工薪阶层证券投资策略的分析

1 工薪阶层证券投资策略的分析 内容摘要 文章对各类证券品种的特点及证券投资的风险进行分析 研究工薪阶层进行证券投资 的具体策略 在简单介绍工薪阶层的定义和经济特点的基础上 比较分析了目前证券投资 中几种主要产品的特点 重点突出了对处于 不同家庭阶段 不同风险偏好 不同收入水 平的工薪阶层的证券投资策略分析作为收入状况并非十分理想的工薪阶层来说 其收入在 满足基本的生活需要之后 并没有多少用于投资的资金 并且 其主要的投资目标是为了 在最小化的风险规避下实现最稳定的收益 其投资收益主要是用于子女的教育以及未来的 养老 医疗保障等 因此 工薪阶层的证券投资应谨慎对待市场风险 注重投资策略 在 这个基础上实现最大化的稳定的证券投资收益 关键词 工薪阶层 证券投资 投资策略 风险偏好 收入水平 正文 工薪阶层是以较为固定的劳动报酬为主要收入来源的经济群体 随着收入的增加和金 融市场发展的成熟 作为社会经济群体中最大一部分的工薪阶层有了投资证券的经济条件 和现实需求 因此 基于各类证券品种的特点和证券投资的风险分析 研究工薪阶层的证 券投资具体策略问题 对于证券市场的稳定发展和工薪阶层资产的增值都有较大的现实意 义 一 工薪阶层的经济特点分析 工薪阶层是指以获得工作单位相对固定的劳动报酬为主要收入来源的经济群体 他们 有着比较相似的经济特点 主要表现在 一 收入来源相对单一 对工薪阶层来说 收入主要有两个来源 工作收入和理财 收入 由于目前大部分工薪阶层的理财观念比较传统 加之我国整体理财的条件不够成熟 理财收入相当有限 相比而言 工作收入在工薪阶层的经济来源中仍占有较大的比重 也是 他们理财的重要基础 更是工薪阶层在进行证券投资时所要考虑的现实条件 二 投资理念相对趋同 目前的工薪阶层大多对社会发展的未来趋势有诸多近忧远虑 他们认为自己的工作前景 子女未来教育 父母养老送终 健康身体的保障等方面都存在 比较多的不确定因素 这样的生活状况决定了他们对资金的变现能力 货币的流动性等方 面有较多要求 投资的基本目标比较一致 2 三 消费方式相对多元化 根据马斯洛的需求层次论 工薪阶层在基本生存需要上有 所满足的前提下 开始更多地关注能实现提升生活质量 改善消费品位的相关项目 他们 不仅对旅游 健身 美容 娱乐等方面有普遍追求 而且对教育 房产 汽车 人际关系 的维系有较大的差异性支出 所以在能使有限的经济收入用于实现更大的效用水平方面的 证券投资策略组合方面也会有不同的要求 四 家庭整体承受风险能力相对有限 在现行的社会保障机制作用下 考虑到工薪阶 层受工作年限与经济条件的制约 工薪阶层在各方面的风险系数依旧比较大 但结合我国 目前证券投资市场的发展状况来分析 可知工薪阶层在进行证券投资时很难保证有确定的 高收益 所以他们在真正面临风险时往往会显得手足无措 应对不暇 从这种角度上来看 在工薪阶层的证券投资策略分析中还要加入更多的社会与制度的影响因素作为变量分析 五 适宜进行证券投资的工薪阶层行业相对集中 虽然工薪阶层本身是一个覆盖面相 当广泛的概念 但由于收入水平的差距较大 并不是所有的工薪阶层都可以进行证券投资 根据我国历年的行业收入水平排名情况来看 金融业 电信业 汽车业 石油业等行业的 从业人员有较高的收入 可以考虑进行适度的证券投资 同时 公务员 教师 医生 外企 职员 企业中高级管理人员等职业都可以考虑参与证券投资活动 二 工薪阶层证券投资的主要产品 工薪阶层收入有限 风险承受能力相对较小 因此投资的主要目的是在确保安全性的 前提下获取一定的收益 目前 我国适宜于工薪阶层证券投资的工具主要有 债券 股票 基金 一 债券 债券是经济主体为筹集资金向投资者出具的承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债 务凭证 按照发行主体的不同 分为政府债券 又称国债 公司债券 金融债券 在我国 目前的证券市场上 公司债券的数量很少 金融债券多一些 最多的是国债 金融债券和 国债的信用度都非常高 而金融债券主要是由机构投资者买进 因此适合于工薪阶层购买 的主要是国债 国债是由国家发行偿付 因此具有最高的信用度 被公认为最安全的投资 工具 但是收益也是各种债券中最低的 国债的发行价格和利息支付方式比较复杂 但是 国债的利率也是根据银行利率制定的 其收益率一般都要比同期的定期存款利率稍高 并 且国债的利息收入是免税的 因此国债作为个人投资的渠道 要优于定期存款 对于收入 较低 抗风险能力差的工薪阶层 债券的收益比较稳定 变现能力也比较强 风险不高 是一种适合工薪阶层投资与储蓄双重目的很好的理财工具 二 股票 3 1990 年 l2 月上海证券交易所的开业 中国开始出现股票投资 股票投资者获利的方式 主要有两种 一是利用价格差 二是红利 在现阶段中国股市 个人投资的获利渠道主要 是类似赌博的利用价格差投机 按照经济学的观点 决定股票价格的最根本因素是市盈率 但是经常炒股的人都知道 价格和涨幅最高的股票往往和市盈率没什么关系 现阶段的中 国股市还不规范 对于工薪阶层来说 由于多种因素使之投资股票存在许多劣势 对于个 人投资者来说 可用于研究股市的时间很少 因此 股票投资风险较大 很难把握 虽然 股票投资是个高风险 高收益的投资项目 但对于工薪阶层来说 投资股票必须谨慎 适 合于有相当的闲置资金 风险承受能力较强者 不过参与股票投资 切忌不可将绝大部分 资金投资股票 三 基金 基金产品主要有股票型基金 债券型基金 保本型基金三种 股票型基金是最主要的基金产品类型 以交易所上市的股票作为主要投资对象 其股票投 资比例不低于基金总规模的 40 股票型基金的主要功能是将大众投资者的小额资金集中 起来 投资于不同的股票组合 这种以追求资本利得和长期资本增值为投资目标的特点 决定其受股票市场波动的影响较大 股票型基金在所有基金类型中风险最大 同时收益率 最高 适合那些追求较高收益 风险承受能力较强的工薪阶层投资者 经常炒股的工薪阶 层可以考虑将部分资金投向股票型基金 债券型基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金 债券基金基本上属于收益型投 资基金 一般会定期派息 具有低风险且收益稳定的特点 适合于想获得稳定收入的投资 者 保本型基金是一种半开放式的基金产品 在存续期内一般不接受投资者的申购 管理 该类型基金的基金公司通过担保和稳健的投资风格 在一定的投资期间内为投资者提供本 金安全的保证 同时通过其他的一些高收益金融工具的投资 为投资者提供额外回报 在 市场波动较大或市场整体低迷的情况之下 保本型基金为风险承受能力较低 同时又期望 获取高于银行存款利息回报的中长期投资者 提供了一种低风险同时又具有升值潜力的投 资工具 由于保本基金的结构和运作原理的关系 保本基金在股票市场牛市中难以跑赢大 市 但它却是熊市中的理想避险品种 适合于喜爱投资凭证式国债之类产品的投资者 三 工薪阶层证券投资的风险与原则 一 工薪阶层证券投资的风险 作为工薪阶层 绝大部分收入来源于薪金 且薪金增长幅度较低 对于工薪阶层来 说 安全性是第一位的 只有在安全性和流动性都得到满足的前提下 投资才是明智的 投资有风险 个人理财的各个渠道也具有风险 只是风险的特点与各种投资工具的类型有 4 关 作为工薪阶层 投资于证券市场 必须首先了解各种风险的存在 虽然各种投资品种 的风险不同 但是各种投资工具具有一些共性的风险特征 包括市场风险 利率风险 流 动性风险和经济环境风险 1 市场风险 任何市场中都存在风险 只是各种市场的风险特点不同 2 利率风险 利率是经济发展的晴雨表 也是许多投资工具利率制定的依据 例如债券 股票 基金等 在利率较低时 债券 定期存款的利息也很低 当利率上浮后 原来那些 固定利率的投资工具的利率可能低于现实利率 导致相当的损失 3 流动性风险 流动性指资产的变现能力 债券 定期存款的变现能力很强 利息损失 很小 股票的变现比较随机 股价的波动比较频繁 变现的损失也不确定 但一般变现的 损失比较大 至于其他的理财工具也同样具有一定的变现损失 4 经济环境风险 经济景气的时候 投资的收益高涨 股票 基金 部分期货 甚至贵 重金属都会升值 但是债券就要贬值 二 工薪阶层证券投资的原则 1 保障生活需要原则 日常生活需要支出的 如家里有小孩要准备上学费用 可以预留 现金以备一段时期的生活支出 如果五年后有固定的支出 可以做五年期的长期投资 例 如债券 基金等 理财的收入归根结底还要用于生活支出 2 量力而行原则 工薪阶层投资要保证资产安全 须根据自身的风险承受能力来选择适 宜的投资品种 对于一个高级管理人员来说 如果其家庭现时收入和长期收入预期很高 而且还有相当的一笔闲钱 那么可以考虑做投机性强风险大的项目 但对于一个普通员工 来说 其家庭现时收入和长期收入都比较稳定 没有多少闲钱 节余的钱主要用于后段的 子女教育和养老医疗 那么这个人就只能谋求安全性高 收益稳定的投资项目 3 合理规划原则 每个人的收入是长期的 收入也是长期的 确定一段时期的财务目标 可以使个人能够积累资金 满足将来的资金需求 四 工薪阶层证券投资的策略 一 抓住时机 低价买进策略 机不可失 时不再来 这句话在工薪阶层证券投资中 尤为重要 每一个时机的到来 都包含在政治形势的变化 经济发展趋势 收入水平的升 降 消费心理的变化等信息之中 因此 时机的把握需要投资者具有多方面的知识并充分 发挥个人的智慧 以及高度的投资敏感性 在证券行市景气期 此时是短线投资的良机 投资人若想抢短钱 赚差价 便可值此即时进场 不过在这种情况下 虽然投资报酬率较 高 但风险也较大 原因是上述景气指标反应到证券市场需有一段时间 况且投资人个个 都会依此原则性的做法去操作 人人看涨 需求增加 可能最终落个 买高卖高 的结局 5 证券市场低迷时 人们深受 便宜没好货 价值观念的影响 常有 追涨不追跌 的投资 习惯 其实 证券行市景气循环受周期影响 有繁荣一定有低迷 却可能是最好的时机 关键在于证券市场景气低迷时是否大胆进入 以逆向操作的方法运用时势 二 分散投资 一 石 多 鸟 策略 投资与投机最大的不同在于 戒贪 它要求投资者把资金分散在股票 债券 基金 或存于银行等多种投资渠道 对于同类型的投资品种 也要采取分期限 分产品等适当分 散的策略 根据不同的变现情况 注重长短期品种的结合 在收益率有所保证的情况下 适当提高投资的流动性 进一步降低投资风险 提高变现能力 这可借鉴传统的投资 三 分法 虽然其收益不可能大 但可以减少风险并获得相应的经济收入 三 高低组合 成本平均策略 工薪阶层投资者在将现金投资为有价证券时 通常总是按照预定的计划根据不同的价 格分批地进行 以备不测时摊低成本 从而规避一次性投入可能带来的较大风险 如果在 证券投资中投入了未来有既定用途的资金 则更应倾向于风险较小证券的投资 如国库券 等 四 按需而变 时间分散化策略 根据投资有价证券的风险将随着投资期限的延长而提高的原理 建议工薪阶层在年轻 时家庭收入较少 消费支出水平普遍高于经济收入水平时 由于风险承受能力也较强 可 以考虑进攻型的理财策略 比如将其资产组合中的较大比重投资于股票 而随着年龄的增 长将股票的投资比重逐步减少 主要购买各项平衡型基金或其他较为稳定型基金 并加重 债券投资的比重 到老年阶段 应该以投资收益有底线保证的国债为主 尽量少选风险大 的激进型证券 以避免养老费用的损失 五 委托理财 借 鸡 生 蛋策略 如果有比较可靠的富有投资经验的合资伙伴 也可以尝试将资金托付于其进行投资 现在全世界投资渠道 投资工具越来越多样化 多种信息收集做到准确 及时 全面将更 加困难 收集成本也越来越高 因此个人投资在市场上很难立于不败之地 因此 委托他 人进行投资 或购买受益凭证 或给建共同基金 也是投资成功的一种策略 六 理性审视 风险转移策略 对风险大 收益高的项目 不宜采取直接投资方式 可向负责该项目的富有实力的投 资方进行投资 让出部分收益 转移投资风险 代写工作总结 如通过申购投资基金的办 法 可将部分投资风险转移出去 七 深入研究 领先一步策略 6 个人投资想盈多亏少 就必须在审时度势 捕捉商机上高人一筹 很多人风潮一起就 很快跟随追涨 当然可能赚上一笔 但想大赚一笔 就必须主动先人一步寻找信息 挖掘 商机 并对此作出科学合理的分析与判断 才有可能使自己在投资市场的搏杀中处于主动 地位 7 参考文献 1 吴晓灵 货币银行学 M 北京 中国金融出版社 2004 2 高鸿业