折桂 2005 年 华硕 W1N 型笔记本电脑更是一举夺得工业设计界的奥斯卡 德国 IF 金奖的殊荣 创下了该 奖项开办 50 余年来华人品牌首次问鼎的纪录 在 2006 年问世的全球首款皮革版笔记本 S6 身上 在 2007 年登场的全球首款双屏笔记本 W5Fe 身上 这种源自东方古国的人文巧 思 再次赢得了全世界的赞叹 作为一家连续九年被美国商业周刊 Business Week 列为全球 IT 100 强的国际级 3C 企业 华硕在每一个研发 生产环节都不忘肩负企业公民的社会职责 回报国人实现 共好 愿景 依靠不惜花费巨资设立的国内六座最豪华国际级电磁波实验室 华硕成为全 球获得 TCO 99 环保认证的笔记本电脑厂商 取得了环保 生物工程 人体工学 电磁辐 射 节能 电气安全性以及资源回收和有害物控制等诸多方面的权威认可 几年后面对严 格限制电子产品使用 6 种有害物质的欧盟 RoHS 认证标准 华硕又一次领军中国笔记本厂 商 迈出了顺利通关的第一步 华硕主板 越过产品本身 华硕从巨额援助东南亚海啸灾区 赞助 大河之旅 环保中国 2005 黄河万里行 蓝天爱心计划 等公益活动 到积极助力 极限 7 2 极地探险活动 玄奘之 路 等国人探险科考活动 再到关注 魔豆宝宝 西部贫困学子等弱势群体 其对于改善民 生环境的用心审视与真诚扶助也从未间断过 2006 年 面积三倍于苏州生产基地的上海南汇生产基地部分投入生产 与此同时 华 硕内部通过精确的流程改造计划在每个部门除去错误 多余和浪费 进一步向用户提供最 具价值的产品和服务 同年 华硕被华尔街日报 Wall Street Journal 评比为中国台湾省 企业品质与服务第一 在中国大陆 设立于华北 华东 华中 华南 东北 西北及西南 七大区域的华硕销售平台 亦将华硕高品质的产品 创新的技术和令人感动的服务 为国 内每一位消费者倾力呈现 公司荣誉 透过华硕设计师团队的独特匠心 具备中国血统的电子产品也频频亮相于全球顶级设 计赛事 并在日本 G Mark 奖 德国 iF 奖 德国红点大奖中多次折桂 2005 年 华硕 5 W1N 型笔记本电脑更是一举夺得工业设计界的奥斯卡 德国 IF 金奖的殊荣 创下了该 奖项开办 50 余年来华人品牌首次问鼎的纪录 在 2006 年问世的全球首款皮革版笔记本 S6 身上 在 2007 年登场的全球首款双屏笔记本 W5Fe 身上 这种源自东方古国的人文巧 思 再次赢得了全世界的赞叹 作为一家连续九年被美国商业周刊 Business Week 列为全球 IT 100 强的国际级 3C 企业 华硕在每一个研发 生产环节都不忘肩负企业公民的社会职责 回报国人实现 共好 愿景 依靠不惜花费巨资设立的国内六座最豪华国际级电磁波实验室 华硕成为全 球获得 TCO 99 环保认证的笔记本电脑厂商 取得了环保 生物工程 人体工学 电磁辐 射 节能 电气安全性以及资源回收和有害物控制等诸多方面的权威认可 几年后面对严 格限制电子产品使用 6 种有害物质的欧盟 RoHS 认证标准 华硕又一次领军中国笔记本厂 商 迈出了顺利通关的第一步 责任与爱心 越过产品本身 华硕从巨额援助东南亚海啸灾区 赞助 大河之旅 环保中国 2005 黄河万里行 蓝天爱心计划 等公益活动 到积极助力 极限 7 2 极地探险活动 玄奘之 路 等国人探险科考活动 再到关注 魔豆宝宝 西部贫困学子等弱势群体 其对于改善民 生环境的用心审视与真诚扶助也从未间断过 2006 年 面积三倍于苏州生产基地的上海南汇生产基地部分投入生产 与此同时 华 硕内部通过精确的流程改造计划在每个部门除去错误 多余和浪费 进一步向用户提供最 具价值的产品和服务 同年 华硕被华尔街日报 Wall Street Journal 评比为中国台湾省 企业品质与服务第一 在中国大陆 设立于华北 华东 华中 华南 东北 西北及西南 七大区域的华硕销售平台 亦将华硕高品质的产品 创新的技术和令人感动的服务 为国 内每一位消费者倾力呈现 华硕高品质的产品源自于优良的产品研发 这与中国功夫的学习相同 必须从练气和 培养内功着手 除了不断的超越极限和创新的特色之外 华硕的工程师群也在很多方面下 苦心 像是电磁波干扰 散热模块 噪音测试等许多容易被忽略的小细节 只为了要让客 户真心满意 例如华硕笔记本电脑是全球第一家通过 TCO 99 国际防电磁波认证的笔记本 电脑制造商 需要通过包含 辐射线控制 能源控制 电池耗量 生态学 必须对环境 无害 和人体工学等种种考验才能获得 全球第一家取得认证代表华硕扎实的研发与制造 功夫 为了在这极度竞争的产业中保持领先 华硕各种优秀的产品必须要在市场 成本和服 务也保持领先 这也正是为什么华硕电脑 40000 名员工极力遵从华硕的 全面品质管理 程 序 为了就是在成本控制跟上市时程之间 仍旧对所有华硕的客户保有世界级的服务品质 6 另外 华硕电脑在 2003 年赢得超过 700 个奖项 而且连续 6 年在 BusinessWeek 的 InfoTech100 中皆榜上有名 世界规模最大的硬件评鉴网站 Tom s Hardware Guide 的 读者们 更将华硕电脑选为 最佳主板和显卡制造商 除此之外 华硕电脑更屡获世界 大奖再次印证 华硕品质 坚若磐石 公司远景 因为有科技的配合 所以创新的发明使我们的生活更加简单 当各种设备完全紧密的 结合后 更能将我们的潜力发挥到极致 所以华硕永不停息的追求世界第一 优秀产品不 断推陈出新 正是华硕实践对人类社会做出贡献的承诺 华硕电脑为提供完整 3C 电脑 通讯 消费性电子产品 解决方案之供货商 2 2 行业分析 行业分析 经济危机过后 所谓物极必反 世界经济将迎来新的繁荣 现在已经是个人机时代 PC 市场的空间广阔的让人无法想象 随着人们生活水平的提高 以及电脑下乡 科技下乡等政府利好政策的推动下 中国 PC 市场正迎来历史上黄金的发展时期 近年 中国一跃成为世界第二大经济独立体 在这 样一个快速发展的国家 中国市场拥有庞大的消费群体 他们不仅对 PC 有着巨大的需求 而且应用也十分广泛 市场潜力大的让人难以想象 目前中国的宽带用户达到 3 84 亿 无 论是中高端还是低端都蕴含着巨大的市场潜力 而随着宽带资费的降低 宽带用户总量将 呈爆发性增长趋势 现在人们宽裕的生活使他们在 PC 上不存在购买力或价格的问题 更 多的是希望专业人士能给他建议配置一台适合其使用需要的电脑 虽然中国的市场很广阔 但是国内有很多的品牌 dell 惠普 联想等 还有其他品牌 的衍生产品 比如三星 海尔等 这些都使消费者眼花缭乱 不知所措 这也使 PC 市场 的竞争力巨大 要想扩大市场份额 需要加大科技投入力度 增加产品的附加值和多样化 降低成本为主要竞争战略 价格战的打响争取绝对的优势 2 12 1 宏观营销环境宏观营销环境 2 1 12 1 1 华硕公司外部宏观环境分析华硕公司外部宏观环境分析 1 经济环境 经济大环境良好 经济环境由影响消费者购买能力和支出模式的各种因素构成 分析 我国当前的经济环境 我们得到如下结论 金融危机导致整个经济环境缩紧 但电脑连锁行业保持良好的增长态势 进入 2010 年 中国宏观经济环境和电脑行业本身均出现了一定的变化 同时地震 水 灾等一系列不可预知的突发事件 令发展平稳的电脑连锁行业出现了一丝波折 投资者对 电脑连锁的增长潜力判断和估值也出现了一些分歧 国家经济宏观调控 物价上涨 自然 灾害等客观因素 对电脑行业的增长确实有一定的影响 但宏观经济环境的短期震荡没有 从根本上影响到电脑市场 电脑市场整体增长趋势的基本面并没有发生变化 2 社会环境 7 社会有产品需求 中国乃至全球仍有很大的购买力 一旦企业进入轨道 企业的价值 也就体现出来了 2 2 2 2 华硕公司外部微观环境分析华硕公司外部微观环境分析 2 2 1 行业潜在新加入者的威胁行业潜在新加入者的威胁 新的竞争者进入某个细分市场 会增加新的生产能力和大量资源 并争夺市场占有率 3 3 财务会计分析 财务会计分析 3 13 1 资产负债表水平分析资产负债表水平分析 表 3 1 资产负债表水平分析表 单位 百万 币种 美元 报告期 2014 年的 增长 额变动 对总资 产的影 响 2013 年 的增长额变动 对总资 产的影 响 2012 年增长 额变动 对总 资产 的影 响 非流动资 产 451 9 1211 18 2 85 1243 87244 48 11 62 75 7612 78 0 85 流动资产 569 3 374 82 3 59 3883 93748 94 36 28 1700 8 527 28 18 99 流动负债 281 7 972 39 1 78 3777 02447 02 35 28 1613 325 13 18 01 净流动资 产 负债 287 5 42682 1 81 106 913111 1 00 87 55 47 65 0 98 非流动负 债 507 2 431 64 3 20 764 71691 21 7 14 92 171 9 90 1 03 少数股东 权益 借 贷 211 5 29243 9 1 33 86 55548355 0 81 0 0021 13 0 00 净资产 负债 305 4 0812 93 1 93 526 51428 70 4 92 228 8814 25 2 56 已发行股 本 0 3341 01 0 00 1 193 73 0 01 0 5531 76 0 01 储备 305 0 7413 10 1 92 525 32429 14 4 91 228 32 714 50 2 55 股东权益 亏损 305 4 0812 93 1 93 526 51428 70 4 92 228 8814 25 2 56 无形资产 非流动 资产 235 2 137 61 1 48 956 75344 82 8 94 68 1153 30 0 76 物业 厂 房及设备 非流动 资产 87 30 322 24 0 55 183 05787 41 1 71 38 844 15 65 0 43 8 附属公司 权益 非 流动资产 联营公司 权益 非 流动资产 0 647 18 97 0 00 2 496 273 09 0 02 0 147 13 85 0 00 其他投资 非流动 资产 1 984 2 76 0 01 6 743 8 57 0 06 33 831 30 07 0 38 应收账款 流动资 产 537 6 5322 55 3 39 994 30171 53 9 29 351 62 433 86 3 93 存货 流 动资产 746 2 9761 25 4 71 414 79251 61 3 87 75 185 8 55 0 84 现金及银 行结存 流动资 产 303 5 7 8 08 1 91 803 15427 18 7 50 716 30 332 00 8 00 应付账款 流动负 债 425 7 72 10 51 2 68 1870 43385 81 17 47 961 58 7 30 61 10 74 银行贷款 流动负 债 112 8 86 179 32 0 71 208 609 76 82 1 95 206 85 5 319 68 2 31 非流动银 行贷款 200 100 00 2 23 总资产 1021 2496 44 6 44 5154 80948 15 48 15 1750 0 1119 54 19 54 总负债 715 8 45 30 4 51 4628 29252 17 43 23 1521 1 3120 70 16 98 通过上表我们可以发现 华硕公司总资产规模不断增长 说明此期间华硕公司整体运 作良好 处于不断发展壮大的阶段且有继续良性发展的趋势 从表中数据可看出公司在经 济危机的影响下 2009 年企业的经营还是可以的基本保持了 10 年的水平 有个别项目有些 许的下降 总体来说企业还是有一定规模的扩大 但是在 2012 年到 2013 年企业就得到了 很大的发展 企业的各项指标都有一定幅度的增长 其中流动资产 非流动资产和流动负 债对总资产的影响都很大 在 2013 到 2014 年这一年里在稳步发展 有较小幅度的增长 说明企业在稳固快速发展的基础 在总资产中 流动资产占有绝大部分份额且增长幅度也较大 对总资产有较大影响 非流动资产所占比例较小且增长变缓 对总资产的影响效果也有所减弱 这说明华硕公司 资产流动性 偿债能力较强 财务风险较低 有较好的财务状况与发展前景 而其负债也 有很大的增长 包括流动负债增幅有 50 左右 非流动负债有近一倍的增长 但因为总数 额远低于总资产 所以不会产生较大问题 股东权益的增幅小于资产增幅 说明公司的债 务负担加重 财务结构的稳定性和安全性略微降低 但整体上股东权益与资产是同步上涨 的 资产规模的变动与股东权益变动可以说是相适应的 3 23 2 资产负债表垂直分析表资产负债表垂直分析表 9 3 1 资产负债表垂直分析表 单位 百万美元 报告期 2014 年 变动情 况2013 年 变动情 况2012 年 变动情 况2011 年 流动资产合计 140 36 4 47 135 89 2 57 138 46 6 55 131 90 流动资产 73 39 1 14 74 53 0 39 74 13 4 51 69 63 净流动资产 负债 1 77 1 70 0 07 0 97 0 90 1 15 2 05 现金及银行结存 流 动资产 20 46 3 23 23 69 3 91 27 60 2 61 24 99 净资产 负债 15 80 0 91 14 89 2 25 17 14 0 79 17 93 存货 流动资产 11 64 3 96 7 68 0 18 7 51 2 31 9 81 应收账款 流动资产 17 31 2 28 15 03 2 05 12 98 1 39 11 59 非流动资产合计 49 59 1 67 47 91 47 91 0 00 0 00 0 01 非流动资产 26 61 1 14 25 47 0 65 26 12 4 26 30 38 无形资产 非流动资 产 19 70 0 21 19 49 0 45 19 94 3 14 23 07 物业 厂房及设备 非流动资产 2 84 0 37 2 47 0 52 1 96 0 82 2 77 附属公司权益 非流 动资产 0 00 0 00 0 00 0 00 0 00 0 00 0 00 其他投资 非流动资 产 0 41 0 04 0 45 0 28 0 74 0 52 1 26 联营公司权益 非流 动资产 0 02 0 01 0 02 0 01 0 01 0 00 0 01 总资产 100 00 100 00 0 00 100 00 0 00 100 00 非流动负债 12 55 2 45 10 11 2 28 7 83 2 56 10 39 流动负债 71 92 2 54 74 46 0 57 75 03 3 35 71 68 应付账款 流动负债 21 56 3 98 25 54 5 18 20 36 14 72 35 08 银行贷款 流动负债 1 05 0 65 0 40 2 14 2 54 1 81 0 72 非流动银行贷款 1 80 1 80 2 23 2 23 总负债 84 55 0 56 85 11 2 25 82 86 0 79 82 07 少数股东权益 借 贷 1 77 1 23 0 55 0 55 0 00 0 00 0 00 股东权益 亏损 15 86 0 97 14 89 2 25 17 14 0 79 17 93 10 储备 15 66 0 98 14 68 2 16 16 84 0 74 17 58 已发行股本 0 20 0 01 0 21 0 09 0 30 0 05 0 35 负债和股东权益总计 100 00 100 00 100 00 100 00 资产结构分析 从静态方面分析 一般而言 企业流动资产变现能力强 其资产风险较小 非流动资 产变现能力较差 其资产风险较大 所以 流动资产比重较大时 企业资产的流动性强而 风险小 非流动资产比重高时 企业资产弹性较差 不利于企业灵活调度资金 风险较大 该公司流动资产比重高达 73 39 所以该公司资产流动性较强 资产风险较小 从动态方面分析 资产中所有项目变动情况均小于 5 只有现金及银行结存和存货 有 3 左右的变动 其他项目变动幅度均较小 说明该公司资产结构相对比较稳定 资本结构分析 从静态方面看 该公司 2014 年股东权益比重为 15 86 负债比重为 84 55 资产负 债率很高 财务风险相对较大 从动态方面分析 该公司股东权益比重和负债比重都略有 变动 不过变动幅度不大 均小于 3 且 2014 年下降趋势略缓 表明该公司资本结构还 是比较稳定的 财务实力略有下降 3 3 3 3 现金流量表的水平分析现金流量表的水平分析 3 2 现金流量表的水平分析 单位 百万美元 报告期2014 年2013 年2012 年 增长额增长率增长额增长率增长额增长率 经营业务所得之现 金流入净额 1920 426 98 99 974 702100 98 130 50315 63 投资活动之现金流 入净额 591 70370 69 902 59 1377 60 320 575125 69 融资活动之现金流 入净额 247 32178 38 56 98515 30 155 369 71 55 现金及现金等价物 增加 1081 402 137 35 129 09719 61 295 71481 57 会计年初之现金及 现金等价物 802 59327 17 716 29432 00 374 81620 11 会计年终之现金及 现金等价物 303 57 8 08 803 15427 18 716 30332 00 外汇兑换率变动之 影响 25 322 160 34 42 246 72 79 45 778373 36 购置固定资产款项 5 093 5 03 52 404 107 31 12 69 35 11 经营业务所得之现金流入净额持续增长但是在 2014 年年报中下降率却达近 100 结 合资产负债表和综合损益表的数据可以看出 同期应收账款 销售成本和费用均有所提升 且银行存款也有所增加 同期的资产和负债也有小幅增加 可推断各项费用可能都来自于 存款的支出和银行贷款 同样看投资活动之现金流入净额和融资活动之现金流入净额虽然 近三年也是起伏不定 但三年整体来说没有太大增减 对提高企业的偿债能力没有太大作 11 用 受 2010 年经济危机作用 2012 的外汇兑换率变动之影响有大幅度增长说明世界经济正 在恢复但在随后的两年都有大幅度下降说明企业受外汇变动的影响增大 原因可能是海外 市场带来的影响增大 总体来说 企业的短期偿债能力很低 如果突发变动可能导致企业资金周转不灵 由 此带来的影响巨大 企业应重视这一问题 采取补救措施 3 43 4 综合损益表水平分析综合损益表水平分析 3 3 综合损益表水平分析表 单位 百万美元 报告期2014 年2013 年2012 年 增长额增长率增长额增长率增长额增长率 营业额 4298 96 314 54 7980 06736 95 4989 55630 05 除税前盈利 亏损 218 85637 58 224 69262 81 181 448102 92 税项 62 68 58 56 22 512 26 64 37 58 80 07 除税后盈利 亏损 156 17632 85 202 1873 99 143 868111 21 少数股东权益 5 98246 70 2 422 0 002 股东应占盈利 亏损 162 15634 28 199 75873 11 143 866111 21 股息 64 4635 18 86 61389 66 27 87340 56 除税及股息后 盈利 亏损 97 69633 71 113 14564 06 115 993191 28 基本每股盈利 仙 1 4931 91 1 8364 44 1 42100 00 摊薄每股盈利 仙 1 532 82 1 8467 40 1 4105 26 每股盈利 仙 0 60433 93 0 881 63 0 2840 00 销售成本 3671 2914 05 6897 835 87 4415 229 80 折旧 14 37618 50 4 135 5 05 18 97 18 81 销售及分销费 用 197 32311 67 652 32362 82 199 06723 72 一般及行政费 用 116 39415 94 10 5861 47 153 46327 10 利息费用 融资 成本 0 615 1 41 5 691 11 57 13 706 21 80 毛利 627 66818 21 1083 26845 84 573 3632 04 经营盈利 215 9236 97 201 86152 81 1414 972 78 73 应占联营公司 盈利 0 13315 63 0 626278 22 0 10485 95 这三年的营业额一直处于较快增长中 其中 2014 年涨幅基本在 30 左右 几乎各项费 用都在合理的发展 总体来说 联想集团经营状态处于健康发展中 经营规模不断增长 12 利润 2014 年发展势头良好 股东盈利增幅也较大 3 5 关键会计政策和公司会计战略符合度分析关键会计政策和公司会计战略符合度分析 1 权益工具公允价值的计量方法权益工具公允价值的计量方法 1 授予日会计处理 公司将在授予日采用期权在授予 日的公允价值 2 等待期会计处理 公司在等待期内的每个资产负债表日 以对可行权 股票期权数量的最佳估算为基础 按照股票期权在授予日的公允价值 将当期取得的服务 计入相关资产成本或当期费用 同时计入资本公积中的其他资本公积 期权成本应在经常 性损益中列支 3 可行权日之后会计处理 不再对已确认的成本费用和所有者权益总额 进行调整 2 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法 1 同一控制下的企业合并 公司对同一控制下的企业合并采用权益结合法进行会计处理 通过合并取得的被合并 方的资产 负债 除因会计政策不同而进行的必要调整外 本公司 按合并日被合并方的原账面价值计量 合并对价的账面价值 或发行股份面值总额 与合 并中取得的净资产账面价值份额的差额调整资本公积 资本公积不足冲减的 调整留存收 益 公司作为合并方为进行企业合并发生的审计 法律服务 评估咨询等中介费用及其他相 关管理费用 于发生时计入当期损益 为企业合并发行的债券或承担其他债务支付的手续 费 佣金等 计入所发行债券及其他债务的初始计量金额 企业合并中发行权益性证券发 生 的手续费 佣金等费用 应递减权益性证券溢价收入 溢价收入不足冲减的 冲减留存 收益 2 非同一控制下的企业合并 公司对非同一控制下的企业合并采用购买法进行会计处理 合并成本为公司在购买日为取得被购买方的控制权而支付的现金或非现金资产 发行或承 担的债务以及发行的权益性证券等的公允价值 公司作为购买方为企业合并发生的审计 法律服务 评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用 于发生时计入当期损益 本公司 作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用 应计入权益性证券或债务性证 券的初始确认金额 本公司以购买日确定的合并成本作为非同一控制下的控股合并取得的 长期股权投资的初始投资成本 本公司对通过非同一控制下的吸收合并取得的各项可辨认 资产 负债以其在购买日的公允价值确认计量 合并成本大于合并中取得的被购买方可辨 认净资产公允价值份额的差额 确认为商誉 合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认 净资产公允价值份额的差额 经复核后计入合并当期损益 3 合并财务报表的编制方法 合并财务报表的编制方法 13 1 合并范围的确定原则 公司以控制为基础 将公司及全部子公司纳入财务报表的合并 范围 12 年报告期内因同一控制下企业合并而增加的子公司 公司自申报财务报表的最早 期初至年末均将该子公司纳入合并范围 12 年报告期内因非同一控制下企业合并增加的子 公司 华硕公司公司自购买日起至本报告期末将该子公司纳入合并范围 12 年报告期内因 处置而减少的子公司 华硕公司公司自处置日起不再将该子公司纳入合并范围 2 合并财务报表的编制方法 合并财务报表以公司和子公司的个别财务报表为基础 根 据其他有关资料 按照权益法调整对子公司的长期股权投资后由本公司编制 编制合并财 务报表时 对与公司会计政策和会计期间不一致的子公司财务报表按华硕公的统一要求进 行必要的调整 对合并范围内各公司之间的内部交易或事项以及内部债权债务均进行抵销 子公司的股东权益中不属于母公司所拥有的部分 作为少数股东权益在合并财务报表中的 股东权益项下单独列示 若子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司年 初所有者权益中所享有的份额的 其余额仍应当冲减少数股东权益 4 存货相关计量存货相关计量 1 存货分为 原材料 在产品 半成品 产成品 周转材料 含包装物和低值易耗品 2 存货取得和发出的计量方法 日常业务取得的原材料按计划成本核算 领用或发生时 按计划成本结转 于月末按当月材料成本差异率结转材料成本差异 将其调整为实际成本 产成品 含自制半成品 按实际成本核算 发出产成品采用加权平均法计价 通过债务重组 取得债务人用以抵债的存货 以该存货的公允价值为基础确定入账价值 在非货币性资产 交换具备商业实质和换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量的前提下 非货币性资 产交换换入的存货通常以换出资产的公允价值作为确定换入资产成本的基础 除非有确凿 证据表明换入资产的公允价值更加可靠的 应当以换入资产公允价值为基础确定换入资产 的成本 不满足上述前提的非货币性资产交换 以换出资产的账面价值和应支付的相关税 费作为换入存货的成本 通过同一控制下的企业吸收合并方式取得的存货 按被合并方的 账面价值确定入账价值 通过非同一控制下企业吸收合并方式取得的存货 按公允价值确 定入账价值 3 存货可变现净值的确认依据及存货跌价准备的计提方法产成品 商品 用于出售的材 料等直接用于出售的商品存货 在正常生产经营过程中 以该存货的估计售价减去估计的 销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值 需要经过加工的材料存货 在正常生产 经营过程中 以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本 估计的销 售费用和相关税费后的金额 确定其可变现净值 为执行销售合同或者劳务合同而持有的 存货 其可变现净值以合同价格为计算基础 若持有存货的数量多于销售合同订购数量 14 超出部分的存货可变现净值以一般销售价格为计算基础 没有销售合同约定的存货 不包 括用于出售的材料 其可变现净值以一般销售价格 即市场销售价格 作为计算基础 用于出售的材料等通常以市场价格作为其可变现净值的计算基础 公司于资产负债表日对 存货进行全面清查 按存货成本与可变现净值孰低提取或调整存货跌价准备 通常按照单 个存货项目计提存货跌价准备 对于数量繁多 单价较低的存货 按照存货类别计提存货 跌价准备 与在同一地区生产和销售的产品系列相关 具有相同或类似最终用途或目的 且难以与其他项目分开计量的存货 合并计提存货跌价准备 若以前减记存货价值的影响 因素已经消失 减记的金额予以恢复 并在原已计提的存货跌价准备金额内转回 转回的 金额计入当期损益 4 存货的盘存制度存货盘存制度为永续盘存制 5 低值易耗品和包装物的摊销方法低值易耗品在领用时采用一次摊销法摊销 包装物按 实际成本核算 领用时采用加权平均法计价 3 63 6 问题小结问题小结 3 6 13 6 1 资产负债表资产负债表 1 2011 年到 2014 年公司总资产中流动资产 非流动资产都有所增长 而公司负债 也随资产增长而提高 而负债变动比率稍小于资产增长比率 说明公司规模平稳增大 结 构稳固 发展良好 风险小幅增长 2 负债中流动负债和非流动负债增加比率相对较大 说明公司的负债结构不是很稳 定 从 2011 年开始公司的非流动负债才开始持续增加 但总体来说总资产和总负债都在稳 步增加 说明公司财务风险不大 3 各种利润率在 2011 年到 2012 年有较小幅度的上升 说明公司已经摆脱经济危机 的影响 进入扩大增长阶段 在 2012 年到 2013 年有大幅度的增长 但是 2013 年到 2014 年的增幅较小 说明公司已经度过快速增长的时期 进入成熟发展的阶段 会稳步增长 3 6 23 6 2 利润表利润表 1 该公司营业额一直有所增长 而 2014 营业额增长幅度大大小于 2013 年 各种盈 利都明显不如 2013 年的增长幅度 但这并不能说明企业的经营出现了问题 有可能是企业 趋于成熟 要想得到大幅度的增长需要变动一下企业的经营策略 2 这三年公司的销售成本 费用一直处于增长 但盈利也是随之增长 说明公司处 于规模扩大状态 处于健康发展中 3 6 33 6 3 现金流量表现金流量表 1 从表中数据看 经营活动现金的流入量要远远超过投资活动和融资活动 投资活 动现金流入和融资活动的现金流入净额一直都是负数但 2014 年数值较小 说明公司现金流 入主要是依靠主营业务 但同时也进行较多的投资和融资活动 融资活动的现金流入从 2012 年开始都是负数 但从 2013 年开始逐渐减小 说明企业有所改变 有小幅融资流入 企业的投资活动数额也在逐渐减小 说明减少了相关投资费用 企业的政策有所改变 15 2 外汇变动对现金流有较大影响 说明公司受国际市场影响较大 3 年终现金及现金等价物也一直有所增长 但在 2013 年到 2014 年这段时间却为负 增长 说明企业出现了一些问题 4 4 财务比率分析财务比率分析 1 盈力能力分析 表 4 1 盈利能力分析表 报告期 2014 3 312013 3 312012 3 31 主营业务利润率 0 0 0 销售毛利率 0 0 0 资本收益率 0 0 0 总资产收益率 0 0 0 总体来看 各项指标都是不断增长的 这就说明企业的盈利能力越来越好 资产利用 率也越来越好 企业的前景还是很好的 主营业务利润率 净利润 主营业务收入 100 销售毛利率 销售收入 收入成本 销售收入 100 总资产收益率 净利润 总资产平均额 100 总资产平均额 期初资本 期末资本 2 4 2 营运能力分析 表 4 2 营运能力分析表 截止期 2014 3 312013 3 312012 3 31 总资产周转率 2 1 2 流动资产周转 率 2 2 3 固定资产周转 率 7 8 7 应收账款周转 率 8 9 8 根据表中数据可以看出总资产周转率和流动资产周转率在 2013 年有所下降表明企业总 资产周转速度和流动资产周转速度有所下降 资产的利用效率降低了 而 2014 年有所回升 说明企业补充流动资金参加周转 但是会降低企业盈利能力 固定资产周转率 和应收账款周转率都是在 2012 年有一定提高而在 2014 年有所降低 应收账款周转率 越高越好 表明收账速提升 账龄减短 资产流动性增强 短期偿债能力增强 可以减少 坏账损失等 虽然在 2014 年有所降低 但波动不大 固定资产的周转率越高 周转天数变 少 表明公司固定资产的利用效率增高 公司的获利能力增强 整体来看 企业的资产的 流动性和短期偿债能力没有太大的波动 但与同行业相比处于弱势 企业的短期偿债能力 资产流动性等都不理想 4 3 偿债能力分析 16 表 4 3 短期偿债能力分析表 报告期 2014 3 312013 3 312012 3 31 流动比率 1 1 0 速动比率 0 0 0 从短期负债比率来看 这三年的流动比率和速动比率基本都维持在 2 以下 1 左右 说明公司的资金流动性较差 短期偿债能力不是很好 从长期负债比率来看 资产负债率 负债总额 总资产 100 产权比率 负债总额 股东权益 100 表 4 4 长期偿债能力分析表 截止日期 2014 3 312013 3 312012 3 31 资产负债率84 20 85 11 82 86 产权比率533 08 571 71 483 52 可以看出华硕的债务负担略有起伏 但幅度不是太大 长期负债能力不是很稳定 而 从产权比率可以看出偿债能力受股东权益的保证程度也是有所波动 但都远大于 1 2 说明 企业偿还长期债务的能力很弱 这应该引起重视 控制并改变这个趋势 改善长期的偿债 能力 4 4 发展能力分析 表 4 5 发展能力分析表 报告期 2014 3 312013 3 312012 3 31 销售增长率 14 54 36 95 30 05 总资产增长率 6 44 48 15 19 54 股利增长额 33 93 81 63 40 数据表明 各项指标都可持续增长 在 2012 2013 年有较大幅度的增长 而在 2014 年也有所增长 但是幅度相较小 总体来说还是处于增长的趋势 销售增长率是衡量企业 经营状况和市场占有能力 预测企业经营业务拓展趋势的重要指标 也是企业扩张增量资 本和存量资本的重要前提 它的持续增长说明说明企业的经营状况还是不错的 据调查联 想在在中国的市场占有率达三分之一 而且已把市场扩展到低端市场里 那里有广阔的潜 在市场 总资产增长率较低的原因可能进行融资还没有到利润回收期 17 附录 表 1 资产负债表 单位 百万美元 报告期 2014 3 312013 3 312012 3 312011 3 31 流动资产合计 23695 47521552 8114823 19911813 177 流动资产 12389 73711820 47936 4636235 613 净流动资产 负债 298 26310 723 96 19 183 74 现金及银行结存 流动资产 3454 0823757 6522954 4982238 195 净资产 负债 2666 6432361 2351834 7211605 841 存货 流动资产 1964 7911218 494803 702878 887 应收账款 流动资产 2921 9592384 3061390 0051038 381 非流动资产合计 8371 187