证券开题报告

第 1 页 共 11 页 证券开题报告证券开题报告 证券是多种经济权益凭证的统称 也指专门的种 类产品 是用来证明券票持有人享有的某种特定权益 的法律凭证 在商业中较为常见 论文题目 中国工商银行信贷资产证券化问题分 析 一 课题 20 世纪 70 年代以来 信贷资产证券化就成为了 金融创新的重要手段之一 随着我国经济的迅速发展 和经济发展方式的逐步转变 它已经成为了我国现代 经济生活中的普遍现象 现如今 它已经不仅仅是经 济发展的重要组成部分 而且成为了沟通货币市场与 资本市场的关键环节 近年来 我国的信贷资产证券 化步伐逐渐加快 与其相关的业务与产品也在日趋完 善 但是与国外相比 我国还存在严重的缺陷 对信 贷资产证券化的认识还有待进一步加强 目前我国的 资产证券化管理还处于起步阶段 伴随着区域经济一 体化进程的逐步加快 我国进一步加强对其的应用就 势在必行 我国资产证券化发展至今 任面临不少问 题 有的是历史问题 有的是新形势下产生的新问题 第 2 页 共 11 页 面对当前激烈的竞争环境 许多金融机构都在寻求新 的盈利模式 尤其商业银行在资产证券化方面寻找到 了新的突破口 信贷资产证券化 降低了融资成本 提高了资产的流动性 分散了风险 增加了服务费收 入 增强了商业银行的竞争优势 但与发达市场经济 国家及亚洲新兴市场国家相比 中国资产证券化的发 展远远落后 在我国加强对信贷资产证券化尤其商业 银行信贷资产证券化研究具有重要的现实意义 基于 此本文将对工商银行信贷资产证券化问题加以分析 二 研究目的和意义 信贷资产证券化作为一种新的金融工具 它可以 有效解决银行投资资金短缺 储户存款居高不下 投 资渠道有限之间的矛盾 可以使金融机构资产负债表 的流动性增强 从而改善资产质量 缓解资本充足的 压力 可以使资金更为广泛 从而提高系统的安全性 可以促进债券市场的发展 从而使资金流动更为便捷 正是具备了这些优点信贷资产证券化才成了大多数金 融机构的融资渠道选择之一 使其得以迅速发展 与美国欧洲等具有发达金融市场的国家相比 中 国对于资产证券化的研究相对较晚 对于它的理论研 究始于 20 世纪 90 年代 但真正从理论走向实践则是 本世纪初期 20XX 年我国信贷资产证券化试点工作 第 3 页 共 11 页 启动 国家开发银行和建设银行分别进行了信贷资产 证券化和住房抵押贷款证券化的试点 随后 国内多 家银行纷纷试水资产证券 化 我国信贷资产证券化有了长足的进步 我国发展信贷资产证券化有巨大的潜力 与发达 国家规模庞大的资产证券化市场相比 我国的资产证 券化市场非常弱小 信贷资产证券化处于试点阶段 产品的发行量和存量都非常少 在整个金融市场中的 占比微乎其微 但是 无论从供给面来看还是从需求 面来看 我国信贷资产证券化都有巨大的发展潜力 供给方面 规模巨大的银行的信贷资产可以作为证券 化的基础资产 需求方面 发展资产证券化市场上应 存在对资产证券化有主动需求的投资者 探讨商业银 行信贷资产证券化中存在的问题 可以为我国信贷资 产证券化的发展提供指引 我国商业银行在长期经营过程中 普遍存在资产 流动性差 资金渠道单一 资本充足率低等突出问题 在参考国外商业银行资产经营方式及经营技术的经验 后 信贷资产证券化被认为是一种能有效解决以上问 题的手段 当前 我国的信贷资产证券化发展已经取得了重 大突破 商业银行对开展信贷资产证券化业务已达成 第 4 页 共 11 页 了共识 国内学者们也专门对信贷资产证券化理论及 实施做了系统的研究 取的了积极成果 但出于信贷 资产证券化过程的复杂性 加之银行风险管理手段不 足等各方面的因素 信贷资产证券化面临着重重挑战 因此 加强对信贷资产证券化问题的研究 规范和化 解资产证券化过程中的问题 对推动我国信贷资产证 券化业务以及整个国家经济 金融的健康发展 促进 金融与国民经济的协调与持续发展 都具有十分重要 的理论和现实意义 三 国内外的学术动态及本课题的主攻方向 我国国内对资产证券化的讨论最早应始于 1995 年 其后几年的研究几本局限于对资产证券化这种现 象作基本认识 从 1999 年开始 我国对证券化的研 究和关注开始逐渐增多 关注的角度从最初的国外经 验转为对中国实施客观条件的分析 研究范围也逐渐 变广 开始延伸到会计法律等领域 对资产证券化 对我国宏观经济环境的作用及如何发挥其作用也进行 了探讨 涂永红 刘伯荣通过分析国外及香港地区的经验 对我国住房抵押贷款资产证券化的具体操作进行了设 计和构想 耿明斋 郑帆对信贷资产证券化进行了研 究 认为有利于增强资产的流动性 提高银行总体盈 第 5 页 共 11 页 利水平及优化资源配置 增进银行资产安全性等作用 于凤坤对信贷资产证券化原理进行了系统阐述 并全 面论述了信贷资产证券化在我国经济领域中的作用 对如何利用资本市场 运用资产证券化机制 处理和 解决我国国有银行不良资产进行了深入探讨 孙泰军 以资产证券化效率为核心 系统论述了如何提高资产 证券化的金融效率及如何建立提 前偿付风险防范机制 同时对定价方法与效率的 关系进行了论证 张超英从理论角度分析了信贷资产证券化动因的 七个假说包括监督技术假说 管制税假说等 他还从 宏观货币政策的角度 证券化有利于缓和货币供给的 增长 可以先将一定的贷款资金运用减出银行部门再 增加新的贷款资金运用从而缓和资金下的存款货币供 给 证券化因素的作用提高了货币流通速度 进而使 得关于货币市场均衡的相关参数发生变化 使市场效 率得到提高 国外对于资产证券化的研究已经有了许多成熟的 经验和较科学的理论 非常值得我国借鉴 Thomas 分析了银行信贷资产证券化的财富和风险转移 Obay 通过对美国 200 家银行资产证券化数据研究指出资本 充足率与资产证券化水平不相关 Dionne 等对加拿 第 6 页 共 11 页 大银行样本进行分析发现资产证券化会降低银行风险 资本率 给银行带来破产风险 喻国平系统性的研究 了银行利用资产证券化优点 Steven 结构金融资产证券化原理指南 是资 产证券化的经典著作 在其最新第三版 结构金融资 产证券化原理指南 中阐述了资产证券化破产隔离 真实销售和信用增级原理 准确解读了资产证券化实 践中的税收 会计 监管和跨国证券化问题 Giannini Alberto 和 Preventative 认为资产证 券化将银行资产负债表的信贷风险转移到市场 因此 有必要加强对银行资产的管理 其中之一就是提高银 行的透明度 他们认为虽然资产证券化使得以次级抵 押贷款为基础的各类资产支持证券不再是银行资产负 债表中的内容 但是这也使得金融风险通过 SPV 不断 地向市场扩散 Gustavo Suarez 认为资产证券化在 降低商业银行资本需求的同时进一步加剧而不是分散 了商业银行风险 国外资产证券化研究始于基本原理 动因以及作 用研究 目前则主要集中于资产证券化定价分析 风 险管理以及对资产证券化理论和实践的反思 但对资 产证券化实施过程中风险的研究以及对资产证券化理 论和实践的反思多停留在技术层面 偏重定量分析 第 7 页 共 11 页 缺乏定性分析 特别是缺乏对资产证券化风险的根本 性认识 本课题的主攻方向是 对我国工商银行信贷资产 证券化中存在的问题加以分析 四 阅读的主要文献 涂永红 刘柏荣著 银行信贷资产证券化 M 中 国金融出版社 20XX 2 王中 资产证券化风险隔离机制法律问题研 究 D 上海交通大学 20XX 3 张添一 我国住房抵押贷款证券化的信用风 险研究 D 山西财经大学 20XX 4 欧敏睿 我国商业银行不良资产证券化会计 问题研究 D 湖南大学 20XX 5 朱宇畅 资产证券化在中国的实践状况分析 J 财经界 20XX 6 朱宇畅 资产证券化在中国的实践状况分析 J 商场现代化 20XX 7 林国梁 我国资产证券化法律关系及适用问 题研究 D 复旦大学 20XX 8 王晖 基于结构融资视角的信贷资产证券化 研究 D 山东大学 20XX 9 李彬 美国资产证券化发展历程及对我国的 第 8 页 共 11 页 启示 J 财政监督 20XX 10 李媛媛 我国商业银行信贷资产证券化风险 管理研究 D 山西财经大学 20XX 11 贾晶 从美国次贷危机反观中国住房抵押资 产证券化问题 J 合作经济与科技 20XX 12 刘蕾 华尔街进入监管新时代美国金融监管 改革法案正式立法 J 中国金融家 20XX 13 李佳 王晓 试析资产证券化的基本功能在 次贷危机中的作用 J 华北金融 20XX 14 马立珍 试析资产证券化的特殊功能 J 黑 龙江社会科学 20XX 15 Deming Wu Jiawen Yang and Han Hong Securitization and banksequity risk J Journal of Financial Services Research 20XX 16 Haensel Dennis Krahnen Jan Pieter Does Credit Securitization Reduce Bank Risk Evidence from the European CDO Market J SSRN Working paper 20XX 五 研究内容 本文一共有四个部分组成 第一部分 对信贷资产证券化的概述 第二部分 结合数据等分析我国工商银行信贷资产证券化发展现 第 9 页 共 11 页 状 第三部分 工商银行信贷资产证券化中存在的问 题 第四部分 针对工行信贷资产证券化业务中存在 的问题的提出自己的建议 1 信贷资产证券化概述 信贷资产证券化的内涵 信贷资产证券化的参与主体及操作流程 信贷资产证券化的意义 2 中国工商银行信贷资产证券化的发展现状 工行信贷资产证券化产品的规模 工行信贷资产证券化产品的特点 3 中国工商银行信贷资产证券化中存在的问题 商业银行风险监管体系还不够完善 缺乏与资产证券化相配套的外部法律环境 资产证券化过程中中介机构的服务质量不高 风险评级的基础数据和技术条件不足 证券化信息披露不规范 4 推进我国信贷资产证券化的建议 完善法律体系 健全实施细则 建立监管协调机制实现信息共享 丰富基础资产的种类 增强信用评级能力 加强对信用评级机构的监管 培养合格机构投资者 第 10 页 共 11 页 建立政府支持的中国信贷资产证券化市场 六 途径及进度 途径 主要是通过在图书馆 互联网的电子书和 室查阅相关的期刊文献以及从各大金融网址下载的数 据来了解这个论题发展的动态 使用图书馆的电子资 源增进对这个论题的认识 并通过和指导老师一起探 讨进一步深化理解本论题 进度 1 20XX 年 11 月 15 日前 搜寻文献 完成外文 翻译 交指导老师 3 20XX 年 1 月 30 日前 提交论文初稿 期间 将论文初稿交指导老师批阅 4 20XX 年 2 月 25 日 前 提交论文二稿 期间按指导老师意见进行修改 5 20XX 年 4 月 30 日前 在老师指导下 学生修改 至少三稿完成正文定稿 6 20XX 年 5 月 10 日前 交毕业论文正本 质量达到规定要求 装订论文 7 20XX 年 5