论我国金融业的混业经营

附件1 本科毕业论文 设计 模板本科毕业论文 设计 模板 本科毕业论文 设计 封面模板本科毕业论文 设计 封面模板 经济学院学年论文 论文题目论文题目 论我国金融业的混业经营 学生姓名 陈志伟 学 号 1301150245 专 业 金融学 班 级 金融 1302 指导教师 张宏丽 完成日期 20016 年年 11 月月 20 日日 论我国金融业的混业经营 内容摘要 金融业的混业经营是指银行 证券公司 保险公司等机构的业务相匀 渗透交义 而 不局限于自身分营业务的范围 混业经营是相对分业经营的另一种经营模式 其并不是对 各类金融机构职能的绝对否定 而是说由于融资技术的发展 同一种金融新产品可以被具 有不同职能的机构共同使用 即不同金融机构之间出现业务相匀 交义和渗透 即对旧的职 能分工的扬弃而出现了金融混业经营 一般而言 一国金融业对于分业经营或混业经营的 选择即意味着在安全与效率之间加以抉择 分业经营更注重整个金融体系的安全与稳定 混业经营更注重效率 本文首先阐述了金融混业经营的相关理论知识 分析了金融混业经 营的动因 接着介绍了金融混业经营的现状 存在的问题及原因 并针对问题 给出了相 应的对策建议 关键词 金融混业经营 现状及存在的问题 对策建议 On the mixed operation of financial industry in China Abstract Financial industry mixed operation refers to banks securities companies insurance companies and other organizations business uniform permeability to justice but is not limited to their own branch main business scope Mixed operation is relatively separate operation in another mode of operation the functions of various financial institutions and not on the absolute denial but due to financial and technological development with a kind of new financial products can be with different function mechanism in common use namely the different financial institutions emerged between business uniform intersectional and penetration the old division of develop the useful and discard the useless and the emergence of financial mixed operation Generally speaking a country s financial industry for divided operation or mixed operation choosing means in security and efficiency to choose between Operators pay more attention to the security of the whole financial system and stable operation pay more attention to efficiency This article first elaborated the financial mixed management related to the theoretical knowledge of financial mixed operation motivation and then introduced the mixed financial management current situation existing problems and reasons and aiming at these problems put forward some corresponding suggestions and countermeasures Key words Financial mixed operation The current situation and existence problem Countermeasures and suggestions 目录 序言 一 金融混业经营的基本理论 1 一 金融混业经营的涵义 1 二 金融混业经营的分类 1 二 我国金融混业经营趋势的动因分析 1 一 追求规模经济和范围经济的利益驱动 1 二 金融机构分散风险的需要 2 三 金融机构谋求金融资本收益最大化的需要 2 三 我国混业经营现状 存在的问题及原因分析 3 一 中国金融混业经营发展现状 3 二 存在的问题及原因分析 3 四 我国金融混业经营对策建议 4 一 优化我国金融混业企业的企业治理结构 4 二 尽快完善相关法律和法规 4 三 建立高效的金融风险预警体系 4 四 金融业监管建议 4 结论 5 参考文献 6 5 序言 目前 混业经营已成为世界金融业发展趋势 混业经营作为一种发展模式 对于增强金融机构的国 际竞争力 推进世界性金融融合有极其重要的作用 金融混业经营是指银行 保险 证券各业跨业交 叉经营 无分业限制 或在有一定限制下以某种方式达成实际上的金融各业交叉经营 为了我国金融 业在激烈竞争形势下快速发展 我们要积极实行混业经营 实现金融业经营管理创新 改变 传统的金融业发展形式 给金融业发展提供新鲜血液 促进金融业快速发展 一 金融混业经营的基本理论 一 金融混业经营的涵义 金融混业经营 又称金融业务融合化 金融业务多元化 是指银行 证券 保险信托 等各种金融业务在保持原有业务的基础上拓展经营范围 相互进入对方领域并提供多种金 融产品和服务的行为 目前 学者对金融混业经营还没有完全统一的定义 王国刚定义金 融混业经营 是金融机构立足客户的多元化需求偏好 通过融合其它金融机构的产品与服 务 使自身不断朝综合性金融机构方向发展的一种战略取向 张忠军则认为 金融混业经 营一般是指金融机构本身或通过其控股子公司 可以提供包括银行业 证券业 保险业以 及其它新型金融业务在内的至少两种以上金融业务的业务制度 又被称为综合化业务制度 二 金融混业经营的分类 金融混业经营可分为 产品层次的混业经营 企业组织层次的混业经营和联盟型混业经 营 产品层次的金融混业经营 就是金融机构通过产品和业务创新 把经营范围扩展到其 它金融领域中 目前主要有银行 证券 保险 基金和金融衍生产品之间的混业经营 企业组织层次的金融混业经营 就是通过金融机构的并购 重组的方式相互进入对方 的领域 提供多种金融服务的过程 其基本模式是全能银行和金融控股公司 联盟型金融混业经营 这是一种松散的金融混业经营形式 主要是各金融机构采取战 略联盟 构建其 准市场组织 它既可以进行产品层次的混业经营 也可以从事企业组 织层次的混业经营 二 我国金融混业经营趋势的动因分析 6 一 追求规模经济和范围经济的利益驱动 金融业相对其它产业来说 其固定成本较高 各子行业间具有较高的业务相关性和资 产同质性 因此金融业具备追求范围经济的基础 金融行业的平均成本曲线比普通行业平 缓 从而具有更大的规模经济潜力 其成本曲线如下图所示 图 1 金融业的长期平均成本曲线 金融业所具有的这种平缓的 U 型平均成本曲线 以及金融业各子行业之间的资产同质 性和产业关联 使得金融机构有机会通过混业经营获得规模经济效益 具体来说 以混业 方式经营的金融机构可以将管理与某一客户关系的固定成本分摊到更广泛的产品上 可以 利用自身的分支机构和己有的其他全部销售渠道以较低的边际成本销售附加产品 金融机 构提供的大部分金融产品都具有很高的替代性 因此可以提高内部机制调整系统内部财务 结构对金融市场做出快速反应 从而可以更容易地适应金融服务产品需求的变化 由于在 某些领域建立信誉要比在其他领域更容易 以及信誉外溢效应的存在 以混业方式经营的 金融机构可以利用在提供一种服务时建立的信誉向客户推荐它所经营的其他金融产品 二 金融机构分散风险的需要 实行混业经营方式的金融机构在提供多元化金融服务的同时 也实现了收益的多元化 和风险的分散化 如果混业经营的金融机构从事的某一子行业出现了行业性亏损或经营性 亏损 那么就有可能利用在其它金融子行业经营的业务中获得的利润来弥补损失 从而维 持整个金融机构稳定的现金流 三 金融机构谋求金融资本收益最大化的需要 从商业银行来看 混业经营是商业银行顺应金融 脱媒 发展趋势 谋求自身发展与 行业平均利润的战略举措 根据企业融资层次需求原理 未来更多的企业将会选择资本市 场融资 传统商业银行业务份额将会日渐萎缩 我国金融体系的现状是商业银行占据绝对 主体地位 在资本实力 销售网点数量以及客户资源等方面优势十分明显 商业银行走向 7 混业的预期利益不言而喻 特别是在目前银行体系流动性普遍过剩 大量资金寻找出路时 商业银行谋求混业经营的动机更加突出 从保险公司来看 商业银行庞大的客户资源和营销网络是保险公司一直垂涎的重要资 源 由于分业管制 保险和银行的业务合作仅限于保险代理层次 就这种浅层合作 也显 示出巨大的利益前景 如保险与银行能实行混业 则利益空间将会更大 另外 保险业寻 求混业的另一动因来自银行混业带来的不平等竞争 我国保险市场仍然是一个买方市场 如果金融集团内的保险子公司凭借兄弟银行与其客户的关系优势 保险业务的市场份额必 将向金融集团集中 对仍实行分业经营的保险公司将会形成不公平竞争 不公平竞争的压 力激励保险公司的混业趋势 从证券公司来看 自 2005 年开始 券商进入大规模整合时期 风险券商逐步退出市场 优质券商的市场空间扩大 新的证券业格局初步显现 证券业即将迎来大发展时期 三 我国混业经营现状 存在的问题及原因分析 一 中国金融混业经营发展现状 1 银行业中推行债权转股权 1999 年中国政府针对原国有四大银行的改革问题 处理其巨额不良资产 专门设立了 信达 华融 长城 东方四大金融资产管理公司 2000 年 11 月国务院颁布了 金融资产 管理公司条例 为金融资产管理公司的规范化经营提供了法律保障 四大资产管理公司 成立后 接受了原四大国有银行剥离出来的不良资产 实行专业化处置 其方法之一就是 债转股 尽管债转股的最后效果并不理想 而且具体运作中行政化色彩很浓 权力寻租现 象也很严重 但是其间意义并不在于债转股本身 而在于突破分业经营体制的探索性实践 2 推行银行和保险业务融合 在改革开放前或初期 中国人民保险公司隶属于中国人民银行 1988 年工商银行和招 商局轮船公司发起设立中国第一家股份制保险公司平安保险公司 1992 年交通银行发起成 立了太平洋保险公司 从 1999 年开始 银行与保险合作逐渐密好 其中 2000 年 10 月 招 商银行和工商银行分别与新华 泰康 中国人寿三家签订合作协议 针对保险资金运用渠 道狭窄 影响资金增值等问题 从 2002 年开始 保监会与有关部门协商 逐步开办了银行 协议大额存款 以及参与银行同业拆借市场的国债回购等业务 2004 年 6 月下旬 保监会 发布了 关于保险公司投资银行次级定期债务有关事项的通知 许可保险公司投资商业 8 银行发行的次级债务 但作了一些限制性规定 2007 年初 经国务院批准 保监会发布了 关于保险机构投资商业银行股权的通知 允许保险集团 控股 公司 保险公司 保险 资产管理公司等各类保险机构凭公司资本金 负债期 10 年以上的责任准备金等 投资保监 会认可的境内国有股份制商业银行 股份制商业银行和城市商业银行等未上市银行的股权 这意味着中国金融混业经营迈出了关键的一步 2009 年 银监会和保监会就银行试点保险 业务达成共识 意味金融混业经营出现实质性的突破 二 存在的问题及原因分析 中国金融市场在经过近 30 年的改革与发展 并取得上述种种成就之后 也还存在的 以下问题和不足 1 金融体系和金融结构发展程度滞后于发展的需要 金融体系和结构发展程度应当与外部经济生态环境相吻合 当金融体系和结构发展程 度滞后于整体经济环境 无法满足需要和要求时 短极效应 会使经济增长迟滞 反过 来影响金融发展 中国的经济整体处于开放条件之下 但是金融体系和发展程度相对滞后 外来的金融机构将对内资金融机构产生强烈冲击 并会在激烈的竞争中取胜 而内资金融 机构将会面临自下而上危机 原有的金融体系稳定性存在威胁 中国的金融机构从整体上 是一个缺乏多样性 各金融机构之间尚未形成分工合作 适应性差 不能根据环境条件的 变化发展有其自身特色的生存技术 从金融主体看 金融机构类型单一 业务结构雷同 银行无论大小都是传统的存 贷 汇业务 证券公司则全部争抢证券经纪与发行业务 没 有形成各自的特色 也没有形成彼此之间的分工和紧密的合作关系 2 金融机构违法运作 风险不断积聚 各类金融机构违规经营现象严重 如银行资金违规进入证券市场 而证券公司用委托 理财和自营业务做庄 操纵市场 损害广大投资者利益 保险公司在开发新产品时 不顾投 资风险大小一味实行价格战 为保险公司经营埋下隐患等 无论是银行 证券或保险公司 的违法经营 不仅损害了投资者的利益 也为金融机构本身埋下了隐患 更为主要的是扰 乱了金融市场秩序 聚集了风险 四 我国金融混业经营对策建议 一 优化我国金融混业企业的企业治理结构 企业治理结构 Corporate Governance 作为股东获得收益的途径 狭义上是指有关 9 公司董事会的功能 结构 股东的权力等方面的制度安排 广义上是指有关公司控制权和 剩余索取权分配的一整套法律 文化和制度性安排 这些安排决定公司的目标 谁在什么 状态下实施控制 如何控制 风险和收益如何在不同企业成员之间分配等这样一些问题 公司治理是企业实施内部控制的重要环节 下面将一般的企业治理结构引申到我国金融控 股公司的治理结构 金融控股公司的内部治理结构是其风险控制的关键 必须通过优化我 国金融控股公司的企业治理结构来加强对我国金融混业经营风险的控制 二 尽快完善相关法律和法规 从实行混业经营国家的实践来看 良好的法律环境 健全的法律框架和严格的执行力 度是混业经营模式顺利运行的基础条件 缺乏对整个经济体制进行保护的完善的法律和政 策 难以保证混业经营模式的顺利运行 金融业是高风险的行业 金融自由化 融合化和 创新化对金融法制及监管提出了更高的要求 在混业经营体制下 多种金融业务交叉 多 个业务部门和利益主体的存在会产生大量风险 防范风险 保障金融安全运作 必须依赖 健全的法律法规 混业经营需要建立比较完善的金融法律体系 实现 依法治业 应尽 快清理现行金融法律 规章 尽快研究完善符合我国国情的混业经营相关金融法律体系 三 建立高效的金融风险预警体系 金融风险预警系统主要为整体或宏观风险的控制服务 它不仅能对一国的金融运行实 施有效的监测 而且也能从侧面反映出国民经济运行中存在的问题 建立地区金融预警系统 可由金融监管局组织人民银行中心支行或县支行 银行监管 部门与设在当地的金融机构共同组成 主要负责辖区内金融风险的监测和预警 将各种警 情信息及时输送到辖内政府部门和金融机构中去 四 金融业监管建议 混业经营应该有良好的金融监管作为其外部保障 全球金融监管没有统一模式 金融 监管体制选择的关键是构建符合国情的金融监管体系 有效监管有助于避免混业经营风险 从监管入手 强化对金融机构的 综合监管 只有彼此沟通 实现信息共享 才能确保央行制定和执行正确的货币政策 维护整体 金融稳定 监管当局必须在强化合规性监管的同时重视安全性监管 逐步强化对商业银行 的资本充足率约束 除此之外 央行应当充当 超级监管 的角色 对银监会 证监会和 保监会进行有效监督 10 图 2 我国金融业监管设想 结 论 金融混业经营 又称金融业务融合化 金融业务多元化 是指银行 证券 保险信托 等各种金融业务在保持原有业务的基础上拓展经营范围 相互进入对方领域并提供多种金 融产品和服务的行为 金融混业经营可分为 产品层次的混业经营 企业组织层次的混业经 营和