股票入门!块钱买的!

股票入门,目录一、股票术语二、股市运行的三种趋势三、通过均线与趋势线认清趋势四、哪些因素会影响股市运行五、技术分析概述六、道氏理论简述七、指标分析与运用入门八、K线入门九、均线入门,一、股票术语1-1、一手、两手 “手”是股票交易时的最小买入单位，既投资者所买的股票数量应是100 的整数倍。我们常说买入10 手股票，即是指买入1000 股。1-2、“T+1”制度 T 是Trade 的首字母。目前沪市与深市均实行T+1 制度，即：当天买进的股票只能在第二天卖出，但当天卖出的股票确认成交后所返回的资金则可以当天再次买股，T+1 制度使得投资者最短的一次买卖操作也要经历两个交易日才能完成，可以在一定程度上起到抑制投机的作用。1-3、股票代码 每一只股票在股市中都有唯一的代码，比如：中国石油的代码601857，工商银行的代码的601398，在国内的A 股市场中，沪市的股票代码以“600”或“601”打头，深市的股票代码则以“000”打头。,1-4、低吸高抛 在股市中我们常听到“低吸高抛”这样的用语，这一概念反映了国内股市的获利原则，即：只能先通过在相对低位区的买入，等随后股价涨上去后才可以在相对高位实现获利抛出，这一机获利机制也称为“做多机制”。1-5、多头与空头 在股市中有“多”与“空”这两个较为专业的概念，“多”指代上涨，“空”则指代下跌，多头是指那些认为股价将要上涨，而积极买入并持股的投资者，空头则是指那些认为股价将要下跌会卖出股票、或持币观望等待下跌的投资者。多头与空头是股市中的两类投资者，多头投资者构成了多方阵营，空头则构成了空方阵营，它们对价格的上涨或下跌起着决定作用。1-6、涨跌幅限制 涨跌幅限制是国内股市中的一种交易规则，出发点是为了防止股价的暴涨暴跌并抑制过度投机现象的发生，在一个交易日内，证券的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%（ST为5%）。不受涨跌幅限制的股票主要包括以下几中：一是，新股上市首日；二是，增发股票上市当天；三是，某些重大资产重组股票比如合并之类的复牌当天。,1-7、涨停板与跌停板 涨停板与跌停板是涨跌幅限制制度下的股价的一种特殊走势，当买盘过于强劲促使股价当日达到涨幅限制时，若买盘力量没有减弱，则交易就会在这一涨幅上限处进行交易，由此形成涨停板；当卖盘过于强劲促使股价当日达到跌幅限制时，若卖盘力量没有减弱，则交易就会在这一跌幅下限处进行交易，由此形成跌停板；它们是股价的极端走势，往往蕴含着机会或风险，是投资者应关注的对象。1-8、趋势 “趋势”是股市中最为重要的一个概念，绝大多数投资者在预测价格走向时，都是以趋势为背景来展开的。股市中的趋势即是指价格的总体变化方向，它是价格运行的大方向，一般包括三种趋势，即：上升趋势、下跌趋势、横盘震荡趋势。此外，依据道氏理论，我们还可以将趋势划分为主要趋势、次要趋势、短期趋势三种。1-9、大盘指数 指数是依据一定的计算方法经过编制并用以反映相应股票市场整体走势情况的指标，不同的股票市场都有反映其运行情况的相应指数，如：对于国内的上证A 股与深证A 股，分别有上证指数与深圳成分指数，平常我们所说的大盘指数是一个俗语，它是指上证综合指数。,1-10、牛市、熊市 牛市也称为多头市场，是指价格总体走势向上运行的市场，是一个大盘指数持续上行、绝大多数股票也持续上行的市场，在不存着做空机制的国内股市中，牛市是股民最希望看到的，因为它的出现代表了获利；熊市也称为空头市场，是指价格总体走势向下运行的市场，是一个大盘指数持续下行、绝大多数股票也持续下行的市场，由于国内股市不存在做空机制，因而，投资者在熊市中的最好策略就是持币观望。1-11、仓位、空仓、满仓 仓位指出了投资者股票账户中的现金数量与股票市值的关系，当全部的现金都买入股票后，则为全仓，反之，若账户中没有股票、只有现金，则为空仓；在股票交易中，仓位的控制极为重要，这属于资金管理的范畴。1-12、集合竞价 集合竞价是指个股在当日开盘交易前，投资者基于昨日个股的收盘价及当日个股的预期走势进行申报买入或卖出的行为，对于沪、深A 股来说，每个交易日的 9：15 到9：25 这段时间内为集合竞价时间，期间投资者可以申报买入或卖出，其中，9：15 至9：20 这段时间还可以对所委托的申报给予撤销，而9：20 至开盘前则不可以进行撤单操作。在9 点30分正式开盘的一瞬间，沪深证交所的电脑主机开始撮合成交，以每个股票最大成交量的价格来确定个股的开盘价格。,1-13、开盘价、收盘价、最高价、最低价 开盘价是由集合竞价产生的，基于当日开盘价与上一交易日收盘价的对比情况，我们可以把开盘情况分为高开（当日开盘价高于昨日收盘价）、低开、平开三种。最高价、最低价则表明了个股当天交投过程中的最高成交价格及最低成交价格；至于收盘价，沪市与深市的计算方法略有不同，沪市以每个交易日最后一分钟内的所有交易的加权平均价计算得出，而深市的收盘价则是通过最后三分钟内的竞价方式产生。1-14、停牌、复牌 停牌即是指个股暂停交易，复牌则是指停牌后的个股又继续恢复交易。可以开始交易了。对上市公司的股票进行停牌，是为了维护广大投资者的利益及市场信息披露公平、公正以及对上市公司行为进行监管约束而采取的必要措施。一般来说，以下几种情况可能出现停牌：一是，个股走势出现明显的异常时，二是，当上市公司有重大事项将要公布时，三是，上市公司召开例行的股东大会时。此外，一些意外的因素也可能导致上市公司股票停牌。,1-15、委买盘与委卖盘 在股票行情软件中，我们可以看到“买盘”与“卖盘”窗口（也可称之为委买盘与委卖盘窗口），买盘与卖盘各包含五档信息，每一档的信息包括这一档的价位及其委托单数量（以“手”为单位），指代了已委托而未成交的股票数量，因而，买盘与卖盘窗口是反映投资者申报委托情况的窗口。（我们平常所说的“买盘”与“卖盘”是指已买入的股票数量及已卖出的股票数量，与这里的反映委托单情况的买卖盘窗口含义不同）。1-16、主动性买盘与主动性卖盘 买盘与卖盘窗口只反映了投资者的委托挂单情况，但主动性买盘与主动性卖盘则是真实成交的单子，当投资者以委卖盘的报价进行委托买入时，一笔真实的交易就发生了，这笔成交数量会被计入主动性买盘中；反之，当投资者以委买盘的报价进行委托卖出时，这笔成交数量会被计入主动性卖盘中。主动性买盘数量越多，说明投资者的买入意愿更强烈，股价会随之上涨；反之，主动性卖盘数量越多，说明投资者的卖出意愿更强烈，股价也会随之下跌。,二、股市运行的三种趋势 根据汉语字典的解释，趋势的意为“事物或者局势发展的动向”，如：我们说：“历史的发展趋势是向前”、“只有跟上趋势才能跟上世界的变化”，当人们用“趋势”这个词很明显是“对一种模糊的、不够明确的、遥远的运行方向采取行动”。趋势是自然界中的客观规律，同样它也是经济生活的规律。 同样，在股市中也同样市场的运行是以趋势呈现出来的，股市中的趋势即是指价格运行的大方向，我们可以将趋势运行划分为上升趋势、下跌趋势、横盘震荡趋势三种，趋势是股票市场运行中的一种客观规律，是不以投资者才意志为转移的，因而，在从事股票交易时，我们一定要做到“顺势而为”，不要“逆势而动”。 股市的运行趋势也即是价格的运行趋势，下面我们就来分别看看这三种趋势的特点及表现形式。2-1、上升趋势 上升趋势也称基本上升趋势，它代表了牛市行情，是价格总体运行方向向上的一个过程，一般来说，上升趋势一旦出现，股市总体的累计升幅至少达到20%以上，往往会超过50%、甚至出现翻倍行情，可以说，上升趋势是一个价格持续上涨，且上涨时间与上涨力度均较强的运行状态。,如图 2-1为上证指数（000001）2006-06-20 至2007-10-12 日期间走势图，如图所示，股市在此期间从1500 多点在短短的一年多时间里涨至6000 点以上，涨幅近四倍，下面我们对比此图来了解一下上升趋势的走势特点。,图2-1,上升趋势是一个价格在运动过程中呈现出“一峰高于一峰”、“一谷高于一谷”的总体向上推进过程。2-2、下跌趋势 下跌趋势也称基本下跌趋势，它代表了熊市行情，是价格总体运行方向向下的一个过程，一般来说，下跌趋势一旦出现，股市总体的累计跌幅至少达到20%以上，往往会超过50%、甚至出现翻倍下跌空间，可以说，下跌趋势是一个价格持续下跌，且下跌时间与下跌力度均较强的运行状态。 如图 2-2 为上证指数（000001）2007-10-29 至2008-10-26 日期间走势图，如图所示，股市在此期间从6000 多点在短短的一年多时间里跌至1600 点附近，跌幅巨大，下面我们对比此图来了解一下下跌趋势的走势特点。,图2-2,下跌趋势是一个价格在运动过程中呈现出“一峰低于一峰”、“一谷低于一谷”的总体向下推进过程。2-3、横盘震荡趋势 横盘震荡趋势是一个价格处于横盘上下震荡状态的走势，其持续时间也相对较长，如果这种现象持续的时间比较长，就属于典型的“牛皮市特征”，此时价格的波动趋势呈波峰与波谷交替出现、价格走势也没有明显的上升或下跌状态，一般来说，横盘震荡走势多出现上升趋势末期的顶部区、或是出现在下跌趋势末期的底部区，是一个多方双方实力较为接近、双方处于焦灼状态的表现形式。此外，出现在上升趋势途中或是下跌趋势途中的横盘走势往往持续时间较短，这属于横盘整理走势，是原有趋势在推进过程中的一次休整。 一般来说，横盘震荡走势是一种趋势不明朗的反映形式，当横盘震荡走势出现时，我们应结合价格的前期走势情况来作具体分析，如果长期的横盘震荡走势出同大幅上涨或下跌之后，则多是顶部或底部出现的信号，如果模盘震荡走势出现在累计升幅不大、或是累计跌幅不大的情况下，多预示着价格随后仍将沿原有趋势运行。,如图 2-3 为方兴科技（600552）2004 年12 月至2006 年5 月期间走势图，如图标注所示，此股在深幅下跌之后出现长达半年之久的横盘震荡走势，这种走势出现在深幅下跌之后往往预示了底部的出现，因而对于中长线投资者来说，是布局的好时机。 如图 2-4 为此股2006 年5 月至2007 年5 月期间走势图，如图所示，此股在2006 年5月之后，股价重心稳步上移，并在2007 年大牛市行情的带动下出现了数倍的上涨行情。,图2-3 方兴科技横盘整理图,图2-4 方兴科技横盘震荡后期走势图,三、通过均线与趋势线认清趋势 “工欲善其事，必先利其器”我们除了可以通过K 线走势来识别趋势外，还可以依据均线、趋势线等工具有效的识别趋势、并可以依据它们有效的识别趋势的运行状态、是否有反转迹象等等。3-1、通过均线（MA）认清趋势 我们看看看均线的计算方法，其中Cn 代表第n 日的收盘价，计算周期为5 日（即得到的结果是5 日均线数值MA5），第n 日的MA5 数值为：MA5（n）=（Cn + Cn-1 + Cn-2 + Cn-3 + Cn-4）5 移动平均线的灵敏度取决于它的时间周期，均线时间周期越短则其波动越频繁，这适用于表现价格短期内的运行情况，反之，若均线的时间周期越长，则其波动就较为平缓，这适用于表现价格的中长期运行情况。 均线有三种重要的表现形态，这三种表现形态分别为多头排列形态、空头排列形态、相互缠绕形态，它们分别对应了价格的上升趋势、下跌趋势、横盘震荡趋势。,图3-1 园城股份均线多头排列示意图,图3-2 平煤股份均线空头排列示意图,图3-3 中国软件均线缠绕形态示意图,3-2、通过趋势线认清趋势 移动平均线可以很好的反映趋势的运行并预示趋势的反转，与移动平均线功能类似的一个工具是趋势线，趋势线可以很好的反映上升趋势及下跌趋势，并且能够有效的预示趋势的反转。 趋势线是根据股价走势所画出的线路，依据价格的走势情况，我们可以分别画出表示上升趋势的上升趋势线（也称为支撑线）及表示下跌趋势的下降趋势线（也称为阻力线），上升趋势线功能在于能够显示出股价上升的支撑位，是通过连接两个以上的价格回调时的低点而得到的直线，一旦价格在波动过程中跌破此线且随后无力再次站稳于此线上方，就意味着行情可能出现反转；下降趋势线的功能在于能够显示出股价在反弹时的阻力位，是通过连接两个以上的价格反弹时的高点而得到的直线，一旦价格在波动中向上突破此线并有效站在此线上方，就意味着下跌行情可能结束。下面我们通过实例来说明趋势线的用法及注意要点。,图3-4 山煤国际上升趋势线示意图,图3-5 九龙山上升趋势线角度变化示意图,图3-6 法拉电子趋势反转示意图,图3-7 老白干酒下降趋势线示意图,图3-8 金自天正趋势反转示意图,四、哪些因素会影响股市运行 股市是一个预期性极强的市场，它的走势会受到各种各样因素的影响，例如：宏观经济的走向、周边股市的涨跌、政策消息的发布等等都是影响股市运行的因素，下面我们就来看一看影响股市运行的因素具体有哪些。4-1、宏观经济是决定股市牛熊状态的内因 股市是经济运行情况的晴雨表，它往往可以提前反映出宏观经济的走势，很多投资者认为股市的涨跌只是源于资金的流入与流出，这种观点固然不错，但是投资者却没有进一步思考资金为何要流入？为何要流出？其实，追根溯源，资金的持续流入无非是基于对宏观经济走向的乐观预期，而资金的流出也多是基于对经济不景气状况的担忧，股市在短期内的涨跌情况易受偶然因素影响，但是其中长期的走势是与宏观经济运行情况相挂钩的。 实例一：2008 年受全球范围内出现的金融危机的影响，国内股市在经过2007 年的暴涨之后，在2008 年出现的深幅下跌的走势，这种下跌走势既是对前期上涨过度的一种矫正，也是基于同期出现的经济下滑的带动，此时的股市走向与宏观经济运行情况具有正相关性，即：宏观经济运行情况开始低迷且呈现出下降苗头，而股市的走势也是一路下跌。,实例二：当股市在经历了深幅下跌后，于2008 年10 月见底并出现了止跌回升的走势，从2008 年10 月至2009 年5 月期间，大盘指数上涨幅度超过50%，绝大多数中小盘个股更是出现了翻倍走势，但是此轮反弹发生的时期却是在经济数据最差的一段时间，此时的股市走向与宏观经济运行情况出现了一种看似“脱节”的关系，其实不然，这正是股市“预期性“的完美体现，因为“股市走向是经济变化的晴雨表，它往往先于宏观经济情况而运行”，当股市已出现大幅上涨之后，我们发现宏观经济也出现的好转的势头，此时一系列报喜式的经济数据也开始揭示宏观经济正逐渐向好，只是，当这些令人振奋的经济数据发布时，股市早已提前大幅上涨了，这就是股市先于宏观经济而行的逻辑关系。,图4-1 上证指数2008 年2 月至2009 年5 月期间走势图,4-2、政策导向是影响股市走向的重要原因 促进资本市场稳定健康发展是党中央、国务院既定的战略决策，政策导向是影响股市走向的重要原因。股市的暴涨暴跌无疑会对实体经济造成较大的负面影响，当股市投机气氛浓郁而导致估值中枢明显偏高时，此时，会有针对股市的相关政策利空消息发布，以抑制股市的投机气氛；反之，当股市的恐慌情绪过于严重而导致其出现暴跌走势、估值中枢明显偏低时，此时，会有针对股市的相关政策利好消息发布。 政策导向无疑是引导股市健康运行的重要保障之一，且我国股市素有政策市之称，因而，在分析股市的走势时，我们一定要将政策的利好利空消息考虑进去，当股市已经历了大幅度的上涨且个股股价处于明显的高估状态，而此时又有相关的政策利空消息发布，则我们不宜再追涨买入；反之，当股市已经历了大幅度的下跌且个股股价已处于明显的低估状态，而此时又有相关的政策利好消息发布，则我们也不宜再盲目杀跌。,4-3、外围股市的涨跌会影响股市的短期运行 “全球经济一体化”不仅体现在各国之间的经济贸易合作、互动之上，它也体现在各国股市之间的相互影响上，对全球经济来说，美国是最大的经济实体，对全球股市来说，美股的影响往往也是最大的，我们可以将美股看作是外围股市的典型代表，当美股出现暴涨暴跌走势时，这种走势在短期内往往也会对国内的股市产生重要影响。 牛市对利好消息有放大效应，熊市则对利空消息有放大效应，这种效应也体现在国内股市受外围股市的影响之上，当以美股为代表的外围股市出现大幅上涨走势时，若此时国内股市正处于牛市运行阶段，则往往会引发国内股市的加速上涨，反之，若国内股市处于熊市运行阶段，则很有可能引发其反弹走势；当以美股为代表的外围股市出现大幅下跌走势时，若此时国内股市正处于牛市运行阶段，则往往会引发国内股市的回调行情，反之，若国内股市处于熊市运行阶段，则很有可能引发其加速下跌走势。,4-4、资金流动决定股市的涨跌 股市的上涨与下跌源于资金的流入与流出，当股市中流入的资金总量要明显大于流出资金总量时，会出现上涨走势；反之，当股市中流出的资金总量明显大于流入的资金总量时，则会出现下跌走势。 “资金流入”和“资金流出”的概念：如果在某一分钟内，指数或股价处于上涨状态，则我们就可以把这一分钟的成交额计入资金流入一项中，反之，若指数或股价在某一分钟内处于下跌状态，则我们就把这一分钟产生的相应成交额计入资金流出一项中，若指数或股价与前一分钟相比没有发生变化，则不计入。 流入资金与流出资金的差额就是该板块当天的资金净流入或净流出值。4-5、期货价格对相应个股走势的影响 粮食、金属、原油等商品价格的走向在很大程度上反映了一种经济预期，而且这些商品的价格变化也往往对上市公司的业绩造成直接影响，这些影响都会反映到相关个股的价格走势中。那么，我们如何及时有效的发现这些商品的变化趋势呢？期货市场就是最为简单直接的方法。,五、技术分析概论 技术面分析只关心股票市场、股价走向等市场行为本身的变化，而不考虑影响个股实际价值的各种要素（如行业发展前景、企业经营情况等等），技术面分析法所依据的原理是“价格的走势会通过实际发生的市场交易行为本身表现出来”，为了更好的解读市场行为，技术分析法要借助很多分析工具、技术分析方法来预测价格的未来走势并确定入市、出市的时机，这些分析工具、技术分析方法主要包括：K 线走势、成交量形态、主力控盘行为、技术指标等等。 股市是一个预期性极强的市场，通过基本面所得出的结论往往难以在短期内同步反应到股价的变动中来，此时，技术分析的优势就体现出来了，技术分析方法通过运用各种各样的交易数据去研究买卖盘的力量对比情况及变化趋势，从而去预测股价或市场的走向，即：技术分析从市场本身已发生的行为去分析并预测价格的未来走势，因而，它是一种实时性极强的预测价格走势的方法，在短期内对于个股或市场走势的预测也更为准确。5-1、技术分析的三大前提假设 “市场行为涵盖一切”技术分析中最为基础的假设之一，这句话所包含的思想是：任何能够影响价格变动的因素都反映在实际的买卖交易行为之中，因而，我们只需专注于分析买卖交易行为即可。市场行为是通过价格走势及成交量反映出来的，其中价格走势最为关键，因而，我们也常说“价格走势涵盖一切”。,“价格依趋势运行”是技术分析中的第二大假设，这也往往是我们在实盘中预测价格走势时所默认的前提条件。所谓的趋势就是指价格运动发展的大方向，“价格依趋势运行”是人们在长期研究股市价格走向基础之上而总结出来的一条客观规律，既是经验的总结，也是市场运行的客观反映。 “历史往往会重演”是技术分析的第三大假设，心理学研究表明，在相似的环境及情绪下，人们往往有着相似的行为，在股市中，投资者的买卖行为集中体现在每一交易日的价格波动情况（通过K 线形态得以反映）及成交量之上，价格走势、成交量等方面的盘面数据在表面上看来是市场交易行为的结果，但它却是投资者内在心态、情绪的反映，人们通过对以往的价格走势进行分析，相似的价格形态、相似的交易数据下往往都能演变出相同的后期走势，这是由于相类似的图形往往能够反映了投资者的共通的心理预期，因而，通过研究历史中的价格走势等数据信息，我们就可以在此基础之上，以史为鉴，从而更好的预测未来的价格走势情况。5-2、技术分析的几大类别 经典技术理论分析法：道氏理论、江恩理论、波浪理论、黄金分割理论、亚当理论、箱体理论、相反理论等等。这些经典的技术分析理论侧重点有所不同，例如：道氏理论更注重对于价格运行中所具有的“趋势性”进行阐述，而波浪理论则更多的关注于一轮行情中的价格运行轨迹，这些理论的阐述相对来说比较抽象，它们更注重于揭示价格的整体运行规律，所多的具体的形态分析法、技术指标分析法等就是以此为原理来展开的。,形态类分析法：形态类技术分析就是根据价格在过去一段时间走过的轨迹形态来预测价格未来走势的方法。形态类分析法以技术分析领域的三大假之一“历史往往会重演”为依据，通过解读、分析当前市场中的价格运行形态，并将其比照常见的顶部、底部、中继整理等形态，以此来预测价格的后期走势。在形态类分析法中，我们重点要关注的对象是价格的运行形态，而价格的运行形态又是通过K 线图表现出来的，因而，有时我们也可以把形态类分析法称为K 线形态分析法，单根K 线形态、双根K 线形态、三根K 线形态，以及常见的顶部K 线形态、底部K 线形态等等，这些是我们在形态类分析法中应重点关注的内容。 量价结合分析法：价格的走势仅仅是市场交易行为中的一项重要数据，在市场交易行为中还存在着另一种重要的数据，即：成交量。量价结合分析法不仅考虑到了价格的走势、运行形态，还充分考虑到了成交量在其中的作用。美国著名的证券分析专家格兰维尔说过：“成交量是股票的元气，而股价是成交量的反映罢了，成交量的变化，是股价变化的前兆。”，这句话简单直接的说出了成交量的重要作用。 技术指标分析法：技术指标法是技术分析中极为重要的分支，技术指标分析法是以数字量化的思路、将交易过程中所产生的某些数据以一定的数学方法绘制成曲线或图表，进行预测价格走势的方法。技术指标分析法所依据的交易数据主要包括相应时间周期内的开盘价、收盘价、最高价、最低价及成交量，不同的技术指标会使用不同的交易数据、遵循不同的计算方法。,主力动向分析法：主力是股市中的主导力量，在股市中，由于散户资金少、行动不统一、难以形态合力，因而，散户被看作是趋势的追随者，但是主力则不同，主力手中持有巨额的控盘资金、信息渠道优越，往往引导着价格的运行趋势；主力是趋势的引导者与制造者，基于主力在股市中的这种重要作用，散户投资者者解析主力行为、分析主力意图就成为其一种重要的获利手段，这就是所谓的主力动向分析法。六、道氏理论简述 道氏理论(Dow theory)是技术分析领域中的开山理论，后续发展出来的很多技术分析理论、技术分析方法都是以道氏理论为基础的。道氏理论是一种以“趋势”为核心概念来揭示股市运行规律的技术理论。6-1、道氏理论的三个前提假设 假设一：主要趋势的运行有其客观规律，不受人为操控的影响。道氏理论以时间周期为标准将价格的走势分为主要趋势、次等趋势、短期趋势三种。 假设二：市场平均指数走势包容消化一切信息。平均指数有效的反映了股市的总体变化情况。在技术分析领域中有一个前提假设“市场行为涵盖一切”， 这一假设所包含的思想是：任何能够影响价格变动的因素都反映在实际的买卖交易行为之中，因而，我们只需专注于分析买卖交易行为即可。道氏理论所提出的“市场平均指数走势包容消化一切信息”这一假设与“市场行为涵盖一切”是基本一致的。,假设三：道氏理论是一种反映股市运行客观规律的理论，它不以投资者的主观臆断为基础。6-2、道氏理论的五条基本原则 道氏理论的核心内容可以概括为以下五条原则，它们互为补充、系统化的阐述了股市的运行规律。 道氏理论基本原则一：股市走向存在三种趋势。“趋势”是股市中最为重要的一个概念，它也是技术分析所默认的前提之一，投资者在预测价格走向时，都是以趋势为背景来展开的。道氏理论对趋势进行了系统化的论述，它将市场运行的趋势依据时间长短分为三种，即：基本趋势（Primary trend）、次等趋势（Secondary reactions）、短期趋势。 道氏理论基本原则二：上升趋势及下跌趋势各分为三个阶段。上升趋势与下跌趋势仅仅指出的趋势运行的大方向，为了更好的理解股市的趋势运行特征，道氏理论对这两种基本趋势进行了更为详细的阶段性划分。 对于上升趋势来说，可以分为建仓阶段、持续上涨阶段、见顶回落阶段；对于下跌趋势来说，可以分为出货阶段、持续下跌阶段、见底回升阶段。 道氏理论基本原则三：两种价格平均指数应相互验证。 道氏理论基本原则四：成交量可以有效的检验趋势运行的可靠性。价格走势仅仅是表象，成交量才是推动价格上涨的源动力，仅仅依据价格走势来识别趋势的运行则有很可能让我们无法准确把握趋势运行特征。,道氏理论基本原则五：趋势一旦形成就具有较强的持续性，在没有明确的反转信号出现时，这种趋势仍将持续运行下去。在道氏理论的核心内容中，这一条原则可以说是一条实盘操作原则。6-3、道氏理论的缺陷 道氏理论是一个阐述股市运行规律的较为笼统的理论，在理解道氏理论的“长处”之后，我们还有必要了解一下它的“短处”，只有这样，我们才可以在把握道氏理论精髓的基础之上，通过学习其它技术分析理论，进而做到取长补短、融会贯通。 首先，我们要明确道氏理论仅是一个解析股市整体运行规律的理论，因而在实盘买卖个股中，道氏理论的作用仅限于在一个大方向上指导我们的买卖时机（因为绝大多数个股的走向往往与股市整体走向是一致的），对于如何选择个股、如何把握个股走势的独立行情，道氏理论是无法提供帮助的。 其次，道氏理论指出了两种指数相互验证、相互配合的关系，但是在实盘操作中，如果每次都要两种指数互相确认后再做出买卖决策，往往会延误战机，使我们无法做到顶部区获利出局、底部区低价买入，这是道氏理论的“迟滞性”特点。 最后，道氏理论过于关注股市的基本运行趋势，而忽略了对于价格短期、甚至中期走势的分析，由于一个基本运行趋势有时持续时间极长（一年、甚至数年之久），因而，应用道氏理论无助于投资者进行短期获利或中期获利操作。,七、指标分析与运用入门7-1、MACD的运用 MACD是属于均线类型的趋向技术指标，全称为指数平滑异同移动平均指标。主要基于均线的构造原理，对股票的收盘价求出算术平均值进行平滑处理之后得出的一种趋向指标。 MACD在操盘中的运用： （1）MACD指标值的变动范围：MACD指标值主要围绕其中间线0轴指进行上下波动，然而实际状态却是，理论上MACD向上突破0轴值之后可以达到正无穷大，而向下击穿0轴值后，则可以达到负无穷大。在常规状态下，MACD指标值的变动范围一般在+5和-5之间波动。,（2）MACD指标值的多空区间 临盘实战中，我们通常把MACD指标值分为多空两个区间部分，在0轴值之上区域为多头空间，而0轴值之下的区域则为空头空间。,（3）MACD指标值的曲线结构 MACD指标值得曲线由两个数值构成，即两条平滑移动的平均线，表现在图表上，这两个数值所形成的曲线分别是DIF曲线和DEA曲线。具体见下图表。,（4）MACD指标值的柱状线结构 MACD指标值的柱状线也叫MACD线，分别位于0轴值得多头空间和空头空间内。当MACD数值大于0时，柱状线会向0轴值上方递增，表现在交易软件中，则显示为红色。同样，当MACD数值小于0时，柱状线会向0轴值下方延伸，表现在交易软件中，则显示为绿色。,（5）DIF和DEA曲线的交叉 A黄金交叉的两种形式 第一种形式。当DIF和DEA曲线在0轴之上的多头空间内，此时，DIF向上突破DEA发生黄金交叉，说明股价已经展开强势上涨，临盘必须及时买进或加码。,第二种形式。当DIF和DEA曲线都在0轴值之下的空头空间内，此时，DIF向上突破DEA发生黄金交叉，说明股价已经结束调整或下跌行情，趋势转强，临盘必须及时抄底买进。参看下图。,B 死亡交叉的两种形式 第一种形式。当DIF和DEA曲线都在0轴值之上的多头空间内，此时，DIF向下击穿DEA发生死亡交叉，说明股价涨势已尽，阶段性调整或下跌行情即将展开，临盘应考虑及时卖出。,第二种形式。当DIF和DEA曲线都在0轴值之下的空头空间内，此时，DIF向下击穿DEA发生死亡交叉，说明股价趋势极弱，将会再次展开下跌探底行情走势，临盘应考虑及时卖出。,7-2、KDJ的运用 KDJ指标主要利用价格的真实波幅来反应价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。它在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点。因此，能够比较迅速、快捷、直观地研判行情。,KDJ在实战中的运用 （1）KDJ指标值的变动范围 KDJ指标值主要0-100之间进行上下波动，然而实际状态却是，在上涨过程中，KDJ向上可以突破100指标值，而在下跌过程中，向下则可以击穿0指标值进入负值区。在常规状态下，KDJ指标值的变动范围一般在0和100之间波动。,（2）KDJ指标值的强弱区间 临盘实战中，我们通常把KDJ指标值分为强弱两个区间部分，在50轴值之上区域为强势区，而50轴值之下的区域则为弱势区。,（3）KDJ指标值的曲线结构 KDJ指标值得曲线由三个数值构成，即以K值、D值和J值为主体的三条平滑移动的平均线，表现在图表上，这三个数值缩形成的曲线分别是白色的K线、黄色的D线和紫色的J线。,（4）KDJ曲线的交叉 A 黄金交叉的两种形式 第一种形式，当KDJ曲线都在50轴值之上的强势区域内，此时，K值和J值同时向上突破D值发生黄金交叉，说明股价已经展开强势上涨，临盘必须及时买进或加码。 第二种形式，当KDJ曲线都在50轴值之下的弱势区域内，此时，K值和J值同时向上突破D值发生黄金交叉，说明股价已经结束调整或下跌行情，趋势转强，临盘必须及时抄底买进。 B 死亡交叉的两种形式 第一种形式，当KDJ曲线都在50轴值之上的强势区域内，此时，K值和J值同时向下击穿D值发生死亡交叉，说明股价已经见顶回落并展开阶段性下跌，临盘应考虑及时卖出。 第二种形式，当KDJ曲线都在50轴值之下的弱势区域内，此时，K值和J值同时向下击穿D值发生死亡交叉，说明股价已经结束反弹并继续展开下跌，临盘应考虑及时卖出。,（5）KDJ指标的背离形态分析,八、K线入门8-1、K线入门基础知识 K线图K线图起源于日本，被当时日本米市商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市和期货市场。这种图表分析法在我国以至整个东南亚地区尤为流行。由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分，因而也叫阴阳线图或蜡烛图。 日K线日K线是以当日开盘价、收盘价、全天最高价和最低价绘制的K线图。 周K线周K线是以周一的开盘价、周五的收盘价、一周最高价和最低价绘制的K线图。 月K线月K线是以月初的开盘价、月末的收盘价、当月最高价和最低价绘制的K线图。,K线图的分类与构成，见下表,根据开盘价与收盘价的波动范围，可将线分为极阴、极阳，小阴、小阳，中阴中阳和大阴、大阳等线型。 极阴线和极阳线的波动范围在0.5%左右；小阴线和小阳线的波动范围一般在0.6-1.5%；中阴线和中阳线的波动范围一般在1.6-3.5%；大阴线和大阳线的波动范围在3.6%以上。,8-2、单根K线形态（1）大阳线 表示较为强烈的买势,在涨势的初期,具有极其重要的指导意义。但是,在长势的后期,往往表示为最后的冲刺。（2）大阴线 表示较为强烈的卖势,在跌势的初期,具有极其重要的指导意义。但是,在跌势的后期,也会有另一种味道。（3）全秃大阳线 极端强势。（4）全秃大阴线 极端弱势。 （5）光头阳线 高价位强势线（6）光头阴线 低价位弱势线,但在低价位上遇到买方的支撑,后市可能会反弹。（7）光脚阳线 高价位强势线。 （8）光脚阴线 低价位弱势线。 （9）小棋子 小阳线或着小阴线,变化方向不确定。 （10）小棋子 小阳线或着小阴线,变化方向不确定。,（11）十字线 因出现的位置不同而有不同的含义,一般出现在市场的转折点。（12）十字线 因出现的位置不同而有不同的含义,一般出现在市场的转折点。十字线属性的区别方法有许多种,常用的有两种： （13）长十字线 同十字线,但是作用更为强烈。（14）长十字线 同十字线,但是作用更为强烈。 （15）射击之星 实体比较短小,上影线较长。可以是阴线或阳线。通常出现在顶部,准确性较高,属必杀之态势。出现在底部一般不叫射击之星。 （16）倒锤头 实体比较短小,上影线较长。可以是阴线或阳线。样子像射击之星,通常出现在底部。 （17）风筝 高高地飘在天空,一但断线,便摇摇欲坠。如在低价区,不叫风筝,一般称做多胜线,局势对多头有利。,（18）灵位 战斗结束,祭奠阵亡的将士,开始新的战斗。但是,如在高价区,不叫灵位,一般称做空胜线,局势对空头有利。 （19）锤头 可以是阴线,也可以是阳线,出现在底部叫锤头。此线一出,只怕是这一锤子也就砸到底了。 （20）吊颈 可以是阳线,也可以是阴线,出现在顶部叫吊颈。见到这种线形,要是还敢买进,怕是滋味和上吊差不了多少。 （21）一字线 此形较不常见,即开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位。常出现于涨（跌）停板处,以及交易非常冷清的冷门品种。,九、均线入门9-1、均线概述短期均线：3日、5日、10日中期均线：20日、30日长期均线：60日、120日、250日均线的作用（1）了解市场平均成本（2）助涨作用（3）助跌作用均线与主力操盘行为分析：（1）短期均线 短期均线既是市场的短期成本线，也是主力短期行为线。当短期均线方向向上时，表示主力短期操盘以攻击性拉升为主。当短期均线方向向下时，表示主力短期操盘以攻击性下跌或调整为主。当短期均线方向横盘平行时，表示主力短期操盘以平衡整理为主。,（2）中期均线 同理，中期均线也是市场的中期成本线，亦是主力中期行为线。当中期均线方向向上时，表示主力中期操盘以波段性或阶段性拉升为主。当中期均线方向向下时，表示主力中期操盘以阶段性下跌或调整为主。当中期均线方向横盘平行时，表示主力中期操盘以平衡整理为主。（3）长期均线 同理，长期均线时市场中长期成本线，更是主力中长期行为线。当长期均线方向向上时，表示主力中长期操盘以大波段性拉升为主。当长期均线方向向下时，表示主力中长期操盘以大波段性下跌或调整为主。当长期均线方向横盘平行时，表示主力中长期操盘以平衡整理为主。,9-2、六大均线系统（1）攻击线 攻击线即是指5日均线，其主要作用是推动股价在短期内形成攻击势态，不断引导股价上涨或下跌。如果攻击线上涨角度陡峭有力（没有弯曲疲软的状态），则说明股价短线爆发力强。反之，则弱。同样，在股价进入下跌阶段时，攻击线也是重要的杀跌武器，如果向下角度陡峭，则杀跌力度极强。,在临盘实战中，当股价突破攻击线，攻击线呈陡峭向上的攻击状态时，则意味着短线行情已经启动，此时应短线积极做多。同理，当股价击穿攻击线，攻击线呈向下拐头状态时，则意味着调整或下跌行情已经展开，此时应短线做空。,（2）操盘线 操盘线即是指10日均线，也有行情线之称。操盘线的主要作用是推动股价在一轮中级波段行情中持续上涨或下跌。如果操盘线上涨角度陡峭有力，则说明股价中期上涨力度强，反之，则弱。同样，在股价进入下跌波段时，操盘线同样可促使股价反复盘跌。,在临盘实战中，当股价突破操盘线，操盘线呈持续向上的攻击状态时，则意味着波段性中线行情已经启动，此时应短线积极做多。同理，当股价击穿操盘线，操盘线呈向下拐头状态时，则意味着上涨行情已经结束，大波段性调整或下跌行情已经展开，此时应中线做空。,（3）辅助线 辅助线即是指20日均线。辅助线的主要作用是协助操盘线，推动并修正股价运行度与趋势角度，稳定股价趋势运行方向。同时，也起到修正生命线反应迟缓的作用。在一轮波段性上涨行情中，如果辅助线上涨角度较大并陡峭有力，则说明股价中线波段上涨力度极强，反之，则弱。同样，股价在下跌阶段时，辅助线更是股价反弹时的强大阻力，并可修正股价下跌轨道，反复促使股价震荡盘跌。,在临盘实战中，当股价突破辅助线，辅助线呈拐头向上的攻击状态时，则意味着阶段性中线行情已经启动，此时应中线积极做多。在一轮波段性中线行情中，股价回调洗盘不会轻易击穿辅助线。然而，当股价击穿辅助线，辅助线呈向下拐头状态时，则意味着阶段性中线上涨行情已经结束，而阶段性调整或下跌行情已经展开，此时应及时中线做空。,（4）生命线 生命线即是指30日均线。生命线的主要作用是指明股价的中期运行趋势。在一个中期波段性上涨运行趋势中，生命线有极强的支撑和阻力作用。如果生命线上涨力度陡峭有力，则说明股价中期上涨趋势强烈，主力洗盘或调整至此位置可坚决狙击。反之，则趋势较弱，支撑力也将疲软。同样，在股价进入下跌趋势时，生命线同样可压制股价的反弹行为，促使股价持续走弱。,生命线是一轮大波段上涨或下跌行情的生命基础。在临盘实战中，当股价突破生命线，生命线呈拐头向上的攻击状态时，则意味着中线大波段行情已经